Reklama

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Masz akcje VIGO Photonics? Omówienie wyników za 2Q23 może zaskoczyć

Masz akcje VIGO Photonics? Omówienie wyników za 2Q23 może zaskoczyć | FXMAG INWESTOR
materiał własny
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Opinia. Lekko negatywnie. Spółka zaraportowała niż szemarże k/k pomimo faktu, iż większa część obecnej sprzedaży powinna być już na podwyższonych cennikach. Zysk netto okazał się powyżej naszych oczekiwań ze względu na dobry wynik na działalności finansowej (głównie efekt niegotówkowy).

Przychody VIGO Photonics za 2Q23 wyniosły PLN 18.3m (zgodnie z danymi szacunkowymi), EBITDA PLN 5.9m (-10% k/k i +18% r/r, 16% poniżej naszej prognozy) a znormalizowany zysk netto PLN 4.7m (+54% k/k i 36% powyżej naszej prognozy):

Przychody. Przychody spółki wyniosły PLN 18.3m (-4% r/r, -3% k/k), głównie za sprawą wyniku w segmencie przemysłowym (PLN 9.7m, +12% r/r, dobra sprzedaż na rynkach w USA, Europie i Azji), wojskowym (PLN 3.5m, -26% r/r, wsparcie przez sprzedaż na rynek PL) oraz transportu (PLN 2.6m, -13% r/r, dobra sprzedaż w Chinach). Segment materiałów półprzewodnikowych wygenerował PLN 1.1m przychodów (-14% r/r, wsparte przez sprzedaż struktur QCL oraz na rynek półprzewodnikowych magazynów energii).

Marża brutto na sprzedaży. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 46%, spadek o 3.5pp k/k oraz 5pp poniżej naszych oczekiwań, pomimo faktu iż w 2Q23 większość sprzedaży powinna być już na wyższych cennikach. Spółka podkreśliła że negatywny wpływ na sprzedaż miał rynek USA, gdzie spółka sprzedawała jeszcze swoje produkty po starych cenach (jednostkowa marża spółki wyniosła 48%).

Reklama

Koszty sprzedaży i zarządu. Koszty sprzedaży i zarządu wyniosły PLN 6.1m, spadek o 15% k/k, ze względu na wyraźny 58% spadek kosztów sprzedaż oraz 16% wzrost kosztów zarządu.

EBITDA. Wynik EBITDA spółki wyniósł PLN 5.9m (+18% r/r, -10% k/k oraz 16% poniżej naszej prognozy), a EBIT PLN 2.9m (+69% r/r, -21% k/k oraz 27% poniżej naszych oczekiwań).

Zysk netto. Znormalizowany zysk netto osiągnął poziom PLN 4.7m, 36% powyżej naszej prognozy ze względu na wysokie przychody finansowe (wynik netto na działalności finansowej na poziomie PLN 1.7m). Podatek dochodowy wyniósł PLN 0.3m.

Operacyjne przepływy pieniężne. Operacyjne przepływy pieniężne wyniosły PLN 5.0m (-9%k/k),zasprawąwynikuoperacyjnegoorazwzrostukapitałuobrotowego.

Capex. Capex netto wyniósł PLN 7.9m, w tym PLN 4.8m wydane na R&D (-13% k/k) oraz PLN 2.6m na inwestycje. VIGO otrzymało granty w wysokości PLN 2.7m w tym kwartale.

Reklama

Dług netto. Dług netto wyniósł PLN 43.5m, spadek o 3% k/k.

Nowe kontrakty. Łącznie od początku roku do sierpnia 2023 spółka podpisała n o we kontrakty o wartości PLN 80.0m, vs. PLN 58.9m rok temu. Ponadto, spółka podpisała kontrakty o wartości PLN 37.7m na lata 2023-25. Przy czym powyższe cyfry nie zawierają kontraktu podpisanego z PGZ. W lipcu spółka podpisała kontrakt na EUR 2m dla rynku nowoczesnych półprzewodników. Zarząd oczekuje jeszcze podpisania kontraktu na detektory chłodzone azotem w tym roku.

HyperPIC. Spółka obecnie przygotowuje dokumenty do konkursu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki. Dokumentacja musi zostać złożona do 17 października 2023. Udział w konkursie jest niezbędny aby otrzymać dofinansowanie zatwierdzone przez UE.

Masz akcje VIGO Photonics? Omówienie wyników za 2Q23 może zaskoczyć - 1

Masz akcje VIGO Photonics? Omówienie wyników za 2Q23 może zaskoczyć - 1

 

Reklama

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. W Programie PWPA 4.0. udział wezmą spółki, które reprezentują 33 sektory gospodarki. Do najliczniej reprezentowanych możemy zaliczyć: oprogramowanie (5), nowe technologie (4), materiały budowlane (4) lub energia odnawialna (3). Kapitalizacja spółek w Programie waha się od około 51 mln zł do około 2 mld zł, a średnia kapitalizacja to około 375 mln zł (na dzień 31 maja 2023)
 

 


Reklama

Czytaj dalej