Koniec tygodnia przyniósł pogłębienie strat złotego wobec walut bazowych, co przekładało się na wzrost notowań EUR/PLN powyżej poziomu 4,77 oraz USD/PLN w pobliże 4,47. Od zamknięcia z ubiegłego poprzedniego tygodnia euro podrożało o blisko 6 groszy a dolar o ponad 10 groszy.
- Rynek stopy procentowej - Nowa podaż i publikacja inflacji będą osłabiać obligacje
- Rynek walutowy - Pary EUR/PLN oraz USD/PLN wzrosły na tegoroczne maksima
Złoty w ostatnich dniach traci zauważalnie wraz z pogorszeniem nastrojów inwestycyjnych, co widoczne jest w spadkach innych klas aktywów uznawanych za bardziej ryzykowne, jak np. na indeksach giełdowych. Waluty rynków wschodzących zauważalnie tracą na wartości w ostatnich dniach, co pokrywa się z korektą wzrostową na indeksie dolarowym. Kalendarz publikacji makroekonomicznych w poniedziałek jest ubogi, a w Polsce uwagę przyciągać będą jedynie dane na temat salda na rachunku obrotów bieżących. Utrzymanie się wysokie deficytu C/A nie powinno w krótkim terminie stanowić wsparcia dla złotego, co przy braku poprawy nastrojów globalnych wskazywałoby na utrzymanie pary EUR/PLN w pobliżu tegorocznych szczytów przy poziomie 4,78.
Zobacz także: Kalendarz makroekonomiczny luty 2023: będzie się działo
Amerykańska waluta otrzymuje wsparcie z tytułu wzrostu oczekiwań na dłuższy niż jeszcze niedawno zakładano cykl podwyżek stóp procentowych w USA. Od ostatnich dobrych danych z rynku pracy wypowiedzi członków Fed skłaniały się w stronę bardziej jastrzębiej retoryki. Kurs EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,07 a istotnym testem dla głównej pary walutowej będzie zbliżająca się publikacja inflacji z USA. W grupie walut G10 w tym tygodniu uwagę będzie przyciągała nominacja nowego szefa Banku Japonii. Rynkowe doniesienia wskazują, że prawdopodobny kandydat na to stanowisko K. Ueda nie będzie spieszył się z wyjściem z ultraluźnej polityki pieniężnej.
Zobacz także: Kursy walut: potężne spadki na kursie euro ⚠️ Jest najniżej od 14 lat
Na krajowym rynku stopy procentowej ostatni tydzień przyniósł silny wzrost krzywych dochodowości. Negatywny wpływ na wyceny instrumentów miały trendy globalne i wypowiedzi przedstawicieli głównych banków centralnych zapowiadających kontynuację cyklu podwyżek stóp procentowych.
Zobacz także: Analizujemy prognozy dla dolara, korony, funta, euro i franka - sprawdź, ile złotych możesz za nie zapłacić
W najbliższych dniach niesprzyjające uwarunkowania na rynku obligacji mogą się utrzymać. Negatywny wpływ na wyceny polskich papierów może mieć wtorkowy przetarg organizowany przez Ministerstwo Finansów (oferta wyniesie między 4 a 7 mld PLN). Pojawienie się tak dużej podaży na dzień przed publikacją danych nt. styczniowej inflacji będzie sprzyjać wzrostowi rentowności. Środowa publikacja CPI wydaje się w kraju najistotniejszym czynnikiem ryzyka w tym tygodniu. Prognozy największych banków kształtują się pomiędzy 17,1% a 18,7% r/r. Jeśli spełnią się nasze oczekiwania (PKO: 18,7%), odczyt styczniowej inflacji będzie mocnym negatywnym zaskoczeniem. Negatywnym sygnałem wspierającym nasz scenariusz były piątkowe publikacje danych nt. inflacji na Węgrzech i w Czechach (wyraźnie powyżej oczekiwań). Takie sygnały z regionu CEE dają bankom centralnym argument za dłuższym utrzymywaniem stóp na podwyższonym poziomie i jednocześnie osłabiają notowania polskich instrumentów (wciąż wyceniają one spadek stóp o 50 pb. w IV kw. 2023 r.). Ostatecznie o kierunkach zmian notowań zadecydują zapewne nastroje na rynkach bazowych. Tu z kolei kluczowa może okazać się publikacja inflacji w USA (w dniu przetargu). Oczekiwany jej spadek do 6,2% r/r w styczniu z 6,5% w grudniu, co może nieco osłabiać wzrosty rentowności obligacji na świecie. W tych uwarunkowaniach rentowności.
Zobacz także: Prawdziwa wyprzedaż na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych: indeks WIG20 zaliczył ostrą przecenę
*********
Kursy walut NBP (14 lutego): „złotówka” runęła
Tabela nr 031/A/NBP/2023 z dnia 2023-02-14
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1315 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,4463 |
dolar australijski | 1 AUD | 3,0992 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5664 |
dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,3339 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,8186 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,3531 |
euro | 1 EUR | 4,7847 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,2510 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,8519 |
funt szterling | 1 GBP | 5,4193 |
hrywna (Ukraina)*) | 1 UAH | 0,1258 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 3,3677 |
korona czeska | 1 CZK | 0,2013 |
korona duńska | 1 DKK | 0,6421 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,1130 |
korona norweska | 1 NOK | 0,4412 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,4313 |
lej rumuński | 1 RON | 0,9761 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,4464 |
lira turecka | 1 TRY | 0,2359 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,2688 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,5586 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0811 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2396 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2493 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8617 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 1,0225 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,9330 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,3724 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3509 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,6526 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,9865 |
*) kurs UAH z dnia 29.07.2022 r.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję