Ethereum powalczy wkrótce o kluczowy poziom? Uważaj! Korea Północna ma nowy sposób na kradzieże kryptowalut. Podsumowanie dnia
Rynkowi guru i psychologia wpływu – jak nie oddać im swojego myślenia
Wielka hossa banków! Potężne wzrosty akcji na giełdach Europy
Zdumiewające wyniki badań ws. sztucznej inteligencji. Nie na to nastawiało się społeczeństwo
Cena miedzi eksplodowała! Rekordowa przepaść między USA a resztą świata
-Chcę zainwestować na giełdzie… może FOREX?
-Przestań, tylko stracisz pieniądze – kup ziemię albo mieszkanie!
Zakładam, że tak wygląda prawdopodobnie większość rozmów w polskich domach na temat inwestycji. Moje domysły znajdują z resztą uzasadnienie w analizie Lion’s House. Z przeprowadzonych ankiet wynika, że połowa respondentów, za najbezpieczniejszą inwestycję uznaje nieruchomości. To nie przypadek, ponieważ w badaniu preferencji inwestycyjnych Polaków, przeprowadzonych przez Deutsche Bank, blisko 45% badanych wskazało nieruchomości, jako najlepszą formę inwestycji, uważając ją za stabilną i bezpieczną. Niestety, na ankietach i czczym gadaniu zwykle się kończy, ponieważ zakup mieszkania czy działki, wymaga znacznie wyższego kapitału, niż udział w funduszu, giełdzie czy na rynkach lewarowanych forex. Na horyzoncie rysuje się jednak bardzo ciekawe rozwiązanie, które już wkrótce może stać się hitem na polskim rynku i szansą dla inwestorów zainteresowanych rynkiem nieruchomości, ograniczonych jednak przez zdolności swojego portfela.
REIT (Real Estate Investment Trust) to fundusz zarabiający na szeroko rozumianych inwestycjach w nieruchomości komercyjne. W Polsce temat całkowicie egzotyczny, natomiast w zachodnich rozwiniętych gospodarkach, hasło symbolizujące najbardziej zaawansowaną, efektywną, popularną i podlegającą stałemu procesowi rozwoju, formę pośredniego inwestowania w nieruchomości, zarówno przez inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. W omawianej przez nas sytuacji, główną korzyścią jest niski próg wejścia. Jak już wyżej wspomniałem, zakup nieruchomości i późniejszy jej wynajem, wymaga zaangażowania dużej ilości środków. Nawet dla osób zarabiających ponad średnią krajową, problemem może być zgromadzenie takich pieniędzy. Tymczasem w ramach reit wystarczy zainwestować w fundusz, która zarabia na wynajmie nieruchomości i otrzymywać dywidendy proporcjonalnie do swojego udziału.
Zapytasz, co w tym nowego? Przecież na polskim rynku były już fundusze, które inwestowały w nieruchomości. To prawda, rozwiązania tego typu pojawiły się na rynku kilka lat temu w formie FIZ-ów, ale wymagały kilkudziesięciu tysięcy euro minimalnego wkładu. Dodatkowo, klęska pierwszych tego typu funduszy, których celem był szybki zysk na sprzedaży nieruchomości, budzi wątpliwości przed inwestowaniem w niefizyczne nieruchomości. Na szczęście, sama konstrukcja REIT daje ogromną przewagę inwestorom. Podstawową zaletą funduszy reit, funkcjonujących na świecie, jest korzyść podatkowa. REITyoparte są o system pozwalający na uniknięcie podwójnego opodatkowania zysków. Jest to jednak zależne od wypłaty dywidendy. REITy te zwolnione zostaną z CIT, pod warunkiem że przekażą akcjonariuszom minimum 80 proc. zysków rocznie w postaci dywidendy.
REITy zadebiutowały w usa w 1960 roku. Zostały powołane do życia, aby realizować szczytną idee osiągania korzyści z rozwoju rynku nieruchomości, dostępnych dla każdego Amerykanina. Na przestrzeni lat kolejne gospodarki wprowadzały regulacje, które umożliwiały inwestycje w tego rodzaju fundusze. Jak pokazuje grafika, rynek reit znajduje się wyraźnym trendzie wzrostowym, osiągając w ciągu zaledwie 6 lat wzrost odpowiednio o 147 % w usa oraz 100% w pozostałych krajach. W 2016 roku reity notowane na giełdzie wypłaciły dywidendy na sumę blisko 56 miliardów dolarów.
Według planu Mateusza Morawieckiego, REITy mogą zadebiutować w Polsce już w 2018 roku, jako Publiczne Fundusze Nieruchomości (PFN). Według założeń, taka spółka będzie musiała:
• posiadać kapitał zakładowy nie niższy niż 60 mln zł (choć jest również propozycja 20-30 mln);
• nie mniej niż 70% wartości bilansowej aktywów stanowią nieruchomości, udziały lub akcje spółek zależnych oraz akcje innych spółek rynku wynajmu nieruchomości;
• nie mniej niż 70% przychodów netto ze sprzedaży pochodzi z najmu nieruchomości lub ich części lub z odpłatnego zbycia nieruchomości lub ich części;
• nie mniej niż 90% zysku jest wypłacanych akcjonariuszom w formie dywidendy;
• posiadać przychody z najmu nieruchomości lub ich części, które są uzyskiwane z najmu co najmniej trzech nieruchomości lub ich części.
Założenia wydają się nie odbiegać od standardów zachodnich, natomiast kluczowy spór rozgrywa się o zakres inwestycji REIT. Początkowo, miały one inwestować tylko w budynki niemieszkalne, czyli centra biurowe, handlowe, hale produkcyjne, magazyny. Jednak kilka tygodni temu narracja ustawodawcy się zmieniła, dopuszczając możliwość inwestowania również w mieszkania na wynajem. Zbliżając się ku końcowi, takie rozwiązanie byłoby na rękę przede wszystkim społeczeństwu, ale i rządzącym. Obecnie rynek nieruchomości to rynek kapitału zagranicznego, który płaci podatki poza granicami kraju. Dodatkowo, zwiększenie podaży mieszkań mogłoby jeszcze bardziej doprowadzić do obniżenia czynszów. A dlaczego nie wykorzystać do tego oszczędności Polaków, które leżą na rachunkach bankowych, czy lokatach w obawie przed utratą środków? Tak naprawdę, to od inicjatywy Ministerstwa Finansów zależy, jak szeroki będzie zakres reit. Możemy skorzystać z doświadczenia innych krajów i umożliwić Polakom inwestowanie w rządowe REITy, które będą budować więzienia jak w usa, czy drogi i autostrady jak w Meksyku. Sky is the limit Panie V-ce Premierze!
1. Źródło: (www.bezprawnik.pl)
27 maja Ministerstwo Finansów opublikowało projekt nowej ustawy o spółkach rynku wynajmu, o którym możesz przeczytać na portalu www.fxmag.pl
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję