Głównym wyznacznikiem nastrojów pozostają jednak wydarzenia geopolityczne i doniesienia z Bliskiego Wschodu.
Początek tygodnia przyniósł pozytywne informacje o trwających rozmowach pomiędzy USA i Iranem, co daje nadzieje na porozumienie w sprawie otwarcia cieśniny Ormuz.
Dobre otwarcie poniedziałkowej sesji
Sprzyja to poprawie nastrojów na otwarciu dzisiejszej sesji. Kurs EUR/PLN obniżył się do 4,2345, a kurs EUR/USD wzrósł do 1,1640.
Ze względu na bliskość oporów technicznych przestrzeń do dalszego umocnienia złotego nie jest jednak znaczna (4,2260).
Cena ropy Brent spadła do ok. 98 USD za baryłkę. Sprzyjać to powinno spadkom rentowności w dalszej części dnia.
Na światowych rynkach akcji na piątkowej sesji dominował kolor zielony. Indeksy na krajowym rynku akcji notowały wzrosty o ok. 1-1,5% dla wszystkich głównych indeksów.
Kurs EURPLN lekko wzrósł na otwarciu, a obniżył się dopiero na zamknięciu sesji w okolice 4,236, blisko poziomów wsparcia wyznaczonych przez dołki z ostatnich 2 tygodni.
Umocnienieu złotego nastąpiło mimo niewielkiego umocnienia dolara do euro.
Na krajowym rynku stopy procentowej krzywa swap obniżyła się o ok. 6-8 pb w początkowej fazie sesji, a w dalszej części stawki rynkowe lekko wzrosły. Spadek rentowności obligacji był nieco mniejszy.
Umocnieniu obligacji sprzyjał spadek rentowności na rynku niemieckim. Na koniec dnia rentowność 10-letnich obligacji obniżyła się do ok. 5,88%.
Według komunikatu na stronach NBP Rada Polityki Pieniężnej odrzuciła w kwietniu wniosek J. Tyrowicz o podwyżkę stóp o 100 pb., przy sprzeciwie pozostałych członków RPP. Pod koniec ubiegłego tygodnia Ministerstwo Finansów dokonało wyceny trzech transz obligacji benchmarkowych we franku szwajcarskim o wartości 885 mln CHF.
Nabywcami obligacji we franku szwajcarskim były głównie fundusze inwestycyjne w tym przede wszystkim ze Szwajcarii.
Wzrosty na europejskich parkietach
Wzrosty indeksów notowano na europejskich parkietach. Rosły także kontrakty futures na amerykańskie indeksy a później także indeksy akcyjne w USA. Mogły się do tego przyczynić m.in. spadki rentowności. Wzrosty sięgały ok. 0,3-1%. W centrum uwagi pozostaje sytuacja na Bliskim Wschodzie. Saudyjski nadawca Al Arabiya poinformował, że jeszcze w piątek zostanie ogłoszony projekt porozumienia USA i Iranu. Sankcje USA na Iran miałyby być stopniowo znoszone w zamian za zobowiązanie Iranu do przestrzegania warunków porozumienia.
W ciągu kilku dni mają rozpocząć się negocjacje w sprawie nierozstrzygniętych kwestii. Ponadto Iran opublikował mapę cieśniny Ormuz. Wynika z niej, że planuje kontrolę nad wodami ZEA i Omanu.
Według waszyngtońskiego think tanku ISW o ile irańscy urzędnicy są podzieleni w kwestii ustępstw nuklearnych to zjednoczyli się wokół sformalizowania kontroli nad cieśniną, co może oznaczać rozszerzanie roszczeń terytorialnych tego kraju na wody Omanu i Zjednoczonych Emiratów Arabskich. Szef niemieckiego
J. Wadephul powiedział w piątek, że nie widzi możliwości, by NATO przeprowadziło w najbliższym czasie klasyczną misję wojskową w cieśninie Ormuz. Rentowności obligacji niemieckich obniżyły się o ok. 7 pb. Na koniec dnia rentowność 10-letnich obligacji niemieckich wyniosła ok. 3,03%. Mogła się do tego przyczynić m.in. informacja o tym, że Unia Europejska zdecydowała o czasowym zawieszeniu ceł na wybrane nawozy azotowe, w tym mocznik i amoniak, aby ograniczyć skutki kryzysu wokół cieśniny Ormuz dla sektora rolnego.
