Hossa na kursie KGHM
Erste Group podniosło dziś rano rekomendację dla KGHM do “kupuj” z ceną docelową na poziomie 185,9 zł. Na tę wieść cena akcji rosła startując z 159,75 zł, na końcu sesji zatrzymując się na 166,05 zł, zaliczając tym samym 3,78% wzrostu. W ciągu tygodnia spółka dała zarobić ponad 9%, a w ciągu ostatniego miesiąca niemal 30%. Największe wzrosty kursu miały miejsce 24.09 oraz 29.09 i były zgrane w czasie z nagłówkami o drożejącej miedzi LSE, której cena obecnie wynosi już ponad 10 300 USD/t.
Źródło: tradingview.pl
Sprzyjające makrootoczenie
Od początku roku cena akcji zwiększyła się o ponad 40%, a na te fenomenalne wyniki złożyło się kilka czynników. Przede wszystkim drożejące miedź i srebro. W Q1 2025 ceny miedzi osiągnęły cenę powyżej 9000 USD/t a srebra powyżej 25 USD/oz. Powodem była poprawa perspektyw chińskiej gospodarki, programy infrastrukturalne w USA i Europie oraz rosnące zapotrzebowanie jeśli chodzi o metale do zielonej transformacji (OZE, elektromobilność). Wyższe ceny surowców oznaczają dla spółki wyższe przychody. Prognozy dotyczące ceny miedzi sprzyjają spółce. Goldman Sachs czy Citi Bank zaczęły podnosić prognozowane ceny, wskazując na nadchodzący deficyt. Dodatkowo, 8 września doszło do katastrofy w Grasberg w Indonezji. W jednej z największych kopalni miedzi na świecie osunęła się ziemia w efekcie czego ceny miedzi urosły jeszcze bardziej w obawie o niedostateczną podaż.
Za wzrostem stoją również dobre wyniki operacyjne spółki za H1 2025. Skorygowana EBITDA urosła o ok. 16% r/r przy wzroście przychodów o 0,4%. Zysk netto zaliczył duży spadek, ale wynikało to głównie z wpływu różnic kursowych.
Spółka zakomunikowała również o postępie w budowie szybu GG-1 oraz kontynuacji inwestycji w OZE, co jest korzystne w długim terminie.
Jednym z niekorzystnych czynników jest słabnący dolar, ze względu na eksportowy charakter podmiotu. Pomimo tego udało się utrzymać podobny poziom przychodów oraz zwiększyć zysk operacyjny, co dodatkowo polepszyło nastroje inwestorów.
Dodatkowymi obciążeniami są koszty energii, podatki górnicze czy zakłócenia produkcji.
Rekomendacje dotyczące spółki
Najnowszą rekomendacją jest ta dzisiejsza wydana przez Erste Group.
Z artykułu “Nowa rekomendacja dla akcji KGHM…”
„W ostatnich tygodniach notowania spółki mocno rosły za sprawą serii informacji sprzyjających kursowi miedzi. Najpierw amerykański koncern Freeport-McMoRan ogłosił siłę wyższą wynikającą z katastrofy w indonezyjskiej kopalni miedzi Grasberg, uniemożliwiającą realizację kontraktów i obniżył prognozy sprzedaży miedzi i srebra. (…) Następnie Chiny ogłosiły plany w zakresie ograniczenie produkcji metali. Wywołało to wzrost cen miedzi, srebra i molibdenu.”
Wcześniejsze wydawane były jeszcze w zeszłym półroczu z mieszanymi zaleceniami, od “sprzedaj” (5), przez neutralne (3), po “kupuj” (5).
Istnieje kilka scenariuszy, jak kurs może się teraz zachować. W najlepszym przypadku w wyniku dalszych problemów z podażą cena miedzi wzrośnie jeszcze bardziej a razem z nią kurs KGHM.
W neutralnym scenariuszu, po tak silnym rajdzie nastąpi realizacja zysków i konsolidacja kursu. Jeśli natomiast problemy z podażą zostaną w miarę szybko rozwiązane, a złoty będzie dalej się umacniał, możliwa jest korekta. Należy bacznie obserwować napływające dane, szczególnie w tak zmiennym środowisku makroekonomicznym.
Czytaj także: Akcje Reddita w moment potaniały o 10%. To "zasługa" sztucznej inteligencji
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję