Dziś wstępne lipcowe PMI Niemiec i strefy euro
Wzrost nowych zamówień w przemyśle uległ w czerwcu normalizacji do 11,7% r/r
EBC utrzymał stopy procentowe bez zmian, zgodnie z oczekiwaniami
Cena ropy Brent wzrosła powyżej 100 dolarów za baryłkę
Osłabienie złotego, wzrost wycenianej przez rynek skali podwyżek stóp procentowych
Czwartkowe zmagania rynkowe to przede wszystkim szeroka wyprzedaż instrumentów udziałowych na globalnych rynkach.
Krew polała się po parkietach Europy Zachodniej, co dobrze obrazuje lawinowa podaż obserwowana w Mediolanie, gdzie indeks FTSE MiB stracił 2,80%.
Czwartkowa sesja na warszawskim parkiecie przebiegała przy wyraźnej przewadze podaży.
WIG20 obniżył się o 1,13%, do poziomu 3813,03 pkt, a szeroki WIG stracił 1,06%.
Spadki objęły również segment małych i średnich spółek.
Ropa coraz droższa, ale dolar czeka... Rynki zaczynają wyceniać ryzyko związane z zablokowaniem kolejnej istotnej dla globalnego transportu Cieśniny Bab al-Mandab, po ataku jemeńskich Houti na saudyjskie statki (ich wcześniejsze groźby zaczynają być realizowane, co ma związek z dalszą eskalacją walk pomiędzy USA, a Iranem).
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie znów rozpalają rynek surowców, testując najwyższe poziomy od niemal dwóch miesięcy.
W tym samym czasie obserwujemy jednak wyraźną zmianę na rynku walutowym, na którym dolar nie wygląda już tak mocno, jak było to na początku konfliktu.
Czy dolar zaczyna tracić status bezpiecznej przystani? Z
kolei euro wygląda całkiem mocno przed dzisiejszą decyzją EBC, która może przedstawić perspektywy na politykę monetarną na kolejne miesiące, choć szanse na konkretny ruch dzisiaj są raczej małe.
Środowa sesja upłynęła w oczekiwaniu na raporty Alphabetu, Tesli oraz ServiceNow, które zostały opublikowane po zamknięciu amerykańskich notowań.
Uwagę inwestorów przyciągały również drożejące ceny kontraktów na ropę i obserwowany globalnie wzrost dochodowości długu, związany z obawami o brak szybkiego rozwiązania konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.
Środowe notowania na GPW przyniosły umiarkowane wzrosty głównych indeksów, jednak przebieg notowań był bardzo zróżnicowany względem sektorowym.
WIG20 zakończył sesję na poziomie 3874,77 pkt, rosnąc o 0,60%, natomiast szeroki WIG przesunął się w górę o 0,38%.
Wtorkowa sesja na globalnym rynku akcji pokazała, że byki tak łatwo nie składają broni.
Skorzystała na tym również GPW, gdzie zobaczyliśmy nowe rekordy hossy.
WIG20 zyskał 1,78%, mWIG40 0,56%, z kolei sWIG80 0,18%.
• Eskalacja konfliktu w Zatoce Perskiej winduje cenę ropy naftowej
• Stabilizacja na rynku miedzi
• Konsolidacja notowań złota w okolicach 4 tys. USD/troz
Widmo kolejnych podwyżek cen paliw powraca na rynki. Analitycy Goldman Sachs ostrzegają, że w przypadku utrzymujących się zakłóceń w Cieśninie Ormuz notowania ropy Brent mogą wzrosnąć nawet powyżej 120 USD za baryłkę. To zła wiadomość również dla polskich kierowców.
W poniedziałek złoty marginalnie umocnił się wobec euro, a kurs EURPLN spadł poniżej 4,33. Wobec dolara pozostał słabszy i oscylował pod poziomem 3,80 na USDPLN. Na bazowych rynkach FX kurs EURUSD zszedł w pobliże 1,14.
Ceny ropy naftowej znów rosną – nie jest to co prawda eksplozja, ale zdecydowanie można mówić o szybkich wzrostach. Odpowiada za to przede wszystkim sytuacja w Zatoce Perskiej. Inflacja w strefie euro nie zaskoczyła, ale patrząc na ceny ropy, wkrótce to zrobi. Dane zza oceanu bez wpływu na dolara.
