Kolejna spółka inwestuje w Ethereum. Wieloryby kupują TĘ kryptowalutę. Podsumowanie dnia
Inwestorzy ofiarami oszustów. Platforma XTB reaguje na incydenty
Polska gospodarka dominuje nad Europą Wschodnią. Jest warta więcej niż cały blok krajów
Rynek nieruchomości znów zaskoczy? Ceny małych mieszkań nadal straszą
Cena metalu dopiero się rozkręca. Wkrótce może wzrosnąć nawet o 20%
Przychody w okresie I-IV kw. 2022 r. wyniosły 33,4 mln zł (wzrost o 8% r/r), co implikuje 7,5 mln zł przychodów w IV kw. 2022 r. (spadek o 31% rdr). Z kolei implikowana skorygowana strata operacyjna za IV kw. 2022 r. wyniosła -6,3 mln zł. Skorygowane koszty operacyjne wyniosły 13,8 mln zł w IV kw. 2022 r., co oznacza wzrost o 22% r/r oraz spadek o 4% k/k. Spółka dokonała również odpisu aktualizującego wartość aktywów niematerialnych związanych z tworzeniem i rozwijaniem platformy DataWalk w kwocie 5,2 mln zł.
DataWalk w ostatnim kwartale 2022 roku. Co analitycy prognozują na najbliższe okresy? - 1" />
W roku bieżącym Spółka nie ujawniła ani jednej informacji o popisaniu nowego kontraktu. Nowe kontrakty są głównym źródłem przychodów w okresach ich ujawnienia, dlatego też obawiamy się, że przychody za I kwartał mogą charakteryzować się spadkową dynamiką rok-doroku. Jednocześnie w samym II kwartale 2023 r. Spółce pozostało 2 miesiące, aby podpisać kilka znaczących kontraktów, które mogłyby przyczynić się do poprawy relatywnie wysokich przychodów z II kwartału 2021.
Z powodu rozczarowujących wyników z końcówki ubiegłego roku oraz wydłużającego się okresu bez nowych kontraktów, obniżamy naszą prognozę przychodów Spółki o 33%, do 40,0 mln zł w 2023 r. (+20% rdr). Zakładamy również, że po zaadresowaniu tzw. „wąskich gardeł”, Spółka stopniowo wróci do rocznych dynamik przychodów na poziomie ~70% rdr, począwszy od 2025 r. W naszym modelu zakładamy obecnie wzrosty przychodów na poziomie 20%/50%/70% w latach 2023/2024/2025.
W trakcie ostatniej konferencji zarząd poinformował, że poziom kosztów zanotowany w IV kw. 2022 powinien się utrzymać w kolejnych kwartałach 2023 r. Oznacza to w naszej opinii, że Spółka uruchomiła większą dyscyplinę kosztową ze względu na niższą wartość generowanych przychodów. W konsekwencji obniżamy również nasze prognozy dotyczące kosztów operacyjnych Spółki. W naszej opinii kolejna runda finansowa powinna się odbyć w I poł. 2024 roku.
Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję