Czy Wall Street ma zbyt niskie oczekiwania?
Analitycy giełdowi prognozują spadek zysków spółek z indeksu S&P 500 z 11% w drugim kwartale do 6% w trzecim. W ocenie Davida Kostina - jednego z czołowych analityków amerykańskiego rynku akcji w Goldman Sachs Wall Street nie docenia siły amerykańskiej giełdy
“Spodziewamy się, że wzrost zysków, jak zwykle, przewyższy tę prognozę dzięki silniejszemu, niż zakładał konsensus wzrostowi sprzedaży i pozytywnym zaskoczeniem ze strony wspaniałej siódemki” - napisali analitycy Goldman Sachs w jednym z ostatnich raportów.
Kolejny kwartał z wynikami spółek przewyższającymi prognozy może podtrzymać hossę na rynkach do końca roku. Historycznie to IV kwartał jest najlepszym okresem dla rynku akcji.
Indeks S&P 500.
Źródło: TradingView.
Spółki z indeksu Mag 7 - motor napędowy amerykańskiej gospodarki
Index Mag 7 jest nieformalną nazwą koszyka siedmiu amerykańskich spółek o bardzo wysokiej kapitalizacji rynkowej i znaczącym wpływie na kształtowanie się rynku. Spółki znajdujące się w indeksie to: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla i Nvidia - spółki z ponadprzeciętnymi wynikami kluczowymi dla rozwoju innowacji.
Oczekiwania Wall Street dotyczące realnego wzrostu sprzedaży spadły z 2,5% w poprzednim kwartale do 1% w II kwartale 2025 r. Z powyższymi prognozami nie zgadza się D. Kostin, uważając je za zbyt ostrożne.
Według Kostina Wall Street nie docenia indeksu Mag 7, w którego skład wchodzą spółki, które były motorem wzrostu dla indeksu S&P 500 przez ostatnie trzy lata. Kostin uważa spadkowe prognozy analityków za powtórkę historii. Prognozy na poprzedni kwartał tak, jak i prognozy na ten przewidywały spowolnienie, jednakże zamiast tego indeks Mag 7 znacznie przewyższył szacunki
Indeks Mag 7
Źródło: TradingView.
Kluczowe dane poszczególnych gigantów
Sezon publikacji wyników tradycyjnie rozpocznie Microsoft, kluczowe będą raporty z segmentu chmurowego. Inwestorzy szczególną uwagę będą zwracać na tempo wzrostu usług AI, na przykład na model Copilot w pakiecie Microsoft 365.
W przypadku spółki Alphabet to rynek reklamowy oraz integracja AI z wyszukiwarką będą kluczowymi punktami w ocenie działalności spółki. W dalszym ciągu spółka pozostaje pod presją regulacyjną ze strony USA - obecnie trwa proces antymonopolowy przeciwko spółce Alphabet.
Raport okresowy opublikowany przez Apple będzie testem dla siły popytu konsumpcyjnego. Zweryfikowane zostaną oczekiwania rynku na poprawę i stabilizację sprzedaży iPhone’ów oraz komputerów Mac po obserwowanym we wcześniejszych okresach spowolnieniu.
Nvidia - symbol rozwoju sztucznej inteligencji stoi przed wyzwaniem utrzymania ekstremalnego wzrostu na poziomie 150% r/r. Do kluczowych aspektów działalności spółki, na których skupi się rynek, jest popyt na procesory GPU, geopolityczna sytuacja na linii USA - Chiny, a także poziom zamówień od gigantów chmurowych.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję