Domański: Polska rozważa wniosek o uruchomienie “klauzuli wyjścia”
Korona szwedzka w górę o 18% w 3 miesiące! Wystrzał waluty Szwecji
Od ulubionego wujka do wroga publicznego. USA straciło w oczach sojuszników, pokazują badania
Dolar na kolanach! Spadek USD o blisko 50 groszy. “Szkody zostały wyrządzone”
Korona norweska cierpi. Spadek o 27%, krach ropy i napięcia
Zaczynamy nowy cykl edukacyjny na kanale FXMAG, pierwszy który będzie poświęcony analizie finansowej spółek giełdowych. Krok po kroku, zaczynając od najprostszych zagadnień i po kolei omawiając kolejne tematy, pokażę Ci w jaki sposób możesz wykorzystać sprawozdania finansowe publikowane przez spółki giełdowe, jak oceniać kondycję finansową i perspektywy konkretnego biznesu, w jaki sposób porównywać go z konkurentami z tej samej branży. Nie zabraknie też tematów związanych ze wskaźnikami analizy fundamentalnej, które - jeśli umiejętnie je dobierzemy i wykorzystamy - mogą ułatwić nam selekcję wartościowych spółek do portfela. Tak więc, jeśli jeszcze nie subskrybujesz kanału FXMAG, to jest najlepszy moment żeby to zrobić i kliknąć w dzwoneczek, dzięki któremu nie przegapisz żadnego z odcinków. Zaczynamy!
Nasz kurs nosi znamienną nazwę - Jak analizować spółki? A jego partnerami są Biuro Maklerskie
Ale po kolei! Cykl jest przeznaczony dla osób początkujących, ale z czasem będę poruszał coraz bardziej złożone zagadnienia, więc każdy znajdzie coś dla siebie.
____Alior szablon____
Chodzi tu przede wszystkim o ocenę tego jaka jest obecna sytuacja danego przedsiębiorstwa, jak wypada na tle szerokiego rynku i innych firm z sektora, no i przede wszystkim jakie ma perspektywy na przyszłość, zarówno pod kątem wyników finansowych, rozwoju działalności, jak i przyszłej wyceny akcji. Wiadomo bowiem, że do portfela chcemy dobierać takie spółki, których rynkowa wartość będzie z czasem rosła, a biznes się rozwijał.
Rodzajów analizy jest co najmniej kilka, natomiast ja skupię się przede wszystkim (choć oczywiście nie tylko) na jednym z elementów analizy fundamentalnej, czyli na analizie finansowej spółek.
Oczywiście nie będę robił teraz wykładu na temat tego na czym polega, w jakiej kolejności analizy fundamentalnej i z jakich elementów składa się analiza finansowa spółki, bo wiem że większość z
Analiza finansowa, jak sama nazwa wskazuje, ma nam pozwolić na sprawdzenie i ocenę tego jaka jest sytuacja finansowa danej spółki. Czyli między innymi tego jakie przychody z działalności generuje, czy ta działalność jest rentowna, a także jaki to jest rodzaj zysku. Oprócz tego: w jaki sposób spółka finansuje swoją działalność, skąd biorą się pieniądze na funkcjonowanie biznesu, jaki jest majątek spółki i jakie składniki go tworzą. Czyli, jakie spółka ma aktywa, a po drugiej stronie jakie są jej pasywa, czyli źródła finansowania. Ważna też jest sama struktura pasywów, czyli to ile z nich to kapitał własny spółki (czyli pieniądze wniesione przez jej akcjonariuszy), a ile stanowią zobowiązania, czyli po prostu dług, który trzeba będzie kiedyś spłacić. To, kiedy będzie on spłacony również ma znaczenie - zobowiązania krótkoterminowe spółki to takie, które trzeba będzie pokryć w ciągu najbliższych 12 miesięcy od momentu publikacji sprawozdania.
Wszystkie te informacje, i jeszcze więcej na temat finansów spółki znajdziemy w jej sprawozdaniu finansowym. Jeżeli w tym momencie się pogubiłeś, to nic nie szkodzi, bo każdy z tych aspektów dokładnie omówię w kolejnych odcinkach.
Sprawozdanie spółki jest naszym podstawowym źródłem wiedzy na temat jej sytuacji finansowej. Jego trzy najważniejsze elementy to bilans spółki, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych, znany też pod nazwą cash-flow.
Oczywiście każdy z tych elementów sprawozdania dokładnie omówię, wraz z przykładami, w kolejnych odcinkach.
Oprócz tego w analizie finansowej możemy wykorzystać inne dane, np. te oparte na wskaźnikach rynkowych (potocznie nazywanych fundamentalnymi). Najpopularniejsze z nich to oczywiście C/Z czy C/WK (cena do wartości księgowej), ale różnego rodzaju wskaźników są setki i warto wiedzieć, z których i w jaki sposób korzystać
Na sam koniec pierwszego odcinka naszego cyklu postaram się jeszcze odpowiedzieć na pytanie, które nurtuje wiele osób rozwijających się w temacie inwestycji. Czy w ogóle warto analizować spółki fundamentalnie, szczególnie pod kątem wyników? Ogólnie przyjęło się, że analiza finansowa to trochę taka czarna magia, zarezerwowana tylko dla wtajemniczonych, mających odpowiednie narzędzia i wiedzę z zakresu finansów, rachunkowości i znających na pamięć Kodeks Spółek Handlowych.
Nie da się ukryć, że profesjonalna analiza finansowa i wycena spółki to zadanie dla osób, które zajmują się tym zawodowo i mają do tego odpowiednie kompetencje i nawet specjalizują się w spółkach z konkretnej brany, a nie dla inwestorów, którzy mają swoje życie zawodowe i ograniczony czas na analizowanie rynku, nie mówiąc już o specjalistycznej wiedzy.
I nawet inwestorzy z wieloletnim doświadczeniem, którzy utrzymują się z rynku często korzystają z płatnych analiz, zamiast robić to samemu.
Nie zmienia to jednak faktu, że jeżeli chcemy samodzielnie budować portfel, który będzie przynosił dodatnie stopy zwrotu, szczególnie w dłuższym terminie, musimy rozumieć jak działają, w jaki sposób robią pieniądze i jakie są perspektywy spółek, w które chcemy zainwestować. A do tego konieczna jest znajomość co najmniej podstaw analizy fundamentalnej. Bez tego tak naprawdę do końca nie wiemy w co inwestujemy na giełdzie nasze pieniądze. Tak więc każdy nie tylko może, ale i powinien analizować spółki, przynajmniej na tym dostępnym dla każdego poziomie.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję