Reklama
twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
profile icon
Reklama
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Spis treści

  1. Stopy procentowe po raz trzeci w górę
    1. Inflacja w USA znowu bije rekordy, CPI najwyżej od czterdziestu lat
      1. Evergrande z technicznego punktu widzenia jest już bankrutem
        1. Tydzień debiutów na warszawskiej giełdzie
          1. Fatalny debiut “najdziwniejszej spółki na NewConnect”
            1. Big Cheese Studio debiutuje na minusie
              1. Grupa Pracuj również ze spadkowym debiutem
                1. STS Holding debiutuje na plusie
                  1. LPP zaskakuje wynikami i wybija historyczne szczyty notowań

                    Jak co tydzień w piątek o godz. 18:00, na naszym kanale YouTube odbyła się transmisja na żywo programu „Kolacja przy Świecach”, podczas którego Darek Dziduch podsumował najistotniejsze wydarzenia tygodnia na rynkach finansowych i w gospodarce. Oglądaj nas na YouTube i słuchaj na Spotify, a jeśli wolisz czytać, sprawdź telegraficzny skrót tematów, które poruszyliśmy podczas piątkowego programu:

                     

                    Stopy procentowe po raz trzeci w górę

                    • na środowym posiedzeniu RPP po raz kolejny w tym roku podniesiono stopy procentowe, tym razem zgodnie z oczekiwaniami, o 50 pkt. bazowych 
                    • stopa referencyjna wynosi obecnie 1,75% i jest najwyższa od 2015 r.
                    • to jednak nie koniec podwyżek stóp procentowych, analitycy prognozują, że w pierwszym kwartale stopa referencyjna zbliży się do poziomu 2,5%, a Goldman Sachs oczekuje wzrostu stóp nawet do 3%
                    • kolejna podwyżka stóp to wzrost oprocentowania kredytów, stawka WIBOR 3M do ok. 2,75 
                    • To zaś przełoży się na wzrost rat kredytowych: przy kredycie hipotecznym na 25 lat z marżą 2,2%, oprocentowaniem liczonym na podstawie WIBOR 3M:
                      • rata przy kredycie na 300 tys. wzrośnie o ok. 85 PLN miesięcznie do 1745 PLN
                      • rata przy kredycie na 500 tys. wzrośnie o ok. 140 PLN miesięcznie, do 2910 PLN
                    • Na czwartkowym wystąpieniu Adam Glapiński stwierdził, że “jak ma nie być wysokiej inflacji”, skoro surowce energetyczne, w tym ropa naftowa, są znacznie droższe niż rok temu
                    • Prezes NBP po raz kolejny narzekał, że bank centralny padł ofiarą medialnej nagonki i że nikt nie krytykuje EBC czy Fedu za rosnące ceny
                    • Glapiński dał rynkowi jastrzębi sygnał, że kolejne podwyżki stóp procentowych są możliwe, ale nie można podnosić ich za szybko, żeby nie wywołać wzrostu bezrobocia 
                    • Wg prezesa NBP inflacja osiągnie swoje maksimum w grudniu tego roku, a w pierwszym kwartale 2022 r. zacznie się obniżać, systematycznie schodząc do poziomu odchylenia celu inflacyjnego (2,5% +/- 1%) na koniec 2023 r.
                    • Glapiński zapewniał też, że obecna sytuacja gospodarcza jest bardzo dobra, a wynagrodzenia rosną wolniej niż wydajność pracy, co jest “marzeniem każdego kraju”
                    • Wg danych NBP w 2020 r. wynagrodzenia rosły o 5,3%, a wydajność spadła o 2,4%. W 2021 r. wydajność ma wzrosnąć o 4,6%, a wynagrodzenie pójdą w górę o 4%
                    • Rynek oczekuje kolejnych wzrostów stóp procentowych, co widać po zachowaniu polskiego złotego 
                      • kurs EUR/PLN po ogłoszeniu podwyżki stóp wzrósł z 4,586 do 4,619, na piątkowej sesji złoty dalej się osłabia, przekraczając 4,62
                      • kurs USD/PLN również umacnia się po decyzji RPP, choć nie tak gwałtownie. Tuż przed ogłoszeniem podwyżki kurs wynosił 4,05, potem wzrósł do 4,085, w tej chwili wynosi 4,097
                    • Polski złoty słabszy niż przed kolejną podwyżką stóp procentowych to sygnał od rynku, że polityka NBP jest opóźniona i zbyt mało stanowcza

