W 2023 r. spółka weszła bez większych premier, jednak dzięki wydanym w zeszłym roku remakom („Front Mission 1st Remake” oraz „THoTD”) jak i dalszej istotnej kontrybucji starszego portfela szacujemy, że udało się jej znacząco poprawić wyniki r/r. Całościowo na poziome przychodów prognozujemy 9,0 mln PLN (+50,1% r/r, z czego ok. 1,5 mln PLN to zmiana stanu produktów). W związku z postępującymi pracami wielu gier, wypłacanymi tantiemami dla deweloperów i właścicieli IP oczekujemy wzrostu kosztu usług obcych o ok. 27% r/r. Na poziomie wyniku EBITDA spodziewamy się 1,3 mln PLN (+287,6% r/r). Szacujemy, że zysk netto w omawianym okresie wyniósł 1,0 mln PLN (+407,1% r/r).
Zobacz takze: Omówienie wyników finansowych spółki Forever Entertainment SA (FOREVEREN) – opracowanie na zlecenie GPW
Produkcje - w raporcie za 2022 r. spółka poinformowała, że prace nad realizacją takich gier jak „FRONT MISSION 3: Remake”, a także drugich części remake’ów: „Panzer Dragoon” i „THE HOUSE OF THE DEAD” są na zaawansowanym etapie. Równolegle FOR realizuje prace nad takimi tytułami jak: „Night Slashers: Remake”, „Shadowgate 2”, czy „Fear Effect: Reinvented”.
„Front Mission 2” - premiery gry na konsolę Nintendo Switch została ustalona na 12.06.2023 r. Tak jak wskazywaliśmy w naszej ostatniej rekomendacji, spodziewaliśmy się (mając na uwadze różne zespoły przypisane do tych zadań jak i poziom zaawansowania tych projektów), że wydawca (FOR) może pokusić się o nowy rodzaj kampanii sprzedażowych IP „Front Mission” i tym samym wydać kolejne części w odstępach zaledwie półrocznych.
„Magical Drop 6” - premiera gry na konsolę Nintendo Switch i na PC miała miejsce 25.04.2023 r.
Potencjalne nowe projekty - FOR przygotowuje się realizacji kolejnych tytułów i negocjuje pozyskanie dalszych o potencjale sprzedaży, który w ocenie spółki znacznie przekracza potencjał sprzedażowy istotnych tytułów ujawnionych do tej pory. Zgodnie z przyjętą polityką informacyjną spółka będzie prezentować kolejne tytuły, gdy będzie rozpoczynała się ich kampania marketingowa.
Zatrudnienie - FOR zatrudnia obecnie łącznie ponad 250 osób, we wszystkich spółkach, w których posiada zaangażowanie kapitałowe (na przestrzeni 2022r. zwiększono załogę o ok. 18% r/r).
Ulga B+R - FOR planuje wnioskować o ulgę B+R za 2022 rok i skorzystać z dodatkowego odliczenia 243 tys. PLN w ramach tej ulgi. Ponadto w księgach zostały ujęte koszty B+R za lata 2019-2021. Spółka rozksięgowując te koszty zamierza dodatkowo odliczyć od podatku za 2022 rok kwotę 243 tys. PLN (łącznie 486 tys. PLN). Od stycznia 2023 roku FOR rozlicza jednorazowo koszty B+R w RZiS dla danego tytułu w miesiącu jego premiery.
Dywidenda - przy okazji publikacji wyników spółka poinformowała o zamiarze rekomendacji wypłaty 0,1 PLN dywidendy na akcję z zysku 2022 roku. Na ten cel ma trafić 2,7 mln PLN z 9,7 mln PLN ubiegłorocznego zysku (DY = 2,0%). Będzie to drugi raz w historii spółki, kiedy spółka Forever Entertainment wypłaci dywidendę.
PROGNOZA NA 1Q’23 I NA KOLEJNE OKRESY
Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego
