Spadek złota z rekordowych szczytów nie zmniejszył liczby jego zwolenników. Według wzorów BCA Research, szlachetny kruszec powinien już być notowany po 2200 dolarów za uncję, ponieważ
Kiedy osłabnie apetyt banków centralnych na złoto? Pomimo spowolnienia zakupów w I kwartale, liczba ta w ujęciu historycznym pozostaje wysoka. Chiny zwiększają swoje rezerwy złota po raz szósty z rzędu i wynoszą one obecnie 2076 ton. Zwiększoną aktywność w tej kwestii wykazują także Singapur i Turcja.
Dynamika zakupów złota przez banki centralne
Natura nie znosi próżni. Nawet jeśli zainteresowanie banków centralnych złotem osłabnie, jego miejsce mogą zająć fundusze ETF. Po 11-miesięcznym odpływie, rezerwy specjalistycznych funduszy zaczęły wzrastać w marcu i wzrost ten wciąż trwa. Popyt inwestycyjny na szlachetne metale rzeczywiście jest wysoki. Inaczej jest z dolarem amerykańskim.
Dzięki silnemu raportowi z rynku pracy w USA, wzrósł indeks USD. Ryzyko recesji zmniejszyło się, a prawdopodobieństwo "gołębiego" zwrotu Fed w 2023 roku maleje. Według prezesa Fed w Nowym Jorku, Johna Williamsa, nie ma podstaw do obniżki stóp procentowych w 2023 roku. Jednocześnie bank centralny nie oświadczył, że zakończył zaostrzanie polityki monetarnej. Wycofywanie się z obaw przed recesją prowadzi do wzrostu rentowności obligacji skarbowych i korekty na XAU/USD.
Dynamika złota i rentowności obligacji skarbowych USA
Złoto nadal znajduje wsparcie w kryzysie bankowym oraz kwestii związanej z pułapem zadłużenia. Zgodnie z opinią Sekretarz Skarbu USA, Janet Yellen, jeśli ten ostatni problem nie zostanie rozwiązany, doprowadzi to do niewypłacalności i będzie miało katastrofalne konsekwencje dla gospodarki i rynków finansowych. Inwestorzy jednak wciąż oczekują, że Demokraci i Republikanie osiągną konsensus w tej sprawie.
Jeśli chodzi o kryzys bankowy, rynek odetchnął z ulgą po raporcie Credit Officers. W I kwartale nieznacznie wzrósł odsetek respondentów zaostrzających warunki kredytowe. Jednocześnie popyt na pożyczone środki ze strony przedsiębiorstw i gospodarstw domowych nadal maleje.
W krótkim okresie losy pary XAU/USD będą zależały od danych dotyczących inflacji w USA za kwiecień. W teorii spowolnienie cen konsumpcyjnych do 4,9% i poniżej wskaże, że cykl zaostrzania polityki monetarnej przez Fed dobiegł końca. To wesprze złoto, a z drugiej strony zmniejszy ryzyko recesji, które jest negatywne dla metali szlachetnych.
Technicznie rzecz biorąc, na dziennym wykresie złota może powstać formacja odwrócenia Anti-Turtles. Jednocześnie spadek notowań poniżej górnego przedziału przedziału wartości godziwej 1980–2025 USD za uncję oraz dołek inside bara na poziomie 2013 USD będą powodem do sprzedaży. Z kolei przełamanie poziomu pivot na poziomie 2042 USD będzie sygnałem do kupna.
Trading Signals
*Prezentowana analiza rynku ma charakter informacyjny i nie jest przewodnikiem po transakcji.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję