Reklama
WIG82 172,36+0,28%
WIG202 424,70+0,27%
EUR / PLN4,32+0,07%
USD / PLN3,98-0,26%
CHF / PLN4,51-0,10%
GBP / PLN5,04+0,03%
EUR / USD1,08+0,34%
DAX17 735,07+0,32%
FT-SE7 682,50+0,69%
CAC 407 934,17+0,09%
DJI39 087,38+0,23%
S&P 5005 137,08+0,80%
ROPA BRENT83,40+1,71%
ROPA WTI79,01+0,91%
ZŁOTO2 082,68+1,88%
SREBRO23,13+1,76%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Sprawdź nową rekomendację analityków

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Sprawdź nową rekomendację analityków | FXMAG INWESTOR
własne źródło
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin

Podtrzymujemy naszą rekomendację fundamentalną Trzymaj dla Spółki; natomiast podnosimy rekomendację relatywną do Neutralnie z Niedoważaj. Oczekujmy spadku wyników operacyjnych w III kw. 2023 w ujęciu r/r, jednak już niższego niż w poprzednich kwartałach. Wydaje się, że przychody i marża mają szansę zacząć się odbudowywać. Spodziewamy się 104 mln zł EBITDA (-14% r/r) w br., co oznacza 2% więcej niż zakładaliśmy poprzednio.

 

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 1

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 1

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 2

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 2

Reklama

 

Prognozy finansowe na III kw. 2023 roku

Sprzedaż Grupy w Polsce/ Czechach/ Słowacji/ Rumunii/ na Węgrzech/ w pozostałych krajach spadła -30%/ -6%/ -7%/ -5%/ -31%/ -10% r/r w I kw. i -33%/ -5%/ -11%/ -5%/ -26%/ -2% r/r w II kw. 2023. W III kw. br. spodziewamy się spowolnienia spadków. Zakładamy sprzedaż w wysokości 78/ 35/ 13/ 44/ 8/ 22 mln zł, -21%/ -3%/ -8%/ -4%/ -15%/ -3% r/r, w Polsce/ Czechach/ Słowacji/ Rumunii/ na Węgrzech/ w pozostałych krajach.

W segmencie armatura sanitarna/ armatura instalacyjna/ źródła ciepła sprzedaż spadła -16%/ -11%/ -36% r/r w I kw. i -11%/ -13%/ -51% r/r w II kw. 2023; zakładamy spadki -6%/ -9%/ -33% r/r w III kw. 23.

W sumie, oczekujemy 12% spadku r/r przychodów Grupy w III kw. Zakładamy, że przy takim poziomie przychodów i z uwagi na ceny surowców marża operacyjna ma szanse nieznacznie urosnąć: do 12,8% w III kw. 23 z 12,2% w III kw. 22. Uruchomienie centrum logistycznego w Rumunii powinno powoli zacząć dawać pozytywne efekty, jak oszczędności w transporcie, poprawa dostępności towaru i ekspansja sprzedaży w segmencie źródeł ciepła na rynkach Europy Południowej.

Zważywszy na poziom kursów walut, zakładamy ujemne różnice kursowe w wysokości ok. 1 mln zł w III kw. 2023, jednak niższe od III kw. ub. r, kiedy przekroczyły 5 mln zł. Ostatecznie prognozujemy 15 mln zł zysku netto w III kw. br. (+12% r/r).

Reklama

 

Zobacz także: Gołębie zakłady w USA wspierają GPW. Krajowy indeks przebija kolejny ważny opór

 

 

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 3

Ta spółka ma szansę na odbudowę dobrych wyników. Zobacz nową rekomendację analityków - 3

 

Reklama

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji

Reklama

Czytaj dalej