Za nami udany, pierwszy tydzień sierpnia na rynkach akcji. MSCI EM zyskał 1,0%, a S&P500 2,5%. W tym otoczeniu WIG20 zanotował wzrost o 2,8% (1817,2 pkt) utrzymując się w konsolidacji 1740-1860 pkt. Impulsem dla rynków były lepsze od oczekiwań finalne odczyty PMI (poniedziałek) i dane z amerykańskiego rynku pracy (czwartek-piątek). Dodatkowo inwestorzy wyczekiwali szumnie zapowiadanego porozumienia między Republikanami a Demokratami w Kongresie ws. kolejnego pakietu fiskalnego, do czego ostatecznie nie doszło. W zamian za to w sobotę D. Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze, które wprowadza kolejne środki pomocy dla osób bezrobotnych, co rynki powinny przyjąć z zadowoleniem. Gł. punkt to przedłużenie dodatkowego zasiłku w kwocie 400 USD (z końcem lipca wygasł 600-dolarowy dodatek), obniżenie podatku dla najmniej zarabiających czy zawieszenie spłat kredytów studenckich. Negocjacje Republikanów z Demokratami mają być kontynuowane, ale nie podano daty.

Na GPW rozpędza się sezon wyników. Dotychczas (22/60 raportów i szacunków najpłynniejszych spółek) aż 68% podmiotów pozytywnie zaskoczyło, ale tylko 50% spółek zyskiwało po wynikach. W tym tygodniu na rynek napłynie sporo raportów mniejszych podmiotów (>190 w piątek !), gdzie od końcówki lipca rynek zmaga się z korektą na „covidowych” tematach. Mimo szybkiego odreagowania pierwszej fali spadkowej, w miniony piątek na wielu spółkach wróciła wyprzedaż, a koronnym tego przykładem była ok. 27% przecena Biomed-Lublin czy -18% PCC Exol. Ostatecznie BML zakończył dzień tylko 7% stratą, PCX… 6% wzrostem, a cały portfel WIG-COVID wyraźnie się podniósł. Rynek kupuje więc każdą korektę (na razie).

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: liczba globalnych przypadków sięga 20 mln, a w USA 5 mln; w Polsce w piątek przekracza 50 tys. z nowymi dziennymi rekordami wzrostu (+843 w sobotę); przez „błąd” WSSE Kielce o 230 tys. skorygowano w dół liczbę testów; Trump podpisuje akt wykonawczy przedłużający m.in. dodatkowe zasiłki dla bezrobotnych [komentarz BDM];
• Alior Bank: Bank utworzy odpisy i rezerwy w łącznej wysokości około 676 mln PLN;
• PGNiG: Spółka odkryła nowe złoże gazu na Podkarpaciu, z produkcją ok. 5 mln m3 rocznie;
• Enea: T. Szczegielniak i T. Siwak zostali powołani na członków zarządu spółki;
• Artifex Mundi: P. Błaszczyk zastąpi T. Grudzińskiego na stanowisku prezesa spółki od 1X;
• Selvita: Spółka podtrzymuje cele na '20; pierwsza akwizycja w tym roku wciąż realna;
• Mercator Medical: Zapotrzebowanie na rękawice skokowo wzrosło, a moce produkcyjne pozostają właściwie na zbliżonym poziomie w skali świata;
• Rainbow: Rząd podciął skrzydła biurom podróży;
• IMC: Spółka osiągnęła rekordowy poziom 5,8 t/ha wydajności zbiorów pszenicy ozimej;
• Alkalia/PCC Rokita: Duża niepewność co do cen sody kaustycznej, ale powinny spadać przy poprawie w PVC- po konferencjach Olin i Westlake [komentarz BDM];
• Wielton: Spółka zarejestrowała w okresie styczeń-lipiec 1.137 nowych przyczep i naczep; o 47,5% mniej r/r;
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

Kryzys pandemiczny wpłynął na wyraźne wzrosty wycen firm z branży OZE, podczas gdy koncerny naftowe jeszcze się nie odbiły. Globalny indeks innowacji WilderHill New Energy wzrósł o 34% YTD, a indeks NYSE Arca Oil spadł o 40%. Jeszcze dekadę temu OZE było uznawane jako zbyt drogie.

New Energy Innovation Index (czerwony) vs NYSE Arca Oil Index (czarny)*

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *- wzrost/spadek od początku 2020 roku

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 214 dzień epidemii w Chinach, 192 w UE i 159 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków sięgnęła 19,8 mln (+209 tys.), a śmierci 730 tys. Aktywnych przypadków jest 7 mln.

W USA w weekend tempo nowych zakażeń

W Europie tempo nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w weekend (piątek-sobota) 13-11 tys. dziennie. W niedzielę ok. 6 tys. bez danych z Hiszpanii i Francji, które notują nominalnie największe przyrosty. Rekordy pandemii (w sobotę) w Polsce (+843), na Ukrainie (+1536) czy w Grecji (+203 os.). Belgia, Andora i Bahamy dodane do listy krajów, z których powrót Brytyjczyków będzie podlegał 14-dniowej kwarantannie. Dotychczas na liście była Hiszpania i Luksemburg. Mówi się również o rozszerzeniu listy o Hiszpanię. Brytyjczycy mają otworzyć szkoły we wrześniu, co jest kluczowe dla gospodarki. Wrześniowy termin potwierdza też włoski rząd. Dziś wchodzi nakaz noszenia masek na ulicach Paryża.

W Polsce na dzień 09.08.2020 było 51,791 tys. przypadków (+624 vs 843 dzień wcześniej). W sobotę padł nowy rekord pandemii. Najwięcej przypadków oczywiście w śląskim (17,699 tys., +149 os. vs +208 dzień wcześniej). Czwarty dzień z rzędu >100 przypadków w Małopolsce. Nowe rekordy pandemii na Warmii (+30)w w pomorskim (+53 w sobotę). Ministerstwo Zdrowia podało że wykonywało 20,4 tys. testów. W sobotę ogólna liczba testów (2,436 mln) została skorygowana o… ok. 230 tys. przez „błąd” WSSE w Kielcach. Liczba osób na kwarantannie ciągle rośnie (106 tys.- najwyżej od 19 kwietnia)

Wśród górników w weekend tylko 27 przypadków (w sobotę, w niedziele brak danych) vs 127 w piątek. Ogólna liczba zarażonych to 7,901 tys. z czego 84% wyzdrowiało. Liczba aktywnych przypadków 1264- najwyżej od 7 lipca.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Alior Bank

Alior Bank zdecydował o utworzeniu odpisów i zawiązaniu rezerw w łącznej wysokości około 676 mln PLN, co pogorszy wynik finansowy w 1H’20 i w całym 2020 roku.

Pierwszy odpis ma związek ze wzrostem oczekiwanych strat kredytowych w wyniku pandemii COVID-19 w wysokości ok. 363,6 mln PLN. Drugi odpis i rezerwa w wysokości około 150 mln PLN wynika ze zwiększonego ryzyka braku spłaty wierzytelności banku. Bank dokonał też odpisu wartości firmy powstałej z nabycia Meritum Bank ICB w wysokości ok. 64,4 mln PLN.

PGNiG

PGNiG z sukcesem zakończyło prace wiertnicze w gminie Wiązownica w powiecie jarosławskim. Otwór Zapałów-3K pozwoli na wydobycie ok. 5 mln m3 gazu ziemnego rocznie.

Enea

Rada nadzorcza Enei powołała Tomasza Szczegielniaka na stanowisko członka zarządu ds. korporacyjnych oraz Tomasza Siwaka na stanowisko członka zarządu ds. handlowych.

Selvita

Selvita podtrzymuje cele na 2020 rok, zakładające ponad 30% wzrost przychodów przy dwucyfrowej rentowności. Wskazano, na to że pandemia nieco spowalnia procesy akwizycyjne, ale realizacja pierwszego przejęcia do końca roku wciąż jest realna.

Artifex Mundi

Tomasz Grudziński złożył rezygnację z pełnienia funkcji prezesa zarządu Artifex Mundi z dniem 30 września 2020 r. Rada nadzorcza powierzyła funkcję prezesa od 1 października br. dotychczasowemu członkowi zarządu spółki - Przemysławowi Błaszczykowi oraz powołała na nowego członka zarządu Roberta Mikuszewskiego.

Jego rezygnacja wiąże się z faktem, że przy obecnej skali biznesu nie jest możliwe (na dłuższą metę) łączenie funkcji prezesa zarządu i tworzenia gier. Zapowiedział także, że "w krótkiej perspektywie czasu po zakończeniu prezesury" będzie chciał kandydować do rady nadzorczej spółki.

Rynek alkaliów,

PCC Rokita

Po konferencjach Olin i Westlake za 2Q’20

BDM:

Olin (05.08.2020):

- w 3Q’20 spodziewany wzrost cen sody kaustycznej q/q (BDM: wg Tecnon ceny w USA w lipcu utrzymały się, a w Europie spadły o 30 EUR/t);

- ceny sody kaustycznej: równie prawdopodobne, że będą wyższe lub niższe na koniec 2020 r;

- z reguły ceny sody kaustycznej rosną w 4Q przez spadek wykorzystania mocy w PVC o 5-7 p.p. (sezonowo), a popyt na sodę nie jest sezonowy więc ceny rosną, ale obecnie sytuacja może się różnie rozwinąć;

- EBITDA w segmencie vinyli/epoxy powinna się więcej niż podwoić q/q;

- rynki docelowe sody kaustycznej w większości odbijają oprócz obszaru papier/celuloza (wciąż oznaki słabości);

- wykorzystanie mocy w PVC rośnie, ale wciąż jest 10-15% poniżej ubiegłorocznych poziomów;

✕

Źródło: prezentacja Olin

Westlake Chemical (06.08.2020):

- popyt na sodę kaustyczną nie jest sezonowy w przeciwieństwie do PVC;

- spółki widzi obecnie podwyżki cen i silny popyt w PVC, co zwiększa produkcje chloropochodnych w tym sody kaustycznej;

- w lipcu obserwowane obniżki cen sody kaustycznej, a to jak będzie się zachowywały ceny dalej zależy od skali;

- patrząc w przyszłość spółka widzi „siłę w PVC”, ale skala zależy od ożywienia w przemyśle;

Kurs Olin po wynikach spadał 6%, Westlake nie zmienił się.

Play

Virgin Mobile na dobre i złe przeszła do Playa. P4 sfinalizował zakup udziałów w Virgin Mobile Polska, jednym z największych wirtualnych operatorów w Polsce. - Rzeczpospolita

Mercator Medical

Zapotrzebowanie na rękawice skokowo wzrosło, a moce produkcyjne pozostają właściwie na zbliżonym poziomie w skali świata. Tak więc istotna przewaga popytu nad podażą cały czas się utrzymuje. Zakładamy, że taka sytuacja będzie trwała nie tylko w drugiej połowie tego roku, ale również z dużym prawdopodobieństwem w roku 2021, przynajmniej w pierwszej połowie - mówi Wiesław Żyznowski, prezes Mercator Medical. - Rzeczpospolita

JW Construction

Chociaż nie sprzyja deweloperom okres wakacyjny, widać już ożywienie wśród klientów, szczególnie tych, którzy jedynie wstrzymali decyzje o zakupie w oczekiwaniu na obniżki cen mieszkań i szybko zorientowali się, że nie tylko ceny nie spadają, ale też oferta deweloperów się kurczy - mówi Małgorzata Szwarc-Sroka, członek rady nadzorczej J.W. Construction. – Parkiet

Rainbow

Rząd podciął skrzydła biurom podróży. Klienci Itaki, TUI i Rainbowa powoli wracali, ale zapowiedź wprowadzenia kwarantanny dla przyjeżdżających z zagranicy ich odstraszyła. – Puls Biznesu

Boryszew

Optymalizujemy koszty, w tym koszty pracowników, które dotyczą zarówno wysokości wynagrodzeń, jak i redukcji zatrudnienia. W dużej mierze dokonaliśmy już zmian, ale częściowo nadal jesteśmy w trakcie tego procesu - mówi Piotr Lisiecki, prezes Boryszewa. – Dziennik Gazeta Prawna

Wielton

Wielton w okresie styczeń-lipiec zarejestrował 1.137 nowych przyczep i naczep, czyli o 47,5% mniej r/r. Udział firmy w rynku wyniósł w tym okresie 13,74% wobec 13,61% w analogicznym okresie ubiegłego roku.

IMC

Grupa rolnicza IMC zakończyła w tym tygodniu zbiory pszenicy ozimej. Wydajność osiągnęła poziom 5,8 t/ha i była ona o 52% lepsza niż średni plon na Ukrainie.

Action

Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XVIII Wydział Gospodarczy wydał postanowienia o zatwierdzeniu układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym spółki Action w restrukturyzacji.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 03/08.2020-10/08.2020

Ultimate Games/ The Dust

The Dust podpisało umowę na wydanie gry "Together" z Ultimate Games. Gra będzie dostępna na konsoli Nintendo Switch, zostaną także stworzone porty na platformy Xbox oraz PS4.

SimFabric (NC)

SimFabric powołał spółkę zależną - VRFabric, której działalność będzie skoncentrowana na produkcji symulatorów na gogle wirtualnej rzeczywistości. Nowa spółka zajmie się także portingiem gier na urządzenia VR.

Marvipol/ BAH

Marvipol Development powołał Mariusza Książka do zarządu spółki i pełnienia funkcji prezesa na kolejną dwuletnią kadencję trwającą od 11 sierpnia br. do 11 sierpnia 2022 roku. Jednocześnie Książek został powołany na prezesa BAH na kolejną dwuletnią kadencję trwającą od 9 sierpnia br. do 9 sierpnia 2022 r.

Forever Entertainment (NC)

Premiera gry "Ultimate Fishing Simulator" na platformie Nintendo Switch została ustalona na 27 sierpnia br.

Klabater (NC)

Klabater wyznaczył datę premier gry "Heliborne Enhanced Edition" na 20 sierpnia br., a gry "Crossroads Inn Aniversary Edition" na 22 października.