Pierwsza oferta publiczna (z angielskiego: Initial Public Offering, IPO) to po raz pierwszy dokonywana przez daną firmę, spółkę, oferta publiczna dotycząca określonej liczby papierów wartościowych. Aby dana spółka mogła być notowana na polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, musi oczywiście spełniać wiele wymogów. Podstawowym i pierwszym obowiązkiem spółki korzystającej z pierwszej oferty publicznej jest stworzenie prospektu emisyjnego spółki, który zawierać powinien całą jej historię finansową. W ramach zasady dotyczącej transparentności i równości spółki akcyjne notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych mają obowiązek informowania o swoim rozwoju i podejmowanych przez zarządy decyzjach.
Wynika to z samej natury partycypowania na giełdzie. Spółka, która pragnie pozyskać finanse na dalszy rozwój i zwiększenie ostatecznie kapitalizacji, prócz kredytów firmowych, opcji venture capital czy innego sposobu uzyskania dochodów, może zdecydować się na debiut giełdowy. Podstawową przyczyną inwestycyjną podczas planowania emisji na rynku kapitałowym jest perspektywa wzrostu wartości notowań firmy, pozyskanie dodatkowych funduszy i dalsza konsolidacja rynku. Ostatni, 2017, rok był bardzo udany pod względem debiutów giełdowych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Część spółek akcyjnych „przeniosła się” z giełdy NewConnect (zwanej często „małą giełdą) na główny parkiet GPW. Debiuty miały takie firmy, jak np. Play Communications czy Dino Polska. Ostatnia spółka uznawana jest obecnie za jedną z najlepszych, najbardziej płynnych i korzystnych pod względem inwestycyjnym na warszawskiej giełdzie. Choć cały czas kurs akcji wykazuje tendencję wzrostową, kapitalizacja DNP i dalsze perspektywy rozwoju mogą wskazywać, że wycena kursu spółki jest wciąż niedowartościowana.
Nie wszystkie jednak debiuty giełdowe na GPW (i innych giełdach) są tak atrakcyjne. Wspomniany debiut telekomunikacyjnego giganta Play uznawany jest za źle wyceniony od samego początku. Niemniej jednak z perspektywy spółki partycypowanie przy giełdzie poprzez przeprowadzenie publicznej oferty może być bardzo korzystne. Sam ten proces jest trudny, ale tylko ze względu na dużą liczbę dokumentów prawnych do przygotowania przez spółkę zgodnie polskim prawem określającym funkcjonowanie rynku kapitałowego w Polsce (np. opracowanie wyceny, prognoz, struktury oferty, głównego konsorcjum, due dilligence itd.). Podmiotem zatwierdzającym ww. sporządzanie i badającym ich autentyczność jest między innymi Komisja Nadzoru Finansowego.
IPO (ang. Initial Public Offering, czyli pierwsza oferta publiczna) to proces, w którym spółka prywatna staje się spółką publiczną poprzez emisję nowych akcji i ich sprzedaż na giełdzie papierów wartościowych. Proces IPO pozwala spółce na pozyskanie dodatkowych środków finansowych poprzez sprzedaż akcji nowym inwestorom. Przed IPO spółka prywatna nie jest notowana na giełdzie i nie ma obowiązku ujawniania swoich finansów. Po IPO spółka staje się spółką publiczną i jest zobowiązana do ujawniania swoich finansów i innych informacji dotyczących działalności. Proces IPO obejmuje szereg kroków, takich jak przygotowanie dokumentów emisyjnych, przeprowadzenie badań rynku, rozpoczęcie procesu bookbuilding (określenie ceny emisyjnej akcji) i ostateczną emisję akcji. IPO jest często uważane za ważny krok w rozwoju spółki i może być uważane za sygnał, że spółka jest zdrowa i ma potencjał do dalszego rozwoju.
IPO pozwala spółce na pozyskanie dodatkowych środków finansowych poprzez sprzedaż akcji nowym inwestorom. W procesie IPO spółka prywatna staje się spółką publiczną i jest zobowiązana do ujawniania swoich finansów i innych informacji dotyczących działalności.
Proces IPO obejmuje szereg kroków, takich jak przygotowanie dokumentów emisyjnych, przeprowadzenie badań rynku, rozpoczęcie procesu bookbuilding (określenie ceny emisyjnej akcji) i ostateczną emisję akcji.
Bookbuilding to proces, w którym ustalana jest cena emisyjna akcji w trakcie IPO (ang. Initial Public Offering, czyli pierwsza oferta publiczna). Proces bookbuilding polega na tym, że inwestorzy składają zapisy na akcje wraz z cenami, za jakie są skłonni je kupić. Po zakończeniu procesu bookbuilding, cena emisyjna akcji jest ustalana na podstawie zapisów złożonych przez inwestorów. Bookbuilding jest stosowany w procesie IPO, ponieważ pozwala ustalić, jaka jest popyt na akcje spółki i ile są one warte na rynku. Proces bookbuilding pozwala też spółce na pozyskanie dodatkowych środków finansowych poprzez sprzedaż akcji nowym inwestorom. Proces bookbuilding rozpoczyna się zazwyczaj kilka dni przed emisją akcji i trwa kilka dni. Po zakończeniu procesu bookbuilding, spółka ogłasza cenę emisyjną akcji i rozpoczyna proces emisji akcji. Inwestorzy, którzy złożyli zapisy na akcje w procesie bookbuilding, otrzymują akcje w wybranej przez siebie cenie emisyjnej lub w cenie emisyjnej ustalonej po zakończeniu procesu bookbuilding, jeśli jest ona niższa od ceny zapisanej przez inwestora.
Cena emisyjna akcji w procesie IPO jest określana w procesie bookbuilding, w którym inwestorzy składają zapisy na akcje wraz z cenami, za jakie są skłonni je kupić. Po zakończeniu procesu bookbuilding, cena emisyjna akcji jest ustalana na podstawie zapisów złożonych przez inwestorów.
Po IPO spółka staje się spółką publiczną i jej akcje są notowane na giełdzie papierów wartościowych. Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać akcje tej spółki na giełdzie, co pozwala im na uzyskanie zysku lub straty w zależności od tego, czy cena akcji rośnie czy maleje.
IPO jest często uważane za ważny krok w rozwoju spółki i może być uważane za sygnał, że spółka jest zdrowa i ma potencjał do dalszego rozwoju. W procesie IPO spółka może pozyskać dodatkowe środki finansowe, ale musi też ujawniać swoje finansowanie i inne informacje dotyczące działalności, co może wpływać na jej wizerunek i wiarygodność.
Rynki finansowe nigdy nie śpią i tradycyjna giełda zaczyna to w końcu rozumieć. London Stock Exchange szykuje potężny cios w stronę konkurencji, zapowiadając start platformy LSE 24. Zamiast zamykać się o 17:30, brytyjski parkiet zamierza handlować niemal przez całą dobę. Jedni widzą w tym desperacką próbę ratowania City, inni przemyślaną odpowiedź na wymogi cyfrowej ery.
Gdy miesiąc temu Elon Musk wprowadzał SpaceX na giełdę, inwestorów ogarnął obłęd zakupów. Największe IPO w historii i status pierwszego w historii oficjalnego bilionera rozbudziły apetyty do granic możliwości. Jednak giełdowa grawitacja bywa bezwzględna nawet dla rakiet kosmicznych. Środowa sesja przyniosła bolesne zderzenie z ziemią. Kurs giganta po raz pierwszy przebił psychologiczną barierę i zanurkował poniżej ceny emisyjnej.
Wall Street w 2026 roku przypomina jazdę bez trzymanki na rollercoasterze, gdzie to AI dyktuje twarde warunki a geopolityczne decyzje regularnie testują nerwy inwestorów. Nasdaq 100 odnotował imponujący rajd o 18%, wygrzebując się z głębokich wojennych dołków. Choć ulica żądna jest przebicia kolejnej bariery, tak spekulanci z platformy Kalshi studzą zapał technologicznych optymistów przed nadchodzącą drugą połową roku, wieszcząc pęknięcie bańki AI.
Pierwszy dzień notowań akcji SpaceX wzbudził wyjątkowo duże zainteresowanie wśród klientów Saxo. Liczba klientów Saxo handlujących akcjami SpaceX była ponad 16 razy wyższa niż w przypadku drugiej najczęściej handlowanej tego dnia spółki – Nvidii.
SpaceX, spółka, która miała być bezprecedensowym triumfem prywatnego sektora kosmicznego na Wall Street, w kilka godzin zaprezentowała brutalny pokaz siły grawitacji rynku. Giełdowy debiut wywołał absolutną euforię, windując wycenę giganta do astronomicznych poziomów, po czym nastąpiło tąpnięcie, które zszokowało inwestorów indywidualnych. Kosmiczny rajd Elona Muska właśnie zderzył się z twardą, ziemską matematyką.
Sztuczna inteligencja miała przynieść wieczną hossę, ale rynek właśnie brutalnie weryfikuje zbyt wybujałe wyceny. Po nerwowym dniu na Wall Street azjatyckie giełdy zalała fala czerwieni. Na czele poszkodowanych stoi japoński SoftBank. Czy to chwilowa zadyszka liderów, czy początek głębszego odwrotu inwestorów i pęknięcia bańki AI?
W trakcie poniedziałkowej sesji w Europie inwestorzy byli w negatywnych nastrojach co było pokłosiem tąpnięcia notowań indeksów na Wall Street w piątek. WIG20 wyznaczył dzienny dołek na poziomie 3569 pkt w pierwszej połowie sesji, jednak później zaczął odrabiać straty. Ostatecznie indeks największych polskich spółek wzrósł o 0,58% do 3628 pkt.
Na szczycie tabeli znalazła się Żabka (+2,15%), a najsłabiej poradziło sobie Modivo (-2,01%).
Poniedziałek przyniósł nadzieję na złagodzenie napięć pomiędzy Iranem a Izraelem. Wzajemne ataki obu stron zaczęły zagrażać dalszemu przebiegowi negocjacji pokojowych, co skłoniło prezydenta Stanów Zjednoczonych do wystosowania apelu o deeskalację konfliktu. Jednocześnie podkreślił on, że porozumienie znajduje się na etapie finalizacji.
Czy sztuczna inteligencja zdoła uratować świat przed cyfrowym paraliżem? Anthropic stawia wszystko na jedną kartę. Ich pilnie strzeżony, potężny model Claude Mythos opuszcza bezpieczną piaskownicę i rusza na odsiecz kluczowej infrastrukturze w ponad 15 krajach. Podczas gdy firma po cichy szykuje się do gigantycznego debiutu na giełdzie, gra toczy się o ochronę przed technologicznym kataklizmem.
Elon Musk znów bezczelnie rzuca wyzwanie grawitacji i Wall Street. SpaceX oficjalnie złożyło wniosek o największy debiut giełdowy w historii, celując w kosmiczną wycenę. Miliarder chce pozyskać od inwestorów aż 75 mld USD, oferując w zamian wielkie marzenia o Marsie, orbitalnych centrach danych i całkowitą władzę nad spółką. Czy inwestorzy ostatecznie kupią tę niezwykle kosztowną wizję?
Warszawska giełda szykuje się na powitanie gracza, który może sporo namieszać w sektorze QSR. Rex Concepts, operator marki Burger King i Popeyes, właśnie domknął kluczowy etap swojej publicznej oferty, ustalając cenę akcji na poziomie 14 PLN. Popyt pozwolił na sprzedaż pełnej puli, dlatego sygnał spółki jest jasny - na giełdę wchodzi gracz, z którym trzeba się liczyć.
Kurs akcji Once Upon a Time potaniały o niemal 12% od początku wejścia na giełdę w lutym. Firma, której współzałożycielką jest znana aktorka Jennifer Garner, zajmujące się produkcją żywności ekologicznej dla dzieci. Jak twierdzą analitycy, to właśnie ta kwestia może przeważyć nad dalszą wyceną jej walorów.
Symbolem sztucznej inteligencji dla wielu osób jest OpenAI, od którego ChatGPT wszystko się na dobre zaczęło. Jeszcze w 2023 r. spółka była wyceniana na niespełna 30 mld dol. W ostatniej rundzie finansowania wycena sięgnęła już 500 mld dol., a teraz mówi się nawet o 830 mld dol. Firmę typuje się jako potencjalnego kandydata do tegorocznego IPO. To byłby test na cierpliwość inwestorów, ponieważ do 2030 r. według HSBC OpenAI będzie „przepalało” pieniądze.
Zapowiada się gorący okres na rynku IPO w tym roku. Bloomberg doniósł, że wniosek o przeprowadzenie oferty publicznej złożył Discord, lecz to nie będzie zapewne najbardziej rozchwytywane IPO. O palmę pierwszeństwa może się ścigać SpaceX z OpenAI. Jak wyglądają kosmiczne plany Elona Muska dla SpaceX?
Jednym z najgłośniejszych wydarzeń tego roku ma być wyczekiwany giełdowy debiut OpenAI. Twórca ChatGPT, który utożsamiany jest ze “sztuczną inteligencją pod ręką”, może zyskać ogromną pulę kapitału, pozwalającą na dynamiczny rozwój. IPO to jednak nie tylko pieniądze, ale również większy prestiż i wiarygodność . To moment pod wieloma względami przełomowy dla firmy. A gdy oczy wszystkich zwrócone są na OpenAI, to historyczny moment miał miejsce… w Chinach.
Lista firm, które mogą zrobić IPO w tym roku, przyprawia o zawrót głowy. Kogo na niej nie ma. Być może na giełdzie będzie można wkrótce handlować akcjami SpaceX, OpenAI, Anthropika, Revoluta, Bolta, Krakena, Discorda czy Databricks.
Choć rynek jeszcze niedawno miał wątpliwości, czy AI to aby nie tylko moda tworząca bańkę, to w ostatnich tygodniach znów wydaje się przekonany, że to absolutna rewolucja i motor napędowy gospodarek oraz giełd. I widać to nie tylko po rynku akcji w USA. Na giełdzie w Szanghaju swój debiut zaliczyło właśnie Moore Threads, określane jako "chińska Nvidia". Trzeba przyznać, że imponująca pierwsza sesja nawiązała do tego przydomka. Kurs wystrzelił jak z armaty.
W tym roku mieliśmy kilka głośnych, giełdowych debiutów. Wiele wskazuje jednak na to, że przyszły rok może być pod tym względem jeszcze lepszy. Właśnie na jaw wyszły doniesienia, według których czołowy startup z sektora sztucznej inteligencji ma szykować się do wejścia na giełdę.
Na GPW szykuje się interesujący debiut. Właśnie sieć obiegła informacja o tym, że Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Smyk Holding. Niedługo akcje popularnej sieci sklepów z produktami dziecięcymi będzie można kupić na giełdzie. Co wiemy?
Agencja Bloomberg donosi, że polski producent zabawek i odzieży dziecięcej Smyk ponownie przymierza się do wejścia na warszawską giełdę. Wiemy, kiedy potencjalnie może dojść do debiutu.
W ostatnich tygodniach nie brakowało w amerykańskich mediach opinii mówiących o "sezonie na IPO". Tak stwierdzenia nie były bezpodstawne, bo debiutujące w tym roku na giełdzie spółki przeważnie zaliczały udane wejścia. Akcje kilku z nich potrafiły podrożeć o kilkadziesiąt czy wręcz kilkaset procent. StubHub, spółka zajmująca się handlem biletami, liczyła, że do tego grona dołączy. Niestety, nie wyszło i to delikatnie mówiąc.
Wczoraj na nowojorskiej giełdzie zadebiutował szwedzki fintech Klarna, który swoją popularność zyskał wraz z rosnącym zapotrzebowaniem na usługę "kup teraz zapłać później". Debiut tej konkretnej spółki był wyjątkowo wyczekiwany przez inwestorów. Ostatecznie firma zebrała dzięki emisji akcji nawet więcej pieniędzy, niż wcześniej oczekiwano, ale zachowanie kursu już w trakcie pierwszej sesji może niepokoić.
W tym tygodniu na amerykańskiej giełdzie zadebiutuje kilka spółek. Szczególnie interesujące są jednak dwa IPO. Jak uważają rynkowi fachowcy, akcje Klarna i Gemini mogą okazać się zdradzieckie, choć obie spółki płyną na ogromnej fali popularności usług, które oferują. Czym dokładnie się zajmują i czego można po nich oczekiwać?
Zdarzają się spore wahania kursów w trakcie tylko jednej sesji, ale to, co widzieliśmy wczoraj w przypadku świeżutkiej, debiutującej na giełdzie NYSE spółki można nazwać istnym szaleństwem. Cena akcji najpierw wystrzeliła do gwiazd, by potem wyraźnie się skorygować jeszcze przed zamknięciem sesji. Co to za spółka?
Firma Firefly Aerospace w marcu dokonała udanego lądowania na Księżycu. Mamy sierpień, a firma pomyślnie wylądowała również na giełdzie. Akcje spółki w dniu debiutu wystrzeliły w górę o 34%.
Dziś byliśmy świadkami pierwszego debiutu na GPW w tym roku. O wejściu spółki Diagnostyka na giełdę mówiło się już od kilku miesięcy i w przeciwieństwie do innych, zapowiadanych firm, ta nie wycofała się z planów. Debiut rozpoczął się wyjątkowo udanie. Kurs spółki skoczył niemal o 25% zaledwie kilka minut po otwarciu.
17 października tego roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zadebiutowała Żabka. Biorąc pod uwagę fakt, że to firma, którą zna dosłownie każdy Polak, zainteresowanie jej wejściem na parkiet było ogromne, a oczekiwania naprawdę spore. Rzeczywistość okazała się jednak brutalna dla nowych akcjonariuszy. Jak się okazuje zamiast zachęcić innych do debitu, Żabka zaczyna "straszyć". Kolejne firmy rezygnują z IPO.
Chorwacka sieć sklepów Studenac Group intensywnie przygotowuje się na podbicie GPW. W ramach planowanej oferty publicznej spółka zaoferuje inwestorom znaczną liczbę akcji. Zarząd spółki opublikował również harmonogram związany z IPO, określając kluczowe daty, które mogą mieć znaczenie dla przyszłych inwestorów.
Studenac Group, sieć sklepów spożywczych działająca w Europie Środkowo-Wschodniej, właśnie ogłosiła swój zamiar IPO. Chce zadebiutować na giełdach w Warszawie i Zagrzebiu.
Wartość IPO na europejskich giełdach w trzecim kwartale 2024 roku spadła o 92% rok do roku i wyniosła zaledwie 0,3 mld euro. Wśród nielicznych debiutów wyróżniała się oferta Żabki.
Właśnie skończyło się rykowisko w polskich lasach. Ale co to ma wspólnego z rynkiem kapitałowym? Jelenie występują też na giełdzie. Dla jasności, nie jest moim zamiarem kogokolwiek obrazić. Przyjrzeliśmy się, ile inwestorzy mogą „wyciągnąć” z IPO w porównaniu z debiutem giełdowym. Czy ta strategia się opłaca? Wzięliśmy pod lupę wszystkie debiuty akcji wchodzących do notowań na GPW z ostatnich 20 lat.
Zapisałeś się na debiut giełdowy i nie wiesz kiedy najlepiej pozbyć się akcji? Przyjrzałem się debiutom na warszawskim parkiecie i o to najważniejsze wnioski kiedy warto pozbyć się akcji debiutującej spółki!
Żabka zadebiutuje na Giełdzie Papierów Wartościowych już 17 października 2024 roku. Teraz wszyscy mówią o jej wycenie, która może wynieść nawet 21,5 miliarda PLN. Czy polska sieć ma szansę na podbicie rynku?
Grupa Żabka niedługo zadebiutuje na warszawskiej giełdzie. Jeśli cena za jedną akcję zostanie ustalona na 21,5 zł, to cała firma będzie wyceniana na około 21,5 mld PLN. Dla porównania Jeronimo Martins (właściciel marki Biedronka), która prowadzi działalność w kilku krajach na 10,6 mld EUR, czyli nieco ponad 45 mld zł. Czy oznacza to, że Żabka jest droga?
W 2023 r. przeprowadzonych zostało 14 transakcji pre-IPO przez spółki będące przed debiutem na NewConnect (w tym 12 ofert zostało przeprowadzonych w trybie subskrypcji prywatnej oraz dwie oferty w trybie subskrypcji otwartej).
Sławomir Mentzen we wpisie na platformie X (dawniej Twitter) zapowiedział, że wkrótce jego spółka, Mentzen SA, trafi na giełdę. Wpis błyskawicznie wywołał lawinę zainteresowania.
W dzisiejszym artykule mamy dla Was pełen przegląd najświeższych ofert bankowych na styczeń 2024 roku. Pragniemy dostarczyć Ci kompletnego zestawienia, które pozwoli dokładnie porównać różnorodne promocje, premie i bonusy oferowane przez renomowane instytucje finansowe. Naszym celem jest przedstawienie kluczowych informacji, abyś mógł świadomie wybrać ofertę dostosowaną do swoich indywidualnych wymagań i oczekiwań.
![Jak kupić akcje? Czym są akcje giełdowe? [IPO, dywidenda, rodzaje akcji, broker vs. dom maklerski]](https://admin.fxmag.pl/api/image?url=media/pics/jak-kupic-akcje.jpg&w=215)
