Notowania giełdowe. Nasdaq i S&P500 na nowych szczytach, wystrzał na akcjach JSW oraz LPP. Sprawdź wykres dnia - akcje szybują o 47 proc.!

Udostępnij

Spis treści

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
Informacje o spółkach
Źródło: BDM, spółka
Źródło: BDM, spółka

Poniedziałkowa sesja zakończyła się zwycięstwem byków, WIG po raz pierwszy w historii przebił barierę 70 tys. pkt. zyskując 1,1%. Tego dnia polskie blue chipy urosły o 1,1% przy obrotach sięgających 670 mln PLN. W gronie spółek najsilniej zwyżkujących znalazły się m.in.:

JSW
Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.
21.9003
1.44 %
Dywidendy
1 dzień
-1.35 %
1 tydzień
-2.88 %
1 miesiąc
-2.67 %
6 miesięcy
2.39 %

(+7,2%),
LPP
LPP S.A.
15019.447
6.52 %
Dywidendy
1 dzień
1.38 %
1 tydzień
2.87 %
1 miesiąc
4.12 %
6 miesięcy
-5.72 %
(+4,0%) oraz Cyfrowy Polsat (+2,9%). Tego dnia negatywnie wyróżniły się takie podmioty jak:
Mercator
Mercator Medical S.A.
46.8502
5.64 %
Dywidendy
1 dzień
-1.16 %
1 tydzień
-2.5 %
1 miesiąc
5.28 %
6 miesięcy
-4.39 %
(-1,6%),
KGHM
KGHM Polska Miedź S.A.
129.503
4.56 %
Dywidendy
1 dzień
-0.84 %
1 tydzień
-0.38 %
1 miesiąc
0.94 %
6 miesięcy
10.31 %
(-0,2%) oraz CD Projekt (-0,1%). Wzrostami również zakończyły się notowania mWIG40, który zyskał 1,4%, negatywnie wyróżnił się indeks sWIG80, który stracił tego dnia 0,1%.

Na europejskich rynkach panowały mieszane nastroje, niemiecki DAX urósł o 0,2%, francuski CAC40 0,1%,

tego dnia Brytyjczycy obchodzili Święto Bankowe stąd handel odbywał się bez nich. Pierwsza sesja nowego tygodnia na Wall Street zakończyła się wzrostem głównych indeksów, dobre nastroje utrzymywały się wśród inwestorów po piątkowym przemówieniu Powella. Najmocniejsze tego dnia okazały się spółki technologiczne, a Nasdaq urósł o 0,9% ustanawiając nowy rekord. Jego śladami również poszedł S&P500 (+0,4%) kończąc dzień na nowych szczytach. Negatywnie wyróżnił się Dow Jones, który zakończył dzień 0,2% pod kreską. Dzisiaj przed nami o 11:00 odczyt wskaźnika CPI za sierpień ze strefy euro. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 0,8% na minusie, a Nikkei zyskuje 0,9%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX oscylują w okolicach zera, a na amerykańskie indeksy znajdują się na delikatnym plusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

PGE: Szacunkowe skorygowane dane za 2Q’21 16% powyżej konsensusu (>2 mld PLN EBITDA)- pozytywne [komentarz BDM];
Stalprodukt: Finalne wyniki za 2Q’21 zgodne ze wstępnymi; bardzo dobra jakość i wysoki OCF (FCF/kapitalizacji 16% !); spółka wskazuje na ryzyko nie utrzymania wysokich wyników w profilach i rosnące koszty blach [tabela BDM];
Global Cosmed: Szacunkowa EBITDA za 2Q’21 -16% q/q i -45% r/r [tabela BDM];
Famur: EBITDA w 2Q21 wyniosła 70 mln PLN (-38% r/r), 11% poniżej konsensusu [tabela BDM];
Rawlplug: Kolejne, rekordowe wyniki za 2Q’21 (EBITDA +91% r/r, przychody +44% r/r) [tabela BDM];
Introl: Zysk netto spółki zmniejszył się w I pół. do 0,3 mln PLN z 6,5 mln PLN – szacunki.
PCC Exol/PCC Rokita: Ujawnienie opóźnionej informacji poufnej o wspólnym przedsięwzięciu o wartości ok. 270 mln PLN do 2026 roku [komentarz BDM]
PKP Cargo: Udział spółki w rynku przewiezionych towarów wg masy wzrósł w okresie I-VII do 36,7%.
Mirbud: Planowaliśmy sprzedać w tym roku 500 mieszkań, ale to się raczej nie uda – prezes. (Parkiet)
PGNiG: Spółka kupiła większość udziałów w ukraińskiej spółce z koncesją gazową przy granicy z Polską.
Atal: Spółka sprzedała AFI Europe 132 wykończone lokale inwestycyjne.
Votum: Spółka ma 8000 wytoczonych spraw frankowych od początku '21, zapowiada kolejne.
Immofinanz: Spółka może wypłacić 0,75 euro dywidendy na akcję.
Krynica Vitamin: Spółka planuje wypłacić zaliczkę na poczet dywidendy za '21 w kwocie 1,47 PLN/akcję.
PZU: Spółka sprytnie buduje biznes sportowy. (Puls Biznesu)
Boryszew: Spółka sprzedaje spółkę Elana PET za 30,8 mln PLN.
Famur: Spółka zwiększyła wartość programu obligacji do 1 mld PLN z 500 mln PLN.
Answear.com: Spółka uruchomiła sklep internetowy na rynku greckim.
Warimpex: Spółka spodziewa się dodatniego wyniku operacyjnego w 2021 r.

