Kontynuacja stabilizacji na EUR/PLN przy sporych, ok. 7 groszowych wahaniach na USD/PLN, to krótki opis zachowania głównych par z PLN w kończącym się tygodniu. Złoty względem euro zamykał piątkową sesję po nieco mocniejszej stronie rynku, kurs EUR/PLN był notowany w pobliżu 4,4670, a USD/PLN wzrósł powyżej 4,14. Na rynkach bazowych EUR/USD zakończył tydzień nieco niżej w okolicach 1,0770, jednak w tym okresie był już w pobliżu 1,0950.
- Rynek stopy procentowej - Mocniejsze PMI i ISM z przemysłu USA, odwróciły krótkoterminowy trend na rynkach bazowych.
- Rynek walutowy - Dolar ponownie mocny, EUR/USD przy sierpniowych minimach.
Głównym czynnikiem wpływającym na globalny rynek FX były odczyty ważnych danych makro z Europy oraz USA, które pokazały, że rynek pracy w Stanach Zjednoczonych zaczyna reagować na znajdujące się na najwyższych od wielu lat poziomach tamtejsze stopy procentowe. To z kolei schłodziło rynkowe oczekiwania odnośnie przyszłych decyzji Fed na wrześniowym i listopadowym posiedzeniu, zmniejszając istotnie szanse na ewentualne podwyżki stóp. Ta zmiana oczekiwań wpłynęła z kolei na osłabienie dolara, choć nieintuicyjna reakcja rynków na dane o inflacji z Europy, wypowiedzi przedstawicieli EBC oraz mocniejsze odczyty PMI i ISM z USA skalę osłabienia USD na koniec tygodnia całkowicie zniwelowały.
Zobacz także: Kursy walut 04.09.: burza na walutach ⚠️ Główna waluta poleciała na łeb i na szyję
Naszym zdaniem możliwa presja na osłabienie dolara i pierwsze sygnały poprawy sytuacji w Chinach (lepsze PMI dla sektora prywatnego, obniżki oprocentowania kredytów hipotecznych i w konsekwencji mocniejszy juan) mogą pozytywnie oddziaływać na złotego. W przeciwnym kierunku oddziaływać będą rosnące oczekiwania na obniżki stóp w Polsce wsparte w kończącym się tygodniu słabymi, krajowymi danymi makro. Naszym zdaniem suma tych czynników nieco bardziej wspiera scenariusz z kontynuacją umiarkowanej deprecjacji PLN w krótkim horyzoncie czasowym.
Zobacz także: Prognozy dla walut – co się będzie działo we wrześniu na rynku forex z USD, EUR, PLN i CHF?
Na ostatniej sesji tygodnia rentowności krajowych SPW były stabilne, zmiany zawierały się w przedziale -2/+3 pb., a nieco w dół szedł krótki koniec krzywej dochodowości. Na rynkach bazowych, zarówno w Europie jak i USA, dochodowości papierów skarbowych w piątek wzrosły po ok. 6-8 pb. dla obligacji 10-letnich, a krótki koniec krzywej kończył sesję bez większych zmian.
Na piątkowe zachowanie rynków bazowych FI główny wpływ miały publikacje danych z amerykańskiego rynku pracy, które wskazały na łagodzenie presji płacowej, rosnące bezrobocie oraz nieco wyższą w sierpniu liczbę nowych miejsc pracy utworzonych poza rolnictwem, przy wyraźnej korekcie w dół odczytu NFP za lipiec br. (157 tys. vs 187 tys.). Dane te wspierały spadki rentowności papierów z rynków bazowych, szczególnie na krótkim końcu krzywej. Sytuację zmieniły jednak odczyty wskaźników koniunktury z amerykańskiego przemysłu (PMI oraz ISM), które były wyraźnie wyższe od rynkowych oczekiwań. To doprowadziło do zwrotu szczególnie na długim końcu krzywej UST, gdzie rentowności zaczęły testować techniczne opory znajdujące się w okolicach 4,18%. Krajowy rynek obligacji skarbowych w bardzo umiarkowany sposób reagował na zmiany z rynków bazowych, skupiając się na słabych odczytach lokalnych danych makro (PMI z przemysłu), które podtrzymywały rynkowe oczekiwania na wrześniową obniżkę stóp w Polsce pomimo sierpniowego CPI na poziomie 10,1%.
Zobacz także: Czy opłaca się już teraz kupować waluty? Komentują znani analitycy
Początek obecnego tygodnia będzie ubogi w dane makro, rynki w USA w poniedziałek będą zamknięte z powodu Święta Pracy, a tym samym zapewne rentowności krajowych SPW będą dryfować w trendach bocznych do środowej decyzji RPP. Instrumenty pochodne wyceniają z ok. 80% prawdopodobieństwem wrześniowe cięcie stóp NBP o 25 pb., a ekonomiści w tej kwestii podzieleni są mniej więcej po połowie.
Wykres dnia: Chłodzenie rynku pracy w USA postępuje - stopa bezrobocia w sierpniu br. była najwyższa od marca '22.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 05.09.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-09-05
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1175 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,1643 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6559 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5313 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0486 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4473 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0601 |
| euro | 1 EUR | 4,4764 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1627 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6910 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2203 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1133 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8330 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1854 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,6006 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,1108 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3883 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3756 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9048 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2887 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1555 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0959 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4845 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0731 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2416 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2170 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8434 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8931 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7280 |
| rupia indyjska | 100 INR | 5,0176 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3123 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5702 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4903 |
**************
Kursy walut NBP 06.09.2023 r.: olbrzymi spadek! Waluta poleciała ostro w dół
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-09-06
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1180 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,1895 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6774 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5342 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0690 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4678 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0764 |
| euro | 1 EUR | 4,4974 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1596 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7086 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2626 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1134 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8425 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1856 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,6033 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,1385 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3908 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3772 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9074 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2995 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1563 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0972 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4792 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0735 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2396 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2175 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8433 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8966 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7396 |
| rupia indyjska | 100 INR | 5,0404 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3143 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5734 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,5441 |
**************
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję