Biuro Maklerskie BOŚ wydało rekomendację „kupuj” dla spółki Grodno, czołowego dystrybutora artykułów elektrotechnicznych i rozwiązań OZE w Polsce.
Rekomendacje GPW: zalecenie „kupuj” dla spółki Grodno
Maciej Wewiórski, autor rekomendacji, wyznaczył 12-miesięczną cenę docelową akcji Grodno na 14,40 PLN. Dokument został opracowany przy kursie akcji Grodno na poziomie 11,40 PLN.
Za jedną akcję spółki Grodno w środę 13 sierpnia należy zapłacić 11,55 PLN.
Zatem, jeśli rekomendacja okazałyby się słuszna, jedna akcja spółki za rok kosztowałaby o 24,68% więcej.
Wykres. Kurs akcji Grodno
Źródło: TradingView.
„Rok obrachunkowy 2025/24 okazał się trudny dla Grodna. Lista niekorzystnych czynników zewnętrznych i wyzwań, z którymi przyszło się Spółce zmierzyć, jest długa, a najważniejsze to (i) niska dynamika produkcji przemysłowej, (ii) dalszy spadek produkcji budowlano-montażowej, (iii) wysokie stopy procentowe redukujące popyt, oraz (iv) wzrost skłonności gospodarstw domowych do oszczędzania, co przełożyło się na sprzedaż detaliczną poniżej oczekiwań”, czytamy w rekomendacji.
„Segment OZE, gdzie doszło do drastycznych przecen pomp ciepła i załamania cen paneli PV, walnie przyczynił się do wygenerowana straty na poziomie netto. Mimo tak trudnego otoczenia rynkowego Grodno poradziło sobie lepiej niż wielu jego konkurentów”, dodano.
Maciej Wewiórski zaznaczył, że „minionym roku obrotowym Spółka prawidłowo reagowała na zachodzące zmiany i wychodzi wzmocniona, czego najlepszym dowodem jest spadek zadłużenia odsetkowego netto i redukcja kosztów operacyjnych”.
„Uważamy, iż Grodno jest dobrze przygotowane na powrót dobrej koniunktury, który powinien być wspierany licznymi inwestycjami i programami wsparcia finansowanymi z budżetu centralnego, samorządowego i przy dużym współudziale środków zewnętrznych. Liczymy również na powrót inwestora prywatnego na rynku ogólnobudowlanym”.
DM BOŚ, odnosząc się do szacunkowych wyników finansowych Grodna za I kwartał roku obrotowego 2025/26, zmienił swoje nastawienie do spółki z neutralnego na pozytywne.
„Nasza wycena fundamentalna przesuwa się w górę z 9,1 PLN do 14,4 PLN na jedną akcję, a w ślad za nią nasza rekomendacja długoterminowa zmienia się na Kupuj (wcześniej Trzymaj)”, czytamy w dokumencie.
„Obawiając się jednak dalszych, lecz już na dużo mniejszą skalę, zawirowań na rynku OZE tak globalnych, jak i lokalnych, nasza krótkoterminowa rekomendacja Neutralnie względem rynku pozostaje bez zmian”, dodano.
Rekomendacja została przygotowana na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Zobacz również: Duża zmiana na GPW! Rekomendacja znanej spółki obniżona. Jest „trzymaj” zamiast „kupuj”
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję