Jeśli jesteś tutaj dlatego, że szukasz informacji na temat swapu silnika, to raczej nie będę w stanie pomóc. Ale jeżeli oglądasz ten materiał, bo jesteś ciekawy z jakiego powodu co każdą sesję Twój broker nalicza dodatkową opłatę za utrzymanie pozycji, którą wcześniej otworzyłeś, a czasami każdego dnia za to samo dopłaca, to jesteś w dobrym miejscu.
Opracowanie własne | Swap na forex. Skąd się bierze, czy zawsze muszę go płacić? Jak mogę zarabiać na swapie?
W tej lekcji zajmę się bowiem tematem punktów swap, o których musisz mieć przynajmniej podstawowe pojęcie jeśli korzystasz z kontraktów CFD.
Czym jest swap na forex?
W większości przypadków, gdy zawierasz transkację z wykorzystaniem kontraktów różnicowych musisz liczyć się z występowaniem pubktów swapowych. SWAP w uproszczeniu jest dodatkową opłątą naliczaną za utrzymywanie otwartej przez dłuższych czas pozycji. Dłuższy czas, mam na myśli powyżej jednej sesji handlowej.
Punkty swapowe są naliczane pomiędzy sesjami, ale w ciągu tygodnia występuje potrójny swap - o czym należy pamiętać. Co to oznacza i dlaczego raz w tygodniu punkty naliczane są potrójnie? Jest to wynikiem organizacji handlu rynku walutowym, który jest otwarty tylko od poniedziałku do piątku. Brokerzy (głównie przypada to na środę) pobierają potrójną stawkę swapową, za bieżący dzień oraz za dwa dni weekendu (sobota, niedziela). Warto mieć to na uwadze i sprawdzić kiedy Twób broker pobiera swapy.
Materiał wideo - Swap na forex. Skąd się bierze, czy zawsze muszę go płacić? Jak mogę zarabiać na swapie?
Skąd się bierze i jak jest wyliczany swap?
Jak dotąd wspominałem o swapie wyłącznie w kontekście dodatkowej opłaty, którą jesteśmy obciążeni przez brokera. No ale przecież punkty swapowe nie zawsze muszą być ujemne i w pewnych przypadkach mogą być naszym dodatkowym zyskiem, naliczanym na identycznej zasadzie, czyli co każdą sesję.
Reklama
Nie pozostaje mi więc nic innego jak wyjaśnienie tego w jaki sposób działa swap i jak naliczane są punkty swapowe.
Zacznijmy od tego, że Swap jest bezpośrednio związany z rynkiem walutowym i z różnicami pomiędzy stopami procentowymi konkretnych walut. Otwierając pozycję na jakiejkolwiek parze walutowej zawsze doprowadzamy do relacji kupna jednej i sprzedaży drugiej. Dla przykładu weźmy najpopularniejszą parę EUR/USD, w której euro jest walutą bazową, a
amerykański walutą kwotowaną, czyli mówiąc prościej para eurodolar wyraża wartość 1 euro w dolarach. Aktualnie oscyluje ona w granicach 1.18, co oznacza że za 1 euro muszę zapłacić 1.18 USD (czyli euro jest droższe od dolara). Zajmując pozycję długą na EUR/USD, kupuję euro i obstawiam jego umocnienie względem dolara. No i przeciwnie, otwierając pozycję krótką na EUR/USD sprzedaję euro i obstawiam, że dolar będzie się umacniał w stosunku do niego.
No i tutaj przechodzimy do swapu walutowego, który wynika z różnic w stopach procentowych pomiędzy dwiema walutami w parze. Ogólna zasada jest taka, że w sytuacji w której sprzedajemy walutę o niższej stopie procentowej i kupujemy walutę o wyższym oprocentowaniu, to broker powinien naliczyć nam dodatnie punkty swapowe, czyli dopłacić nam za przetrzymanie pozycji overnight (pomiędzy sesjami handlowymi). I odwrotnie: jeśli kupujemy walutę o niższej stopie procentowej i sprzedajemy walutę z wyższą stopą procentową, to punkty swapowe, które zostaną nam naliczone będą ujemne, czyli będą dla nas dodatkowym kosztem przetrzymania pozycji.
W przypadku euro i dolara różnice stóp procentowych są bardzo małe, bo obie waluty mają bardzo niskie oprocentowanie. Stopa procentowa euro to 0%, a dolara 0,25%. Czyli otwarcie długiej pozycji na parze EUR/USD oznacza zakup euro, czyli waluty o niższym oprocentowaniu i sprzedaż dolara, z wyższym oprocentowaniem. W tym przypadku swap będzie ujemny. Otwarcie krótkiej pozycji na EUR/USD oznacza sprzedaż waluty z niższym oprocentowaniem (EUR) i kupno waluty z wyższą stopą procentową (USD) i będzie skutkować dodatnim swapem albo niższym swapem ujemnym niż w przypadku pozycji długiej.
