- Dlaczego druga połowa grudnia to jeden z najlepszych okresów dla inwestorów na giełdzie?
- Czy dobre wyniki S&P 500 i Nasdaq zwiastują kontynuację hossy w nadchodzącym roku?
- Co sprawia, że rajd św. Mikołaja i inne efekty sezonowe wciąż działają
Giełda w USA - św. Mikołaj przychodzi dopiero w drugiej połowie grudnia
Grudzień to miesiąc, który inwestorom kojarzy się z optymizmem i zyskami. Szczególnie interesująca jest jego druga połowa – statystycznie jest to drugi najlepszy okres miesiąca na amerykańskich giełdach. Obserwując ostatnie zachowania rynków, 2024 rok nie wpisuje się jednak w ten historyczny trend. Co prawda indeks S&P 500, jak i Nasdaq Composite niedawno osiągnęły bardzo dobre rezultaty, jednak do pozytywnych notowań tych dwóch indeksów zdążyliśmy się już przyzwyczaić.
Wykres 1. Wyniki amerykańskiej giełdy w poszczególnych miesiącach roku
Źródło: Bloomberg.
Rajd św. Mikołaja – czym jest?
Sezonowy efekt większych szans na wzrosty na giełdach w grudniu jest znany jako „Rajd św. Mikołaja”. Termin ten opisuje tendencję do zwyżek cen akcji w ostatnich pięciu sesjach starego roku i pierwszych dwóch dniach nowego roku. Po raz pierwszy zwrócił na to uwagę analityk Yale Hirsch, autor znanego „Stock Trader’s Almanac”. Według danych historycznych rajd ten ma miejsce w około 75% przypadków, co czyni go zjawiskiem, które trudno ignorować.
Mechanizmy stojące za tym efektem są różnorodne. Inwestorzy często w tym czasie dokonują optymalizacji podatkowej, realizując straty kapitałowe, aby zminimalizować zobowiązania wobec fiskusa. Z kolei inne podmioty często dokupują akcje spółek, które w mijającym roku dobrze sobie radziły. Nie bez znaczenia są także pozytywne nastroje świąteczne i noworoczne, które wpływają na skłonność do podejmowania ryzyka.
Zobacz również: Giełda bije kolejne rekordy
Druga połowa grudnia – statystyczny pewniak?
Analizując dane historyczne, druga połowa grudnia to okres, który na przestrzeni ostatnich 50 lat statystycznie przynosił średnią stopę zwrotu na poziomie 1%. Choć nie ma gwarancji, że ten trend utrzyma się w bieżącym roku to jednak dostrzegalny efekt sezonowy sugeruje, że inwestorzy w ostatnich dwóch tygodniach grudnia częściej zarabiali niż tracili na giełdzie. Takie obserwacje wskazują, że końcówka roku może być korzystnym czasem na rynkach finansowych, co może stanowić szansę dla tych, którzy zdecydują się na inwestycje w tym okresie.
Indeks S&P 500, uznawany za barometr szerokiego rynku, osiągnął ostatnio nowe szczyty, zbliżając się do poziomów, które jeszcze kilka miesięcy temu wydawały się nieosiągalne. Podobnie Nasdaq Composite, skupiający spółki technologiczne, notuje dynamiczne wzrosty, które są wynikiem zarówno poprawy wyników spółek, jak i optymizmu związanego z polityką monetarną.
Wykres 2. Notowania indeksu S&P500
Źródło: TradingView.
Efekty sezonowe – dlaczego działają?
Sezonowe efekty na rynkach finansowych, takie jak „Rajd św. Mikołaja” czy „Efekt stycznia”, wynikają z psychologii inwestorów i powtarzalnych schematów zachowań. W okresie świątecznym dominuje optymizm, a inwestorzy chętniej lokują kapitał w akcjach. Jednocześnie wielu zarządzających portfelami stara się zamknąć rok z jak najlepszym wynikiem, co skutkuje dodatkowymi zakupami.
Obecna sytuacja na rynku dodatkowo wzmacnia te zjawiska. Inflacja, choć nadal obecna, zaczyna wykazywać tendencję spadkową, co daje nadzieję na łagodniejszą politykę Fed w 2024 roku. Inwestorzy zareagowali na te informacje z entuzjazmem, co widać w rosnących indeksach i napływach kapitału na rynek akcji.
Czytaj także: Jak reagują rynki? Russell 2000, SP500, Nasdaq
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję