Zaczynamy kolejny odcinek kursu CFD od A do Z, którego partnerem jest Dom Maklerski X-Trade Brokers. W dzisiejszym materiale przyglądamy się indeksowi AUS20, ale w poprzednich odcinkach analizowaliśmy szczegóły i warunki handlu kontraktami CFD na SMI20,CFD na IPC Mexcio, CFD na Bovespa, czy np. CFD na NASDAQ.
Podobnie jak w poprzednich odcinkach, tak i tym razem kontynuujemy naszą podróż po światowych indeksach giełdowych w poszukiwaniu lewarowanej ekspozycji i możliwości rozgrywania zarówno wzrostów, jak i spadków.
Poprzedni odcinek dotyczył możliwości tradingowych głównego szwajcarskiego indeksu giełdowego, natomiast tym razem zajmę się indeksem sąsiedniego kraju, czyli Austrii.
Najważniejszym indeksem giełdy papierów wartościowych w Wiedniu jest ATX (akronim od Austrian Traded Index), który skupia dwadzieścia największych pod względem kapitalizacji i najbardziej płynnych spółek notowanych na tym parkiecie.
Sam indeks jest kalkulowany od 1985 r., tak więc pod względem giełdowej historii ma podobny staż jak większość czołowych indeksów w Europie. Sama giełda w Wiedniu istnieje od 1771 r. i w tym roku obchodziła 250-lecie istnienia. Początkowo notowane na niej były tylko obligacje emitowane przez dynastię Habsburgów.
Przeskakując w czasie, mało kto już pamięta, że GPW planowała przejęcie operatora giełdy w Wiedniu w 2014 r. Austriacka Wiener Borse, w tej chwili jest też operatorem giełdy w Pradze, na którą też swego czasu GPW ostrzyło sobie zęby. W tej chwili na regulowanym rynku w Wiedniu jest notowanych zaledwie 65 spółek, a prawie 800 pozostałych to zagraniczne akcje notowane w ramach tzw. globalnego rynku.
Reklama
Można znaleźć tam takie popularne spółki z całego świata jak Volkswagen, Take-Two Interactive, Facebook czy JP Morgan. One oczywiście nie mogą wchodzić w skład austriackiego indeksu.
Materiał wideo - Austriacki indeks giełdowy ATX (AUT20). Co warto o nim wiedzieć?
Spółki wchodzące w skład indeksu ATX. Jakie z nich są najważniejsze?
Sam indeks ATX osiągnął historyczne szczyty na poziomie 4885 pkt. w 2007 r., przed wybuchem globalnego kryzysu finansowego, W tej chwili znajduje się w mocnym trendzie wzrostowym, z łatwością przebijając poziomy sprzed pandemicznego krachu w marcu zeszłego roku. Aktualnie wycena indeksu przekracza 3700 pkt, droga do ATH jest jednak bardzo daleka.
W portfelu indeksowym znajduje się 20 spółek z wiedeńskiego parkietu, najważniejsze z nich to:
Erste Group: największy bank w Austrii (19,58%)
OMV: koncern petrochemiczny i paliwowy (13,34%)
Verbund: największy dostawca energii elektrycznej w Austrii (10,94%)
Raiffeisen Bank (6,92%)
Bawag Group: bank detaliczny (6,74%)
Voestalpine: huta stali, producent metali ciężkich i konstrukcyjnych półproduktów metalowych (6,74%)
Wienerberger: producent materiałów budowlanych, cegieł, pustaków, dachówek (6,01%)
Andritz: koncern produkujący metalowe elementy konstrukcyjne, osprzęt dla OZE czy oferujący linie produkcyjne np. dla branży papierniczej (5,40%)
ImmoFinanz: operator nieruchomości biurowych i handlowych, notowany również na GPW (3,19%)
Mayr Melnhof Karton: producent materiałów papierniczych i opakowań kartonowych (2,95%)
Ponad 36% składu indeksu to spółki z sektora finansowego, 18% z sektora materiałów, a niecałe 14% to spółki energetyczne
Reklama
Czym charakteryzują się kontrakty terminowe futures na indeks ATX? Charakterystyka
Przechodząc do instrumentów pochodnych pozwalających na handel z dźwignią w obie strony na indeksie ATX, zacznę od kontraktów terminowych futures, które - podobnie jak w przypadku derywatów na omawiane wcześniej indeksy - są notowane na giełdzie Eurex, największym europejskim parkiecie instrumentów pochodnych. Kontrakty terminowe na austriacki indeks ATX mają ticker FATX i są notowane w jednym wariancie, czyli jako “duży” futures. Mnożnik kontraktu to 10 euro, czyli przy kursie 3720 pkt. wartość nominalna pojedynczego futuresa to 37 200 EUR, co w przeliczeniu na polskiego złotego daje kwotę ok. 172 245 PLN. Zakładając minimalny depozyt zabezpieczający na poziomie 7,5%, na otwarcie pozycji o wolumenie 1 kontraktu przy wspomnianym kursie 3720 pkt. będziemy potrzebować kwoty co najmniej 2790 EUR, czyli w przeliczeniu na polskiego złotego niecałe 12 920 PLN, nie wliczając w to prowizji maklerskich. Indeks ATX nie jest zbyt popularnym instrumentem na rynku terminowym, dlatego też nie ma wersji kontraktu z mniejszymi mnożnikami (Mini i Micro), które byłyby skierowane do inwestorów detalicznych z mniejszymi portfelami.
Co lepsze? Kontrakt CFD na ATX (AUT20) czy futures na austriacki indeks?
Na sam koniec standardowo warto zadać sobie pytanie - co będzie lepszym instrumentem do spekulacji na austriackim indeksie ATX, futures czy CFD? W tym przypadku odpowiedź będzie prostsza z jednego prostego względu - na ATX nie znajdziemy kontraktu futures Mini czy tym bardziej Micro, więc dla wielu spekulantów korzystanie z “dużego” futuresa będzie wiązało się ze zbyt dużymi wymaganiami depozytowi albo ze zbyt małą elastyczność w zarządzaniu wielkością pozycji, ze względu na konieczność otwierania transakcji o wolumenie pełnych kontraktów.
CFD natomiast będą wiązały się z wyższymi spreadami i w większości przypadków utrzymanie pozycji pomiędzy sesjami naliczy nam ujemne punkty swapowe, tak więc najbardziej optymalne będzie wykorzystanie ich do pozycji intradayowych. CFD zapewniają natomiast ochronę przed ujemnym saldem i rolowanie kontraktu, które nie wpływa na wynik naszej transakcji.
Kontrakty CFD ATX (AUT20) - specyfikacja
Jeśli natomiast chodzi o kontrakty różnicowe na austriacki indeks, to ze względu na jego małą rozpoznawalność i małą popularność, a tym samym relatywnie niską płynność, CFD na ATX znajdziemy u brokerów z bardzo rozbudowaną ofertą instrumentów indeksowych.
Reklama
Ze względu na niską płynność instrumentu bazowego, maksymalna dźwignia w przypadku CFD na ATX to 10:1, czyli 10% depozytu zabezpieczającego. U różnych brokerów specyfikacja samego kontraktu może się jednak różnić. Na platformie xStation 5 od XTB, CFD na ATX znajdziemy pod symbolem AUT20. Wartość lota jest identyczna jak w przypadku futuresa, czyli mnożnik wynosi 10 EUR.
Oczywiście CFD pozwalają na otwarcie pozycji o wolumenie ułamka lota, nawet do 1/100, czyli 1 mikro lota. Przy kursie 3720 pkt. pozycję o najniższym możliwym wolumenie dzięki dziesięciokrotnej dźwigni otworzymy już za lekko ponad 172 PLN (z uwzględnieniem opłat transakcyjnych).
Redaktor portalu FXMAG i wydawca magazynu Inwestor. Nagrywa na YouTube materiały edukacyjne, poruszając tematy związane przede wszystkim z inwestycjami, finansami osobistymi i gospodarką.
A czy mogłbyś zrobić odcinek o certyfikatach praw do emisji EUA? ;)
> Ukryj odpowiedzi
Darek Dziduch
1 rok temu
0
0
W jednej z kolejnych lekcji pisałem o certyfikatach - "Europejskie certyfikaty praw do emisji EUA - czy da się na nich spekulować z dźwignią? Jak zarabiać na systemie EU-ETS?" - https://www.fxmag.pl/artykul/europejskie-certyfikaty-praw-do-emisji-eua-czy-da-sie-na-nich-spekulowac-z-dzwignia-jak-zarabiac-na-systemie-eu-ets
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
1 rok temu
A czy mogłbyś zrobić odcinek o certyfikatach praw do emisji EUA? ;)
1 rok temu
W jednej z kolejnych lekcji pisałem o certyfikatach - "Europejskie certyfikaty praw do emisji EUA - czy da się na nich spekulować z dźwignią? Jak zarabiać na systemie EU-ETS?" - https://www.fxmag.pl/artykul/europejskie-certyfikaty-praw-do-emisji-eua-czy-da-sie-na-nich-spekulowac-z-dzwignia-jak-zarabiac-na-systemie-eu-ets