Wartość swapu walutowego pozycji długiej i krótkiej dla konkretnego instrumentu zawsze jest prezentowana w formie punktów w przeliczeniu na jednego lota wartości kontraktu.Tak więc, wartość swap będzie różnić się w zależności od wolumenu naszej transakcji.
Dlaczego w przypadku pary walutowej EUR/USD u większości brokerów ujemny swap jest naliczany przy pozycji długiej i krótkiej? Jest to związane z tym, że do punktów swapowych doliczana jest też marża. Widać natomiast, że swap pozycji krótkiej na EUR/USD jest ponad pięciokrotnie niższy niż długiej. Różnice w oprocentowaniu euro i dolara są też zbyt małe, aby któraś z pozycji dawała nam dodatnie punkty swapowe.
Reklama
Nie będę w tym odcinku pokazywał jak wyliczane są swapy, ponieważ brokerzy stosują różne marże i te wartości różnią się od siebie, dlatego warto sprawdzić tabelę punktów swap u konkretnego brokera.
na swojej platformie xStation 5 w oknie otwierania pozycji automatycznie wylicza wartość dziennego swapu na podstawie wartości transakcji, którą otwieramy i nie musimy wyliczać tego samodzielnie jak np. w MetaTraderze.
✕
Grafika 1. Skąd się bierze i jak jest wyliczany swap?
Jak zarabiać na swapie?
Punkty swapowe mogą być zarówno dodatnie, jak i ujemne, co oznacza że przetrzymywanie pozycji pomiędzy sesjami może być też naszym zyskiem. Taka strategia, oparta na wykorzystywaniu różnic w stopach procentowych nazywana jest carry tradingiem. Obecnie można stosować ją głównie na egzotycznych parach walutowych, na których różnice pomiędzy stopami wciąż są duże np.
Reklama
z randem południowoafrykańskim,
meksykańskim peso, czy szczególnie
z lirą turecką
W parze walutowej USD/TRYwystępuje bardzo duża różnica stóp procentowych: USD to 0,25%, a TRY 15%, dlatego też pozycja krótka (sprzedaż dolara i zakup liry) daje nam dodatnie punkty swapowe. Taki carry trading ma jednak sens tylko podczas konsolidacji i w sytuacji łapania ruchów cenowych zgodnych z naszą pozycją (czyli w tym przypadku na spadek dolara względem liry) - jeśli będziemy zajmować pozycję w kontrze do panującego trendu, to mimo naliczania dodatnich swapów i tak będziemy notować stratę, bo nie skompensujemy jej samą premią za różnice w stopach procentowych.
✕
Grafika 2. Jak zarabiać na swapie?
Dlaczego swap występuje nie tylko przy parach walutowych? Swap na akcje oraz surowce
Wspomniałem o tym, że swap wynika z różnic pomiędzy stopami procentowymi w konkretnych parach walutowych. No ale ktoś mógłby słusznie zauważyć, że przecież punkty swapowe są naliczane również na innych kontraktach CFD, nie tylko tych na pary walutowe. Mowa np. o kontraktach, których instrumentem bazowym są akcje, metale szlachetne, czy kryptowaluty. Skąd biorą się punkty swapowe w takich instrumentach, skoro nie ma w nich mowy o różnicy stóp procentowych? Przez brokerów traktowane są jako dodatkowy koszt utrzymania pozycji, obliczany na podstawie rocznego finansowania kontraktu, a taki koszt obliczany jest na podstawie oprocentowania waluty instrumentu bazowego i wysokości marży spreadowej, ustalanej przez brokera.
Reklama
Nie będę wchodził w szczegóły dotyczące samych obliczeń - to, na co musisz zwrócić uwagę, to fakt że spready nie są naliczane wyłącznie przy kontraktach na waluty, ale też na inne instrumenty bazowe. Część brokerów, w tym XTB nie pobiera punktów swapowych od CFD na indeksy i na ropę.
Redaktor portalu FXMAG i wydawca magazynu Inwestor. Nagrywa na YouTube materiały edukacyjne, poruszając tematy związane przede wszystkim z inwestycjami, finansami osobistymi i gospodarką.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
1 rok temu
Dlaczego przy kontraktach na polskie akcje tez są swapy, skoro nie ma tam rożnicy w kursie walutowym?
1 rok temu
W takiej sytuacji swap jest traktowany jako dodatkowy koszt utrzymania pozycji. Obliczany jest na podstawie rocznego finansowania kontraktu