Przychody z tytułu zarządzania w 2Q23 wyniosły 4,4 mln zł i były zbliżone do poziomu z 1Q23, zyski z inwestycji wyniosły 124,9 mln zł (vs 17,5 mln zł w 1Q23), EBIT wyniósł 111,4 mln zł (vs 14,7 mln zł w 1Q23), wynik netto 97,3 mln zł (vs 10,3 mln zł w 1Q23).
W 2Q23 dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych MCI.EV FIZ wyniósł 132,4 mln zł, natomiast w I półroczu 2023 r. 139 mln zł (w związku z przeszacowaniem inwestycji w eSky w kwocie 69,7 mln zł, akcje MCI Capital ASI S.A. 26,4 mln zł, Netrisk 13,9 mln zł, IAI 11,7 mln zł oraz Pigu 8,4 mln zł). W 2Q23 ujemny wynik na MCI.TV FIZ w udziale przypadającym na MCI Capital wyniósł –9,5 mln zł. Wartość księgowa na akcję na koniec 2Q23 wyniosła 38,6 zł (+12% r/r). Zarząd ocenia, że najbliższe 12-24 miesiące to dobry okres na inwestowanie ze względu na niską płynność na rynku i atrakcyjne wyceny. Grupa dysponuje płynnością na poziomie 780 mln zł i negocjuje kilka transakcji.
1) Rachunek zysków i strat
W 2Q23 zyski z inwestycji wyniosły 124,9 mln zł, EBIT +111,4 mln zł, wynik netto +97,3 mln zł. W całym 1H2023 na wynik złożyły się niezrealizowany zysk na CI MCI.EuroVentures FIZ (+153,5 mln zł), strata MCI.TechVentues FIZ (-16,8 mln zł) i zysk MCI.InternetVentures w likwidacji (+5,8 mln zł). Wzrost kosztów operacyjnych w 2Q23 wynika m.in. z rozpoznania kosztów carry fee w wysokości 11 mln zł, a wzrost kosztów finansowych z wyższych kosztów odsetek od kredytów bankowych.
2) Wyniki subfunduszy
Średnia stopa zwrotu MCI.EV FIZ za 1H2023 wyniosła +7,9%, a wynik subfunduszu za w tym okresie 154,3 mln zł (z tego 99,55% przypadło na MCI Capital ASI). Do wyników MCI.EV najsilniej kontrybuowała w I półroczu 2023 r. spółka eSky – wzrost wyceny inwestycji podążał za wzrostem wyników finansowych spółki. W tym okresie miały również miejsce dalsze wzrosty wartości akcji Grupy Netrisk, dzięki pozytywnej dynamice wyników finansowych. W 2Q23 ujemny wynik na wycenie MCI.TV FIZ w udziale przypadającym na MCI Capital wyniósł –9,5 mln zł, a w całym 1H2023 -16,8 mln zł. Łącznie wynik na poziomie całego MCI.TV w 1H2023 wyniósł -33 mln zł, z czego niezrealizowane straty to 13 mln zł, a zrealizowane to 19 mln zł – składały się na to straty na przeszacowaniu inwestycji w MarketFinance w kwocie 14,5 mln zł, Morele Group Sp. z o.o. w kwocie 12,5 mln zł, GameDesire w kwocie 11,1 mln zł oraz Gett w kwocie 9,2 mln zł, co zostało częściowo skompensowane przez wygenerowanie zysku na przeszacowaniu inwestycji w Answear w kwocie 23,3 mln zł.
3) Wyjścia i nowe inwestycje
Fundusze z Grupy MCI zrealizowały 2 wyjścia z inwestycji do chwili obecnej: Gamedesire i Linx (dywidenda) o łącznej wartości 12 mln zł. Nowe inwestycje to zakup pakietu akcji Answear w styczniu za 6 mln zł, pożyczki dla PHH Group w styczniu i sierpniu o łącznej wartości 17 mln zł, zakup udziałów w Gett za 37 mln zł sfinalizowany w lipcu i nabycie akcji MCI Capital za 55 mln zł.
4) Płynność finansowa
Dostępna płynność Grupy to około 780 mln zł, przy czym uwzględniając oczekiwane wpływy z exitów w okresie najbliższych 24 miesięcy, spółka szacuje, że wielkość ta może wzrosnąć do 1 mld zł.
Ostatnia wycena: 36,1 zł/akcję z dnia 20.04.2023 r. Cena w dniu wydania 19,5 zł.