Jeśli myślisz, że letnie wyjazdy uszczuplą Twój portfel tylko przez drogie lody na deptaku, geopolityka właśnie przygotowała dla Ciebie znacznie zimniejszy prysznic. Sytuacja na Bliskim Wschodzie eskaluje w zastraszającym tempie, a skutki militarnych zwarć wszyscy kierowcy odczują bezpośrednio przy dystrybutorach. Analitycy prognozują szybki marsz cen paliw w stronę historycznych maksimów.
Dzisiejszą sesję prawdopodobnie ponownie zdominują próby oceny globalnego ryzyka inflacyjnego związanego z powrotem konfliktu na Bliski Wschód. W Zatoce Perskiej ciągle trwają wzajemne ataki USA i Iranu.
Rynek finansowy ma tendencję do sprowadzania całej sytuacji na rynku surowców energetycznych, oraz wynikających z tego zjawisk gospodarczych jedynie do ceny ropy.
Kiedy cena ropy spada, niezależnie od tego czy jest ku temu uzasadnienie, rynek zaczyna szybko dyskontować poprawę bilansu podaży i popytu.
W środę złoty umocnił się nieznacznie wobec euro i dolara, odpowiednio w pobliże 4,32 na EURPLN oraz 3,77 na USDPLN.
Na bazowych rynkach FX dolar lekko osłabił się, a kurs EURUSD wzrósł w pobliże 1,1460.
Po wtorkowym odczycie inflacji konsumenckiej w środę inwestorzy otrzymali kolejną porcję danych inflacyjnych. Czerwcowy odczyt inflacji producenckiej PPI również pozytywnie zaskoczył, wspierając scenariusz bardziej gołębiej polityki pieniężnej.
Amerykański rynek dostał w ciągu dwóch dni dokładnie to, na co liczyli inwestorzy. Najpierw inflacja konsumencka CPI okazała się niższa od oczekiwań, a dziś podobnie zaskoczył wskaźnik PPI. Jeszcze ważniejsze od samych liczb jest jednak to, co one oznaczają. Presja inflacyjna nie znika, ale również nie przyspiesza w tempie, którego obawiał się rynek.
Ostatnie dni na polskich stacjach paliw to bolesne zderzenie z geopolityczną rzeczywistością.
Eskalacja napięcia na Bliskim Wschodzie i wzajemne ataki rakietowe między USA a Iranem błyskawicznie przywróciły na rynek nie tyle premię geopolityczną, co tzw. premię wojenną.
Jaki mamy tego efekt? Na wielu stacjach w całej Polsce cena benzyny 95 zdążyła już przebić psychologiczną barierę 7 złotych za litr.
Choć sytuacja budzi niepokój, chłodna analiza faktów i rynkowych opinii sugeruje, że scenariusz totalnego chaosu wciąż nie jest na ten moment rozważany przez inwestorów.
Czy to dobrze dla polskiego kierowcy?
Inflacja w USA spadła do 3,5% w czerwcu z 4,2% w maju. W Zatoce Perskiej dalsze eskalacje powodują, że cena ropy jest wciąż wysoka. Nadwyżka handlowa Chin znów rośnie, podobnie jak chiński juan.
Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje napięta. Iran zagroził blokadą cieśniny Bab alMandab (Morze Czerwone), natomiast D. Trump zapowiedział kontynuację nalotów i atak na irański system energetyczny, jeżeli nie dojdzie do porozumienia.
W związku z tym ceny surowców energetycznych stabilizują się na podwyższonych poziomach, ropa naftowa Brent w okolicy 85,4 USD/bbl, a gaz ziemny TTF w kanale 54,0-54,8 EUR/MWh.
Czynnikiem ograniczającym potencjał umocnienia złotego będzie pogorszenie bilansu zewnętrznego w warunkach utrzymujących się podwyższonych cen energii. Polska, jako importer surowców energetycznych, pozostaje wrażliwa na ceny ropy i gazu, które - mimo spadku względem wiosennych szczytów - nadal pozostają podwyższone, pogarszając terms of trade, podnosząc koszty firm i obciążając dochody realne gospodarstw domowych.
Ceny na pylonach stacji paliw ponownie przyprawiają kierowców o zawrót głowy, a rynki finansowe z zapartym tchem śledzą doniesienia z Bliskiego Wschodu. Baryłka ropy drożeje pod wpływem geopolitycznych zawirowań, dlatego polscy konsumenci z niepokojem patrzą na rządzących. Czy powrót programu osłonowego „Ceny Paliw Niżej” znów skutecznie obniży ceny paliw?
Iran zwiększył eksport ropy przez Cieśninę Ormuz jeszcze przed zapowiedzianym przez Stany Zjednoczone ponownym zaostrzeniem blokady irańskich portów.
W ciągu tygodnia sześć supertankowców objętych amerykańskimi sankcjami przepłynęło do Zatoki Omańskiej z wyłączonymi systemami automatycznej identyfikacji.
Jednostki te mogą łącznie przewozić około 12 mln baryłek ropy. Od 7 lipca cieśninę opuściło również wiele innych statków powiązanych z Iranem, w tym tankowce, gazowce LPG oraz kontenerowce.
Najważniejszym czynnikiem wpływającym w poniedziałek na globalne rynki było ponowne zaostrzenie konfliktu pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Bezpośrednim impulsem do wzrostu cen ropy była wypowiedź Donalda Trumpa dotycząca przywrócenia amerykańskiej blokady w cieśninie Ormuz oraz objęcia przez Stany roli gwaranta bezpieczeństwa.
W ubiegłym tygodniu sytuacja na rynkach finansowych pozostawała zmienna, a głównymi czynnikami kształtującymi notowania były ponowna eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz posiedzenie RPP.
Napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem ponownie przybierają na sile po kolejnej serii amerykańskich ataków na cele w Iranie. Mimo gróźb Teheranu dotyczących zamknięcia Cieśniny Ormuz strategiczny szlak pozostaje otwarty. Obawy inwestorów dotyczące potencjalnych zakłóceń w dostawach surowca wpływają jednak na nastroje rynkowe.
Ceny ropy naftowej w piątek utrzymują się na stabilnym poziomie mimo napięć na Bliskim Wschodzie. Inwestorzy analizują sygnały dotyczące dalszych rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem oraz perspektywy powrotu dostaw z Zatoki Perskiej do normalnego poziomu. W tym czasie analitycy odwracają prognozy dla notowań ropy Brent i WTI.
Amerykanie po sukcesach negocjacyjnych postanowili odnieść – dla odmiany – sukcesy militarne w Zatoce Perskiej. Nie idzie im tak źle, jak z Belgami w piłkę, ale realnego zwycięstwa wciąż nie ma. Polska i Rumunia nie zmieniają stóp procentowych, natomiast Nowa Zelandia zdecydowała się je podnieść.
Dziś w nocy miały miejsce kolejne ataki USA na cele w Iranie. Nad ranem jednak D. Trump stwierdził, że Iran chce zawrzeć porozumienie. Ten komentarz nieco ograniczył awersję do ryzyka. W związku z tym surowce energetyczne wymazały rano nocne wzrosty i notują poziomy cen zbliżone do wczorajszego zamknięcia. Ropa naftowa Brent kosztuje 77,7 USD/bbl, a gaz ziemny TTF 48,4 EUR/MWh.
Najważniejszym czynnikiem wpływającym na globalne giełdy był powrót napięć geopolitycznych wokół USA i Iranu. Po wypowiedziach Donalda Trumpa, wskazujących na zerwanie wstępnego porozumienia, inwestorzy ograniczali ekspozycję na ryzykowne aktywa, a ceny ropy gwałtownie poszybowały w górę.
Notowania środowe na rynku warszawskim skończyły się skromnymi zmianami najważniejszych indeksów. WIG20 spadł o 0,05 procent, gdy indeks szerokiego rynku WIG stracił 0,06 procent. Obrót przekroczył 2,46 miliarda złotych, z czego na WIG20 przypadło przeszło 2,05 miliarda złotych.
Biały Dom właśnie wywrócił stolik, przy którym toczyły się kruche negocjacje z Teheranem. W odpowiedzi na tajemnicze ataki na tankowce w strategicznej Cieśninie Ormuz Waszyngton bezpardonowo skraca czas na legalną sprzedaż irańskiej ropy. Na rynkach paliw natychmiast wybuchł pożar, a ceny surowca wystrzeliły w górę. Czy to początek otwartej wojny cenowej, która znów uderzy w portfele konsumentów?
Wydarzeniem dnia na rynku krajowym będzie posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, niemniej zmiana poziomu stóp procentowych jest wysoce nieprawdopodobna, więc inwestorzy będą przykładali większą uwagę do nowej projekcji makroekonomicznej.