                     

                    Inflacja w USA znowu bije rekordy, CPI najwyżej od czterdziestu lat

                    • w piątek poznaliśmy dane nt. listopadowej inflacji w Stanach Zjednoczonych
                    • Wskaźnik CPI wyniósł 6,8% w perspektywie rocznej i 0,8% w porównaniu do października
                    • To najwyższy odczyt od 1982 r., jednak w pełni zgodny z rynkowymi oczekiwaniami
                    • Paliwa podrożały o prawie 60% r/r, prąd o 6,5%, a gaz ziemny o 25%, żywność poszła w górę o 6,1%
                    • Core CPI (bez cen żywności i energii) wyniósł w listopadzie 4,9% r/r i 0,5% m/m, co jest najwyższym odczytem od połowy 1991 r.
                    • w październiku inflacja w USA osiągnęła rekordowe 6,2%
                    • Najbliższe posiedzenie FOMC w środę 15 grudnia, wizja pierwszej od lat podwyżki stóp procentowych jest realna, szczególnie biorąc pod uwagę słowa J. Powella sprzed tygodnia o tym, że inflacja wcale nie jest przejściowa 

                     

                    Evergrande z technicznego punktu widzenia jest już bankrutem

                    • Jeden z największych i najbardziej zadłużony chiński deweloper w poniedziałek nie spłacił odsetek od dwóch serii obligacji denominowanych w USD o wartości 82,5 mln dolarów, które miały zostać wypłacone miesiąc temu
                    • W odpowiedzi na brak jakichkolwiek komunikatów ze spółki, w czwartek agencja Fitch obniżyła rating Evergrande i jej dwóch spółek zależnych z dotychczasowego C do RD (Restricted Default), czyli takiego, w którym spółka nie spłaciła swoich zobowiązań, ale jednocześnie nie ogłosiła upadłości i nie zawarła układu z wierzycielami
                    • formalna niewypłacalność Evergrande może doprowadzić do sytuacji, w której obligatariusze zażądają natychmiastowego wykupu (muszą zebrać się posiadacze co najmniej 25% wartości nominalnej danej serii)
                    • Evergrande w zeszły piątek poinformowało, że może nie być w stanie regulować zobowiązań, jednocześnie zapewniając, że będzie chciało zawrzeć układ z wierzycielami, również obligatariuszami papierów denominowanych w USD (łącznie wyemitowano je za 19 mld dolarów)
                    • Kolejny tydzień z rzędu Hui Ka Yan, główny akcjonariusz Evergende, sprzedawał swoje akcje, które były zastawione w celu pozyskania funduszy
                    • W tym tygodniu Hui sprzedał prawie 278 mln akcji, redukując swój udział w spółce z 61,88% do 59,78%
                    • Na poniedziałkowej sesji akcje Evergrande spadły poniżej 2 HKD (ponad 20%), obecnie są notowane po 1,77 dolara hongkońskiego
                    • Globalne rynki nie boją się już upadku Evergrande, tak jak jeszcze kwartał temu - scenariusz, w którym chiński rząd nie pozwoli pogrążyć lokalnych banków i rynku nieruchomości jest uznawany za najbardziej prawdopodobny
                    • jednym z sygnałów jest fakt, że Ludowy Bank Chin w poniedziałek obniżył stopę rezerwy obowiązkowej dla banków komercyjnych o 50 pkt. bazowych (dla banków o najwyższych aktywach spadnie ona do 11%)
                    • Niższa stopa rezerwy ma uwolnić w chińskim sektorze bankowym ok. 1,2 bln juanów, czyli niecałe 190 mld USD, argumentując to chęcią wsparcia gospodarki, nie da się jednak ukryć, że PBoC najprawdopodobniej chce “uzbroić” banki w dodatkową płynność na wypadek rynkowych zawirowań związanych z niewypłacalnością Evergrande

                     

                    Tydzień debiutów na warszawskiej giełdzie

                    • w tym tygodniu na
                      GPW
                      Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
                      54.0994
                      5.56 %
                      Dywidendy
                      1 dzień
                      0.65 %
                      1 tydzień
                      6.7 %
                      1 miesiąc
                      3.94 %
                      6 miesięcy
                      28.96 %
                      zadebiutowały łącznie aż cztery spółki (w tym jedna na NewConnect), choć żaden z debiutów nie może zostać uznany za szczególnie udany
                    • tegoroczny rynek
                      IPO
                      Intersport Polska S.A.
                      0.375
                      -8.54 %
                      Dywidendy
                      1 dzień
                      1.35 %
                      1 tydzień
                      -0.79 %
                      1 miesiąc
                      2.18 %
                      6 miesięcy
                      -40.85 %
                      bardzo mocno różni się od zeszłorocznej hossy dla debiutujących spółek
                    • debiutanci wprawdzie wciąż nie mają większych problemów z pozyskaniem kapitału lub spieniężeniem udziałów, jednak stopy zwrotu z inwestycji w IPO są znacznie mniej atrakcyjne niż w 2020 r.

                     

                    Fatalny debiut “najdziwniejszej spółki na NewConnect”

                    • w poniedziałek na małym parkiecie zadebiutowała spółka Asmodev, produkująca niskobudżetowe gry zręcznościowe i symulatory o kontrowersyjnej tematyce
                    • Asmodev
                      Asmodev S.A.
                      6.9998
                      96.62 %
                      Dywidendy
                      1 dzień
                      -2.78 %
                      1 tydzień
                      45.83 %
                      1 miesiąc
                      51.51 %
                      6 miesięcy
                      704.57 %
                      zaliczył fatalny debiut, notowania otworzyły się prawie 10% poniżej ceny emisyjnej (3 PLN), a pierwsza sesja zakończyła się ponad 33% spadkiem, na kursie 1,99 PLN
                    • Po pierwszym tygodniu sesyjnym spółka notowana jest jeszcze niżej: kurs akcji wynosi 1,6600 PLN
                    • Asmodev jak dotąd wydał dwie własne produkcje, a w planach ma kolejne:
                      • Infernal Radiation (przygody egzorcysty); peak 6 graczy
                      • Ultimate Summer (FPS z perspektywy emerytowanego rzeźnika), peak 4 graczy
                      • Priest Simulator (symulator kapłana, od października dostępny na Steam w wersji demo), peak ponad 100 graczy
                    • Prezes Asmodev podczas debiutu przyznał, że siłą spółki jest to, że jest… dziwna i cieszy się, że są gracze, którzy kupują ich dziwne gry
                    • Tych graczy na razie nie ma zbyt wielu, trudno też stwierdzić na ile kontrowersyjna i szokująca tematyka gier spółki zainteresuje inwestorów 

                     

                    Big Cheese Studio debiutuje na minusie

                    • we wtorek na głównym parkiecie GPW zadebiutowała kolejna spółka z Grupy PlayWay
                    • Notowania Big Cheese Studio otworzyły się z 8,6% stratą, przy kursie 32 PLN, natomiast debiutancka sesja zakończyła się dla Big Cheese Studio 1,5% spadkiem na kursie 34,5000 PLN (od ceny emisyjnej na poziomie 35 PLN)
                    • Wartość IPO wyniosła 27,9 mln złotych, z czego ponad 20 mln PLN stanowiły akcje sprzedane przez PlayWay, a 4 750 000 PLN to środki z nowej emisji, które trafią do spółki
                    • Big Cheese Studio udało się sprzedać wszystkie oferowane akcje po cenie maksymalnej 35 PLN, redukcja na zapisach wyniosła prawie 69%, a mimo tego kurs akcji od samego początku jest niższy niż podczas IPO
                    • Jedyną wydaną produkcją Big Cheese Studio jest seria Cooking Simulator (premiera: czerwiec 2019), która wraz z wersjami na konsole i trzema płatnymi dodatkami sprzedała się w ponad 1,1 mln egzemplarzy
                    • Trzy nowe produkcje mają pojawić się do końca 2023 r. (koszt każdej ma wynosić ok 1,5 mln PLN)
                    • W drugiej połowie 2022 r. ma odbyć się premiera symulatora bombowca (B17 Squadron) oraz gry Pizza Empire (strategiczno-symulacyjna polegająca na prowadzeniu sieci pizzerii w Nowym Jorku z lat 90. XX)

                     

                    Grupa Pracuj również ze spadkowym debiutem

                    • w czwartek na GPW zadebiutowała Grupa Pracuj, pierwsza sesja zakończyła się na kursie 70,0000 PLN, poniżej ceny emisyjnej (74 PLN) o 5,4%
                    • na piątkowej sesji akcje Grupy Pracuj spadły o ponad 5%, do 66,3800 PLN
                    • Wartość IPO Grupy Pracuj przekroczyła 1,1 mld PLN, z czego ponad 785 mln złotych spieniężył fundusz TCV, który kupił akcje w 2017 r.
                    • Emisji nowych akcji nie było, redukcja na zapisach wyniosła prawie 88%, ale cena emisyjna (74 PLN) została obniżona o prawie 10% w stosunku do maksymalnej (82 PLN)
                    • Udział w polskim rynku rekrutacyjnym serwisu pracuj.pl, na podstawie przychodów za 2020 r., jest szacowany na 64%, zaś serwisu rabota.ua na 37% udziału w rynku ukraińskim
                    • Przychody spółki rosły nieprzerwanie przez ostatnią dekadę (okres 2009-19), aż do 2020 r.
                    • w trzech pierwszych kwartałach tego roku przychody z tytułu umów z klientami wyniosły 344 mln złotych (213 mln PLN rok wcześniej)
                    • przy cenie 66,0500 PLN za akcję (4,5 mld kapitalizacji) C/Z Grupy Pracuj (cztery ostatnie kwartały, kończąc na IIIQ 2021) to 18,3

                     

                    STS Holding debiutuje na plusie

                    • ostatni debiut w tym tygodniu (i w całym 2021 r. na głównym parkiecie GPW) wypadł najlepiej
                    • STS Holding, największa spółka bukmacherska w Polsce, zadebiutowała po cenie emisyjnej 23 PLN
                    • wartość IPO wyniosła niecałe 1,1 mld złotych, podobnie jak w przypadku Grupy Pracuj, nie było nowej emisji akcji
                    • spółka ma 46% udział na polskim rynku (w 2020 r.), prowadzi działalność w internecie i stacjonarnie  (ponad 400 punktów), ma też licencję w Wielkiej Brytanii i Estonii
                    • spółka w 2020 r. osiągnęła przychody 824 mln PLN, a w trzech pierwszych kwartałach 2021 r. 806 mln PLN
                    • marża EBITDA w 2020 r. wyniosła ponad 40%, natomiast w trzech pierwszych kwartałach 2021 r. 41,2%
                    • brak zadłużenia, ponad 130 mln PLN w gotówce, szanse na wysoką dywidendę (spółka obiecuje wypłatę do 100% zysku)
                    • debiutancka sesja zakończyła się dla STS Holding 

                     

                    LPP zaskakuje wynikami i wybija historyczne szczyty notowań

                    • LPP w czwartek tuż po północy pokazało wyniki finansowe za III kwartał (zakończony dla spółki 31 października)
                    • Przychody ze sprzedaży wyniosły 3,9 mld złotych (wzrost o 60% r/r); przychody z Polski to ok. 43% sprzedaży
                    • zysk netto jednostki dominującej wyniósł 627,6 mln PLN, w porównaniu do 247 mln PLN rok wcześniej, co było wynikiem znacznie powyżej oczekiwań, 154% wyższym niż rok wcześniej 
                    • marża brutto wzrosła w IIIQ do 58,3% (o 1,7 pkt. proc. r/r), a po trzech kwartałach wynosi 56,6% (wzrost o 5 pkt. proc r/r), marża operacyjna EBIT (zysk operacyjny podzielony przez przychody) po trzech kwartałach wyniosła 15,1%
                    • czwartkowa sesja otworzyła się ponad 7% luką wzrostową, na 14 700 PLN, a zakończyła się na 15 700 PLN (14,6% wzrostu)
                    • na piątkowej sesji akcje rosły po raz kolejny o ponad 10%, wyznaczając nowe historyczne szczyty na 17 520 PLN
                    • LPP było ostatnią spółką z WIG20, która opublikowała wyniki za IIIQ, jednocześnie znacząco przekraczając prognozy analityków pod względem wyniku netto (aż o 64%). Spośród spółek z WIG20 znacznie powyżej oczekiwań wypadły wyniki Tauronu (o 34%) oraz KGHM (27%). Najgorzej w stosunku do prognoz wypadły w IIIQ CCC (wynik netto 79% poniżej oczekiwań) oraz CD Projekt (54% poniżej prognoz)

                     

                    Reklama

                     


                    Darek Dziduch

                    Darek Dziduch

                    Redaktor portalu FXMAG i wydawca magazynu Inwestor. Nagrywa na YouTube materiały edukacyjne, poruszając tematy związane przede wszystkim z inwestycjami, finansami osobistymi i gospodarką.

                    Obserwuj autoraTwitter


                    Tematy

                    Kolacja przy Świecach Big Cheese Studio STS Holding podwyżka stóp procentowych podwyżka stóp kiedy podwyżka stóp procentowych kiedy podwyżka stóp rpp podwyżka stóp podwyżka stóp fed podwyżka stóp procentowych a kurs waluty co oznacza podwyżka stóp procentowych podwyżka stóp a waluta podwyżka stóp procentowych w usa podwyżka stóp a giełda podwyżka stóp procentowych usa podwyżka stóp procentowych fed podwyżka stóp w polsce czy będzie podwyżka stóp procentowych podwyżka stóp usa kiedy podwyżka stóp procentowych w polsce grudniowa podwyżka stóp procentowych podwyżka stóp procentowych w polsce co daje podwyżka stóp procentowych fed podwyżka stóp podwyżka stóp w usa inflacja w Polsce inflacja w polsce 2021 inflacja w polsce wykres inflacja w polsce gus ile wynosi inflacja w polsce 2021 inflacja w polsce 2021 gus inflacja w polsce 2021 wykres inflacja w polsce na przestrzeni lat jaka jest inflacja w Polsce inflacja w polsce w latach realna inflacja w polsce aktualna inflacja w polsce największa inflacja w polsce roczna inflacja w polsce najwyższa inflacja w polsce inflacja CPI w Polsce rzeczywista inflacja w polsce polityka monetarna usa polityka monetarna stany zjednoczone inflacja w stanach inflacja w USA jaka jest inflacja w USA jaka jest inflacja w Stanach zjednoczonych usa inflacja rekordowa inflacja w usa polityka fiskalna w stanach polityka fiskalna w usa co to jest polityka fiskalna jak działa polityka fiskalna w usa rozwój gospodarczy w stanach stany zjednoczone wzrost gospodarczy czy w usa jest wzrost gospodarczy jak działa wzrost gospodarczy

                    evergrande stock

                    evergrande

                    guangzhou evergrande

                    china evergrande

                    evergrande group

                    guangzhou evergrande skład

                    Big Cheese Studio debiutuje na minusie

                    Grupa Pracuj również ze spadkowym debiutem

                    STS Holding debiutuje na plusie

                    LPP zaskakuje wynikami i wybija historyczne szczyty notowań

                    LPP akcje akcje lpp forum lpp akcje kurs akcje lpp wykres jak kupic akcje lpp akcje lpp notowania lpp akcje bankier mwig40 skład mwig40 co to etf mwig40 spółki mwig40 co to jest mwig40 co to mwig40 co daje awans do mwig40 co oznacza skrót mwig40 swig80 skład swig80 notowania swig80 bankier swig80 spółki swig80 co to swig80 co to jest jak inwestować w swig80 dlaczego spada swig80 swig80 jak kupić wig-banki prognoza wig banki gpw wig banki co to jest akcje wig20 notowania WIG20 notowania giełdowe WIG20
                    komentarze

                    Komentarze

                    Sortuj według:  Najistotniejsze

                    • Najnowsze
                    • Najstarsze

                    Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję

                    Reklama
                    Reklama

                    Najnowsze

                    Polecane