WYKRES DNIA

Walory Affirm Hld. Zyskały na wczorajszej sesji aż 47%. Była to reakcja na doniesienia o nawiązaniu współpracy z Amazonem w ramach wprowadzenia nowego systemu płatności.

Affirm Hld. - daily

Nasdaq i S&P500 na nowych szczytach. Komentarz poranny, 31.07.2021 - 1 ✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce
	Cena	1D	1W	MTD	YTD	1R
Ropa Brent [USD/bbl]	73,1	0,5%	6,3%	-4,3%	41,0%	61,4%
Gaz TTF DA [EUR/MWh]	47,7	0,0%	13,2%	17,6%	149,0%	448,0%
Gaz TTF 1M [EUR/MWh]	47,8	0,0%	11,3%	17,9%	150,3%	430,6%
CO2 [EUR/t]	60,7	3,0%	9,8%	14,0%	86,3%	105,8%
Węgiel ARA [USD/t]	149,2	0,2%	0,5%	12,3%	115,4%	204,1%
Miedź LME [USD/t]	9 423,8	0,0%	1,3%	-2,9%	21,6%	41,9%
Aluminium LME [USD/t]	2 675,3	0,0%	2,0%	3,0%	35,6%	53,4%
Cynk LME [USD/t]	2 990,7	0,0%	2,4%	-1,2%	9,6%	21,6%
Ołów LME [USD/t]	2 444,8	0,0%	-0,7%	1,2%	23,7%	24,9%
Stal HRC [USD/t]	1 939,0	-0,1%	2,9%	2,7%	92,9%	274,3%
Ruda żelaza [USD/t]	159,6	0,0%	3,5%	-24,7%	2,4%	30,3%
Węgiel koksujący [USD/t]	256,7	0,0%	6,4%	18,6%	138,2%	127,1%
Złoto [USD/oz]	1 814,9	-0,1%	0,6%	0,0%	-4,2%	-8,0%
Srebro [USD/oz]	24,1	0,2%	1,9%	-5,5%	-8,6%	-14,9%
Platyna [USD/oz]	1 008,9	-0,4%	-1,0%	-4,1%	-5,7%	8,2%
Pallad [USD/oz]	2 475,0	3,0%	3,8%	-6,8%	0,9%	10,2%
Bitcoin USD	47 135,0	-2,2%	-5,2%	14,1%	64,9%	302,1%
Pszenica [USd/bu]	707,0	-1,6%	-1,8%	0,5%	10,4%	29,9%
Kukurydza [USd/bu]	541,5	-3,0%	0,7%	-1,0%	11,9%	55,4%
Cukier ICE [USD/lb]	20,2	0,9%	3,3%	12,9%	44,0%	60,2%

WIG20

Nasdaq i S&P500 na nowych szczytach. Komentarz poranny, 31.07.2021 - 2 ✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Nasdaq i S&P500 na nowych szczytach. Komentarz poranny, 31.07.2021 - 3 ✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PGE

Reklama

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21

Prezentacja spółki dostępna pod: szacunki 2Q’21

Komentarz BDM: spółka była jednym z naszych kandydatów do pozytywnych zaskoczeń w sezonie za 2Q’21 Prognozy wyników 2Q’21. W istocie skorygowana EBITDA wyniosła 2,06 mld PLN i była wyższa od naszych oczekiwań/konsensusu o 14/16%. Raportowana EBITDA przekroczyła 3 mld PLN, na co wpływ miało gł. rozwiązanie rezerw na rekultywację wyrobisk górniczych w związku ze wzrostem rynkowych stóp procentowych (+932 mln PN).Niemniej oczyszczona EBITDA w podstawowym segmencie EK wyniosła 577 mld PLN i bya wyższa od naszych założeń o 14%, na co wpływ miały wyższe zrealizowane ceny e.e (>260 PLN/MWh) i lepsza produkcja na węglu brunatnym (+11% vs oczek.). EBITDA w Ciepłownictwie (>200 mn PLN) była zgodna z oczekiwaniami. Tutaj boimy się raczej o 2022 rok. Pozytywnie zaskoczyła Dystrybucja (+14% vs oczek., +31% r/r), co dobrze wróży wynikom Taurona. Podobnie jak w 1Q’21 największe zaskoczenie dotyczy jednak segmentu sprzedaży (EBITDA +35%), gdzie utrzymanie takich wyników w otoczeniu rosnących cen energii wydaje się trudne. Reasumując, spółka pokazała solidne wyniki za 2Q’21 i spodziewamy się pozytywnej reakcji rynku. Wskazujemy, że konsensus Bloomberg na 2021 rok w wysokości 7,2 mld PLN EBITDA przy realizacji blisko 4,3 mld PLN (skorygowanej) wydaje się konserwatywny. Wciąż więcej obaw mamy o 2022 rok, szczególnie w segmencie Ciepłownictwo i Obrót, choć konsensus (EBITDA’22 6,2 mld PLN) wydaje się to uwzględniać. (Krystian Brymora)

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

	IQ'20	IIQ'20	IIIQ'20	IVQ'20	IQ'21	IIQ'21S	r/r	IIQ'21P BDM*	różnica	IIQ'21P konsens.*	różnica
Przychody	12 396	10 186	10 320	12 670	12 591			8 811		10 597
EBITDA	1 770	1 035	1 546	1 615	2 206	3 023	192%	1 804	68%
E. Konwencjonalna	497	277	484	467	511	1 513	446%	505	200%
Ciepłownictwo	342	151	115	339	510	205	36%	200	2%
E. Odnawialna	193	108	110	186	193	189	75%	203	-7%
Dystrybucja	573	554	611	568	658	724	31%	633	14%
Obrót	218	-31	299	126	352	354		263	35%
Gospodarka Obiegu Zamkniętego**					9	15
pozostałe/wyłączenia	-53	-24	-73	-71	-27	38		0
EBITDA powtarzalna	1 770	1 347	1 574	1 493	2 206	2 059	53%	1 804	14%	1 768	16%
w tym EK	497	600	484	324	511	577	-4%	505	14%
Zysk netto	237	-1 119	273	525	808			212		479

CAPEX	957	1 547	1 264	1 727	839	1 408	-9%	1 771	-20%
Dług netto	13 727	9 940	8 507	8 413	9 069	5 948	-40%	5 757	3%
/EBITDA	1,93	1,79	1,57	1,41	1,42	0,71		0,80	-12%

Produkcja e.e. [TWh]	15,36	13,22	14,27	15,29	17,09	15,85	20%	14,99	6%
brunatny	7,23	7,49	7,73	7,34	8,60	9,01	20%	8,09	11%
w tym Turów B7						0,45
kamienny	5,73	4,10	4,77	5,61	6,20	5,14	25%	5,30	-3%
w tym Opole B5/B6	1,84	1,49	1,90	2,16	1,71	2,11	42%	2,16	-2%
gaz	1,42	0,97	1,23	1,43	1,45	1,01	4%	0,84	21%
el. szczytowo-pompowe	0,22	0,15	0,13	0,26	0,20	0,16	7%	0,38	-21%
woda	0,13	0,12	0,08	0,08	0,14	0,14	17%	0,38	-21%
wiatr	0,50	0,28	0,27	0,44	0,39	0,32	14%	0,33	-2%
biomasa	0,12	0,10	0,05	0,12	0,10	0,06	-40%	0,06	21%
odpady komunalne	0,01	0,01	0,01	0,01	0,01	0,01	0%	0,06	21%
Sprzedaż ciepła [PJ]	19,75	8,00	3,79	17,04	22,96	9,16	15%	8,80	4%
Sprzedaż e.e. do końcowych	10,74	9,38	10,34	10,71	9,67	9,08	-3%	10,32	-12%
Dystrybucja e.e.	9,17	8,12	8,98	9,40	9,53	9,11	12%	8,77	4%