Amerykańskie święta mają to do siebie, że na rynkach walutowych nie dzieje się wtedy zbyt wiele. Tak było również tym razem. Indeksy koniunktury z Europy na chwilę chciały nas wyrwać z marazmu, ale bez większego powodzenia. W tle brak postępów rozmów pokojowych.
Kurs EUR/PLN dziś na otwarciu notowany jest na poziomie 4,2903, nieco powyżej piątkowego zamknięcia. W drugiej połowie poprzedniego tygodnia złoty względem euro oscylował w wąskim kanale 4,2822-4,2963 i dziś prawdopodobnie te ograniczenia dalej będą obowiązywać.
Dzisiaj bez istotnych publikacji rynkowych
Krajowa produkcja usług lekko spowolniła, ale pozostaje solidna
Dane z rynku pracy USA okazały się słabsze od oczekiwań
Waluty CEE skorzystały na słabszym dolarze, umocnił się też rynek długu
Inflacja HICP w strefie euro spadła w czerwcu do 2,8% r/r z 3,2% w maju, według wstępnych danych Eurostatu. W ujęciu miesięcznym ceny obniżyły się o 0,1%. Najwyższą dynamikę nadal miała energia, ale jej wzrost wyhamował do 8,7% r/r z 10,8% w maju. Inflacja usług spadła do 3,2% z 3,5%, żywności, alkoholu i tytoniu do 1,6% z 1,9%, a towarów przemysłowych bez energii pozostała stabilna na poziomie 0,9%.
Koniec taryfy ulgowej na stacjach paliw stał się faktem, a kierowcy brutalnie zderzyli się z nową rzeczywistością rynkową. Wygaśnięcie rządowego pakietu osłonowego wywołało nagły skok cen, który zaskoczył nawet giełdowych wyjadaczy i analityków. Jak zakończenie programu „Ceny Paliwa Niżej” wpłynie na inflację, nastroje konsumentów oraz rynkowe algorytmy?
Dzisiaj wyniki czerwcowego badania nastrojów ESI
Nastroje konsumentów w USA po raz pierwszy od początku wojny odbiły w górę
Ropa naftowa zeszła do poziomu z lutego, choć gaz nadal drogi
Polski złoty pozostał osłabiony, jednak rentowności obligacji poszły ponownie w dół
Poniedziałkowy poranek przynosi względne uspokojenie na rynkach finansowych pomimo potężnej eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie. W trakcie weekendu doszło do wymiany ognia pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Iranem, a sam Donald Trump groził ponownie, że Iran „przestanie istnieć”, jeśli szybko nie powróci do stołu negocjacyjnego.
Pomimo pewnego uspokojenia nastrojów związanych z sytuacją geopolityczną oraz znacznego spadku cen ropy naftowej, dolar ma za sobą wyjątkowo udany okres. Para EURUSD spadła w środę do najniższego od maja 2025 r. poziomu. Ruch napędzany był przede wszystkim przez wyjątkowo jastrzębie posiedzenie Rezerwy Federalnej. Amerykańskiej walucie sprzyjały jednak także solidne dane dot. wzrostu gospodarczego oraz pewne oznaki niepokoju na rynku akcji.
Dzisiejszy dzień nie będzie obfitował w nowe dane makroekonomiczne, więc ruchy rynkowe będą w naszej ocenie dyktowane przez próby ułożenia narracji wokół danych już opublikowanych, a także czynniki techniczne. Rano kurs EUR/PLN notowany jest na poziomie 4,2837, a USD/PLN 3,7650, czyli złoty jest nieco silniejszy niż w poprzednich dwóch dniach.
Miniona doba nie przyniosła przełomowych informacji z bliskowschodniego konfliktu. W odniesieniu do globalnej podaży surowców energetycznych ważne było wydanie przez Departament Skarbu decyzji o 60-dniowym zwolnieniu Iranu z sankcji na wydobycie, sprzedaż i dostawy ropy naftowej oraz produktów petrochemicznych.
Nadzieja, że Kevin Warsh będzie realizował linię władzy, chyba właśnie zniknęła. USA może wydały dziesiątki miliardów dolarów na konflikt w Zatoce, ale dzięki temu mogły zaoferować setki miliardów na odbudowę Iranu w ramach „wygranej” wojny. Co zrobi Czeski Narodowy Bank?
Złoty we wtorek umocnił się, EURPLN spadł do 4,24, a USDPLN zniżkował w okolice 3,65. Na rynkach bazowych EURUSD wzrósł do 1,1610.
Po obserwowanej wczoraj gwałtownej poprawie nastrojów na globalnych rynkach, wywołanej doniesieniami z Bliskiego Wschodu, rynki wchodzą dziś w najważniejszy test tygodnia: decyzję i komunikację związaną z kosztem pieniądza w Stanach Zjednoczonych.
Trwający szczyt G7 w Évian-les-Bains we Francji ujawnia wyraźne różnice między europejskimi przywódcami a Donaldem Trumpem w ocenie sytuacji na Bliskim Wschodzie. Europa sceptycznie podchodzi do zapowiedzi szybkiego porozumienia i wznowienia handlu w Cieśninie Ormuz. Mimo to ceny ropy testują niższe poziomy utrzymując się znacznie poniżej psychologicznej bariery 100 USD za baryłkę.
Komentarz po sesji: GPW w cieniu zeszłotygodniowej przeceny: Notowania wtorkowe na rynku warszawskim skończyły się skromnymi zwyżkami najważniejszych indeksów.
Wtorkowy handel przebiega pod dyktando poprawy rynkowego sentymentu. Jeżeli na Bliskim Wschodzie poza groźbami nie zaczną latać pociski, to możliwa będzie kontynuacja odbicia. Przynajmniej do momentu publikacji danych inflacyjnych z USA (jutro), następnie decyzji EBC (czwartek), a wreszcie kończąc tydzień historycznym debiutem SpaceX na Wall Street. Pewna w najbliższych dniach jest tylko jedna rzecz: zmienność.
Jeszcze wczoraj mieliśmy największe od kwietnia ataki wymieniane przez Izrael i Iran, a dzisiaj znów dostajemy zawieszenie broni. Nie dziwi zatem efekt jojo na ropie naftowej. W tle dane z Niemiec nie pomagają euro, a bilans handlowy Chin znów rozpala emocje.
W poniedziałek złoty umocnił się marginalnie wobec euro i dolara, odpowiednio w pobliże 4,24 na EURPLN oraz 3,6750 na USDPLN. Na bazowych rynkach FX dolar w skali dnia pozostał stabilny, a kurs EURUSD utrzymał się w pobliżu 1,1530.
Napięcia między Izraelem a Iranem ponownie podbiły napięcia na Bliskim Wschodzie i zwiększyły niepewność na rynku ropy naftowej. Mimo eskalacji konfliktu ceny surowca utrzymują się poniżej 100 USD za baryłkę.
Mimo zapewnień prezydenta Donalda Trumpa z ubiegłego tygodnia porozumienie z Iranem nie zostało jeszcze zawarte, a uczestnicy rynku obserwują jedynie kruche zawieszenie broni. Jego trwałość pozostaje niepewna, ponieważ w ostatnich dniach pojawiały się doniesienia o kolejnych wymianach ataków między USA a Iranem, co zwiększa ryzyko ponownej eskalacji konfliktu.
Czwartkowe zmagania rynkowe ponownie pokazały nam, jak szybko rynki potrafią przechodzić między obawą o przeciągającą się eskalację a grą pod scenariusz deeskalacyjny. Indeksy europejskie wykazały się przeważającym pesymizmem, co przełożyło się na spadki największych agregatów.
Wojna na Bliskim Wschodzie brutalnie sparaliżowała Cieśninę Ormuz, wywołując największy kryzys bezpieczeństwa energetycznego w historii. Najnowszy raport Międzynarodowej Agencji Energii nie pozostawia złudzeń. Globalne inwestycje w ropę naftową spadną w 2026 roku już trzeci raz z rzędu, topniejąc poniżej 500 mld USD.
Miniona doba przyniosła szereg informacji, które potencjalnie zagrażają porozumieniu na linii USA-Iran. Po wymianie ognia pomiędzy stronami konfliktu w nocy poniedziałku na wtorek pojawiły się m.in. spekulacje, że amerykańska marynarka wojenna powróci do eskortowania statków przez Cieśninę Ormuz.
Już w piątek wieczorem zaczęły napływać informacje o wzmożonej aktywności mediatorów w sprawie zbliżenia stanowisk pomiędzy USA a Iranem. Ich bezpośrednim celem było m.in. stworzenie pewnego rodzaju listu intencyjnego albo memorandum, które przedłużyłoby zawieszenie broni i wyznaczyłoby ramy dla dalszych rozmów.
Złoty w minionym tygodniu minimalnie umocnił się wobec euro i lekko osłabił względem dolara, kurs EURPLN zniżkował do 4,24, a USDPLN wzrósł do 3,6550. Na rynkach bazowych EURUSD obniżył się do 1,1600.
Ten tydzień będzie obfitował w publikacje danych makroekonomicznych. Dziś poznamy wyniki sprzedaży detalicznej za kwiecień, a w dalszej części tygodnia publikowane będą dane inflacyjne z USA i z Polski. Istotne odchylenia od konsensusów mogą wpływać na rynkowe oczekiwania co do ścieżki stop procentowych, choć inwestorzy wyceniają już zaostrzenie narracji Fed oraz podwyżki stóp procentowych w USA.
Geopolityczne napięcie na linii Waszyngton-Teheran może wkrótce osłabnąć, co zdecydowanie zelektryzowało światowe parkiety. Finansowe algorytmy i giełdowi gracze wyprzedają kontrakty terminowe na surowce, a wszystko to po optymistycznych deklaracjach Donalda Trumpa o możliwym porozumieniu.
Piątkowa sesja na GPW zakończyła się wyraźnym wzrostem głównych indeksów. WIG20 zyskał 1,43%, mWIG40 1,21%, a sWIG80 1,25%. W przeciwieństwie do indeksu dużych spółek mWIG40 zaliczył w ostatnim czasie trzy sesje wzrostowe z rzędu, co otworzyło mu drogę do nowych rekordów.
Wojna na Bliskim Wschodzie i podwójna blokada Cieśniny Ormuz drenują globalne zasoby ropy w tempie, którego inwestorzy nie widzieli od kilku dekad. Goldman Sachs głośno ostrzega, że w maju zapasy kurczą się w rekordowym tempie. Rynek gra va banque, rezerwy strategiczne topnieją, a surowcowy geopolityczny thriller zaczyna właśnie ostatnią część po reklamach. Czy czeka nas nowy energetyczny blackout?
Maj powoli zbliża się do końca, a rynki dalej żyją w cieniu bliskowschodniego napięcia. Trochę w tle, chociaż w dużym związku z konfliktem w Zatoce Perskiej, pojawiają się kolejne odczyty makro. Ciekawie zapowiada się również lektura protokołu z ostatniego posiedzenia FOMC. Jednak wszystko to może zejść na dalszy plan po publikacji wyników największej spółki akcyjnej świata.
Rynek ropy naftowej to dziś pole minowe, które w każdej chwili może jeszcze mocniej wstrząsnąć wykresami. Choć uwaga traderów skrzętnie trzymana jest przez stale górujące nad granicą 100 USD ceny ropy, tak na irańskiej wyspie Kharg dzieje się coś absolutnie bezprecedensowego. Zdjęcia satelitarne ujawniają pustki w kluczowym terminalu eksportowym Teheranu. To pierwszy taki zastój od początku wojny.
O godzinie 11:00 opublikowany zostanie drugie wyliczenie PKB w strefie euro w 1Q 2026. Pierwszy szacunek pokazał spowolnienie jego dynamiki do 0,1% kw/kw z 0,2% kw/kw w 4Q 2026 (po odsezonowaniu). W 1Q wpływ wojny w Zatoce Perskiej na europejską gospodarkę był ograniczony. Uwaga przenosi się na kolejne kwartały, a przedłużające się zablokowanie cieśniny Ormuz pogarsza oczekiwania.
Dynamika wydarzeń na Bliskim Wschodzie nie ułatwia prognozowania nadchodzących ruchów na rynkach finansowych. Donald Trump skutecznie podważa natomiast perspektywy szybkiego porozumienia z Iranem. Mirosław Budzicki, strateg rynków finansowych w PKO Banku Polskim w rozmowie z FXMAG wyjaśnił, jak komentarze Republikanina wpłynęły na początku tygodnia na kursy walut oraz ceny ropy.
Ceny ropy naftowej Brent i WTI przedłużają wzrosty po najnowszej wypowiedzi Donalda Trumpa. Prezydent Stanów Zjednoczonych wskazał na niepowodzenie w negocjacjach z Iranem, na których powodzenie rynek paliw czeka od miesięcy. „Pozostaje iskierka nadziei”, przekazali analitycy znanego banku.
Konflikt na linii USA-Iran miał dosyć zmienny przebieg w ostatnich dniach. Najpierw pojawiły się sygnały deeskalacji i rozmów o porozumieniu, następnie doszło do wymiany ognia w rejonie Cieśniny Ormuz, a pod koniec tygodnia Iran przekazał USA – za pośrednictwem Pakistanu – odpowiedź na amerykańską propozycję zakończenia wojny. Reakcja D. Trumpa była jednak jednoznacznie negatywna: prezydent USA określił irańską odpowiedź jako „całkowicie nieakceptowalną”.
Dziś czekamy przede wszystkim na konferencję prasową prezesa NBP Adama Glapińskiego (o 15:00). Ponadto warto odnotować decyzje banków centralnych Szwecji, Norwegii i Czech, gdzie rynki będą szukać jastrzębich sygnałów, cotygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy oraz dane o sprzedaży detalicznej w strefie euro.
Wczorajszy pakiet danych makro z USA wskazuje na odporność amerykańskiej gospodarki, na której pojawiają się wciąż tylko drobne rysy. Jednak dla rynków główną osią zainteresowania pozostaje Bliski Wschód, a stamtąd napłynęły pozytywne sygnały, na które inwestorzy reagują z trudną do pohamowania radością.
Ropa naftowa znika w tempie, którego rynku nie widziały od niemal dekady. Kiedy Iran zamraża Cieśninę Ormuz, a USA odpowiadają kontrą i wprowadzają swoją blokadę, to analitycy z Goldman Sachs wiedzą, że sytuacja zaczyna zmierzać w krytycznym kierunku. Globalne zapasy ropy topnieją do poziomu 98 dni popytu. Ta sytuacja rykoszetem uderza w rynek ropy i ceny.
Długi majowy weekend przyniósł kierowcom bolesne zderzenie się z paliwową rzeczywistością. Ceny na stacjach poszybowały w górę, drenując portfele w drodze na urlop. Choć tarcza paliwowa wciąż działa i chroni nas przed prawdziwym szokiem, tak sytuacja na rynku ropy wciąż płonie i powodem tego stanu rzeczy jest trwająca wojna z Iranem. Sytuacja jest na tyle poważna, że niektóre firmy z branży lotniczej już ogłaszają bankructwa.
Donald Trump obiecywał Amerykanom powrót do złotych czasów, ale rzeczywistość brutalnie zweryfikowała te obietnice. Najnowszy sondaż Reuters i Ipsos to zimny prysznic dla Białego Domu, ponieważ poparcie dla prezydenta spadło do rekordowo niskiego poziomu 34%. Wojna z Iranem i galopująca drożyzna na stacjach paliw zjada kapitał polityczny szybciej niż krach na NASDAQ.
Zjednoczone Emiraty Arabskie opuszczają OPEC oraz OPEC+, donosi Reuters. Decyzja podjęta w czasie impasu geopolitycznego na Bliskim Wschodzie budzi obawy o dalsze osłabienie rynku energii.
Informacją ostatniej doby okazała się irańska oferta stopniowego wygaszania konfliktu ze Stanami Zjednoczonymi. Zakładała ona, według nieoficjalnych doniesień prasowych, potencjalne obustronne otwarcie cieśniny Ormuz oraz odłożenie innych spornych kwestii na późniejszy etap negocjacji.
Nastroje na rynkach stają się coraz bardziej nerwowe, a inwestorzy nie mogą zdecydować się, w którą stronę powinny zmierzać indeksy akcji. Początek tygodnia na większości rynku upłynął pod znakiem utrzymywania się najważniejszych indeksów w okolicach kursów odniesienia, choć wczorajszy kosmetyczny wzrost indeksu S&P 500 pozwolił mu na ustanowienie nowego historycznego maksimum.
W poniedziałek inwestorzy analizowali doniesienia dotyczące możliwego wznowienia rozmów USA–Iran, jednak brak nowych, wiarygodnych informacji ograniczał wpływ geopolityki na wyceny aktywów. Złoty osłabił się jedynie marginalnie wobec euro i dolara, a kurs EURUSD utrzymywał się w pobliżu 1,17. Na rynku długu rentowności krajowych SPW wzrosły o 4–6pb, podążając za umiarkowanym wzrostem dochodowości amerykańskich Treasuries i niemieckich Bundów.
