Połączenie na stałe złota, obligacji rządowych amerykańskich i akcji w segmencie value pozwala wyizolować skrajne emocje, a przez to ograniczyć drawdowny w funduszach. Ww. komponenty są, co do zasady, nisko skorelowane ze sobą i w 92 procentach okresów - przynajmniej jedna z tych klas aktywów przynosi dodatnie stopy zwrotu. 2 strategie z różnym udziałem akcji, obligacji i złota: Fundusz InValue Multi-Asset Konserwatywny FIZ oraz Fundusz InValue Multi-Asset Zrównoważony FIZ.
Kilku ekspertom zadaliśmy również pytanie o pozytywne/negatywne zaskoczenia, jakie nie są jeszcze, wg nich, uwzględnione w cenach, oraz o preferowane aktywo na koniec 2024 roku…
TFI Allianz: sztuczna inteligencja oraz stimulusy na rynku chińskim (in minus – możliwa presja inflacyjna).
TFI PZU: dla rynku akcji – także stimulusy rynku chińskiego, a za tym pobudzenie gospodarki globalnej, zwłaszcza europejskiej; dla obligacji – recesja (nie można jej wykluczyć pod tak silnym cyklu podwyżek stóp procentowych na całym świecie, nie notowanym od 40, 50 lat; może wybuchnąć kryzys na rynku nieruchomości w USA, Europie, co miałoby wpływ na wycenę długu).
Schroders: obszar surowcowy, w związku ze wzrostem ryzyka geopolitycznego lub bardzo miękkim lądowaniem gospodarki i niedoszacowaniem (znacząco większego, niż rynek zakłada) popytu. To również wymagałoby włączenia się Chin do światowego wzrostu gospodarczego.
Investors TFI: m.in. wzrost szerokiego sektora małych i średnich spółek (jak w XI-XII 2023), obok kontynuacji umacniania się spółek sektora IT (AI), pokaże miękkie lądowanie globalnej gospodarki; drugim czynnikiem porównawczym obecnego kierunku - do lat 1995-1999 - może być słabość rynków wschodzących (poza Polską, podobnie jak w 2023 roku); preferowane aktywo: pod warunkiem rozbudzenia się przemysłu - tanie, mniejsze spółki (z całego świata), które były niedoważone w portfelach przez ostatnie lata oraz spółki value z różnych sektorów.
Caspar TFI: preferowany sektor - spółki biotechnologiczne, a aktywo - amerykańskie, długoterminowe obligacje inflacyjne.
Zobacz także: Złoty (PLN) oddał część zysków, ale dalej trzyma euro (EUR) w ryzach
Podsumowanie iWealth
Za nami bardzo dobry rok, niemal dla wszystkich klas aktywów. Dobra passa na giełdach trwa i trudno z niej nie korzystać, ale należy spodziewać się, że 2024 rok przyniesie więcej emocji, związanych z większą zmiennością na rynkach. Napisał o tym oraz o naszych perspektywach inwestycyjnych na 2024 rok Jacek Maleszewski Dyrektor Zespołu Doradztwa w iWealth, w pierwszym numerze iWealth News z tego roku (05-01-2024, https://iwealth.pl/perspektywy-inwestycyjne-na-2024-rok-cz-1/).
Coraz wyższe poziomy optymizmu inwestorów już dziś skłaniają do zwiększonej ostrożności, dlatego - dla wykorzystania poszczególnych obszarów inwestycji (klas aktywów i rynków inwestycyjnych) - zapraszamy do kontaktu z naszymi Wealth Managerami, którzy pomogą ułożyć puzzle inwestycyjne (portfele), zgodnie z rysunkiem Państwa oczekiwań i możliwości inwestycyjnych (https://iwealth.pl/zespol/.
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
