Kluczowe informacje z rynków:
- USA / DANE: Piątkowe Dane Departamentu Pracy USA nieco rozczarowały. O ile stopa bezrobocia spadła w kwietniu do 3,9 proc. z 4,1 proc. (szacowano 4,0 proc.), to już liczba nowych etatów poza rolnictwem wzrosła zaledwie o 164 tys. wobec szacowanych 194 tys. (chociaż dane za marzec zrewidowano do góry do 135 tys. z 103 tys.), a dynamika płacy godzinowej wzrosła w kwietniu o 0,1 proc. m/m i 2,6 proc. r/r (szacowano 0,2 proc. m/m i 2,7 proc. r/r), a dane za marzec obniżono do 2,6 proc. r/r z 2,7 proc. r/r.
- USA / FED: Zdaniem Williama Dudley’a z FED perspektywy gospodarcze wyglądają dobrze, widać postępy w temacie inflacji, chociaż nie można jeszcze zdeklarować zwycięstwa. Z kolei John Williams z FED zwrócił uwagę, że płace wprawdzie rosną, ale nie jest to wyraźna dynamika.
- USA /CHINY: Rozmowy handlowe nie przyniosły wiążących porozumień – USA dały do zrozumienia, że oczekują redukcji nadmiernej nadwyżki handlowej po stronie Chin o 200 mld USD do 2020 r., obniżki stawek celnych, oraz zaprzestania subsydiowania dla produktów zaawansowanych technologicznie, podczas kiedy Chiny zażądały rezygnacji z nałożonych ostatnio ceł, oraz dochodzenia związanego z transferem technologii.
- USA / IRAN: Pojawiają się spekulacje, że Biały Dom zdecyduje o przywróceniu sankcji na Iran (zerwaniu porozumienia z 2015 r.) przed 12 maja. W odpowiedzi Teheran dał do zrozumienia, że USA chcą „zastraszyć” Iran, na co ten się nie zgadza.
- AUSTRALIA: Indeks NAB dla kondycji biznesu przyspieszył w kwietniu do 21 pkt. z 15 pkt., a wskaźnik zaufania wzrósł do 10 pkt. z 8 pkt. Bloomberg spekuluje, że premier Turnbull może ogłosić we wtorek propozycje zmian w podatkach niezależnie od wcześniejszych deklaracji redukcji deficytu budżetowego i osiągniecia nadwyżki do 2021 r.
- EUROSTREFA: Indeks nastrojów inwestorów Sentix spadł w maju do 19,2 pkt. z 19,6 pkt. (spodziewano się zwyżki do 21,1 pkt.). Tymczasem rano rozczarowanie przyniósł też spadek dynamiki zamówień w niemieckim przemyśle (o 2,7 proc. r/r).
Opinia:
Dolar
nie daje za wygraną – piątkowe dane Departamentu Pracy USA mimo, że nieco rozczarowujące to nie dały mocniejszych argumentów za korektą ostatniego silnego ruch w górę. Niemniej pewna słabość ostatnich publikacji (gorsze indeksy ISM i dane z rynku pracy) raczej będzie odbierać argumenty za ewentualnym scenariuszem przesunięcia mediany oczekiwań członków FED w stronę łącznie czterech podwyżek stóp procentowych w tym roku podczas czerwcowego posiedzenia (wykres pl-dot). W tym tygodniu istotne dane z USA pojawią się dopiero w czwartek (kwietniowa inflacja CPI), oraz piątek (wstępne indeksy nastrojów Uniw. Michigan). Dlaczego, zatem dolar pozostaje silny? To nadal efekt pokrywania nadmiaru krótkich pozycji w USD, ale i też słabości innych gospodarek (zwłaszcza europejskich). Wątek irański (ryzyko przywrócenia sankcji przez USA do 12 maja) pcha dzisiaj w górę notowania ropy naftowej, na czym próbuje zyskiwać chociażby rosyjski rubel. W relacjach G-10 może mieć to przełożenie chociażby na USD/CAD, chociaż „Kanadyjczyk” podobnie, jak meksykańskie peso może być wspierany powracającymi oczekiwaniami dotyczącymi porozumienia NAFTA.
USD/PLN
3.80
0.03 %
1 tydzień
-1.91 %
1 miesiąc
-5.99 %
1 rok
-4.76 %
5 lat
-6.7 %
Wykres tygodniowy koszyka dolara (US Dollar Index –DXY) z nałożeniem pozycji netto dla USD na bazie informacji z CME (COT), źródło: Thomson Reuters Eikon
Na wykresie USD/CAD widać jednak, że na razie rynek pozostaje w konsolidacji, a mocno wykupione wskaźniki mogą sugerować próby jej opuszczenia dołem w najbliższych dniach.
Wykres dzienny USD/CAD
Na tygodniowym układzie koszyka BOSSA USD otwieramy czwarty, wzrostowy tydzień. Może to zwiększać ryzyko korekty, ale zwróćmy uwagę, że zamknięcie ubiegłego tygodnia wypadło powyżej oporu przy 78,30 pkt. Jak głęboka może być ewentualna korekta? Jej wyznacznikiem może być dawne minimum z przełomu kwietnia i maja 2016 r. przy 77,64 pkt.
Wykres tygodniowy BOSSA USD
Nadal słabe pozostaje euro, które nie dostaje wsparcia w postaci danych makro. Na poniższym wykresie dobrze widać, że oporem staje się ograniczenie formacji flagi, które zostało złamane w zeszłym tygodniu. Warto jednak zwrócić uwagę, że nie doszło do złamania dołka z piątku przy 1,1910 – jeżeli do tego nie dojdzie dzisiaj, lub jutro, to rynek spróbuje powrócić w stronę 1,20. W średnim terminie rynek może celować w okolice długoterminowej linii trendu (rysowanej od początku 2017 r.), która przebiega przy 1,1730.
Wykres dzienny EUR/USD
Nota prawna:
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję