Reklama
twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
profile icon
Reklama

Instrument bazowy. Czym jest instrument bazowy i jaka jest relacja pomiędzy nim, a derywatem (instrumentem pochodnym)?

“Zadaniem instrumentu jest jak najwierniejsze odwzorowanie zachowania, czyli ruchów cenowych, jego instrumentu bazowego”. Zapewne nie raz spotkaliście się z takim opisem kontraktów terminowych czy kontraktów na różnicę kursową. O co tak naprawdę chodzi w tym naśladowaniu i co każdy, kto korzysta z kontraktów powinien wiedzieć na temat instrumentu bazowego?

Instrument bazowy. Czym jest instrument bazowy i jaka jest relacja pomiędzy nim, a derywatem (instrumentem pochodnym)?
Opracowanie własne | Instrument bazowy. Czym jest instrument bazowy i jaka jest relacja pomiędzy nim, a derywatem (instrumentem pochodnym)?
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Spis treści

  1. Czym jest instrument pochodny? Przypominamy
    1. Materiał wideo - Wierne naśladowanie instrumentu bazowego, czyli czego?
  2. Co to jest instrument bazowy? Definicja oraz relacja pomiędzy instrumentem pochodnym, a bazowym
    1. Instrumenty pochodne, a fundusze ETF. Na papierze podobne, w rzeczywistości kompletnie inne
      1. Derywaty i ich instrumenty bazowe. W co możesz zainwestować za pomocą instrumentów pochodnych?

        Czym jest instrument pochodny? Przypominamy

        Na samym początku tego odcinka Kursu CFD od A do Z przypomnę czym w ogóle są instrumenty pochodne, czyli inaczej derywaty. Zacznę jednak od tego czym nie jest - instrument pochodny nie jest papierem wartościowym, tak jak np. akcje spółek giełdowych, obligacje, czy fundusze notowane na giełdzie. Nie zmienia to jednak faktu, że dzięki instrumentom pochodnym możemy uzyskać ekspozycję na wspomniane akcje, obligacje, a nawet ETF-y. Użyłem określenia “uzyskać ekspozycję”, zamiast “zainwestować w” nie bez powodu - korzystając z instrumentów pochodnych nie mamy bezpośredniego wpływu na popyt i podaż, czyli na cenę tego, w co “inwestujemy”. Oczywiście, jest to pewne uproszczenie, ale na ten temat powiem więcej w odcinku, w którym będę opisywał kontrakty terminowe. 

        Głównym zadaniem derywatów jest tak naprawdę śledzenie ruchów cenowych innych instrumentów i dzięki temu, że nie inwestujemy bezpośrednio w dane aktywo możemy zarabiać również na jego spadkach (czyli zająć tzw. krótką pozycję) i korzystać z dźwigni finansowej. Jeśli do końca nie rozumiesz jak działają derywaty, to wróć do pierwszej lekcji, która jest poświęcona w całości temu tematowi.

         

        Materiał wideo - Wierne naśladowanie instrumentu bazowego, czyli czego?

         

        Co to jest instrument bazowy? Definicja oraz relacja pomiędzy instrumentem pochodnym, a bazowym

        Wspomniałem, że instrumenty pochodne mają za zadanie śledzić zachowanie, a konkretniej mówiąc ruchy cenowe innego instrumentu, który nazywany jest instrumentem bazowym (w języku ang. underlying asset). Czym jest ten instrument bazowy? Jeśli poszukasz definicji, to dowiesz się z niej, że jest to instrument finansowy, który stanowi podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego.

        Reklama

        No i taka definicja niewiele nam mówi, a jeśli mam być szczery, to jeśli dopiero zaczynałbym moją inwestycyjną przygodę i przeczytał coś takiego, to miałbym problem ze zrozumieniem o co tak naprawdę chodzi.

        Instrument bazowy stanowi podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego. Jeżeli mamy kontrakt różnicowy np. na akcje jakiejś konkretnej spółki giełdowej, niech będzie to Apple, to jego instrumentem bazowym będą właśnie akcje Apple, a konkretnie ich zmienność, czyli ruchy cenowe. 

        Dlaczego w ogóle wspominam o kursie bazowym? Dlatego, że cena kontraktu będącego instrumentem pochodnym wcale nie musi być identyczna lub bardzo zbliżona do ceny instrumentu bazowego. W przypadku derywatów na pary walutowe, indeksy, czy akcje spółek kurs bazowy najczęściej ustalany jest w proporcji 1:1, czyli jeśli kurs EUR/USD na rynku Forex wg notowań Reutersa wynosi np. 1,1838 to cena nominalna pojedynczego kontraktu (nie mylić z wartością kontraktu!) też powinna wynosić 1,1838. I jeśli notowania EUR/USD wzrosną o 0,10% do 1,1850, to cena kontraktu też powinna wzrosnąć o jedną dziesiątą, do 1,1850.

        Musisz jednak wiedzieć, że może zdarzyć się sytuacja, w której kurs bazowy nie będzie odpowiadał 1:1 cenie instrumentu bazowego, szczególnie w przypadku kontraktów na surowce i towary, gdzie dochodzi również do cyklicznych zmian instrumentu bazowego. Możliwa jest sytuacja, w której cena nominalna kontraktu np. na ropę WTI wynosi 8,50 USD, podczas gdy cena instrumentu bazowego to 40 dolarów. Załóżmy, że instrument bazowy podrożał o 3,75%, o 1,50 USD, do 41,5 dolara. Cena nominalna naszego kontraktu na ropę nie podrośnie w takim przypadku o 1,50 dolara, tylko o niecałe 32 centy, do 8,8187 dolara, czyli o 3,75%. 

        Taka sytuacja jest bardzo rzadka i występuje raczej wyłącznie w przypadku niektórych derywatów na surowce, ale pokazuje że to zmienność procentowa jest istotna, a nie sam ruch cenowy instrumentu bazowego.

         

        Instrumenty pochodne, a fundusze ETF. Na papierze podobne, w rzeczywistości kompletnie inne

        Reklama

        Na samym końcu chciałbym wspomnieć o jeszcze jednej rzeczy, do czego zainspirował mnie jeden z waszych komentarzy - skoro taki kontrakt CFD ma dokładnie takie samo zadanie jak np. fundusz notowany na giełdzie, czyli jak najwierniejsze śledzenie ruchów cenowych konkretnego instrumentu, to czym one tak naprawdę się od siebie różnią?

        Na pierwszy rzut oka rzeczywiście może wydawać się, że np. kontrakt CFD i ETF na indeks S&P500 są do siebie podobne, ale w praktyce są to zupełnie inne instrumenty, stworzone do różnych celów. Jedyną cechą wspólną jest to, że zarówno instrument pochodny, jak i fundusz notowany na giełdzie mają za zadanie naśladować ruchy cenowe indeksu. Robią to jednak w kompletnie inny sposób - CFD jest derywatem, którego instrumentem bazowym najczęściej będzie kontrakt terminowy na indeks, a ETF replikuje indeks najczęściej poprzez zakup akcji spółek wchodzących w skład tego indeksu.

        Nie zmienia to jednak faktu, że istnieją np. kontrakty różnicowe na ETF-y.

         

        Derywaty i ich instrumenty bazowe. W co możesz zainwestować za pomocą instrumentów pochodnych?

        Instrumentem bazowym dla instrumentu pochodnego może być każda zmienna, która jest mierzalna i można ją śledzić. Ciekawostką może byc fakt, że nie musi to być nawet instrument finansowy! Na rynkach mamy do czynienia z instrumnetami pochodnymi, które są niefinansowe, jak np. temperatura w danej lokalizacji, czy wielkość opadów. 

        Instrumentem bazowym dla derywatów mogą być w zasadzie wszystkie typy instrumentów finansowych:

        • pary walutowe (szczególnie popularne w kontraktach CFD)
        • akcje spółek i indeksy giełdowe
        • obligacje
        • surowce, metale i towary
        • kryptowaluty (w parach z walutą lub inną kryptowalutą)
        • fundusze notowane na giełdzie
        • a nawet inne instrumenty pochodne (szczególnie w przypadku kontraktów surowcowych i towarowych - np. instrumentem bazowym dla CFD na kawę będzie najbliższa wygasająca seria kontraktów terminowych)
        Reklama

         

        Najczęściej zadawane pytania dotyczące instrumentów pochodnych i bazowych

        Czym są derywaty?

        FAQ arrow
        Derywaty to inaczej mówiąc instrumenty pochodne

        Co to jest instrument bazowy?

        FAQ arrow
        Instrument bazowy to instrument finansowy, który stanowi podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego.

        Darek Dziduch

        Darek Dziduch

        Redaktor portalu FXMAG i wydawca magazynu Inwestor. Nagrywa na YouTube materiały edukacyjne, poruszając tematy związane przede wszystkim z inwestycjami, finansami osobistymi i gospodarką.

        Obserwuj autoraTwitter


        Tematy

        CFD od A do Z

        derywaty

        Czym jest instrument pochodny?

        co to jest instrument bazowy

        kurs CFD

        Kurs inwestowania na giełdzie

        kurs inwestowania online

        czym są derywaty

        derywaty co to jest

        Czym instrument bazowy

        underlying asset

        cena instrumentu pochodnego

        kurs bazowy

        waluty na rynku forex

        główne waluty na rynku Forex

        ropa typu WTI

        W co możesz zainwestować za pomocą instrumentów pochodnych

        jak inwestować w instrumenty pochodne

        inwestowanie w etf pasywne inwestowanie

        najlepsze sposoby inwestowania

        czy CFD to derywat

        co to jest kontrakt terminowy

        jak działa kontrakt terminowy

        kontrakty forward

        cfd na towary

        cfd kraków

        cfd co to jest

        instrumenty pochodne dostępne na gpw

        jak inwestować na giełdzie podstawy inwestowania na giełdzie

        cena nominalna

        CFD na kawę

        ETF na indeksy

        co to jest derywata

        co mozna nazwac instrumentem bazowym

        jaki to jest instrument bazowy

        instrument bazowy przykłady

        czy CFD instrument bazowy

        przykłady instrumentów pochodnych

        czy ETF to instrument pochodny

        komentarze

        Komentarze

        Sortuj według:  Najistotniejsze

        • Najnowsze
        • Najstarsze
        Dariusz Opania

        18 dni temu

        Odpowiedz
        vote_img0
        vote_img0

        Kiedy różnica między ceną instrumentu pochodnego, a instrumentu bazowego może być bardzo duża?

        > Ukryj odpowiedzi
        Darek Dziduch

        18 dni temu

        vote_img0
        vote_img0

        Wiele czynników może wpłynąć na takie różnice, np. struktura rynku, czas do wygaśnięcia kontraktu, płynność na rynku. Przykładowo notowania kontraktu mogą różnić się od ceny spot surowca z powodu oczekiwań albo zmian cyklicznych

        Reklama
        Reklama