- Spółka Buffetta nabyła 5 mln akcji SiriusXM za 113 mln USD
- SiriusXM notuje straty finansowe w trzecim kwartale 2024 roku
Nowa inwestycja Buffeta
Warren Buffett, prezes Berkshire Hathaway, spółki zajmującej się ubezpieczeniami, podjął niedawno decyzję, która może zainteresować niejednego inwestora. W ciągu ostatniego roku Berkshire Hathaway, której Buffett jest głównym akcjonariuszem, dokonała inwestycji w akcje SiriusXM Holdings, mimo odnotowanych przez nią niedawno strat finansowych.
Spółka oferuje dywidendę na poziomie 4,6%, co może przyciągać inwestorów poszukujących stabilnego dochodu pasywnego, nawet w przypadku trudniejszej sytuacji finansowej firmy.
SiriusXM Holdings przeprowadziła niedawno split akcji 1:10, aby uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów. Rozpoczęła także nową strategię, która polega na budowaniu platformy podcastów poprzez zakup wyłącznych praw do dystrybucji i sprzedaży reklam od dużych marek, takich jak Call Her Daddy i Smartless. Jednym z najważniejszych wydarzeń w działalności SiriusXM Holdings jest jednak jej niedawna fuzja z Liberty Media.
Nie obeszło się jednak bez strat finansowych. Sirius odnotował odpływ prawie 3 mld USD w ostatnim kwartale.
Kwartalna strata netto w wysokości 2,96 mld USD wynikała z bezgotówkowego odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 3,36 mld USD, czyli rodzaju kosztów księgowych, które oznaczają, że wartość aktywów w bilansie spółki została odpisana. Kiedy SiriusXM połączył się z akcjami Liberty Media we wrześniu, Liberty Media wyceniło wartość firmy w oparciu o utrzymującą się niższą cenę akcji.
Opłata nie ma wpływu na przepływy pieniężne SiriusXM. Jednak niższe przychody z subskrypcji i niższe niż przewidywano przychody z reklam w drugiej połowie tego roku spowodowały, że firma obniżyła swój cel przychodów na 2024 r. do 8,675 mld USD z 8,75 mld USD docelowych na początku roku — podaje Billboard.
Sam Buffet z kolei znajduje się obecnie na 10. miejscu listy najbogatszych ludzi na świecie Bloomberg Billionaires Index. Jego majątek jest wyceniany 141 mld USD.
Wykres. Cena akcji Sirius XM Holdings (USD)
Źródło: TradingView
Zobacz również: Akcje spółek technologicznych osiągają kluczowy próg. Sygnał ostrzegawczy dla rynku
Akcje SiriusXM runęły
SiriusXM poinformowała, że w trzecim kwartale jej przychody spadły o 4% do 2,17 miliarda USD. Skorygowany zysk (EBITDA) zmniejszył się o 7%, osiągając 693 miliony USD, co daje marżę na poziomie 32%, w porównaniu do tego samego okresu w ubiegłym roku.
Akcje spółki są obecnie w najniższym punkcie od ponad dekady i o 72% tańsze niż w szczytowym momencie ubiegłego roku. W sumie potaniały o 60% od początku 2024 roku.
Benchmark zrewidował swoją cenę docelową dla Sirius XM na 32 USD, po opublikowaniu przez firmę wytycznych na 2025 roku, które przewidują spadek przychodów. Rosenblatt podniósł swój cel do 29 USD. Goldman Sachs z kolei obniżył cenę docelową Sirius XM do 21 USD z powodu obniżonej perspektywy zysków. BofA Securities utrzymało ocenę niższych wyników przy stałej cenie docelowej 23 USD.
Wykres. Cena akcji Sirius XM Holdings od początku roku (USD)
Źródło: TradingView
Zobacz również: Giełda bije kolejne rekordy. Przekroczona historyczna bariera na Nasdaq
Co stoi za wyborem Buffeta?
Warren Buffett, jako doświadczony inwestor, zawsze podejmuje decyzje inwestycyjne po głębokiej analizie. „Kupię akcje tylko wtedy, gdy ich cena jest atrakcyjna w stosunku do dolnej granicy mojego szacowanego zakresu zysków” — powiedział.
Berkshire Hathaway zakupiło niedawno akcje Occidental Petroleum o wartości 405 mln USD. Zakup około 8,9 miliona akcji zwiększył udział Berkshire w dużej firmie energetycznej do 264,2 miliona akcji, co stanowi około 28,1% udziałów.
Wykres. Cena akcji Occidental Petroleum (USD)
Źródło: TradingView
W przypadku SiriusXM Buffett z pewnością dostrzegł istotny potencjał inwestycyjny, biorąc pod uwagę jej wyjątkową wycenę. Firma jest notowana przy wskaźniku ceny do zysków (P/E) wynoszącym jedynie 6,4, co czyni ją jednym z najtaniej wycenianych aktywów w portfelu Berkshire Hathaway.
Buffet docenia również działalność SiriusXM, a w szczególności jego model subskrypcyjny. Sam inwestor przyznał się do bycia „gazeciarzem”, a jeśli wierzyć doniesieniom, jest fanem kanału „Siriusly Sinatra” SiriusXM.
Nie bez znaczenia jest także czynnik zarządzania. Buffett wielokrotnie podkreślał, że jego ulubiony okres inwestycji to „wieczność”, ale tylko wtedy, gdy firma dysponuje „wybitnym zarządzaniem”.
W przypadku SiriusXM należy dostrzec również Jennifer Witz, dyrektor generalną firmy, która jest związana z nią od 2002 roku. Jej doświadczenie i zaangażowanie – posiada niemal 12,1 miliona akcji – mogły stanowić dla Buffeta istotny argument na korzyść inwestycji.
Zobacz również: Akcje Tesli będą jeszcze droższe? Są nowe rekomendacje dla spółki Elona Muska
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
1 rok temu
Stary już dogorywa