Reklama
WIG81 780,51+1,18%
WIG202 423,18+1,48%
EUR / PLN4,32+0,00%
USD / PLN3,99+0,01%
CHF / PLN4,53+0,03%
GBP / PLN5,04+0,01%
EUR / USD1,08-0,01%
DAX17 068,43-0,14%
FT-SE7 719,21-0,12%
CAC 407 795,22+0,34%
DJI38 563,80-0,17%
S&P 5004 975,51-0,60%
ROPA BRENT82,55-0,06%
ROPA WTI77,23-1,37%
ZŁOTO2 023,71-0,03%
SREBRO23,00-0,35%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Wyniki funduszy: Fundusz Noble Fund Obligacji w lipcu osiągnął wynik lekko powyżej benchmarku TBSP

Noble Securities DM | 18:11 30 sierpień 2023

Wyniki funduszy: Fundusz Noble Fund Obligacji w lipcu osiągnął wynik lekko powyżej benchmarku TBSP | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin

Fundusze dłużne:

Fundusz Noble Fund Obligacji w lipcu osiągnął wynik lekko powyżej benchmarku TBSP. Ekspozycja na polskie obligacje była bliska neutralnej. Niski udział obligacji krótkoterminowych przy lepszym zachowaniu tego segmentu rynku sprawił jednak, że wynik części portfela skupionej w obligacjach o stałym kuponie nieznacznie odbiegał od indeksu TBSP. Istotny wkład do wyniku funduszu pochodził jednak z obligacji zmiennokuponowych, które z dużą nawiązką pokryły niewielką stratę na pozycji w obligacjach amerykańskich. Do pozytywnego wyniku funduszu Noble Fund Konserwatywny w lipcu kontrybuowały wszystkie elementy portfela. Największy wkład przypadł tym razem skarbowym obligacjom zmiennokuponowym oraz obligacjom korporacyjnym. Wynik osiągnięty przez benchmark dla funduszu został w efekcie istotnie pobity. Pozytywny wynik w ostatnim miesiącu osiągnął również Noble Fund Strategii Dłużnych. Kontrybuowały do niego praktycznie wszystkie pozycje, ale stopy zwrotu z portfela ETF skupionego na zagranicznych obligacjach były relatywnie niskie.

Zobacz także: Spółka z GPW ogłasza upadłość! Kurs dystrybutora samochodów załamał się

 

Fundusze akcyjne:

Lipiec był kolejnym mocnym miesiącem na rynkach akcji. GPW ponowie wyróżniała się pozytywnie na tle rynków bazowych. Subfundusz Noble Fund Akcji Polskich zyskał w tym czasie 7,5%, nieznacznie poniżej swojego benchmarku (7,8%). Fund Akcji Małych i Średnich Spółek osiągnął z kolei stopę zwrotu na poziomie nieco lepszym od benchmarku (+6.3% vs +6,1%). Zachowanie polskiej części indeksu odniesienia było w lipcu zdecydowanie (2,5x) mocniejsze od komponentu zagranicznego. Gorzej tym razem od benchmarków wypadły dwa fundusze rynków zachodnich. Noble Fund Akcji Europejskich oraz Noble Fund Akcji Amerykańskich, choć zakończyły ostatni miesiąc na plusach, +1% i +2,8%, to były to jednak wyniki poniżej benchmarków, odpowiednio o 0.9% i 0.3%. Niedoważany przez nas sektor energetyczny wypadł w lipcu znacznie lepiej od szerokiego rynku.

 

Fundusze mieszane:

Reklama

Noble Fund Emerytalny zanotował w lipcu stopę zwrotu +2,5%, Noble Fund Stabilny +3,2%, a Noble Fund Strategii Mieszanych +1,4%.

Co przed nami? Kolejne banki wycofują się z prognozowania recesji w USA w horyzoncie kolejnych kilkunastu miesięcy. W efekcie nawet rosnące rentowności obligacji i podejście 10-latek amerykańskich pod cykliczne szczyty nie są specjalnie w stanie zakłócić trendu. „Najbardziej oczekiwana recesja w historii”, jak określano to, co miało spotkać gospodarkę USA w 2023, nie materializuje się. Uważalibyśmy jednak na takie popadnięcie rynków w błogostan. Bo zamiast takiej szeroko oczekiwanej dekoniunktury może przyjść – z opóźnieniem, ale taka nieoczekiwana. Mamy taki scenariusz z tyłu głowy i dlatego nie chcemy grać nadmierne agresywnie. Jednak też nasze podejście do budowy portfeli nie jest specjalnie defensywne. Dominującym trendem na rynkach jest obecnie bowiem wzrostowy.

Wyniki funduszy: Fundusz Noble Fund Obligacji w lipcu osiągnął wynik lekko powyżej benchmarku TBSP - 1

Wyniki funduszy: Fundusz Noble Fund Obligacji w lipcu osiągnął wynik lekko powyżej benchmarku TBSP - 1

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji

Reklama

Czytaj dalej