Najistotniejsze czynniki ryzyka, katalizatory wzrostu oraz przewagi konkurencyjne. Analiza spółki Unimot [raport na zlecenie GPW]

Udostępnij

Spis treści

Czynniki ryzyka:
Katalizatory:
Przewagi konkurencyjne:

Czynniki ryzyka:

1. Premie paliwowe ulegną istotnemu pogorszeniu w 2023 r.

PKN

ORLEN S.A.

86.2478

16.99 %

Orlen skoryguje swoją politykę cenową, negatywnie wpływając na premie paliwowe.

3. Przejęcie aktywów od Lotosu i PKN Orlen będzie kosztowniejsze niż zakładamy.

4. Ceny gazu ziemnego wrócą do rekordowych poziomów w 2023 roku, negatywnie wpływając na uzyskiwane marże.

5. Płynność kontraktów terminowych na energię elektryczną na TGE pozostanie ograniczona w kolejnych miesiącach negatywnie wpływając na uzyskiwane marże.

6. Ceny ropy powrócą do wzrostów, negatywnie wpływając na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Reklama

7. Spółka w kolejnych kwartałach będzie w dalszym ciągu pokazywać straty w biznesie fotowoltaiki.

8. Spółka zostanie płatnikiem podatku od zysków nadzwyczajnych.

Najistotniejsze czynniki ryzyka, katalizatory wzrostu oraz przewagi konkurencyjne. Analiza spółki <a href= ✕Unimot [raport na zlecenie GPW] - 1" />

Najistotniejsze czynniki ryzyka, katalizatory wzrostu oraz przewagi konkurencyjne. Analiza spółki Unimot [raport na zlecenie GPW] - 2 ✕

Katalizatory:

1. Wyzwania logistyczne i pełne wykorzystanie infrastruktury transportowej w Polsce będzie podtrzymywał marże paliwowe

Reklama

2. Spółka uniknie przeprowadzenia emisji akcji w celu sfinansowania przejęcia.

3. Spółka będzie notować wyraźne wzrosty przychodów w ujęciu rok-do-roku w kolejnych okresach.

4. Konsumpcja oleju napędowego w Polsce będzie rosła w 2023 r.

5. Nieplanowane przestoje produkcyjne w okolicznych rafineriach pozytywnie wpłyną na premie lądowe.

6. Następować będzie szybszy rozwój segmentu fotowoltaicznego i detalicznego Spółki.

7. Konsolidacja sektora paliwowego doprowadzi do trwałego podniesienia premii lądowych w Polsce.

Reklama

8. Mniejsza konkurencyjność na rynku doprowadzi do trwałego wzrostu premii lądowych.

9. Spadki cen ropy doprowadzą do obniżenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy w Spółce.

10. Reorganizacja grupy obniży zapotrzebowanie na kapitał obrotowy o ponad 200 milionów zł na rok.

11. Spółka rozpozna 30 milionów oszczędności w II połowie roku w związku z reorganizacją grupy.

Najistotniejsze czynniki ryzyka, katalizatory wzrostu oraz przewagi konkurencyjne. Analiza spółki Unimot [raport na zlecenie GPW] - 3 ✕

Przewagi konkurencyjne:

1. Unimot jest obecnie największym niezależnym dostawcą na rynku paliw, uważanym za oczywistą alternatywę dla Orlenu

Reklama

2. Zmotywowany i kompetentny zespół menedżerski będący akcjonariuszami Spółki.

3. Unimot osiągnął wysoką skalę działalności na hurtowej sprzedaży diesla, która dla nowych konkurentów może być bardzo trudna w osiągnięciu.

4. Unimot ściśle współpracuje z PKN Orlen: jest dużym odbiorcą hurtowym oleju napędowego od Orlenu, a jednocześnie jest jednym z głównych dostawców biokomponentów dla Orlenu.

5. Rosnąca detaliczna sieć paliwowa spółki zabezpiecza coraz większe wolumeny hurtowe oleju napędowego.

6. Wysoka efektywność kosztowa w porównaniu do innych importerów paliw.

7. Przejęcie aktywów logistycznych i asfaltowych od Lotosu wzmocni przewagi konkurencyjne Spółki dodając elementy stabilizacji i dywersyfikacji.

Reklama

8. Unimot może się stać jednym z głównych beneficjentów konsolidacji sektora paliwowego w Polsce

Najistotniejsze czynniki ryzyka, katalizatory wzrostu oraz przewagi konkurencyjne. Analiza spółki Unimot [raport na zlecenie GPW] - 4 ✕

Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego

Reklama

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. Do programu zakwalifikowano 55 spółek notowanych na rynku głównym i 6 na NewConnect.

W edycji na lata 2021-2023 do programu mogły być zgłoszone spółki notowane na rynku głównym oraz NewConnect na dzień 31 maja 2021 roku (z wyłączeniem spółek z indeksu WIG20), które w ciągu ostatnich 12 miesięcy nie były przedmiotem analiz lub były przedmiotem analiz sporządzanych przez maksymalnie jednego analityka (analiz zawierających wycenę oraz rekomendację kierunkową). Dodatkowymi wymogami były kryterium kapitalizacji spółki co najmniej 50 mln zł (na dzień 31 maja 2021 roku), oraz wskaźnik free float przekraczający wartość 20 proc. (na dzień 31 maja 2021 roku).