Cena e.e. zrealizowana EK [PLN/MWh]	285	292	281	286	248	261	-11%	250	4%
Cena CO2 PLN/t	104	99	107	106	112			109
Emisja CO2/MWh	1,09	1,09	1,06	1,09	1,10			1,08
Marża CDS PLN/MWh*	172	184	167	171	126			132

EV/EBITDA skoryg. 12m				4,3	4,2	3,3
P/E 12m				-	37,9	-

Źródło: BDM, spółka

Famur

Reklama

Spółka opublikowała wyniki za 2Q21:

	2Q21	kons.	vs. kons.	r/r	q/q
Przychody	244,0	227,5	7%	9%	-11%
EBITDA	70,0	78,6	-11%	-38%	-23%
EBIT	27,0	32,0	-16%	-60%	-39%
zysk netto	22,0	25,9	-15%	-29%	-44%

Introl

Skonsolidowany zysk netto Introlu w pierwszym półroczu 2021 r. zmniejszył się według wstępnych szacunków do 0,3 mln PLN z 6,5 mln PLN rok wcześniej.

EBITDA grupy wzrosła w tym okresie do 19,2 mln PLN z 17 mln PLN, a przychody do 219,5 mln PLN z 201,4 mln PLN. Zysk brutto ze sprzedaży zwiększył się do 39,6 mln PLN z 38,8 mln PLN.

Introl podał, że wynik uwzględnia korektę aktywa na podatek odroczony, głównie spowodowaną zmianą szacunków co do możliwości wykorzystania strat podatkowych w przyszłości.

Stalprodukt

Reklama

Spółka opublikowała finalne dane za 2Q’21

W przypadku blach transformatorowych, w 1H’21 nie wystąpiły aż tak spektakularne wzrosty cenowe jak w przypadku blach gorąco- czy zimnowalcowanych. Być może wystąpi on z pewnym opóźnieniem, choć trudno mieć absolutną pewność.

W okresie styczeń-maj 2021 r. średnia cena eksportowa kształtowników giętych na zimno zamkniętych wyniosła 865 EUR/tonę (wzrost o 28%) a średnia cena importowa 828 EUR/tonę (wzrost o 38%). W czerwcu dodatkowo kilka regionów, w tym północne Niemcy i Benelux nawiedziły niespotykane wcześniej w tych regionach zjawiska pogodowe, które spowodowały powodzie, a w ich następstwie zniszczenia infrastruktury dróg i torów kolejowych oraz budynków i urządzeń u wielu producentów i hurtowników stali, którzy byli zmuszeni ogłosić siłę wyższą.

Ze względu na dynamiczny wzrost cen wyrobów hutniczych i stalowych, Grupa odnotowała znaczące wzrosty przychodów ze sprzedaży i wyników. Trudno jednak zakładać dalsze, tak znaczące wzrosty w zakresie wyników – zwłaszcza w Segmencie Blach i Profili – w II połowie br. Należy oczekiwać, iż wzrost cen zakupu wyrobów wsadowych (tj. głównie blach gorącowalcowanych), których ceny w ostatnich miesiącach znacząco wzrosły do historycznie rekordowych poziomów, z pewnością przełoży się na wzrost kosztów produkcji, które nie zawsze możliwe są do przerzucenia na końcowych odbiorców. W dłuższej perspektywie wpłynie to na spadek uzyskiwanych marż.

Biegły rewident w opinii do sprawozdania podtrzymał opinię z 2020 o braku wystarczających dowodów uwiarygadniających koszty likwidacji kopalni Olkusz Pomorzany (238 mln PLN rezerw w SSF vs 126 mln PLN rezerwy na likwidację kopalni w jed. zależnej ZGH Bolesław). Proces likwidacji kopalni rozpoczął się w grudniu 2020 roku. Spółka nie zgadza się z zastrzeżeniem biegłego. Jest w trakcie oszacowywania potencjalnych kosztów likwidacji.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Reklama

	2Q'19	3Q'19	4Q'19	1Q'20	2Q'20	3Q'20	4Q'20	1Q'21	2Q'21	3Q'21 (dotychczas)	r/r	2Q'21S
Przychody	993	961	906	890	757	806	868	1 011	1 132		49,5%
blachy elektrotechniczne	234	210	199	211	177	144	174	212	240		35,8%
profile	179	155	142	154	127	135	150	178	258		103,7%	258,0
cynk	505	524	499	460	401	468	485	554	557		38,8%
pozostała działalność, tow i mat	75	73	66	66	52	60	59	66	77		47,4%
Wynik po segmentach *	100	90	104	89	75	91	87	138	195		160,9%
blachy elektrotechniczne	25	23	14	16	28	8	10	17	43		54,5%
profile	-3	-7	4	5	5	0	3	19	53		>10x
cynk	74	65	83	61	36	74	77	93	85		133,7%
pozostała działalność, tow i mat	3	9	4	7	6	8	-3	9	14		146,1%
EBITDA	105	92	64	83	95	111	74	152	204		114,1%	204,1
EBITDA adj.	104	93	97	94	80	93	88	145	197		145,3%
w tym hedging	4	12	24	15	27	14	0	-13	-1
EBIT	64	50	22	41	53	70	32	107	160		203,5%	159,9
Wynik netto	48	33	20	29	48	45	50	78	136		182,9%	142,9

Marża EBITDA	10,6%	9,6%	7,1%	9,3%	12,6%	13,8%	8,5%	15,0%	18,0%
Marża netto	4,9%	3,4%	2,2%	3,3%	6,4%	5,6%	5,8%	7,7%	12,0%

OCF	63,5	209,0	137,8	62,3	97,3	92,2	98,6	105,5	142,2		46,2%
CAPEX	-71,4	-58,8	-63,8	-79,1	-52,5	-34,3	-60,9	-28,3	-30,6
FCF	-8	150	74	-17	45	58	38	77	112		149,0%
12m/kapitalizacja	-5%	1%	7%	11%	14%	9%	7%	12%	16%
Dług netto	95,7	-16,9	-112,6	-188,6	-119,5	-86,1	-202,8	-198,9	-359,3
Dług netto skoryg	391,9	279,2	183,5	107,5	176,6	210,0	8,8	78,9	-121,7

Cynk USD/t	2 759	2 353	2 387	2 124	1 970	2 339	2 628	2 749	2 916	2 967	48,0%
Ołów USD/t	1 883	2 029	2 042	1 843	1 679	1 873	1 902	2 011	2 135	2 375	27,1%
Stal USD/t	629	562	523	576	500	498	744	1 179	1 538	1 842	207,8%
USD/PLN	3,81	3,88	3,87	3,92	4,09	3,80	3,78	3,77	3,76	3,87	-8,1%
Treatment Charge (TC)** USD/t	264	277	291	303	193	161	101	81	72	85	-62,5%

r/r
Cynk	-11%	-7%	-9%	-22%	-29%	-1%	10%	29%	48%	27%
Ołów	-21%	-3%	4%	-9%	-11%	-8%	-7%	9%	27%	27%
Stal	-29%	-37%	-34%	-18%	-21%	-11%	42%	105%	208%	270%
USD/PLN	7%	5%	3%	4%	7%	-2%	-2%	-4%	-8%	2%
Treatment Charge spot (TC)*	1340%	865%	113%	45%	-27%	-42%	-65%	-73%	-63%	-47%

P/E 12m								8,1	5,8
EV/EBITDA 12m								3,7	2,7
EV/EBITDA skoryg. 12m								4,6	3,2

Źródło: BDM, spółka

Global Cosmed

Spółka opublikowała szacunki za 2Q’21

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

	1Q'19	2Q'19	3Q'19	4Q'19	1Q'20	2Q'20	3Q'20	4Q'20	1Q'21	2Q'21S	zmiana r/r
Przychody	72,7	77,6	85,0	74,5	86,3	91,1	91,2	96,2	86,2	84,5	-7%
Zysk ze sprzedaży	-0,3	1,8	3,9	5,1	4,2	9,2	6,5	12,2	5,2
EBITDA	3,3	5,0	4,6	6,5	6,1	11,7	9,1	16,0	7,6	6,4	-45%
bez PDO	2,5	4,5	6,5	7,4	6,6	11,7	9,1	15,5	7,8
EBIT	0,6	2,3	1,9	3,8	3,7	9,1	6,5	12,7	5,0
Zysk netto	-1,0	1,0	1,1	2,2	2,8	8,9	5,7	11,2	4,6
adj.	-1,9	0,5	3,1	3,2	3,3	9,0	5,8	10,7	4,8

Marża ze sprzedaży	-0,4%	2,3%	4,6%	6,8%	4,8%	10,1%	7,2%	12,7%	6,0%
Marża EBITDA	4,6%	6,5%	5,4%	8,7%	7,1%	12,8%	9,9%	16,6%	8,8%	7,6%
Marża EBITDA adj.	3,4%	5,9%	7,7%	10,0%	7,7%	12,9%	10,0%	16,1%	9,0%
Marża netto	-1,4%	1,3%	1,3%	3,0%	3,3%	9,8%	6,2%	11,7%	5,3%

FCF	-2,7	2,3	3,7	7,9	-2,4	4,9	4,1	10,9	0,3
12m/kapitalizacja	4,5%	3,5%	2,3%	3,2%	3,3%	4,1%	4,2%	5,1%	5,9%
Dług netto	69,0	70,3	68,3	60,8	65,6	61,0	53,5	44,6	43,9
/EBITDA	6,3	5,2	4,4	3,1	3,0	2,1	1,6	1,0	1,0

P/E 12m adj.				70,4	34,3	18,6	16,3	12,0	11,4
EV/EBITDA 12m adj.	36,2	29,0	23,2	19,3	16,3	12,6	11,4	9,1	8,8

Źródło: BDM, spółka

Rawlplug

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Reklama

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

	1Q'19	2Q'19	3Q'19	4Q'19	1Q'20	2Q'20	3Q'20	4Q'20	1Q'21	2Q'21	zmiana r/r
Przychody	208,5	9,6	207,7	388,0	201,7	181,7	209,5	194,7	225,2	261,9	44%
zmiana r/r	17,0%	-95,4%	0,8%	110,2%	-3,2%	1800,8%	0,8%	-49,8%	11,7%	44,1%
budowlanka/przemysł	131,0	134,5	121,2	110,3	129,2	107,5	122,5	119,4	135,6	147,1	37%
narzędzia	75,3	80,1	84,8	69,5	71,0	72,8	85,4	73,6	87,0	111,6	53%
Zysk brutto	68,9	1,7	71,4	132,6	67,4	64,7	76,2	76,5	89,2	107,8	67%
marża	33,1%	17,8%	34,4%	34,2%	33,4%	35,6%	36,4%	39,3%	39,6%	41,2%
zmiana p.p.	0,1%	-17,7%	0,0%	0,8%	0,4%	17,9%	2,0%	5,1%	6,2%	5,5%
EBITDA	24,0	3,4	25,1	28,6	24,4	28,8	37,1	24,5	45,2	54,9	91%
EBITDA adj.	25,8	1,7	24,4	31,9	24,1	28,8	31,6	29,0	43,6	55,2	91%
Zysk netto	10,1	-0,2	9,1	11,6	8,0	13,9	19,1	9,1	25,0	37,1	166%

CFO	-6,3	18,7	22,3	43,7	-0,0	55,1	21,2	30,0	-10,5	7,9	-86%
CAPEX	-13,2	-15,3	-9,5	-12,1	-6,9	-5,4	-12,9	-13,8	-7,6	-16,1
FCF	-19,5	3,3	12,8	31,6	-6,9	49,7	8,3	16,3	-18,1	-8,2
12M/kapitalizacja	-3,3%	-2,7%	-0,6%	4,8%	6,9%	14,8%	14,0%	11,4%	9,5%	-0,3%
Dług netto	293,7	293,7	290,7	279,3	297,3	262,9	275,3	260,4	259,5	273,3	4%
/EBITDA	3,16	4,38	4,49	3,44	3,65	2,46	2,32	2,27	1,91	1,69

P/E 12m									8,8	6,5
EV/EBITDA 12M									6,3	5,3

Źródło: BDM, spółka

PCC EXol

PCC Exol rozpoczął negocjacje z PKN Orlen ws. dostaw tlenku etylenu po 2023 roku (docelowo 120 tys. ton rocznie). Zarząd Spółki postanowił skierować do PCC Rokita wniosek o rozważenie koncepcji wspólnych odbiorów tak zwiększonych ilości tlenku etylenu przez obie spółki- ujawnienie opóźnionej informacji poufnej z 25.05.2021.

W osobnym ESPI spółka poinformowała o wydanej w dniu 19 lipca 2021 r. przez Legnicką SSE na prowadzenie działalności gospodarczej przez spółkę zależną PCC BD z siedzibą w Brzegu Dolnym, w której po 50% udziałów ma Spółka oraz PCC Rokita. Decyzja obejmuje rozważane nowe przedsięwzięcie inwestycyjne potencjalnej budowy instalacji chemicznej służącej do produkcji wyrobów wytwarzanych z użyciem tlenku etylenu, którego zwiększone dostawy po roku 2023 będą realizowane na podstawie potencjalnej negocjowanej umowy dostaw. W Decyzji ustalono następujące warunki:

- Poniesienie na terenie realizacji inwestycji kosztów kwalifikowanych nowej inwestycji w wysokości co najmniej 270 mln PLN w terminie do 30 czerwca 2026 r.

- Zatrudnienie po wydaniu Decyzji co najmniej 55 pracowników w terminie do 30 czerwca 2026 r. i utrzymanie tego zatrudnienia do 30 czerwca 2031 r.

Reklama

- Zakończenie Inwestycji w terminie do dnia 30.06.2026 r.

- Maksymalna wysokość kosztów kwalifikowanych, stanowiących podstawę do naliczenia maksymalnego zwolnienia podatkowego wyniesie 351 mln PLN.

Komentarz BDM: dotychczas spółki nie informowały o nowej wspólnej inwestycji. Skala CAPEX 270 mln PLN i 50% udziału PCC Rokita nie byłaby obciążeniem dla spółki z roczną EBITDA 300-500 mln PLN, natomiast dla PCC Exol byłaby już trudna do zrealizowania (roczna EBITDA 60-70 mln PLN, DN/EBITDA 3,0x, dotychczas roczne nakłady max 30-40 mln PLN).

Spółki nie podały żadnych szczegółów co do planowanego przedsięwzięcia. Wskazujemy, że w 2017 roku PCC Rokita i PCC Exol zawiązały wspólną spółkę Elpis w Malezji, gdzie dostawcą surowca miał być tamtejszy Petronas, a finalnym produktem oksyalkilaty. W 2019 roku spółki sprzedały udziały do PCC SE i porzuciły projekt.

Oksyalkilaty to nowoczesne środki powierzchniowo czynne wykorzystywane do produkcji środków czyszczących. Głównym surowcem w ich produkcji jest tlenek etylenu, który z uwagi na wybuchowe właściwości i restrykcje w transporcie jest bardzo trudno dostępny. Tlenek etylenu wykorzystywany jest również w produkcji wysokospecjalistycznych polioli (nawet do 70% formuły w poliolach typu VISCO).

Dotychczas spółki współpracowały ze sobą przy nabywaniu tlenku etylenu i wspólne negocjacje nie są w tym przypadku nowością. Skala potencjalnych zakupów (120 tys. ton) jest duża. Szacujemy, że Exol zużywa ok. 25 tys. ton do produkcji surfaktantów a Rokita ok. 15 tys. ton do produkcji polioli. (Krystian Brymora)

Reklama

PKP Cargo

Udział PKP Cargo w rynku przewiezionych towarów wg masy wzrósł w okresie styczeń-lipiec do 36,69% całego rynku wobec 36,22% w analogicznym okresie 2020 r. - podał Urząd Transportu Kolejowego.

Według pracy przewozowej udział PKP Cargo wzrósł w okresie styczeń-lipiec 2021 r. do 41,27% rynku z 40,48% w analogicznym okresie 2020 r.

Mirbud

Planowaliśmy sprzedać w tym roku 500 mieszkań, ale to się raczej nie uda, biorąc pod uwagę opóźnienia w uzyskiwaniu pozwoleń na budowę - mówi prezes Mirbudu Jerzy Mirgos. W banku ziemi mamy na własność grunty pozwalające zbudować około 2 tys. lokali, zakup kolejnych negocjujemy. Szukamy działek, które można zabudować w perspektywie maksymalnie dwóch lat - dodaje. (Parkiet)

Wartość portfela zamówień grupy Mirbud wynosi około 5,5 mld PLN, podobnie jak kwartał wcześniej. Wynik netto grupy po pierwszej połowie roku sięgnął 49,7 mln PLN wobec 10,7 mln PLN zanotowanych przed rokiem.

Reklama

Boryszew

Boryszew zawarł z firmą Lerg umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce Elana PET za 30,8 mln PLN.

Elana PET, która specjalizuje się w produkcji maszyn i zbiorników stalowych, w 2020 roku miała 26,1 mln PLN przychodów ze sprzedaży (w 2019 r. 38,8 mln PLN), EBITDA w 2020 r. wyniosła 1,4 mln PLN (w 2019 r. 1,5 mln PLN). Boryszew podał, że na 30 czerwca 2021 r. wartość udziałów Elana PET w jego księgach rachunkowych wynosi 4,7 mln PLN.

Atal

Atal sprzedał AFI Europe 132 wykończone lokale inwestycyjne w ramach projektu Bagry Park Lokale Inwestycyjne w Krakowie. Powierzchnia użytkowa nabytego projektu to ok. 4 tys. m kw.

PGNiG

Reklama

PGNiG podpisało w poniedziałek umowę zakupu 85% udziałów z spółce Karpatgazvydobuvannya, dysponującej koncesją Byblivska, leżącej na Ukrainie przy granicy z Polską. Wydobycie gazu planowane jest od 2023 r.

Immofinanz

Zarząd i rada nadzorcza spółki Immofinanz rekomendują wypłatę 0,75 euro dywidendy na akcję za 2020 r. Wcześniejsza rekomendacja zakładała wypłatę 0,55 euro dywidendy na akcję.

Ostateczną decyzję o wypłacie dywidendy podejmie walne zgromadzenie akcjonariuszy, które odbędzie się 19 października 2021 r.

Krynica Witamin

Zarząd Krynicy Vitamin podjął uchwałę w sprawie wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za 2021 r. w kwocie 1,47 PLN na akcję. Łącznie na zaliczkę trafi 18 mln PLN.

Reklama

Dzień ustalenia prawa akcjonariuszy do zaliczki na poczet dywidendy to 21 września, a planowany dzień wypłaty zaliczki to 28 września.

Answear.com

Answear. com uruchomił stronę internetową sklepu dla klientów na rynku greckim. Otwarcie działalności na rynku greckim było jednym z celów emisyjnych spółki.

Teraz Grecja, za miesiąc nowy rynek. Mam nadzieję, że w 2023 r. będziemy już na rynku greckim rentowni na poziomie EBITDA - mówi o planach Answear. com założyciel Krzysztof Bajołek. W I półroczu przychody Answear. com urosły o 55 proc. Nie widzimy powodów, dlaczego II półrocze miałoby być słabsze od pierwszego. Nie chcielibyśmy natomiast oddawać tego, co już zdobyliśmy po stronie rentowności i chcielibyśmy zostać mniej więcej na poziomie EBITDA z 2020 r. - dodaje. (Parkiet)

Famur

Famur zwiększył łączną wartość nominalną obligacji emitowanych w ramach ustanowionego w 2015 r. programu do 1 mld PLN z 500 mln PLN. Limit ten - jak podano - ma charakter odnawialny, czyli obejmuje on łączną wartość nominalną wyemitowanych i niewykupionych obligacji.

Reklama

Votum

Plan Votum wytoczenia w 2021 r. 8.000 powództw w sprawach frankowych został zrealizowany. Mimo osiągnięcia założonego celu i rosnącej aktywności procesowej, Votum podtrzymuje zamiar generowania kolejnych powództw ponad ustalony plan – powiedział prezes Kacper Jankowski.

Warimpex

Warimpex przewiduje wygenerowanie zysku z działalności operacyjnej za cały 2021 r., poinformował prezes Franz Jurkowitsch.

PZU

PZU sprytnie buduje biznes sportowy. 2,7 tys. ― tyle obiektów sportowych nawiązało współpracę z ubezpieczeniowym gigantem w ramach oferty abonamentowej PZU Sport. Ubezpieczyciel kontraktuje kluby, szykuje się do przetargów korporacyjnych. (Puls Biznesu)

Reklama

Dom Maklerski BDM S.A.

Dom Maklerski BDM S.A. to broker o ugruntowanej pozycji, funkcjonujący na rynku kapitałowym od 1993 roku. Jest podmiotem licencjonowanym działającym na podstawie zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego świadczącym usługi m.in. w następujących segmentach rynku:działalność brokerska, zarządzanie portfelami inwestycyjnymi, bankowość inwestycyjna, doradztwo inwestycyjne, usługi analityczne, usługi doradcze.

Autora możesz obserwować na LINKEDIN