MO-BRUK
Działalność Mo-BRUKu koncentruje się w trzech powiązanych ze sobą obszarach: zestalanie i stabilizacja odpadów nieorganicznych, produkcja paliw alternatywnych oraz spalanie odpadów niebezpiecznych. Spółka posiada jedną spółkę zależną, której jest jedynym udziałowcem, Raf-Ekologia Sp. z o.o
• Podobnie jak w 1Q26 w drugim kwartale oczekujemy solidnego dwucyfrowego tempa wzrostu wyników – przy zakładanych przez nas przychodach 84,0 mln zł spółka powinna osiągnąć 33,1 mln zł EBITDA, EBIT na poziomie 24,3 mln zł oraz zysk netto 16,8 mln zł.
• Biorąc pod uwagę portfel zamówień i zapowiedzi Zarządu należy oczekiwać, że przychody i wyniki za cały rok 2026 będą historycznie rekordowe.
• Wsparciem dla wyników w 2026 r. mają być rekordowy portfel kontraktów, rozwój nowych segmentów – w tym przetwarzania olejów i wód zaolejonych – oraz możliwe akwizycje, co razem uzasadnia pozytywną, stabilną perspektywę wynikową na kolejne kwartały.
• Spółka zapowiada akwizycję w segmencie firm zbierających odpady. W kręgu zainteresowania są spółki o przychodach do 100 mln zł. Wielkościowo zbliżone do przejętego niedawno Eco Point, a Zarząd dąży do realizacji transakcji przy mnożnikach historycznych dla MBR, na poziomie 4,5–6,0x.
• Drugi kwartał ze względu na cykliczność obserwowaną w spółce jest drugi najsłabszym w roku obrotowym i stanowi około 23% rocznych przychodów. EBITDA 2Q kontrybuuje zazwyczaj w 22% do rocznego wyniku.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję