Cena ropy przed spadkami. Znamy nowe prognozy ekspertów
Zapadła decyzja ws. ceł. Tym razem uderzą również w Polskę
Ten sektor szczególnie drży przed nowymi cłami USA. Słynie z tego cały kraj
Polski złoty w cieniu waluty Izraela. Szekel zyskał 10% w krótkim czasie
Organizacja bije na alarm! Z rynkiem pracy w Polsce będzie fatalnie, jeśli czegoś nie zmienimy
Pierwsza część tygodnia nie przyniosła nowych trendów na rynkach akcji – obserwowaliśmy kontynuację spadków i wyraźny odwrót inwestorów od ryzykownych aktywów. W przypadku krajowego WIG20 mieliśmy do czynienia z trzema kolejnymi z rzędu zniżkowymi sesjami, a wybicie w dół poziomu 1 800 pkt. na początku maja potwierdza obowiązujący trend spadkowy.
W czwartek i piątek mieliśmy natomiast zupełne odwrócenie nastrojów na globalnych rynkach akcji, co przełożyło się na odbicie również w przypadku krajowej giełdy. Warto zauważyć, że poprawa nastrojów dla WIG20 zbiegła się z testem indeksu blue chipów 61,8 proc. zniesienia fali wzrostowej trwającej od marca 2020 do listopada 2021, który to poziom można uważać za istotne wsparcie. Ponadto, jeżeli spojrzymy na WIG20USD to znajduje się on przy minimach z końca października 2020 r., co może wspierać zainteresowanie rynku przez kapitał zagraniczny. Ponadto poziom wyprzedania WIG20 (mierzony wskaźnikiem RSI) jest już większy niż m.in. w okolicach dołków z lutego br., listopada 2021 albo października 2020 r. i w ostatnich latach niższe poziomy obserwowane były tylko w marcu 2020 oraz grudniu 2015 r. Koniec tygodnia odmienił całkowicie obraz rynków akcji w skali ostatnich dni, w szczególności Europie, gdzie indeksy bazowe nawet zakończy ostatnie 5 sesji wzrostami (DAX, CAC40 czy FTSE100). Powodów piątkowego odreagowania, któremu zaczątek dała czwartkowa końcówka handlu za oceanem, trudno szukać w danych makroekonomicznych. Wydaje się, że było to zwyczajnie efektem skrajnie negatywnych nastrojów, co zauważyło coraz więcej inwestorów, i tym samym obrali kontrariańskie podejście.
Analogiczne odreagowanie obserwowaliśmy na rynku długu – rentowności 10-letnich obligacji skarbowych zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Polsce, po mocnych wzrostach na początku maja, odnotowały w minionym tygodniu kilka wyraźniejszych spadkowych sesji. Podobnie było na rynku walutowym. W przypadku EUR/USD po mocnym zejściu poniżej 1,05 obserwujemy odbicie, choć jego skala nie jest bardzo duża. Zwracamy uwagę, że EUR/USD znajduje się na najniższym poziomie w ostatnich latach, przy minimach z przełomu 2016 i 2017 r. Równocześnie indeks amerykańskiego dolara względem szerokiego koszyka walut przebił analogiczne poziomy i jest najwyżej od 2003 r. Siła amerykańskiego dolara przekłada się z kolei negatywnie na notowania złota – notowania kruszcu, które na skutek wybuchu wojny pomiędzy Rosją a Ukrainą przekroczyły na moment poziom 2 000 USD, dotarły obecnie do poziomu 1 800 USD, wokół którego konsolidowały się przez większość ubiegłego roku.
Dalsza słabość rynków akcji przełożyła się w zeszłym tygodniu na spadki wycen funduszy inwestycyjnych skupionych na tej klasie aktywów. Najmocniej spadły rozwiązania oparte o akcje zagraniczne -5,14%, natomiast fundusze akcji polskich zanotowały wynik na poziomie -3,29%. Najmocniej wśród funduszy akcji zagranicznych spadły rozwiązania inwestucjące na rynkach amerykańskich, tracąc średnio 7,04%. Z kolei dynamiczne spadki cen złota przełożyły się na zachowanie funduszy skupionych na inwestycjach w metale szlachetne, które straciły średnio 7,20%. Lekka stabilizacja rentowności krajowych obligacji skarbowych implikowała polepszenie stóp zwrotów na niektórych rozwiązaniach dłużnych. Polskie fundusze papierów dłużnych skarbowych zanotowały wzrost w wysokości 0,19%. Z kolei najgorzej zaprezentowała się grupa funduszy papierów dłużnych polskich długoterminowych uniwersalne, tracąc w ciągu tygodnia średnio 0,38%.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję