Spółka z GPW wzrośnie o ponad 27%! Mocne prognozy ekspertów

Udostępnij

Opinia: Finalnie, MVP zaraportował PLN 274m przychodów, PLN 41m EBIT (vs. PLN -6m w 4Q23; vs. nasza prognoza PLN 35m) i PLN 30m zysku netto (vs. PLN -14m w 4Q23; vs. nasza prognoza PLN 27m). Cash flow operacyjny wyniósł PLN - 111m, vs. PLN 13m w 4Q23.

Liczymy, że poprawa rezultatów będzie kontynuowana w 2025E, kiedy MVP będzie kończył budowę 674 lokali (w tym 484 mieszkań jest już sprzedane).

Dane wolumenowe: Spółka przekazała klientom 376 lokali (vs. 5 mieszkań w 4Q23) i zakontraktowała 67 mieszkań (-67% r/r, -39% q/q) w 4Q24. Przychody: Marvipol Development zaraportował PLN 274.4m przychodów (vs. PLN 22.5m w 4Q23). Rezultat jest efektem większej liczby wydań i spadku średniej ceny przekazywanego lokalu do PLN 692k (wskazujemy na jednorazowo korzystny mix wydań w 4Q23).

Marża brutto: W 4Q24 rentowność spadła r/r i wyniosła 17.3%, w tym 17.2% w segmencie mieszkaniowym i 19.1% w „Pozostałe”. Wskazujemy na nadzwyczajnie wysoką bazę w części mieszkaniowej w 4Q23 (>60%). Koszty SG&A: Koszty SG&A wyniosły PLN 14.4m (vs. PLN 11.1m w 4Q23). Wskaźnik koszty SG&A/przychody był bliski do 5.2%.

EBITDA: EBITDA ukształtowała się na poziomie PLN 44.1m (vs. PLN -3.4m w 4Q23).

Wynik netto: Zysk netto wyniósł PLN 30.2m (vs. PLN 14.3m straty w 4Q23).

Reklama

Przepływy z działalności operacyjnej: Marvipol Development wykazał przepływy w kwocie PLN -110.6m (vs. PLN 13.4m w 4Q23; negatywne zmiany w kapitale obrotowym).

Dług netto: Wskaźnik dług netto/EBITDA osiągnął poziom 4.2x a wskaźnik dług netto/kapitały własne wyniósł 0.4x. Na koniec 4Q24 spółka dysponowała środkami pieniężnymi w kwocie PLN 258m.

spolka z gpw wzrosnie o ponad 27 mocne prognozy ekspertow grafika numer 1 ✕

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. W Programie PWPA 4.0. udział wezmą spółki, które reprezentują 33 sektory gospodarki. Do najliczniej reprezentowanych możemy zaliczyć: oprogramowanie (5), nowe technologie (4), materiały budowlane (4) lub energia odnawialna (3). Kapitalizacja spółek w Programie waha się od około 51 mln zł do około 2 mld zł, a średnia kapitalizacja to około 375 mln zł (na dzień 31 maja 2023)