Spadku rentowności nie przyhamował lepsze od oczekiwań odczyt niemieckiego Ifo (wzrost do 84,9 pkt z 84,2 pkt). W przypadku amerykańskiego rynku długu doszło obniżenia się rentowności w pierwszej części sesji. Sprzyjały temu dane USA i zachowanie rynku niemieckiego. Indeks sentymentu amerykańskich konsumentów Michigan obniżył się w maju do ok. 44,8 pkt z 49,8 pkt w poprzednim miesiącu wobec wstępnego szacunku 48,2 pkt.
Z drugiej strony indeks wyprzedzający koniunktury Conference Board w kwietniu wzrósł o 0,1% wobec oczekiwanego spadku o 0,1%. Pod koniec dnia amerykański dług ponownie się osłabił w okolice poziomów otwarcia.
Mogły się do tego przyczynić komentarze członka Rady Gubernatorów Fed C. Waller, który do niedawna opowiadał się za obniżką stóp procentowych. Waller ocenił, że Fed powinien usunąć z komunikatu o polityce pieniężnej sformułowanie o "skłonności do łagodzenia polityki". W jego opinii inflacja nie zmierza w dobrym kierunku.
Kurs EURUSD oscylował w wąskim przedziale wahań i po początkowym spadku w okolice 1,159, kurs powrócił wyżej w kierunku 1,161.
To już czwarty miesiąc wojny na Bliskim Wschodzie
Powoli wchodzimy w czwarty miesiąc od momentu, gdy Izrael i USA zaatakowały Iran, który zablokował cieśninę Ormuz. Trwa zawieszenie broni oraz prowadzone są rozmowy między USA a Iranem, jednak porozumienie skutkujące pełnym otwarciem cieśniny nie wydaje się być bliskie. Ten tydzień to przede wszystkim publikacje danych inflacyjnych. W czwartek poznamy inflację
w USA za kwiecień, a w piątek wstępne dane dla Polski za maj.
Szacujemy, że indeks CPI wzrósł do 3,7% r/r z 3,2% r/r w kwietniu, przekraczając górne ograniczenie dopuszczalnych odchyleń od celu inflacyjnego. Nie zmienia to jednak naszych oczekiwań stabilizacji stóp procentowych co najmniej do końca roku. Piątek przyniesie również publikację wstępnych danych inflacyjnych z Niemiec i Francji. Będą one wspierać oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego w czerwcu.
Dane o sprzedaży detalicznej
Dziś o godz. 9.30 GUS opublikuje dane dotyczące sprzedaży detalicznej w kwietniu, które dopełnią kwietniowy obraz gospodarki i wskażą, czy i jak konsumpcja towarów zareagowała na wybuch szoku energetycznego wywołanego atakiem USA i Izraela na Iran. Według naszych szacunków dynamika sprzedaży detalicznej w ujęciu realnym wyhamowała do 5,0% r/r z 8,7% r/r miesiąc wcześniej wobec konsensusu +3,0% r/r.
Oczekiwania nieco lepszego wyniku sprzedaży detalicznej wspiera poprawa nastrojów konsumentów, w tym spadek obaw o utratę pracy. Czynnikiem zmniejszającym skłonność do wydatków w kwietniu mógł być natomiast wolniejszy wzrost płac. Niemniej wydaje się, że sytuacja na Bliskim Wschodzie w ograniczonym zakresie wpływa na zachowania konsumpcyjne gosp. domowych.
Podaż pieniądza za kwiecień
PL: O godz. 14:00 poznamy natomiast dane o podaży pieniądza za kwiecień. Spodziewamy się, że wzrost agregatu M3 wyniósł 11,2% r/r, podobnie j
PL: Złożony wskaźnik koniunktury dla Polski, syntetycznie obrazujący nastroje firm, wyniósł w kwietniu 96,0 pkt, a więc tyle samo co miesiąc wcześniej. Oznacza to, że wzrost gospodarki stabilizuje się na poziomie nieco niższym niż średnia wieloletnia. Kontrastuje to z danymi dla strefy euro, które wskazują na kurczącą się aktywność gospodarczą.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję