Berkshire Hathaway zarządzane przez Warrena Buffetta zwiększyło w ostatnim roku zasób gotówki. Część analityków uważa, że legendarny inwestor spodziewa się recesji, część uważa jednak, że przygotowuje się do zakupu akcji w dogodnym momencie.
- Berkshire Hathaway w II kwartale br. kupiło akcje za mniej niż 5 mld USD.
- Buffet zwiększa zasoby gotówkowe, co niepokoi niektórych inwestorów.
- Ostatnie zakupy zorientowane na rynek nieruchomości raczej wykluczają scenariusz obejmujący przedłużającą się recesję.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Wyrocznia z Omaha stawia na gotówkę. Dlaczego?
W II kwartale Berkshire Hathaway sprzedało akcje za 13 mld USD, kupując mniej niż 5 mld USD. Może być to sporym zaskoczeniem, szczególnie w nawiązaniu do słów inwestora, który opowiada się raczej za inwestycjami długoterminowymi.
Już w poprzednim roku pojawiły się pierwsze obawy. W okresie od 30 czerwca do końca 2022 r. wartość gotówki, ekwiwalentów oraz skarbowych papierów wartościowych wzrosła z 105,4 mld USD do 128,7 mld USD. Wówczas wielu inwestorów oczekiwało korekty na rynku.
Zwiększenie zasobu gotówki przez wielu interpretowane jest również jako przygotowanie się na nadchodzącą recesję. Tymczasem w 2023 r. stos gotówki Berkshire wzrósł do 147,38 mld USD na koniec czerwca, blisko rekordu.
“Kiedy recesja jest tuż za rogiem, Buffett wie, że króluje gotówka, zwłaszcza gdy może zarobić na niej przyzwoite oprocentowanie” - powiedział Steve H. Hanke profesor ekonomii stosowanej na Uniwersytecie Johnsa Hopkinsa w wypowiedzi dla amerykańskiego Newsweeka.
W II kwartale Berkshire Hathaway pozbył się udziałów m.in. w McKessoni Marsh & McLennan, sprzedając odpowiednio 2,3 mln akcji i 404 911 akcji. Opuszczono również niewielką pozycję w Vitesse Energy.
Zobacz również: Jeden z największych deweloperów świata upada, szukając wsparcia w USA! Rynek szykuje się na tąpnięcie?
Portfolio z kilkoma zmianami
Kluczowymi spółkami z perspektywy Berkshire Hathaway są obecnie Apple, Bank of America, American Express, Coca Cola oraz Chevron. Gigant technologiczny z Cupertino gwarantuje stały dopływ kapitału poprzez wypłacane dywidendy, a sam Buffet nazywa te akcje “jednymi z ulubionych”.
Źródło: Hedge Follow
Ostatnio nabyto akcje spółek budowlanych. Pomimo że są “kroplą w morzu” z perspektywy całego portfela, zakupy raczej nie zwiastują recesji. Zainwestowano kolejno w D.R. Horton, Lennar i NVR. Na zakupy wydano 800 mld USD, z czego ponad 700 mld USD dotyczy D.R. Horton. Niski zasób mieszkań na amerykańskim rynku z pewnością wywrze nacisk na ceny.
Zobacz również: Mamy wyniki Dino Polska! Rodzimy detalista zaskoczył po raz kolejny!
Berkshire Hathaway vs S&P 500
— T ⚡️ (@TeslaSg) August 16, 2023
$1000 invested in 1965 $SPY pic.twitter.com/yMGEgGT9rR
Zapytany o rady inwestycyjne, legendarny inwestor powiedział, że najlepszym rozwiązaniem jest po prostu “zaufanie Ameryce”.
“Moim zdaniem dla większości ludzi najlepszą rzeczą do zrobienia jest posiadanie funduszu indeksowego S&P 500. Jeśli postawisz na Amerykę i utrzymasz tę pozycję przez dziesięciolecia, poradzisz sobie znacznie lepiej niż kupując skarbowe papiery wartościowe lub znacznie lepiej niż podążając za innymi ludźmi. Być może to uprzedzenie, ale nie sądzę, aby ktokolwiek wiedział, co zrobi rynek jutro, za tydzień, za miesiąc, za rok” - powiedział legendarny inwestor na corocznym spotkaniu akcjonariuszy.
Zobacz również: Jest ogień! Ta spółka z GPW publikuje wyniki i jest dowodem na zmianę nawyków Polaków
Indeks S&P500 - 5 lat
Źródło: TradingView
