Reklama
WIG79 753,67-0,30%
WIG202 355,80+0,21%
EUR / PLN4,32-0,07%
USD / PLN3,98+0,16%
CHF / PLN4,48-0,04%
GBP / PLN5,05-0,12%
EUR / USD1,08-0,22%
DAX17 915,89-0,09%
FT-SE7 728,90+0,08%
CAC 408 147,45-0,01%
DJI38 790,43+0,20%
S&P 5005 149,42+0,63%
ROPA BRENT86,68-0,26%
ROPA WTI82,53-0,34%
ZŁOTO2 149,67-0,54%
SREBRO24,85-0,72%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

wskaźniki techniczne

Najpopularniejsze rodzaje analiz to analiza techniczna oraz fundamentalna. W tym artykule zajmiemy się zaprezentowaniem analizy, która opiera się na analizie wykresów, w skrócie porozmawiamy o AT. [Aktualizacja: 19.02.2024 r., 10:40:53]

 

Z artykułu dowiesz się (spis treści):

  • Co to jest analiza techniczna?
  • Na czym opiera się Analiza Techniczna?
  • Jakie są założenia analizy technicznej?
  • Czy analiza techniczna jest lepsza od fundamentalnej?
  • Czy analiza techniczna działa?
  • Czym są linie wsparć i oporu? 
  • Czym jest trend w analizie technicznej? oraz

 

Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo

Reklama

 

Co to jest analiza techniczna? Założenia analizy technicznej

Analiza techniczna to techniki służące do prognozowania przyszłych zmian kursów instrumentów finansowych opierające się na analizie zmian cen w przeszłości. Zadanie jakie stoi przed analizą techniczną polega na wyznaczaniu momentów, w których korzystne jest zajęcie określonej pozycji. Analiza techniczna posiłkuje się nie tylko ceną, ale również wskaźnikami, które za pomocą narzędzi statystycznych oraz wzorów matematycznych wspierają analizę samego wykresu.

W analizie technicznej wykorzystuje się takie dane jak:

  • Cena,
  • Czas,
  • Wolumen/wielkość obrotu.

 

Na czym opiera się Analiza Techniczna?

Podwaliny AT stanowią trzy istotne założenia. Jeżeli się z nimi zgadzasz i je akceptujesz to znaczy, że możesz rozwijać umiejętności analityczne polegające na analizie wykresów.

1. Cena dyskontuje wszystko

Reklama

To najważniejsze założenie analizy technicznej. Dyskontowanie to inaczej uwzględnianie, czyli to założenie możemy śmiało przerobić na: Cena uwzględnia wszystko. Wniosek z tego założenia jest prosty. Po co analizować każdy czynnik wpływający na cenę osobno, skoro wystarczy analizować ich wypadkową, którą jest cena i jej zmiana. W praktyce wygląda to następująco. Każdą informację, która dostała się do wiadomości publicznej uznaje się zdyskontowaną, o ile rynek w czasie publikacji był otwarty i sama informacja była oczekiwana. Dlaczego jest to tak ważne? Wyobraź sobie sytuacje, w które spółka publikuje dane finansowe po zamknięciu sesji i są one zdecydowanie gorsze niż oczekiwania obserwujących. Inwestorzy nie są w stanie ich zdyskontować natychmiast i z decyzją o zajęciu pozycji muszą poczekać do otwarcia kolejnej sesji giełdowej. Ważną rzeczą w analizie technicznej jest to, że w cenie uwzględnione są również oczekiwania. Jeżeli inwestorzy spodziewają się świetnych wyników finansowych i takowe się pojawią, to może się okazać, że kurs zacznie spadać po publikacji danych, dlatego, że inwestorzy zaczną sprzedawać swoje pozycje inkasując zysk. Dlatego na giełdzie funkcjonuje powiedzenie kupuj plotki, a sprzedawaj fakty.

2. Historia się powtarza

To założenie analizy technicznej mówi nam o tym, że tłum nie uczy się na swoich błędach i reakcje inwestorów jako całości są stadne. Inwestorzy podobnie reagują na określone sytuacje giełdowe, dlatego można wyciągać wnioski z ich przeszłych zachowań. W jaki sposób wyłapać takie zachowania? Widoczne są one na wykresach w postaci różnych formacji cenowych. Formacja cenowa to układ pojawiający się na wykresie, do którego powstania konieczne jest wystąpienie określonych zmian cenowych. W praktyce oznacza to, że jeżeli np. pojawia się tzw. układ głowy z ramionami to jest wysoce prawdopodobne, że na rynku wystąpią spadki danego instrumentu cenowego. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku interpretacji wskaźników analizy technicznej. Również szukamy na nich powtarzalnych wzorców zachowań, które możemy wykorzystać w przyszłości.

3. Ceny podlegają trendom

W przypadku tej tezy istotne jest zrozumienie czym jest trend. Trend to kierunek, w którym podążają ceny. Jeżeli cena rośnie mamy do czynienia z trendem wzrostowym. Gdy spada to mówimy o trendzie spadkowym. Każda inna kombinacja oznacza tendencję boczną lub inaczej konsolidację. To oczywiście bardzo uproszczona definicja trendu. W założeniu trzecim chodzi o to, że jest większa szansa na kontynuowanie danego trendu niż na jego odwrócenie. Na rynku funkcjonuje powiedzenie, że trend jest twoim przyjacielem. Jeżeli widzisz, że ceny rosną to nie powinieneś sprzedawać, gdy spadają to nie powinieneś kupować. Dlaczego? Wyobraź sobie spółkę, która jest dobrze zarządzana, z kwartału na kwartał poprawia swoje wyniki i nieustannie reinwestuje zyski. Taka polityka utrzymuje się w firmie co najmniej kilka lat. Widoczne jest to na wykresie, gdzie kurs takiej spółki nieustannie rośnie. Mamy zatem do czynienia z trendem wzrostowym. W takim przypadku zdecydowanie większa szansa jest na utrzymanie tendencji niż na jej odwrócenie. Oczywiście nie funkcjonuje to w 100% przypadków, dlatego bez względu na narzędzia, z których korzystasz powinieneś odpowiednio zarządzać swoim kapitałem.

 


Zobacz aktualny ranking brokerów forex, opracowany przez portal FXMAG


 

Jakie są rodzaje analizy technicznej?

Reklama

Do jednej z nich należy tzw. price action, polegający na inwestowaniu w oparciu o analizowanie wykresu (ukazanego w postaci świec japońskich) bez uwzględniania wskaźników. Liczyć tutaj się będzie więc „czysty” wykres, a przede wszystkim kluczowe będą linie wsparcia oraz linie oporu. Na uwagę zasługuje również strategia ichimoku. Jest to system wykresowy używany do śledzenia trendów handlowych, który cechuje się stosunkowo dużą skutecznością. Pozwala inwestorowi ocenić probabilistykę inwestycji, czyli tego, które konfiguracje mają mniejsze, a które większe prawdopodobieństwo. Z dobrym skutkiem strategia ichimoku realizowana jest przez traderów z całego świata na rynku handlu międzywalutowego Forex, podobnie zresztą jak analiza harmoniczna Fibonacci – kolejny element analizy technicznej. Bazuje na koncepcji złotego podziału, jednej z najciekawszych i najbardziej kontrowersyjnych koncepcji matematycznych, które mają bezpośrednie przełożenie w świecie empirycznym. Koncepcję złotego podziału stosuje się również w rynkach finansowych, np. w strategii zwanej „odbiciem Fibonacciego” (ang. Fibonacci retracement).

 

Czytaj także: Czy analiza techniczna działa? Definicje oraz pojęcia

 

Najlepszy kurs analizy technicznej

W Internecie dostępnych jest mnóstwo publikacji i kursów na temat analizy technicznej. Oprócz darmowych materiałów możesz też skorzystać z płatnych. Warto jednak przed zakupem kursu płatnego skorzystać z darmowej wiedzy. Przygotowaliśmy dla Ciebie bezpłatny kurs: Najlepszy kurs analizy technicznej, który dostępny jest na naszym kanale YouTube. To kurs, który skierowany jest do osób początkujących lub średniozaawansowanych, które pragną uporządkować swoją wiedzę. Z ilu lekcji składa się ten kurs? Jest ich już aż 100! Nie pomyliliśmy liczby zer, a wszystkie lekcje dostępne są ZA DARMO. Przed skorzystaniem z jakichkolwiek płatnych narzędzi analizy technicznej koniecznie przejdź ten kurs.

Może się okazać, że znajdziesz w nim większość odpowiedzi na nurtujące Cię pytania i zaoszczędzisz na tym nawet kilka tysięcy złotych i mnóstwo czasu. Do stworzenia kursu Analizy Technicznej zaproszeni zostali wybitni polscy analitycy, którzy podzielili się swoją wiedzą ZA DARMO. Prowadzącym kurs jest Dawid Augustyn.

Reklama

 

Czy analiza techniczna działa? Lepsza od fundamentalnej?

Dla wielu inwestorów ocena analizy technicznej jest zero jedynkowa. To oznacza, że albo analiza techniczna działa albo nie. Prawda jest jednak taka, że ze względu na złożoność samej analizy w połączeniu z ogromną liczbą teorii nie da się jednoznacznie określić czy dane podejście działa czy nie. Podobnie sytuacja wygląda z analizą fundamentalną.

Oczywiście znajdziemy mnóstwo statystyk pokazujących, że AT jest skuteczna. Z drugiej też strony są statystyki pokazujące, że analiza techniczna jest zupełnie nie przydatna. Skąd te rozbieżności? Analiza techniczna nie stwierdza jednoznacznie momentu, w którym powinniśmy zająć pozycje, do tego dochodzi sam inwestor na podstawie własnej interpretacji zmian cen w przeszłości. Stąd AT należy bardziej traktować jako "sztukę" niż jako matematyczną formułę, którą jesteśmy w stanie bardzo dokładnie opisać. Podobnie z resztą analiza fundamentalna. Nie ma jednego podejścia dotyczącego analizy sprawozdań finansowych. W zasadzie ilu inwestorów tyle podejść. Nie powinieneś zrażać się do żadnej z wymienionych technik. Skuteczny inwestor stara się wyciągnąć dla siebie wnioski zarówno z analizy wykresów jak i analizy fundamentalnej.

Podejście mówiące o tym, że należy skupić się tylko na analizie fundamentów lub tylko AT jest błędne. Wyobraź sobie sytuacje, w której spółka publikuje świetne wyniki finansowe, a jej kurs z miesiąc na miesiąc spada. Dopiero po czasie okaże się, że zarząd pozbywa się swoich akcji dołując kurs, w związku z tym, że insiderzy stwierdzili, że potencjał wzrostów już się wyczerpał. Takich wniosków nie wyciągniesz z samej analizy spółki. Może w tym pomóc analiza otoczenia oraz analiza techniczna. Dlatego tak ważne jest łączenie różnych podejść.

 

Reklama

Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo

 

Co to jest trend w analizie technicznej. Definicja, rodzaje trendów

Trend to inaczej kierunek zmiany ceny. Wyróżniamy trzy rodzaje trendów:

1) Trend wzrostowy - to sytuacja, w której kolejne dołki i wierzchołki cenowe pojawiają się na coraz to wyższych poziomach

Reklama

co to jest trend wzrostowy wizualizacja definicja wzór opis

co to jest trend wzrostowy wizualizacja definicja wzór opis

Grafika. Wizualizacja trendu wzrostowego

 

2) Trend spadkowy - to sytuacja gdy kolejne dołki oraz wierzchołki pojawiają się na wykresie na coraz to niższych poziomach

co to jest trend spadkowy wizualizacja definicja wzór opis

co to jest trend spadkowy wizualizacja definicja wzór opis

Grafika. Wizualizacja trendu spadkowego

 

Reklama

3) Trend boczny/ konsolidacja - to każda inna możliwa kombinacja dołków i wierzchołków. Najczęściej chodzi o to, że kolejne dołki i wierzchołki pojawiają się na podobnych poziomach cenowych

co to jest trend boczny horyzontalny wizualizacja definicja wzór opis

co to jest trend boczny horyzontalny wizualizacja definicja wzór opis

Grafika. Wizualizacja trendu bocznego/konsolidacji

 

Co to są linie wsparć i oporu? Analiza techniczna

W analizie technicznej często wykorzystuje się poziomy wsparcia i oporu. Czym są? To poziomy cenowe, na których doszło do istotnej zmiany kursu. Np. lokalny wierzchołek może być istotnym oporem przed dalszym wzrostem. Opór to poziom, który hamuje aktualnie trwający trend, wsparcie natomiast to pułap cenowy, w miejscu, którym powinna nastąpić kontynuacja trendu. Dla trendu spadkowego wsparciem są kolejne wierzchołki, a dla trendu wzrostowego kolejne dołki. Jak oznaczane są poziomy wsparcia i oporu? Najczęściej są to poziome horyzontalne linie, które pokazują nam od jakich poziomów w przyszłości może odbić się cena.

Przykładowe poziomy wsparcia i oporu naniesione na wykres dolara do złotego

Przykładowe poziomy wsparcia i oporu naniesione na wykres dolara do złotego

Przykładowe poziomy wsparcia i oporu naniesione na wykres dolara do złotego

Reklama

 

Zobacz także: Forex Demo. Otwórz darmowe konto demo i naucz się inwestować

 

Podstawowe formacje zapowiadające odwrócenie trendu

W założeniu o powtarzającej się historii po raz pierwszy w tym artykule pojawiło się sformułowanie formacji. Takich układ cenowych mamy ogromną liczbą. Inaczej wyglądają formacje klasyczne, a inaczej formacje świecowe. Jeszcze inaczej na wykresie prezentują się układy z technik punktowo symbolicznych. Jeżeli powiemy, że formacji cenowych jest co najmniej kilkaset to absolutnie nie będzie to określenie na wyrost. Jakie są podstawowe formacje zapowiadające odwrócenie trendu? To m.in. formacja podwójnego wierzchołka i podwójnego dna, formacja głowy i ramion, odwrócona formacja głowy i ramion, formacja potrójnego wierzchołka, układ spodka. Poniżej prezentujemy opis i definicje podstawowych formacji.

Formacja podwójnego wierzchołka i dołka - to sytuacja, gdy na wykresie kurs nie przebija poprzedniego oporu tylko do niego dochodzi, a następnie cena przełamuje poziom wsparcia odwracając trend.

co to jest formacja podwójnego wierzchołka i dołka definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja podwójnego wierzchołka i dołka definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja podwójnego wierzchołka i dołka

Reklama

Formacja głowy i ramion - to formacja cenowa zapowiadająca odwrócenie trendu wzrostowego. Pierwsze symptomy odwrócenia pojawiają się gdy kolejny dołek dochodzi do okolic poprzedniego dołka cenowego. Następnie odreagowanie w postaci wzrostów nie przebija ostatniego wierzchołka. Sygnałem do spadków jest moment, gdy cena przełamuje linię szyi. To linia łącząca ze sobą dwa ostatnie dołki cenowe.

co to jest formacja głowy z ramionami definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja głowy z ramionami definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja głowy i ramion

Układ spodka - to sytuacja, w której zmiana kursu tworzy swoim kształtem hiperbole. Najpierw mamy powolne spadki, które przeradzają się w nieznaczne wzrosty, które z czasem przyspieszają.

co to jest formacja spadka (układ spodka) definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja spadka (układ spodka) definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja spodka, układ spodka

 

Analiza techniczna. Formacje zapowiadające kontynuację trendu

Formacje zapowiadające kontynuacje trendu to układy cenowe, których pojawienie się zapowiada kontynuację wcześniejszej tendencji. Najpopularniejszymi formacjami kontynuacji trendu są: formacja trójkąta symetrycznego, formacja prostokąta oraz formacja flagi. Jak wyglądają te formacje?

Reklama

Trójkąt symetryczny - to sytuacja, w której z każdym kolejnym dołkiem i wierzchołkiem amplituda wahań maleje. W rezultacie gdy na wykresie cenowym naniesiemy linię łączącą lokalne wierzchołki oraz dołki naszym oczom ukaże się kształt trójkąta symetrycznego. Wybicie powinno nastąpić w kierunku ruchu poprzedzającego powstanie trójkąta.

co to jest formacja trójkąta symetrycznego definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja trójkąta symetrycznego definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja trójkąta symetrycznego

Prostokąt- to układ cenowy, w którym kolejne dołki i wierzchołki znajdują się na tych samych poziomach. Sygnałem do zajęcia pozycji jest wyłamanie poziomu oporu. Swoim kształtem przypomina figurę prostokąta

co to jest formacja prostokąta definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja prostokąta definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja prostokąta

Flaga - to sytuacja, gdy po mocnej fali przychodzi ruch korekcyjny, które przybiera kształt kanału cenowego. Wybicie z kanału stanowi sygnał do zajęcia pozycji. co to jest formacja flagi definicja opis wizualizacja wzór

co to jest formacja flagi definicja opis wizualizacja wzór

Przykład. Formacja flagi

Reklama

 

Czytaj także: Forex, jak zacząć? Nauka gry na Forex dla początkujących

 

Najpopularniejsze wskaźniki w analizie technicznej

W przypadku analizy technicznej wykorzystywane są liczne wskaźniki, które za pomocą formuł matematycznych próbują zwiększyć nasze szanse na zajęcie zyskownej pozycji.

Najpopularniejszymi wskaźnikami AT są:

Wszystkie te wskaźniki zostały dokładnie opisane w Najlepszym Kursie Analizy Technicznej.

 

Reklama

Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo

Jak analizować wykresy Forex?

Istnieją dwa główne rodzaje analizy rynku, które diametralnie się od siebie różnią, jednak skuteczność obydwu jest stosunkowo relewantna. Oprócz analizy fundamentalnej, skupiającej się na wszystkich tych czynnikach, które determinują rozwój bądź regres np. danej spółki, której akcje notowane są na określonej giełdzie, istnieje również analiza techniczna. Jest to w pewnym sensie subiektywna ocena sytuacji rynkowej, która swoje podstawy analityczne zawiera w psychologii inwestowania. Rynek bowiem tworzą ludzie, a ci z kolei zachowują się (generalizując) w sposób przewidywalny i powtarzalny. 

 

Rodzaje wykresów w analizie technicznej. Definicja wykresu świecowego

Cena na wykresie może być prezentowane w różny graficzny sposób. Poszczególne metody rysowania wykresów różnią się między sobą co do podejścia względem czasu oraz sposoby graficznej prezentacji zmian cenowych. Najpopularniejszymi wykresami cenowymi są: wykres liniowy, świecowy, słupkowy, punktowo symboliczny, renko, kagi. Omówimy definicję wykresu świecowego, ale wytłumaczenie wszystkich wymienionych wykresów znajdziesz w naszym kursie AT.

Reklama

Wykres świecowy - to rodzaj wykresu cenowego, gdzie zmiany kursu nanoszone są w postaci kolejnych świec. Pojedyncza świeca składa się z ceny otwarcia, zamknięcia, maksymalnej oraz minimalnej. Odpowiednie relacje pomiędzy cenami powodują, że świece przybierają różny kształt informując analityka o tym, która strona rynku osiągnęła przewagę.

 

Zobacz także: Podstawy inwestowania na giełdzie. Akcje czy CFD na akcje?

 

Czy analiza techniczna działa na Forex?

Analiza techniczna nie powinna być interpretowana tylko dla pojedynczego rynku. Tam gdzie dochodzi do zmian cenowych i w handlu biorą udział ludzie tam możemy zastosować analizę techniczną. Śmiało możemy korzystać z wniosków płynących z analizy technicznej również na rynku walutowym Forex.Jedno z resztą z podstawowych i historycznie zasłużonych prawideł rynku finansowego mówi o tym, że zjawiska rynkowe są właśnie powtarzalne. Stąd też często widzimy podobieństwa na wykresach, m. in. par walutowych w przypadku rynku Forex. Jeśli więc ktoś początkujący na rynku zastanawia się w stylu „analiza techniczna co to wnosi do mojego inwestowania?”, to uświadomić go należy, że wnosi. Nawet bardzo wiele. Przede wszystkim, aby opanować analizę techniczną, trzeba znać układy i formacje świecowe (starajmy się również przeglądać wykresy za pomocą świec japońskich, ang. candles) zamiast klasycznej formy liniowej, która nie pokazuje wahań na płaszczyźnie „walczących” ze sobą popytu i podaży). Istnieje wiele strategii, metod i poddziedzin analizy technicznej.

 

Jak wykorzystać analizę techniczną na Forex. Podsumowanie

Reklama

Żeby skutecznie posługiwać się analizą techniczną konieczne na rynku Forex konieczne jest zapoznanie się ze specyfiką funkcjonowania rynku walutowego Forex. O ile wszystkie techniki AT możemy przenieść na rynek Forex o tyle specyfika np. notowań może sprawić, że niektóre zachowania powinny być przez nas inaczej interpretowane. W tym celu koniecznie zapoznaj się z artykułem: Co to jest i jak działa rynek Forex.

 

Zobacz także: Waluty Forex. Co to jest waluta i para walutowa? Jak działają pary walutowe?

Czytaj więcej