Nvidia przedstawiła przed kilkoma dniami wyniki finansowe za pierwszy kwartał fiskalny 2025 roku, które przekroczyły oczekiwania analityków i rynku. Nic dziwnego, że dwa duże amerykańskie banki inwestycyjne podwyższyły ceny docelowe i utrzymały rekomendację “Kupuj”. Spójrzmy jednak najpierw na wypracowane przez firmę rezultaty.
Mocne wyniki pomimo przeciwności
Przychody Nvidia wzrosły o 69% do 44,06 mld USD. To więcej niż oczekiwane przeciętnie 43,31 mld USD. Szczególnie dobrze wypadł dział centrów danych, który obejmuje układy elektroniczne sztucznej inteligencji i inne powiązane podzespoły — przychody ze sprzedaży wzrosły o 73%.
Zysk na akcję (skorygowany) wyniósł 0,96 USD wobec 0,93 USD, które oczekiwał konsensus.
Wyniki Nvidia mogłyby być jeszcze lepsze, bo spółka otrzymała spory finansowy cios wymierzony przez amerykańskich decydentów.W ciągu analizowanego kwartału amerykański rząd poinformował spółkę, że jej wcześniej dopuszczony do eksportu procesor H20 dla Chin będzie wymagał dodatkowej licencji.
Nvidia przekazała, że z tego tytułu poniosła koszty w wysokości 4,5 mld USD związane z nadwyżką zapasów chipu. Co więcej, odnotowałaby 2,5 mld USD dodatkowej sprzedaży, gdyby ten układ elektroniczny nie został poddany ograniczeniu eksportowemu.
Przychody Nvidia zapewne ucierpią też w tym kwartale — spółka podała, że jej prognozy byłyby o około 8 miliardów USD wyższe, gdyby nie utrata sprzedaży w wyniku niedawnego ograniczenia eksportu chipów H20 do Chin. Firma szacuje, że wypracuje 45 miliardów USD przychodów w trwającym już kwartale.
“Jest to około 1 miliarda dolarów powyżej naszych oczekiwań wstępnych” - ocenili analitycy z Citi.
“Co więcej, sprzedaż Blackwell na poziomie 24 mld USD przewyższyła nasze oczekiwania na poziomie 20 mld USD” - dodali.
“Kupuj” - zalecają analitycy Citi
“W związku z tym, wraz ze wzrostem marż w pierwszym kwartale stycznia, spodziewamy się, że akcje Nvidii przełamią trend ograniczony od połowy ubiegłego roku i prawdopodobnie osiągną nowe 52-tygodniowe maksimum” - prognozują analitycy giełdowi z Citi.
Eksperci z Citi spodziewają się, że zysk na akcję spółki nie wzrośnie w 2026 roku wobec 2025 roku, ale w 2027 i 2028 miała być to solidna zwyżka o odpowiednio 9% oraz 5% ze względu na rosnące marże.
Wykres: Prognozy zysku na akcję dla Nvidia od Citi.
Źródło: Citi.
“Podnosimy cenę docelową do 180 USD przy stałym wskaźniku C/Z na poziomie 30 punktów” - zaznaczyli analitycy Citi.
Rekomendacja Citi dla Nvidia to oczywiście “Kupuj”. Cena docelowa na poziomie 180 USD jest o ponad 33% wyższa względem bieżącego poziomu notowań (135,13 USD).
Wykres: Kurs akcji Nvidia Corporation.
Źródło: TradingView.
Akcje Nvidia z ceną docelową 170 USD - JP Morgan
Optymistami wobec walorów Nvidii są również analitycy z JP Morgan.
“Nvidia kontynuuje działania we wszystkich segmentach, ale (...) pierwsza połowa roku jest zwykle sezonowo słabsza niż druga połowa” - czytamy w rekomendacji JP Morgan.
“Spodziewamy się silnego wzrostu w segmencie centrów danych, ponieważ hiperskalerzy nadal wykorzystują akcelerowany przez GPU deep-learning do przetwarzania dużych zbiorów danych” - dodano.
“Zachęca nas również silna pozycja w segmencie motoryzacyjnym i korporacyjnym, choć nie wiadomo jeszcze, jak szybko na rynku przyjmie się autonomiczna jazda” - dodano. - “Spodziewamy się, że solidny popyt na gry PC też będzie silnym motorem przychodów firmy [...]” - czytamy.
Rekomendacja JP Morgan dla Nvidia to “Przeważaj”. Wyznaczona na 170 USD cena docelowa za akcję firmy przekłada się na potencjał wzrostu notowań o 26%.
“Przewidujemy znaczny wzrost wartości akcji, co uzasadnia nasze zalecenie ‘przeważaj’” - napisali analitycy z JP Morgan w raporcie opublikowanym po prezentacji wyników finansowych przez Nvidia.
Wykres: Prognozy zysku na akcję dla Nvidia od JP Morgan.
Źródło: JP Morgan.
Zobacz również: Przychody Nvidia w górę o 78%! "Popyt jest niesamowity"
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję