Początek listopada to najlepszy tydzień na NYSE od kwietnia, a na GPW od… 12 lat. Każda sesja kończyła się zielonym kolorem. Mimo nerwowego początku handlu w środę, kiedy zwycięstwo Joe Bidena wisiało na włosku, rynki finansowe szybko wróciły do wzrostów. Opcja Demokraty w Białym Domu przy zachowaniu kontroli w Senacie przez Republikanów została przyjęta z dużym kredytem zaufania, a największe wzrosty dotyczyły spółek technologicznych. Przy spadku prawdopodobieństwa dużego pakietu fiskalnego spadały rentowności obligacji i tracił dolar, który zaliczył najgorszy tydzień od lipca (-1,9%) wspierając notowania na rynkach wschodzących. W rezultacie S&P500 zyskał 7,4%, a WIG20 poszedł w górę o 12% z przewagą spółek odzieżowych (+21%), wydobywczych (+17%) czy Dino (+23%)/banków (+12%) po lepszych od oczekiwań wynikach za 3Q’20.

W minionym tygodniu w Europie (276 tys.) i w Polsce (28 tys.) padł nowy rekord zakażeń SARS-CoV-2, a rząd w środę ogłosił kolejne restrykcje zamykając od soboty m.in. większość sklepów w galeriach, kina, instytucje kultury czy hotele. Była to już piąta taka konferencja od października. Jednocześnie ostatnia przed wprowadzeniem pełnego lockdownu, który rząd uzależnił od przekroczenia tygodniowej średniej 70 zakażeń/100 tys. mieszkańców. W niedzielę wynosiła ona 62, a rekordowy odsetek pozytywnych testów (aż 40%) nie wróży nic dobrego w tym tygodniu.

Nowy tydzień rozpoczynamy wciąż w bardzo dobrych nastrojach. Kontrakty na S&P500 zyskują aż 1,8%, a w Azji, szczególnie w Chinach, dominowały >2% wzrosty. Biden w swoim zwycięskim przemówieniu w sobotę obiecał szybkie działania przeciwko pandemii i uporządkowane przekazanie władzy, choć prezydent Donald Trump wciąż straszy pozwami.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Stalprodukt: Szacunkowy EBIT w 3Q’20 70 mln PLN (+38% r/r) [komentarz BDM];
• Allegro: Grupa aktywnie przygląda się potencjalnym akwizycjom;
• PEM, Capital Park, PBKM, Unimot, Stalexport, PZ Cormay, XTB: Wyniki (I szacunki) za 3Q’20;
• Forte: Zamknięcie sklepów meblowych >2000m2/w galeriach w Polsce od soboty- usunięcie wyjątku z projektu rozporządzenia [komentarz BDM];
• Amica, Kruk, GPW, Handlowy, Erbud, Polenergia: Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’20 (06.11.2020) [komentarz BDM];
• Dino: Spółka widzi miejsce do poprawy marż;
• Netia: Grupa negocjuje przejęcia na rynku i liczy na dobry ’21;
• Artifex Mundi: Spółka szacuje 2,2 mln PLN przychodów w październiku 2020 (+71% r/r) [komentarz BDM];
• Polenergia: BIF IV i Mansa Inv. wzywają do sprzedaży 48,4% akcji spółki po 47 PLN;
• Work Service: Spółka ma zgodę US na rozłożenie na raty zaległości podatkowych za ’18;
• MOL: Grupa spodziewa się ok. 1,9 mld USD oczyszczonej EBITDA w ’20;
• OncoArendi Therapeutics: Spółka przeznaczy płatność wstępną od Galapagos na rozwój bieżących projektów i pozyskanie nowych;
• Celon Pharma: Spółka uzyskała patent obejmujący agonistów receptora 5-HT7;
• Canal+/IPO: ostatni dzień zapisów; podsumowanie ofert na rynku gł. GPW 2015-2020 i debiutów MSP [tabela BDM];
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

RPP nie zmieniła stóp procentowych pozostawiając oprocentowanie referencyjne na 0,1%. Po komunikacie (piątek o 15:35) WIG-Banki zyskał ponad 3% i z głębokiego minusa skończył na zielono. Na rynku były obawy o wprowadzenie ujemnego oprocentowania, które podsycał przełożony o 2 dni termin posiedzenia.

WIG-Banki intraday

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa

Stalprodukt

Spółka w trakcie piątkowej sesji opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20. Po komunikacie kurs zyskiwał ok. 5%. Pełny raport 13.11.2020.

BDM: spółka zwraca uwagę na duży spadek przychodów w segmencie blach transformatorowych aż o 31% r/r przy spadku przychodów ogółem o 16% r/r. Mimo to wyniki operacyjne są lepsze r/r i q/q, co może być pozytywnym zaskoczeniem. W kontekście kolejnych kwartałów zwracamy uwagę na spadek wskaźnika TC

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka. *- wpływa na koszt zakupu koncentratów cynku. Czym niższe TC (w 11.2020

XB

W 3Q’20 grupa wypracowała ok. 139,6 mln PLN przychodów, ok. 79,5 mln PLN EBIT i 68,4 mln PLN zysku netto, zgodne z szacunkami z 25.10.2020.

PEM

W 3Q’20 grupa wypracowała ok. 7,4 mln PLN przychodów, ok. 2,1 mln PLN EBIT i 1,2 mln PLN zysku netto.

Stalexport

W 3Q’20 spółka osiągnęła 87,1 mln PLN przychodów, ok. 42,9 mln PLN EBIT i 53,5 mln PLN zysku netto.

PBKM

W 3Q’20 grupa wypracowała 53,1 mln PLN przychodów, ok. 4,8 mln PLN EBITDA i zanotowała 1,5 mln PLN straty netto.

Capital Park

W 3Q’20 grupa wypracowała 14,2 mln PLN przychodów, ok. 30,4 mln PLN EBIT i 7,2 mln PLN zysku netto.

Unimot

Wg wstępnych danych za 3Q’20, grupa osiągnęła ok. 1,3 mld PLN przychodów oraz 10,9 mln PLN skorygowanej EBITDA.

PZ Cormay

W 3Q’20 grupa wypracowała 13,7 mln PLN przychodów oraz poniosła 1,5 mln PLN straty EBIT i 1,9 mln PLN straty netto.

Allegro

Allegro aktywnie przygląda się potencjalnym akwizycjom - poinformował PAP Biznes w wywiadzie prezes spółki Francois Nuyts. Nie chciał skomentować jednak ewentualnego zainteresowania przejęciem InPostu.

Według Nuyts, rynek polski jest priorytetowy dla dalszego rozwoju Allegro, ekspansja zagraniczna możliwa jest w dłuższym horyzoncie.

Pytany, czy Allegro przygotowało specjalną strategię na ewentualne wejście Amazona do Polski, odpowiedział: "Nasza strategia skupia się na zwiększaniu zadowolenia klientów. Skupiamy się na zwiększaniu liczby ofert, żeby na Allegro można było kupić wszystko, na niskich cenach, na szybkości dostaw – to są powody, dla których klienci wybierają Allegro".

Allegro spodziewa się zwyżki rynku e-commerce w Polsce przez co najmniej 10 kolejnych lat ze względu na stosunkowo mały udział e-handlu w sprzedaży detalicznej - poinformował w wywiadzie prezes Nuyts. Dodał, że daje to duży potencjał wzrostu Allegro w kolejnych latach.

Inwestycje Allegro wraz z finansowaniem dostaw znacznie przekroczą 1 mld PLN w 2020 roku . W 2021 roku zakładany jest ich dalszy wzrost oraz dotowanie dostaw.

Forte, rynek meblowy

W opublikowanym w piątek po sesji (ok. 19:00) Rozporządzeniu RM z nowymi obostrzeniami (efektywnie od soboty 07.11) rząd ostatecznie nie zdecydował się na otwarcie sklepów meblowych - ten wyjątek był wcześniej w projekcie rozporządzenia. Tym samym duże sklepy meblowe znajdujące się w galeriach i parkach handlowych czy same mające powierzchnię >2 tys. m2 zostały od soboty zamknięte przynajmniej do końca listopada.

Komentarz BDM: to zaskoczenie, bo wyjątek dla sklepów meblowych był w projekcie rozporządzenia w środę. Wiceminister MSWiA Paweł Szefernaker przyznał w sobotę, że był to efekt… błędu w komunikacji. Forte na rynku krajowym lokuje ok. 15% swojej produkcji. Na konferencji po 3Q’20 (30.10) zarząd informował, że ma zamknięty 2020 rok i przyjmuje zamówienia już na 1Q’21.

Na wiosnę rząd zamknął wszystkie galerie i sklepy >2000 m2 (z wyjątkiem spożywczych) 13.03.2020. Lockdown trwał 52 dni (otwarcie 04.05.2020).

Polenergia

Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’20 (06.11.2020)

BDM:

- spółka ma zahedgowane ceny zielonych certyfikatów na 2021 rok;

- kompensata gazowa w 3Q’20 zdecydowanie niższa niż rok temu;

- spółka zabezpieczyła finansowanie na 3 planowane farmy onshore;

Q&A:

- Czy jeśli ustawa o offshore nie zostanie uchwalona do końca 1H’21 to co z projektami offshore? Ustawa ma być gotowa do końca 2020 roku. Spółka ma nadzieje że ustawa zostanie uchwalona do 1Q’21. W przeciwnym razie projekty zostaną opóźnione.

- CAPEX offshore ? jest sporo czynników dla różnych farm, 12 mln PLN/MW wspominane przez PGE mieści się w szerokim przedziale kosztów;

- Program kogeneracji z Siemens? Spółka poinformuje w odpowiednim czasie;

- wezwanie ? spółka jest przedmiotem wezwania i nie będzie tego komentować

- ceny certyfikatów zielonych ? zabezpieczone całość na 2021 i część na 2022. Zabezpieczenie to część strategii;

- spółka zabezpieczyła finansowanie dla obecnych projektów, również equity dla Piekło, nie ma problemów z finansowaniem equity, obecnie spółka negocjuje kredyt; Nie ma problemów do finansowania projektów które wygrały aukcje;

- inne projekty onshore w strategii ? Zależą od zmiany zasady 10H/ustawy odległościowej przez rząd;

- EBITDA w sprzedaży 10 mln PLN w 4Q’20 ? spółka nie podaje prognoz;

- dlaczego spółka nie koncentruje się tylko na OZE ? dzięki aktywom konwencjonalnym spółka ma stabilności i może inwestować w nowe projekty wiatrowe.

Amica

Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’20 (06.11.2020) (35 osób)

BDM:

- odbicie po wiosennych lockdownach spore, największe w Polsce;

- dotychczas straty covidowe udało się odrobić na grupie (z wyjątkiem rynków wschodnich);

- spółka nie wstrzymuje inwestycji, podtrzymuje CAPEX ok. 60 mln PLN w 2020 roku;

Q&A:

- efektywna stopa nie powinna odbiegać od roku ubiegłego;

- czy klienci wstrzymują obecnie wcześniejsze zamówienia ? Październik był zadawalający (przychody/wynik), listopad/grudzień to zagadka, ale spółka nie odczuwa spadku zamówień, uważa, że zachowania klientów będą inne niż na wiosnę. Dystrybutorzy są lepiej przygotowani, nie odwołują zamówień;

- spółka zabezpiecza nadwyżkę sprzedaży/kosztami w EUR. Przy obecnych kursach nie ma ryzyk, zgodnie ze ścieżką spółki;

- nie ma ogniska COVID-19 w fabryce;

- czy dystrybutorzy dywersyfikują dostawy z Chin ?

- trudno powiedzieć czy popyt z 3Q’20 to odtworzeniowy czy nowe nawyki konsumenckie. Na razie za wcześnie ocenić;

- konkurencja podobnie korzysta z dobrej koniunktury;

- kanał on-line w 2Q’20 to ok. 30% AGD;

- produkcja na magazyn ? jeśli popyt spowolni to tak;

- ceny towarów na 2021 ? Ceny stali i koszty logistyczne wpływają na te ceny, są oczekiwania podwyżek;

- rynek rosyjski poniżej 2019 roku, nadrabiają inne rynki;

- koszty logistyki ? będą miały znaczący wpływ na wyniki 2021 (ok.10% udziału). Można się spodziewać wzrostu, bo w 2020 mocno zmienił się rynek usług logistycznych, spedytorzy przerzucili się na handel miedzy Chinami-USA;

- podwyżki cen produktów na 2021 ? Trendy są niepokojące w zakresie kosztów, część z nich na pewno uda się ograniczyć, część przeniesiona na rynek.

Kruk

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- Aktualizacje/COVID

• Październik był najlepszym „covidowym” miesiącem, zachowanie dłużników zaskakuje pozytywnie.
• Obecnie na portfelach detalicznych Zarząd nie obserwuje negatywnego wpływu COVIDu na biznes. Taki wpływ jest widoczny w portfelach korporacyjnych zabezpieczonych, co wynika ze zmian przepisów prawa. Na dzień dzisiejszy w opinii spółki żadne zmiany prawa nie są planowane.
• Ryzyko ze strony pełnego lockdownu? W 1H20 Kruk ucierpiał głównie w wyniku zmian prawa w Rumunii i Hiszpanii (takie zmiany nie miały miejsca na dużą skalę w Polsce) oraz w wyniku istotnego spowolnienia działania sądów i komorników (głównie we Włoszech). Negatywny dla spłat był też brak możliwości odwiedzania klientów przez służby terenowe (obecnie w Polsce c. 60% to spłaty sądowe).
• W Rumunii krzywa księgowa idzie w górę, więc odchylenie pozytywne powinno nadal mieć miejsce, w Polsce podobnie jeżeli trend wpłat się utrzyma. Ale jednocześnie zarówno w Rumunii, jak i w Polsce są istotne aktywa zabezpieczone, gdzie spółka nie realizuje założonych odzysków.

- Inwestycje w portfele

• Inwestycje w 4Q20 powinny być wyższe niż w okresie 1-3Q, ale CEO zwraca uwagę, że ceny płacone za portfele przez konkurentów są wysokie.
• W 2021 r. CEO stawia na „wyraźne odbicie” inwestycji, ale dużo zależy od pandemii. W najbliższych 2-3 latach CEO liczy na bardzo duży wzrost inwestycji ze względu na oczekiwany wzrost portfela NPL w bankach.  

- Polska

• W 4Q20 zarząd planuje istotny wzrost inwestycji w stosunku do w 3Q20, ale jednocześnie będzie to poziom znacząco niższy niż zakładał pierwotny budżet ze względu na dużą konkurencję, która akceptuje relatywnie wysokie ceny. Zarząd jest skłonny schodzić z oczekiwanym IRR w dół, ale w stopniu racjonalnym (konkurencja schodzi czasem nawet poniżej 10%).
• Podaż w 4Q20 jest już nieco lepsza, ale zwiększonej podaży wierzytelności Zarząd oczekuje w 2H20.
• Obecnie osiągalny IRR w Polsce to niskie kilkanaście procent.

- Rumunia

• W 4Q20 inwestycje będą większe, ale cały rok będzie „skromy”.
• Portfel detaliczny zachowuje się dobrze, natomiast jest problem z windykowaniem portfela korporacyjnego, co znajduje odzwierciedlenie w negatywnych rewaluacjach.

- Włochy

• Brak inwestycji we Włoszech jest efektem bardzo małej podaży i selektywnego podejścia spółki do inwestycji. Zarząd nie zakłada dużych inwestycji w 4Q20 ze względu na niską podaż i dużą konkurencję.
• Widoczna jest natomiast istotna poprawa spłat i poprawiającą się efektywność operacyjna.

- Hiszpania i pozostałe

• Spłaty pozostają dobre, w 3Q20 miała miejsce niewielka aktualizacja portfeli korporacyjnych w Hiszpanii. Zarząd zakłada niewielkie zakupy na tych rynkach.

- Podatek odroczony

• Pierwotny budżet rezerwy na podatek odroczony zakładał PLN 40m wobec ostatecznej rezerwy PLN 60m. Wyższa rezerwa to efekt decyzji o zwiększeniu transferów do spółki matki ze względu na niskie inwestycje. W opinii spółki bardziej opłacalne są obecnie większe transfery (na pokrycie dywidendy, skup akcji, czy spłaty obligacji), ponieważ alternatywą byłoby wyemitowanie dodatkowego długu. Zarząd nie wyklucza, że rezerwa na podatek odroczony może być zwiększona w 4Q20. Plan zakłada średnio PLN 400m transferów rocznie przez najbliższe 3 lata. Z kolei przy wyraźnym wzroście inwestycji plan ten może się okazać nadmierny, ale obecnie jest to mniej prawdopodobny scenariusz.

- Dywidenda/skup akcji

• CEO podtrzymuje, że chce aby także w kolejnych latach Kruk dzielił się zyskiem z akcjonariuszami.

GPW

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- IPO/obroty:

• W ocenie Zarządu wysokie zainteresowanie giełdą inwestorów indywidualnych powinno się utrzymywać. Pomagać będą planowane IPOs, a także SPOs.

- Rynek towarowy:

• Obligo na rynku energii – żadne decyzje jeszcze nie zapadły w tej kwestii, spółka czeka na finalny kształt projektu, nie wiadomo czy obligo zostanie zniesione, czy zmniejszone. Możliwy jest scenariusz, że obroty się zmniejszą, ale w opinii Zarządu TGE pozostanie miejscem handlu uczestników. Faktyczne obligo ze względu na wyłączenia nie wynosi obecnie 100%, ale realnie c. 55-65%.
• Rynek rolny – do końca sierpnia trwał okres pilotażowy, gdzie uczestnicy nie ponosili żadnych opłat. Obecnie spółka inwestuje w magazyny autoryzowane umożliwiające złożenie/odebranie towaru (obecnie jest ich 34). TGE planuje także dalszy rozwój katalogu produktów (rzepa, cukier, mleko w proszku, itd.)

- CAPEX:

• Capex w 4Q20 będzie podobny/trochę wyższy niż w poprzednich kwartałach. W całym 2020 r. nie powinien przekroczyć PLN 35m.

- Pozostałe:

• Giełda w Armenii – ze względu na eskalację napięcia GPW wstrzymała proces due dilligence, ale utrzymuje przekonanie o znaczącym potencjale tego projektu.
• M&A - Zarząd w dalszym ciągu patrzy na spółki technologiczne i prowadzące obrót zorganizowany.

Handlowy

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- Wynik odsetkowy:

• W 3Q20 na wynik odsetkowy negatywny wpływ miała rezerwa na małe TSUE (PLN 17m). Wpływ małego TSUE na kolejne kwartały powinien wynieść c. PLN 2m kwartalnie.
• CEO nie spodziewa się spadku NIM na produktach klientowskich, możliwy jest nawet wzrost. Czynnikiem niepewności są przychody odsetkowe z portfela AFS w momencie potencjalnej realizacji zysków.
• Około 90% portfela kart kredytowych jest na oprocentowaniu 2%. Zarząd pracuje nad zmianami umów z klientami, aby przywrócić oprocentowanie do rynkowych poziomów (przy obecnej marżowości portfel jest nierentowny), liczy się z odejściem części klientów. Efekty powinny być widoczne na koniec 4Q20.

- Koszty ryzyka/saldo rezerw:

• Rezerwa na COVID zawiązana w 1H20 nie została rozwiązana. Rozwiązanie rezerw w segmencie instytucjonalnym było wynikiem odzysku należności od klienta korporacyjnego, co pozwoliło na rozwiązanie części rezerwy stworzonej w 3Q19 (element jednorazowy, wpływ c. PLN 20m). Pomogła także poprawa jakości sytuacji klientów z Koszyka 2.

- Koszty:

• Koszty były wspomagane przez rozwiązanie rezerwy urlopowej, tego wpływu nie będzie w 4Q20. Pozostałe parametry powinny pozostać na podobnym poziomie.

Erbud

Podsumowanie konferencji wynikowej.

1. Wstęp:
   1. Zarząd jest zadowolony z dotychczasowych rezultatów, pomimo wpływu COVID-19 na gospodarkę;
   2. Grupa odnotowała kilka przypadków zachorowań, ale nie na budowach (procedury sanitarne działają bez zarzutu);
   3. Prezes jest zadowolony z portfela zleceń – spółka podpisała kontrakty o wartości ok. 2 mld PLN;
   4. Bieżący backlog opiewa na 2,44 mld PLN (+6% r/r), pomimo wstrzymania przetargów na budowę hoteli, biur i galerii;
   5. Rentowność realizowanych kontraktów wzrosła (wysokie marże w serwisie dla przemysłu, rentowność w „kubaturówce” cały czas niska).
2. Wyniki 3Q’20 i perspektywa 4Q’20:
   1. Rezultaty ytd są lepsze na każdym poziomie P&L;
   2. W 3Q’20 zanotowano lekki spadek przychodów, przy jednoczesnej poprawie marży brutto i EBIT;
   3. Przepływy operacyjne są zgodne z planem;
   4. Spółka celuje w marżę netto na poziomie ok. 3%;
   5. Dobrze prezentuje się segment OZE (oczekiwana poprawa także w ’21);
   6. Roczny zysk powinien mieścić się w przedziale 55-60 mln PLN;
   7. Linie gwarancyjne i kredytowe wynoszą obecnie 1,25 mld PLN;
   8. Backlog:
      1. Opiewa na 2,4 mld PLN, w tym 40% przypada na segment inżynieryjno-drogowy i 47% na bud.kubaturowe w Polsce;
      2. Rynek jest w przededniu przetargu na OZE i spółka będzie wiedziała ile farm wiatrowych trafi do jej klientów;
      3. Zamówienia publiczne odpowiadają za 36% backlogu.
3. Q&A:
   1. Pozyskiwanie zleceń – segment biurowy, handlowy i hotelowy przez rok będą słabsze; możliwe są nowe zlecenia w segmencie logistycznym; zagranicą grupa chciałaby się rozwinąć w obszarze serwisu; możliwe są nowe zlecenia w Niemczech (po rozwinięciu kadry); grupa chce rozwinąć obszar hydrotechniki;
   2. Pozycja gotówkowa – firma działa jako usługodawca; może wzrosnąć kapitał obrotowy; na koniec 4Q’20 „gotówka” powinna być na plusie.

Dino

Spółka widzi miejsce do dalszej poprawy marży brutto na sprzedaży, ale skupia się przede wszystkim na poprawie marży EBITDA - poinformował Michał Krauze, członek zarządu i dyrektor finansowy Dino.

"Poprawa marży brutto w trzecim kwartale jest efektem wielu czynników, tj. wzrostu skali działalności i poprawy warunków zakupowych. W tej pozycji mamy też logistykę i gospodarkę magazynową. Tam też mieliśmy dość dużą efektywność" - powiedział członek zarządu.

Pytany o wpływ ewentualnego podatku handlowego na rentowność, odpowiedział, że rolą spółki będzie dostosować się do nowych okoliczności i zarządzać rentownością tak, by nie ucierpiała.

Nakłady inwestycyjne grupy Dino w przyszłym roku mogą wzrosnąć do 1,1-1,2 mld PLN - poinformował Michał Krauze. Spółka chce przeznaczać zyski na dalszy rozwój sieci sprzedaży. W 2021 r. może otworzyć ok. 20% więcej marketów.

Netia

Netia pozostaje w kilku procesach akwizycyjnych, ale nie ujawnia jeszcze szczegółów dotyczących konkretnych firm, poinformował prezes Andrzej Abramczuk.

Abramczuk nie chciał ujawnić, jak duże są to podmioty i kiedy spółka poda szczegóły ewentualnej transakcji.

Przedstawiciele spółki uważają, że Netia jest dobrze przygotowana do ewentualnego pogorszenia sytuacji związanej z pandemią. Według Abramczuka, po wynikach za III kw. widać, że wpływ koronowirusa był stosunkowo niski. Spółka chciałaby, żeby tak się utrzymało do końca pandemii i oczekuje dobrego kolejnego roku.

Artifex Mundi

W październiku 2020 r. spółka rozpoznała 2,2 mln PLN przychodów ze sprzedaży produktów, co oznacza wzrost o 71% w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku.

W ocenie dewelopera gier na wzrost raportowanych przychodów w analizowanym okresie wpływ miały m.in. następujące czynniki:

1. - wzrost sprzedaży wersji gier HOPA na konsole(o ponad 119%w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku), przekładający się na wyższy udział sprzedaży gier na konsole w całkowitej sprzedaży grupy, co jest efektem modyfikacji polityki sprzedażowej w 1Q’20 oraz systematycznego rozbudowywania portfolio konsolowego grupy o gry wydane historycznie w wersjach PC/mobile;
2. - systematyczny wzrost przychodów w segmencie free-to-play;
3. - istotny wpływ na przychody grupy w analizowanym okresie miało również umocnienie PLN wobec USD, przekładające się na spadek raportowanych w PLN przychodów grupy o 3%.

Szacunkowe przychody za październik 2020 [tys. PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM: Przychody za październik są delikatnie powyżej naszych oczekiwań, jednak zgodne z trendem którego oczekujemy. Całość przychodów w tym okresie poprawiła się o 11% lepsze m/m do 2,2 mln PLN. Gry HOPA podniosły swoją monetyzację o 12% m/m do 1,7 mln PLN, największą dynamiką wykazały się gry F2P (+25% r/r) generując 0,4 mln PLN, natomiast gry premium wypracowały o 60% mniej m/m (39 tys. PLN). Spodziewamy się kolejnego przyspieszenia dynamik w listopadzie.

Celon Pharma

Spółka uzyskała patent na terenie Stanów Zjednoczonych obejmujący agonistów receptora 5-HT7 oraz ich zastosowanie w leczeniu bólu w terapii neuropatii.

Millennium

KNF nałożyła na bank bufor innej instytucji o znaczeniu systemowym w wysokości równoważnej 0,25% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko - dotychczas bufor ten był na poziomie 0%.

mBank

KNF nałożyła na mBank bufor innej instytucji o znaczeniu systemowym w wysokości równoważnej 0,5% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko - dotychczas bufor ten był na poziomie 0,75%.

11bit Studios

Projekt 11 bit studios został wybrany przez NCBR na dofinansowanie w wysokości 1,8 mln PLN.

Polenergia

BIF IV Europe Holdings i Mansa Investments wezwały do sprzedaży 21,98 mln akcji Polenergii, uprawniających do 48,4% głosów na WZ spółki. Cena akcji w wezwaniu to 47 PLN.

GPW

Wyniki cotygodniowego sondażu Indeksu Nastrojów Inwestorów pokazują, że odsetek inwestorów spodziewających się w ciągu sześciu miesięcy trendu wzrostowego na GPW wzrósł o 6 p.p. do 35,7%. Odsetek respondentów oczekujących trendu spadkowego spadł o 6,5 p.p. do 43% - podało Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych w komunikacie.

Dekpol

Dekpol przeprowadził emisję obligacji serii I, pozyskując - zgodnie z planem - 50 mln PLN. Celem emisji obligacji jest finansowanie bieżącej działalności grupy oraz spłata zadłużenia z tytułu obligacji serii G i H.

Bloober Team (NC)

Feardemic - spółka zależna Bloober Team - wyda grę "Darq: Complete Edition" na konsole nowej generacji - PlayStation 5, Xbox Series XS i Nintendo Switch na początku 2021 r.

Work Service

Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Dolnośląskiego Urzędu Skarbowego we Wrocławiu o rozłożeniu na 48 rat zaległości podatkowych z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za rok 2018 wraz z odsetkami za zwłokę w wysokości 8,5 mln PLN.

Polimex Mostostal

Konsorcjum Polimeksu Mostostalu i jego spółki zależnej, Polimeksu Energetyka (lider konsorcjum), zawarło umowę z Grupą Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn. Przedmiotem umowy jest budowa w formule "pod klucz" i uruchomienie kotłowni szczytowo-rezerwowej na gaz ziemny o wydajności 150 Mg/h pary w Grupie Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn. Wynagrodzenie za realizację zadania ma charakter ryczałtowy i wynosi 91,6 mln PLN netto.

MOL

Grupa zakłada ok. 1,9 mld USD oczyszczonej EBITDA w 2020 roku, co oznacza wynik w górnym zakresie przedziału 1,7-1,9 mld USD, przewidywanego po 1H’20.

Handel

Ponowne zamknięcie centrów handlowych to duży cios dla branży handlowej. Potrzebne jest symetryczne wsparcie zarówno dla najemców, jak i wynajmujących - poinformowała PAP Biznes Anna Szmeja, prezes Retail Institute.

Apator

Apator Powogaz podpisał z generalnym wykonawcą przedwstępną umowę na budowę nowej siedziby w Żernikach pod Poznaniem. Wartość umowy netto wraz z gruntem wynosi 48,9 mln PLN.

Branża kinowa

Sieci kinowe liczą na wsparcie państwa. Jeżeli pomoc się nie pojawi, część kin może nie otworzyć się po lockdownie, co negatywnie wpłynie na całą branżę filmową w Polsce - ocenia Joanna Kotłowska, prezes Polskiego Stowarzyszenia Nowe Kina.

OncoArendi Therapeutics

Spółka przeznaczy środki z płatności wstępnej od Galapagos na rozwój aktualnych projektów oraz ewentualne pozyskanie nowych od zewnętrznych podmiotów - poinformował zarząd na piątkowej konferencji. Spółka nie wyklucza SPO. Badania kliniczne w projekcie OATD-02 powinny rozpocząć się na koniec 2021 roku.

Sprzedaż praw do najbardziej zaawansowanej cząsteczki OncoArendi rozgrzała notowania spółki. Zarząd tłumaczy strukturę płatności i mówi o następnych projektach. – Puls Biznesu

Banki

Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-wrzesień 2020 roku wyniósł 5,92 mld PLN, co oznacza, że spadł o 49,3% r/r - poinformował Narodowy Bank Polski.

Boryszew

Spółka sfinalizowała sprzedaż Impexmetalu Aluminium Konin, a pozyskane środki zostaną przeznaczone na spłatę zobowiązań i inwestycje rozwojowe.

Mennica

Spółka rozpoczęła negocjacje w sprawie dokupienia 50 proc. udziałów w spółce Mennica Towers GGH MT.

BOŚ

Rada nadzorcza banku powołała z dniem 9 listopada Wojciecha Hanna na stanowisko wiceprezesa oraz powierzyła mu kierowanie pracami zarządu.

Bloober Team (NC)

Spółka przesuwa datę światowej premiery gry The Medium na Xbox Series X, Xbox Series S oraz PC na 28 stycznia 2021 roku z zakładanego wcześniej 10 grudnia 2020 roku.

Braster

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 3Q’20 z dn. 20.na 9.listopada br.

CANAL+ IPO,

Rynek IPO

Dziś ostatni dzień zapisów w transzy inwestorów indywidualnych na CANAL+.

Komentarz BDM: Zestawienie podsumowujące ostatnie IPO na rynku głównym (bez przeniesienia akcji z NC). Spółki uszeregowane wg. wielkości oferty

Podsumowanie ofert na rynku głównym GPW 2005-2020 YTD oraz debiuty spółek MSP 2008-2013

Źródło: BDM, GPW, spółki, Bloomberg. *-Uszeregowano wg. wielkości oferty emisji.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 02/11.2020-09/11.2020

Branża hotelowa

Przez lockdown branża hotelowa może w ciągu jednego miesiąca utracić nawet miliard złotych przychodów. Szanse na powrót do zysków mają się pojawić najwcześniej w końcu 2021 roku. - Rzeczpospolita

Handel

Od soboty zamknięta jest większość sklepów w galeriach handlowych, ale firmy nadal nie wiedzą, jak będą za ten czas naliczane czynsze. Rząd nie chce się w spór włączać. - Rzeczpospolita

Orange

5G, sieć optyczna, a może i satelitarny internet będą współistnieć – przewiduje Julien Ducarroz, prezes Orange Polska. – Rzeczpospolita

Jestem optymistą i będzie to widać w nowej strategii – zapowiada Julien Ducarroz, prezes Orange Polska. - Parkiet

Bioton

Nowy prezes Biotonu wskazuje, że w dłuższej perspektywie priorytetami są m.in. rozwój portfela produktowo oraz ekspansja geograficzna. - Parkiet

Grupa Azoty, Ciech

Trwa przedsezonowa gorączka zakupów wyrobów dla rolników. Zarówno Ciech, produkujący środki ochrony roślin, jak i Grupa Azoty, specjalizująca się w produkcji nawozów, spodziewają się dobrych wyników sprzedażowych w najbliższych miesiącach. - Parkiet

Nieruchomości

Popyt na biura w Warszawie spada. Coraz większym udziałem w rynku mogą pochwalić się podmioty związane ze skarbem państwa. – Puls Biznesu

Banki

Frankowicze nie przestali zmagać się z bankami. Mimo ubiegłorocznego korzystnego rozstrzygnięcia TSUE w słynnej sprawie państwa Dziubaków, ciągle pojawiają się nowe wątpliwości i nowe przeszkody przed kredytobiorcami. – Gazeta Wyborcza