Reklama
twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

tesla model s

Spółka Tesla sama siebie określa jako tą, która za sprawą swojej oferty samochodów elektrycznych oraz paneli solarnych napędza światowy trend przechodzenia na energię zrównoważoną.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 1TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 1

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 2TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 2

TESLA, zaraz obok APPLE’a, jest jedną z najbardziej aktywnie kupowanych i sprzedawanych spółek. Również jej zmienność należy do znaczących, co powoduje, że rynek opcyjny dla tego waloru jest bardzo płynny. A to z kolei stwarza bardzo wiele okazji do spekulacji, dodatkowo przyciągając wielu traderów, spekulantów, inwestorów.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 3TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 3

Gwałtowny wzrost cen akcji

Reklama

Szczególnie mocne wzrosty cen akcji TESLA to II połowa 2019 roku oraz aktualny 2020 rok. Można mówić o dwóch kluczowych falach wzrostowych.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 4TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 4

Pierwsza fala wzrostów kształtowała się na poziomie ze 180 USD do 966 USD, osiągając ponad +430% wzrostu, a druga fala - z 350 USD do ponad 2300 USD, co dało wynik powyżej +550% wzrostu, przy czym ruchy te były zgodne z trendem (z niewielkimi korektami nieprzekraczającymi 20% stosunku korekta/swing). Spełniają one warunki do piramidowania pozycji. Wszelkie uśrednianie strat na tych akcjach kończy się bardzo szybko, wręcz tragicznie.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 5TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 5

W serwisach takich jak Bloomberg czy Reuters powstało wiele grafik prezentujących cenę akcji TESLA wycenianą w innych aktywach niż USD – dolar amerykański np. w złocie. Można spotkać się także z artykułami, gdzie TESLA wartością przegania takich gigantów motoryzacyjnych jak VW czy Toyota. TESLA razem z APPLE to najbardziej popularne spółki w USA.

Progności bańki ciągle w błędzie

„Na pozycjach krótkich można stracić więcej niż zainwestowany kapitał”.

Reklama

Nie wszyscy inwestorzy doceniają kreatywność i pomysłowość Elona Muska, a może nawet nie wierzą w szanse na realizację zbyt ambitnych celów. Tesla jest najczęściej shortowaną spółką na amerykańskim parkiecie.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 6TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 6

Sprzedawanie krótko akcji TESLI to najgorsza strategia, która była promowana przez dwie bardzo znane osoby w Polsce, wypowiadające się w temacie tradingu/spekulacji/inwestycji. Pierwsza z nich chwaliła się udanym ponad 6-krotnym shortowaniem akcji w przedziale 250-350 USD, potem natomiast wzrost ceny z 300 USD do 966 USD obnażył słabość tej strategii.

Licząc od wejścia w pozycje i nie używając żadnej dźwigni finansowej, wynik w maksymalnym momencie to straty rzędu -222%.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 7TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 7

Kolejna osoba zaczęła aktywnie shortować akcje TESLI na początku lutego 2020 r. po cenie 680 USD. Tutaj po miesiącu, uśredniając straty, udało się wyjść z tego handlu z zyskiem. Natomiast przy kolejnym wejściu w pozycje krótkie nie było już możliwe zarobienie na tym. Short po 1000 USD w końcówce czerwca 2020 r. i później uśrednianie strat (wejścia po wyższych cenach w pozycje krótkie), aż do dzisiaj, czyli do momentu pisania tego artykułu (2 września 2020 r.), nie pozwoliły wyjść w żadnym momencie z zyskiem. Te transakcje dały tylko i wyłącznie same straty. Przez kolejne 2 miesiące akcje Tesli osiągnęły 2300 USD, a po splicie 1:5 doszły do odpowiednika 2500 USD.

Reklama

Jak łatwo policzyć, nie używając dźwigni finansowej, jest to odpowiednik -150%.

Po co zajmować pozycje długie lub krótkie?

„Bardzo dobrze rozwinięty rynek opcji na akcje TESLI”.

UWAGA!!! W opcjach bardzo ważny jest czynnik czasu, ponieważ nie wystarczy dobrze określić poziomu docelowego, trzeba też dobrze określić czas dotarcia do tego poziomu. Bez tego nie zabierajcie się za handel opcjami pod żadnym pozorem. Nie róbcie tego.

Duża zmienność na akcjach amerykańskich spółek to ogromna zmienność na opcjach na te akcje.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 8TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 8

Opcje bardzo mocno zyskują na wartości, gdy z okresu konsolidacji następuje mocne wybicie i przekraczany jest poziom wykonania opcji (strike), bardzo bliski terminu ich wygasania.

Reklama

Dlaczego?

Odpowiedź jest bardzo prosta. Jeśli nie nastąpiłoby to wybicie, a konsolidacja byłaby dalej kontynuowana, to opcje wygasłyby bez żadnej wartości. Opcje CALL (na wzrost), które mają poziom wykonania (strike) wyżej od rynku, są opcjami OOM (Out of Money), natomiast opcje ze strike niższym od aktualnej ceny akcji są ITM (In the Money).

Pozycja na akcjach vs. pozycja na opcjach

W przypadku tak zmiennych akcji jak TESLA lepszym wyborem jest zajmowanie pozycji na opcjach na akcje niż na samych akcjach. Dlaczego?

Opcje bardzo mocno nabierają na wartości, gdy mamy rynek trendowy - najlepiej poruszający się w jednym kierunku. Przeanalizujmy wzrost cen akcji z 1000 USD do 1800 USD, który odbył się w dniach 29 czerwca 2020 r. do 13 lipca 2020 r. Kupując opcje CALL z poziomem wykonania wyższym o 200 USD od aktualnej ceny i najbliższym terminem wygasania, mieliśmy do czynienia ze wzrostem tych opcji o ponad +1000%, ponieważ przechodziły one z OOM na ITM. Można powiedzieć, że wygasały w pieniądzu. Maksymalnie w tym okresie można było wykonać transakcje w dwóch transzach na opcjach CALL 1100 z 1.14 USD do ponad 120 USD, czyli 100-krotnie w pierwszej transzy. A w drugiej kolejny raz podobnie, kupując opcje CALL 1500, tak że możliwe było uzyskanie 1000-krotności zwrotu (+100000%). Natomiast oczywistym jest, że nikt nie kupuje opcji za całość kapitału! Opcje kupuje się za niewielki % całości konta, zwłaszcza w przypadku wyboru OOM, które docelowo wygasają bez wartości.

TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 9TESLA kreuje przyszłość, a ludzie to kupują - 9

Na zwykłych akcjach zwrot bez lewarowania wyniósłby tylko +80%. Z lewarowaniem 1:5, które jest dostępne dla tych akcji, z perspektywy klienta detalicznego byłoby to +400%. Używając dodatkowo piramidowania pozycji, gdzie kupowalibyśmy kolejne akcje co 100 USD wzrostu, będzie to przedział +1500%-2000%.

Podsumowanie

Reklama

TESLA słynie z bardzo dużej ilości zajętych pozycji krótkich na akcjach. Mocne wzrosty w ostatnich 12 miesiącach mogą po części wynikać właśnie z tzw. short squeeze, gdzie posiadacze tych pozycji krótkich są zmuszeni zamykać je z powodu wzrostu cen akcji, a zamykając pozycje, muszą kupić akcje, co z kolei powoduje ich dalszy wzrost. Ostatni rajd cen akcji w sierpniu 2020 r. z 1400 USD na 2300 USD według wielu komentatorów to zasługa ogłoszenia Splitu 1:5 na akcjach (1 akcja zostaje podzielona na 5 akcji).

Kolejną przyczyną wzrostów według wielu jest to, iż FED cały czas stymuluje gospodarkę USA, zwiększając płynność oraz ustalając bardzo niskie stopy procentowe na USD.

Dopóki Elon Musk nie wprowadzi na giełdę SpaceX, inwestorzy będą używali akcji TESLI. To może być kolejny powód ich bardzo dużej popularności.

Z drugiej strony TESLA pokazała już w przeszłości, że w przypadku korekty może być ona bardzo głęboka. W 2020 r. mieliśmy spadek z 966 USD na 350 USD, czyli prawie -65% spadku. Także decyzje należy podejmować samodzielnie i sceptycznie podchodzić do informacji o zajęciu pozycji przez „rynkowych guru”, zwłaszcza jeśli obstawiają spadek cen. Popularność może utrzymać się latami.

„Jeżeli jeszcze w tym momencie ktoś ma wątpliwości, dlaczego inwestorzy decydują się ulokować swoje środki w akcjach Tesli, to powiem wprost - Elon Musk zamienia w złoto wszystko, czego się dotknie, a to właśnie Tesla jest jego największym życiowym projektem (…). Innym razem, również w 2018 roku, Elon napisał na Twitterze, że zamierza wycofać Teslę z giełdy, a akcje będzie skupował po 420 dolarów. Dla przypomnienia warto dodać, że kurs tego dnia po 9-procentowym wzroście wynosił zaledwie 370 dolarów. Trzy tygodnie później zmienił zdanie, w efekcie czego wycena akcji wylądowała w okolicach 308 dolarów za sztukę. Oczywiście cała ta sytuacja nie przeszła bez echa. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych złożyła pozew, oskarżając Muska o oszustwo. W efekcie zarówno sam główny bohater, jak i Tesla jako firma, musieli zapłacić po 20 milionów dolarów grzywny. Dodatkowo Elon Musk był zobowiązany zrezygnować z posady prezesa rady nadzorczej na co najmniej trzy lata, jednak zachował stanowisko CEO. Jego komentarz do całej tej sytuacji był następujący: «Nieusprawiedliwiona decyzja SEC głęboko mnie zasmuciła i rozczarowała. Zawsze działałem, kierując się prawdą, przejrzystością i myśląc o inwestorach. Uczciwość to dla mnie najważniejsza wartość w życiu. Fakty pokażą, że nigdy nie sprzeniewierzyłem się jej w żaden sposób». ”. Marcin Widerski, analityk i redaktor FXMAG.pl

Czytaj więcej