Rekomendacje przychylne spółce
Santander BM zaktualizował swoją rekomendację dotyczącą Cyfrowego Polsatu. Na tę wieść kurs akcji wystrzelił niemal 8%. Santander mówi "przeważaj" z ceną docelową 18 zł przy kursie ok. 14 zł, co daje istotne pole do wzrostu. Analityk Paweł Puchalski argumentuje decyzje potencjalnym pozytywnym wpływem spadku inflacji we wrześniu na EBITDA i koszty finansowania. Wraz z tym spadkiem przewiduje obniżenie stóp procentowych, co ma dać realne zyski przedsiębiorstwu.
Dodatkowym czynnikiem ma być widoczny efekt oferty nowych usług telekomunikacyjnych w wynikach za Q3. Co więcej, Erste Group również zaktualizowało swoją rekomendację 16 września, podnosząc ją do "kupuj" przy cenie docelowej 17,2 zł. Odnosząc ją do kursu z dnia wydania, jest to o 23% więcej.
Kurs akcji i sytuacja finansowa
Kurs akcji Cyfrowego Polsatu spadł z poziomu ok. 36 zł za akcję, który osiągnął na początku września 2021 roku do poniżej 10 zł za akcję w końcówce kwietnia 2024 roku. Od tamtego czasu delikatnie rósł, osiągając lokalny szczyt w okolicach 19 zł w maju tego roku.
Źródło: tradingview.pl
Sytuacja finansowa grupy jest rozwojowa. Przychody co prawda rosną umiarkowanie (+3,7% r/r w Q1 i +3,9% r/r w Q2), ale skorygowana EBITDA spadła w Q2 porównując tożsamy okres roku poprzedniego. Zysk netto znacznie spadł w H1 w relacji r/r. Spadła również marża netto. Jednym z motorów wzrostu staje się segment zielonej energii, w którym obserwowany jest szybki wzrost produkcji (+41% r/r) i przychodów.
Niepokoić może poziom dźwigni finansowej. Ten wzrósł z 3,59x do 3,66x. Choć Fitch utrzymuje ranking BB/stabilny, to zauważa również, że sytuacja może się pogorszyć w trwającym roku, dlatego poziom stóp procentowych ustalanych przez RPP ma duże znaczenie.
Nowa oferta i przyszłość spółki
Nowa oferta wprowadza szereg elementów. Pakiety usług łączonych (multiplay) dostępny od 2 czerwca w trzech wariantach S, M, L dla nowych i obecnych klientów- pozwalają na zawarcie w jednym abonamencie światłowodu, telewizji, internetu mobilnego, abonamentu komórkowego oraz usług streamingowych. Przoduje zasada prostoty i wygody. Ma to za zadanie zwiększyć retencję i zmniejszyć rotację klientów.
Dostęp do wielu usług w jednym pakiecie ma sprawić, że rzadziej będą odchodzić i jednocześnie płacić więcej (zwiększenie ARPU). Pomóc ma to również jeśli chodzi o skalowalność oraz łatwość sprzedaży, wychodząc agresywnie przeciwko konkurentom (Orange, Play, Netia itp.). Kluczowymi czynnikami jeśli chodzi o przyszłość spółki, pozostają poziom inflacji oraz wyniki za Q3. Skutki oferty możemy jednak poznać dopiero w dłuższym terminie, co może skutkować konsolidacją kursu na obecnym poziomie.
Czytaj także: Buffett kupił całą spółkę. To może być jego ostatnia transakcja
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję