Prognoza wyników 4Q25 - Scope Fluidics
Medycyna Scope Fluidics
KUPUJ
FV PLN 210.8
49% potencjału wzrostu
Cena z dnia 21 stycznia 2026 PLN 141,8
Wyższe koszty w ujęciu rocznym powinny wynikać ze wzrostu zatrudnienia zarówno w Bacteromic jaki i spółkach celowych prowadzących dwa projekty wczesnej fazy – wzrosty będą widoczne w kosztach osobowych i kosztach usług obcych. Zakładamy capex na Bacteromic 2,5 mln PLN vs. 3,1 mln PLN w 4Q24. Prognozujemy stratę EBIT w wysokości 12,8 mln PLN i stratę EBITDA w wysokości 12,3 mln PLN. Zakładamy 0,7 mln PLN przychodów z tytułu odsetek i podatek 0,1 mln PLN w 4Q25.
Zakładamy stratę netto w wysokości 12,2 mln PLN w porównaniu do zysku netto w wysokości 85,4 mln PLN w 4Q24. Zakładamy, że na koniec grudnia saldo środków pieniężnych wyniesie 155,4 mln PLN w porównaniu z 108,3 mln PLN we wrześniu; przewidujemy, że CF operacyjny wyniesie -12,2 mln PLN w porównaniu z -2,2 mln PLN w 2Q24, a tempo spalania gotówki skorygowane o wpływy z SPO wyniesie 15,3 mln PLN w porównaniu z 11,9 mln PLN w 3Q24.
Opinia: Neutralnie. Spodziewamy się kwartału charakteryzującego się wyższymi kosztami i większym zużyciem środków pieniężnych w porównaniu z 3Q25. Baza porównawcza za 4Q24 obejmuje płatność w wysokości 30 mln USD od Bio-Rad za osiągnięcie kamienia milowego.
Podobnie jak w 2Q25, zakładamy, że część kosztów badań i rozwoju Bacteromic zostanie ujęta w bilansie, podczas gdy całkowite koszty, w tym wydatki na badania i rozwój, nie osiągną jeszcze poziomu 20 mln PLN na kwartał.
Spodziewamy się, że w 4Q25 tempo spalania gotówki wzrośnie w porównaniu z 3Q25, ponieważ firma będzie w trakcie procesu rejestracji i przygotowywania infrastruktury do wprowadzenia na rynek ostatecznej wersji urządzenia Bacteromic
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję