Reklama
twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
profile icon
Reklama

CFD (Contract for Difference). Czym są kontrakty CFD? Co to znaczy handlować kontraktami CFD?

Zaczynamy kolejny cykl edukacyjny! W kursie CFD od A do Z opowiem o tym czym są kontrakty różnicowe, jak działają, w jakich sytuacjach warto z nich korzystać, dla kogo są odpowiednie, a kto powinien raczej trzymać się od nich z daleka. Pochylimy się też nad popularnymi mitami na temat CFD i sprawdzimy czy rzeczywiście zasłużyły sobie na wiele niepochlebnych opinii, które można o nich usłyszeć i przeczytać.

Czym są CFD? Co to jest kontrakt CFD?
opracowanie własne | Czym są CFD
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Spis treści

  1. CFD - definicja. Co to znaczy, że CFD to instrument pochodny? Czym są kontrakty CFD?
    1. Materiał wideo - Prawdopodobnie najpopularniejszy lewarowany instrument. Dlaczego?
  2. Dlaczego kontrakty CFD są tak popularne?
    1. Cechy kontraktów CFD - czym się wyróżniają? 

      CFD - definicja. Co to znaczy, że CFD to instrument pochodny? Czym są kontrakty CFD?

      Zaczynijmy od początku, czyli od definicji CFD, - skrót pochodzi od angielskiego Contract for Difference. Kontrakt CFD jest to kontrakt różnicowy, a mówiąc inaczej kontrakt na różnicę kursową. CFD jest instrumentem pochodnym i działa jako umowa między dwoma stronami (kupującym i sprzedającym) na pokrycie różnicy kursowej. Obie strony zobowiązują się do pokrycia tej różnicy w cenie aktywa, którego dotyczy umowa po upłynięciu określonego czasu. 

      W praktyce oznacza to, że jeżeli cena instrumenu wzrośnie, sprzedający zapłaci równowartość różnicy kupującemu (zmiana ceny liczona jest od momentu otwarcia kontraktu do jego zamknięcia). Jeśli w tym samych czasie cena nie wzorsłaby, a spadła - to kupujący płaci sprzedającemu różnicę. 

       

      Materiał wideo - Prawdopodobnie najpopularniejszy lewarowany instrument. Dlaczego?

       

      Załóżmy, że mamy kontrakt różnicowy na złoto bez żadnej dźwigni. Dotyczy on 1 uncji złota i do jego zawarcia doszło przy cenie 1850 dolarów. W momencie rozliczenia (zamknięcia) kontraktu cena złota wynosiła 1900 dolarów za uncję. A to oznacza, że strona sprzedająca musi wypłacić stronie kupującej różnicę w cenie czyli 50 USD. I odwrotnie, jeśli cena złota spadnie z 1850 USD do 1800 USD w momencie zamknięcia kontraktu, to kupujący wypłaca sprzedającemu różnicę 50 dolarów.

      Reklama

      Jak widać, w przypadku kontraktów kupujący zarabia na wzrostach, a sprzedający na spadkach danego aktywa, które pełni rolę instrumentu bazowego.

      Wspomniałem, że CFD to instrument pochodny, czyli inaczej derywat. A to oznacza, że nie jest on papierem wartościowym, jak np. akcje spółek giełdowych, a jego wartość jest uzależniona od instrumentu bazowego. Zadaniem instrumentu pochodnego jest jak najwierniejsze odwzorowanie ruchów cenowych instrumentu bazowego. Do derywatów zaliczamy m.in. kontrakty terminowe futures, kontrakty forward, swapy, opcje, czy właśnie kontrakty różnicowe. 

      CFD są tzw. “czystymi instrumentami pochodnymi”, co oznacza że kupując kontrakt różnicowy na złoto nie mamy żadnego wpływu na jego cenę, ponieważ zakup kontraktu nie wpływa w żaden sposób na popyt i podaż samego kruszcu. Mówiąc prościej, nie kupujemy złota, kupując kontrakt różnicy kursowej na złoto. CFD tylko odwzorowują cenę instrumentu bazowego, nie mając na nią żadnego realnego wpływu. 

      Oczywiście istnieją instrumenty pochodne, które mają bezpośredni wpływ na popyt i podaż (a co za tym idzie) cenę swoich instrumentów bazowych, ale o tym opowiem kiedy indziej.

       

      Dlaczego kontrakty CFD są tak popularne?

      Nie da się ukryć, że kontrakty różnicowe są bardzo popularne, czego dowodem jest istnienie setek różnych brokerów CFD na całym świecie.

      Reklama

      Popularność kontraktów na różnicę kursową ma dwa oblicza - ciemne i jasne.

      Zacznę od tego drugiego - popularność CFD bierze się stąd, że jest to najbardziej przystępny i najszerzej dostępny instrument, który pozwala uzyskać ekspozycję na aktywa, które nie są bezpośrednio dostępne dla przeciętnego inwestora - takie jak np. pary walutowe, ropa, złoto, czy spółki giełdowe z różnych parkietów świata. Oprócz tego CFD nie wymaga posiadania dużego depozytu, jak ma to miejsce w przypadku futuresów, gwarantując stosunkowo niski próg wejścia dzięki dźwigni finansowej. Wielu brokerów oferuje możliwość zajęcia pozycji nie tylko od mikrolota, ale nawet od nanolota, co pozwala na otwarcie transakcji z bardzo małym depozytem, choć to akurat nie jest wskazane. CFD to też najprostszy sposób na zajęcie tzw. krótkiej pozycji, czyli takiej która pozwala nam księgować zysk na spadkach instrumentu bazowego, w dodatku z dźwignią.

      Ciemna strona popularności kontraktów CFD bierze się z tego, że przez wiele lat nie były one odpowiednio regulowane, a to dawało swobodę wielu brokerom w poszukiwaniu klientów, którzy nie mieli zielonego pojęcia o spekulacji i nie byli świadomi ryzyka korzystania z takiego wysoko lewarowanego instrumentu. Brokerzy kusili ich bonusami, konkursami, ajfonami i wizją bogactwa. Ludzie bardzo łatwo tracili na tym pieniądze, szczególnie gdy jeszcze parę lat temu na porządku dziennym była dźwignia na poziomie 500:1. Obecnie ten rynek jest znacznie bardziej ucywilizowany, na placu boju zostali w zasadzie wyłącznie licencjonowani i wiarygodni brokerzy. Nie zmienia to jednak faktu, że CFD po prostu się opłacają… brokerom. Znacznie więcej niż połowa klientów traci swoje pieniądze, co jest korzystne dla brokera, który jest drugą stroną transakcji, czyli Market Makerem

       

      Cechy kontraktów CFD - czym się wyróżniają? 

      • są to derywaty, czyli instrumenty pochodne, które dają nam ekspozycję na ruchy cenowe instrumentu bazowego 
      • pozycja długa i krótka: CFD jako instrumenty pochodne pozwalają osiągać zyski nie tylko na wzrostach, jak ma to miejsce w przypadku inwestowania bezpośrednio w jakieś aktywo (np. akcje). Na kontraktach możemy zająć pozycję długą, w której liczymy na wzrosty instrumentu bazowego albo krótką, w której obstawiamy spadki. Oczywiście, jeśli mamy pozycję krótką, a cena instrumentu bazowego rośnie, to ponosimy wówczas stratę. Dzięki możliwości zajęcia pozycji w obie strony możemy zarabiać (i oczywiście również tracić) zarówno na wzrostach, jak i spadkach, co pozwala na bieżąco reagować na sytuację rynkową 
      • dźwignia finansowa: kontrakty różnicowe, jak większość instrumentów pochodnych, dają nam możliwość korzystania z dźwigni finansowej. Każdy mniej więcej wie czym jest lewar, ale jest to na tyle ważny temat, że poświęcę mu osobny odcinek. Wspomnę tylko, że lewarowany kontrakt CFD pozwala nam zająć pozycję o większym wolumenie niż wartość naszego depozytu zabezpieczającego. Mówiąc prościej - możemy otworzyć pozycję o wyższej wartości niż środki, którymi dysponujemy. Przy dźwigni 10:1 i depozycie 10 tys. złotych możemy otworzyć pozycję o maksymalnej wartości 100 tys. złotych. Dźwignia jest jak miecz obosieczny - może zmaksymalizować zyski, ale też szybciej wyczyścić nasze konto i tego ryzyka trzeba być świadomym.
      • CFD nie są przedmiotem obrotu na regulowanym rynku: kontrakty różnicowe są częścią rynku pozagiełdowego, czyli OTC. Są umową pomiędzy nami jako klientami i brokerem jako dostawcą kontraktu. Taki model nazywa się Market Maker i polega na tym, że broker jest drugą stroną transakcji: jego zysk jest naszą stratą i odwrotnie - nasz zysk oznacza stratę brokera.
      • instrument bazowy, jaki tylko chcesz: CFD kojarzą się głównie z kontraktami na pary walutowe, ale nie do końca słusznie. Być może są one najpopularniejsze, ale CFD w ofercie brokerów pozwalają nam obecnie uzyskać ekspozycję na w zasadzie na każdy instrument - od akcji spółek giełdowych z całego świata, indeksów, przez surowce, towary, aż po kryptowaluty, a nawet ETF-y. Oczywiście to, że CFD pozwalają nam uzyskać ekspozycję na niemal wszystko (specjalnie nie używam określenia “zainwestować”) nie oznacza, że warto za każdym razem wybrać akurat kontrakty różnicowe, a nie inne rodzaje instrumentów.

       

      Najczęściej zadawane pytania dotyczące kontraktów CFD

      Skąd wzięła się nazwa CFD?

      FAQ arrow
      Nazwa CFD pochodzi od akronimu Contract for Difference

      Co to jest kontrakt CFD?

      FAQ arrow
      CFD to kontrakt różnicowy/na różnicę kursową. Jest instrumentem pochodnym i działa jako umowa między dwoma stronami (kupującym i sprzedającym) na pokrycie różnicy kursowej.

      Darek Dziduch

      Darek Dziduch

      Redaktor portalu FXMAG i wydawca magazynu Inwestor. Nagrywa na YouTube materiały edukacyjne, poruszając tematy związane przede wszystkim z inwestycjami, finansami osobistymi i gospodarką.

      Obserwuj autoraTwitter


      Tematy

      CFD od A do Z

      CFD na waluty

      dźwignia finansowa

      cfd kraków

      trader cfd opinie

      CFD co to

      cfd co to jest

      kontrakty CFD co to jest

      CFD jak działa

      CFD definicja

      co to jest instrument pochodny

      czym są cfd

      cechy kontraktów CFD

      derywaty

      derywaty co to

      derywaty na GPW

      pozycja krótka

      co to jest pozycja krótka

      co to jest lewar

      rynek otc co to

      rynek regulowany

      inwestowanie poprzez cfd

      cfd inwestowanie

      market maker co to jest

      CFD rodzaje

      co to jest dźwignia finansowa

      rodzaje instrumentów pochodnych

      rodzaje derywatów

      derywaty forex

      co to jest kontrakt cfd

      kto zyskuje na wzrostach kontraktu CFD

      kiedy kupujący zyskuje na kontrakcie CFD

      kiedy sprzedający zyskuje na kontrakcie CFD

      jak dokładnie działa kontrakt CFD

      czy CFD jest kontraktem terminowym

      co to jest derywata

      pozycje na kontraktach CFD - rodzaje

      komentarze

      Komentarze

      Sortuj według:  Najistotniejsze

      • Najnowsze
      • Najstarsze
      Gaudra M.

      18 dni temu

      Odpowiedz
      vote_img0
      vote_img0

      Można dostać dywidendę z CFD na akcje?

      > Ukryj odpowiedzi
      Darek Dziduch

      18 dni temu

      vote_img0
      vote_img0

      Kontrakty CFD na akcje to nie to samo co akcje spółek giełdowych i korzystając z nich nie staniemy się jednym z akcjonariuszy konkretnej spółki. Więcej na ten temat pisaliśmy w artykule "Czy otrzymam dywidendę inwestując w CFD na akcje? CFD, a dywidenda i prawa poboru"

      Reklama
      Reklama