DM PKO BP podnosi rekomendację dla Banku Millennium do Kupuj

Udostępnij

Spis treści

Ryzyko CHF zdyskontowane z nawiązką
Najtańszy polski
Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP

Analitycy DM

PKO
Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.
74.541
6.3 %
Dywidendy
1 dzień
-0.85 %
1 tydzień
-5.6 %
1 miesiąc
11.99 %
6 miesięcy
33.11 %

BP podwyższyli rekomendację dla Banku
Millennium
Bank Millennium S.A.
14.3598
1.48 %
Dywidendy
1 dzień
-0.21 %
1 tydzień
-2.58 %
1 miesiąc
9.62 %
6 miesięcy
74.27 %
do Kupuj. Tym samym podnieśli cenę docelową do 8,40 PLN. Dziś za jedną akcję Banku Millennium płaciliśmy na otwarciu 7,50 PLN.

Ryzyko CHF zdyskontowane z nawiązką

Podnosimy rekomendację do Kupuj oraz cenę docelową do 8,40 PLN. Naszym zdaniem niska wycena i silne kapitały z nawiązką dyskontują ryzyko związane z portfelem kredytów walutowych.

Najtańszy polski

Millennium jest obecnie najtańszym polskim bankiem pod względem wskaźnika P/E. Na bazie naszych prognoz oczyszczonego zysku netto, Millennium jest obecnie wyceniane na poziomie ok. 12x zyski w 2018 wobec średniej dla sektora na poziomie ok. 15x. O ile dyskonto może częściowo wynikać z ekspozycji na kredyty w CHF, wydaje się nam ono przesadzone, w szczególności porównując Millennium do innych banków z dużą ekspozycją na kredyty walutowe (np.

mBank
mBank S.A.
782.4
-0.06 %
Dywidendy
1 dzień
-2.2 %
1 tydzień
-4.75 %
1 miesiąc
6.19 %
6 miesięcy
37.99 %

16x oczyszczone zyski w 2018).

Bank Millennium

Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP

Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje mogą być opatrzone dodatkiem SPEKULACYJNIEoznaczającym, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.

Estera Włodarczyk

Absolwentka dziennikarstwa Uniwersytetu Adama Mickiewicza w Poznaniu. Interesuje się stosunkami gospodarczo-politycznymi oraz ich wpływem na światową ekonomię.

Tematy

Bank Millennium rekomendacje DM PKO BP

Komentarze

Sortuj według: Najistotniejsze

Najnowsze
Najstarsze

Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję