Dlaczego zdecydowałeś się zająć zawodowo rynkiem finansowym?
Kiedy miałem 7 lat, zacząłem grać w szachy. Byłem zafascynowany. Uwielbiałem obmyślać strategie, nie wiedząc jaki będzie kolejny ruch mojego przeciwnika. Właśnie to strategiczne myślenie i brak pewności co do tego, jak zachowa się rynek finansowy, przyczyniły się do wyboru mojego zawodu.
W jaki sposób Twoja wiedza jest w stanie pomóc ludziom, którzy mają mniejsze doświadczenie na rynkach walutowych?
Jestem zaangażowany w rynek finansowy już 40 lat. Byłem świadkiem wielu krachów na rynkach. Pamiętam kryzys z 2000 roku, ale także kryzys azjatycki z 1994. Używam wielu metod analizowania rynku, m.in. analizy technicznej oraz analizy psychologii uczestników rynku. To jest właśnie wiedza i doświadczenie, które chcę przekazać.
Zarządzając portfelem jesteś blisko rynków. Czy Twój zawód bardziej przypomina pracę tradera, czy może analityka?
Niektórzy, zarządzając portfelem, inwestują średnioterminowo lub długoterminowo. Część z nich zarabia na długoterminowych trendach lub cyklach rynku. Analityk także stara się przewidzieć te procesy. Trader szuka zysku z krótkoterminowych ruchów na rynkach.
Jakie są główne różnice pomiędzy traderem, a osobą zarządzającą
portfelem?
Podstawowa różnica tkwi w ramach czasowych inwestowania. Zarządzający portfelem zasadniczo inwestuje długoterminowo i w konsekwencji używa innych metod analizy rynku. Dla zarządzającego portfelem analiza fundamentalna będzie miała bardzo duże znaczenie. Traderzy natomiast zarabiają inwestując krótkoterminowo, używając analizy technicznej.
Jak dużym kapitałem zarządzałeś w imieniu swoich klientów?
Zarządzałem funduszem o wartości 700 mln euro.
Co jest trudniejsze? Zarządzać swoimi pieniędzmi, czy pieniędzmi swoich klientów?
Łatwiej jest inwestować pieniędzmi innych ludzi. Jeśli ktoś wyłącznie inwestuje, a jednocześnie ma rodzinę na utrzymaniu, bardzo trudno jest opanować emocje.
Kiedy zarządzasz taką sumą pieniędzy, czy jest jakieś miejsce na emocje?
Emocje są istotne w inwestowaniu na rynkach finansowych. Emocje pokazują, jak czujesz się podczas tradingu lub inwestowania. Pytanie, które powinien sobie zadać każdy inwestor i trader brzmi: czy czuję się dobrze z tym co robię? Kiedy twoje emocje będą współgrały z ustaloną przez Ciebie strategią, uodpornisz się na lęk oraz chciwość.
Jaka stopa zwrotu opisuje skutecznego Portfolio Managera? Czy stopa zwrotu jest odpowiednim wyznacznikiem umiejętności, wiedzy i doświadczenia?
Osoba dobrze zarządzająca portfelem charakteryzuje się tym, że potrafi wygenerować dochód powyżej średniej, niezależnie od kondycji rynku. Nie ważne czy rynek idzie w górę, w dół, czy porusza się bokiem - dobry inwestor zawsze zarabia. Konsekwentnie wykorzystywane doświadczenie, umiejętności oraz wiedza składają się na sukces. Ale to nie jedyny przepis na powodzenie. Nawet zwycięzcy Nagrody Nobla stracili miliardy przez fundusz LTCM w 1998 roku (red. LTCM -fundusz hedgingowy, którego wspólnikami byli między innymi Robert Merton i Myron Scholes - laureaci nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii z 1997).
W swojej karierze pracowałeś dla wielu firm inwestycyjnych. Jaki okres był dla Ciebie najważniejszy?
Najważniejszy okres w mojej karierze to czas, kiedy zarządzałem portfelem dla banku Nomura. Moim głównym zadaniem było zarządzanie (z Niemiec) Azjatyckim Funduszem. Byłem oddalony tysiące kilometrów od miejsca, którego dotyczyły inwestycje. Oczywiście regularnie odwiedzałem region, choć ta fizyczna odległość nadal istniała. Wykorzystywałem to jednak na swoją korzyść. Stosując własne metody analizy i odczuwając fizyczny dystans, byłem w stanie pozostać obiektywny w inwestycyjnych decyzjach. Przez wiele lat zarządzania funduszem osiągałem lepsze wyniki od benchmarkowego indeksu, zdobywając przy okazji wiele nagród za publikacje finansowe.
Jaka jest Twoja strategia inwestycyjna? Czy zmieniałeś lub modyfikowałeś ją, kiedy pracowałeś w różnych firmach?
Moja strategia inwestycyjna jest skoncentrowana na najsilniejszych aktywach. Tylko garstka spółek posiada wystarczająco dobry model biznesu, który powoduje, że ich akcje posiadają największy potencjał do wzrostu. To właśnie na tych spółkach skupiam swoją uwagę. Po tym, jak fundamentalnie wyrobię sobie opinię na temat danej spółki, konieczne jest, aby ta spółka była w stanie osiągać lepsze wyniki od benchmarkowego indeksu. Relatywna siła akcji jest dla mnie bardzo ważną wytyczną. Trzymam się tego sposobu inwestowania przez cały czas mojej inwestycyjnej kariery, z biegiem czasu dodając kilka analitycznych metod.
Portolio Manager to bardzo prestiżowa posada. Firmy szukają osób z odpowiednimi umiejętnościami. Co trzeba zrobić, żeby osiągnąć sukces? Jaką wiedzę trzeba nabyć? Jakie licencje zdobyć?
Żeby zostać osobą zarządzającą portfelem, musisz skończyć studia z ekonomii lub finansów. Umiejętności związane z IT, a także znajomość języków obcych również są wymagane. Większość pracodawców oczekuje od aplikantów przeszkolenia analitycznego. Biegłość w analitycznym i systemowym myśleniu są koniecznością. Kiedy już zostaniesz Portfolio Managerem, szczególnie ważne jest, abyś otrzymał pełną autonomię w swoich inwestycyjnych decyzjach.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję