Wzrost o 55%!? Mocne KUPUJ od analityków dla spółki z GPW

Udostępnij

Główne punkty:

• Sprzedaż wyniosła 6,8 mln PLN, -4% r/r i +15% kw/kw, 7% poniżej naszych prognoz.

• Sprzedaż abonamentów wyniosła 6,6 mln PLN, nieco poniżej naszych oczekiwań na poziomie 6,8 mln PLN, w porównaniu do 4,9 mln PLN w 1Q24; z czego 2,3 mln PLN pochodziło z rynku amerykańskiego (zakładaliśmy 2,3 mln PLN) oraz 4,3 mln PLN spoza USA (-3% r/r) w porównaniu do naszych założeń na poziomie 4,5 mln PLN. Sprzedaż urządzeń wyniosła 0,2 mln PLN. Zakładaliśmy sprzedaż urządzeń na poziomie 0,5 mln PLN.

• Koszty wyniosły 11,0 mln PLN, co oznacza wzrost w ujęciu kwartalnym z 8,8 mln PLN i powyżej naszych prognoz na poziomie 10,7 mln PLN.

• EBITDA wyniosła -3,1 mln PLN w porównaniu z -3,7 mln PLN w 1Q24, podczas gdy nasze założenia wynosiły -2,6 mln PLN. EBITDA spółki dominującej wyniosła -2,5 mln PLN.

• EBIT wyniósł -4,1 mln PLN w porównaniu z -4,6 mln PLN w 1Q24.

Reklama

• Strata netto wyniosła 4,2 mln PLN (w porównaniu do 4,0 mln PLN straty netto w 1Q24).

• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły -0,4 mln PLN w porównaniu do -5,5 mln PLN w 1Q24. Nakłady inwestycyjne wyniosły 3,0 mln PLN w porównaniu do 2,0 mln PLN w 1Q24.

• Zadłużenie netto wyniosło 5,7 mln PLN, co stanowi wzrost z 2,2 mln PLN po 4Q24. Spalanie gotówki wyniosło 3,5 mln PLN w porównaniu z 4,6 mln PLN w 4Q24.

Opinia: Neutralnie. Wyniki lekko poniżej naszych oczekiwań głównie przez słabe przychody poza USA, jednak naszym zdaniem neutralne dla kursu. W tym momencie najważniejszym czynnikiem dla kursu akcji jest proces integracji i rozpoczęcia świadczenia usług dla dużego klienta z USA, co powinno mieć miejsce w najbliższych miesiącach, a od 4Q25 zakładamy, że ten kontrakt ma pozwolić spółce na osiągnięcie break-even na poziomie operacyjnym. Medicalgorithmics do tego momentu będzie notować ujemne przepływy pieniężne, jednak ma zapewnione finansowanie od głównego akcjonariusza które pozwoli uniknąć emisji akcji.

wzrost o 55 mocne kupuj od analitykow dla spolki z gpw grafika numer 1 ✕

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. W Programie PWPA 4.0. udział wezmą spółki, które reprezentują 33 sektory gospodarki. Do najliczniej reprezentowanych możemy zaliczyć: oprogramowanie (5), nowe technologie (4), materiały budowlane (4) lub energia odnawialna (3). Kapitalizacja spółek w Programie waha się od około 51 mln zł do około 2 mld zł, a średnia kapitalizacja to około 375 mln zł (na dzień 31 maja 2023)