Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,28%
USD / PLN3,98-0,31%
CHF / PLN4,41-0,36%
GBP / PLN5,03-0,20%
EUR / USD1,08+0,04%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

xtb akcje dywidenda

Zakładamy pozyskanie 45tys. nowych klientów, powyżej celu zarządu wynoszącego 40tys. kwartalnie oraz wzrost liczby aktywnych klientów kw/kw do 142tys. Podwyższona zmienność po wybuchu wojny na Ukrainie sprzyjała aktywności klientów.

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 1

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 1

Szacowany przez nas wolumen obrotu w lotach wynosi 1143tys., 6% wyżej kw/kw. Spodziewamy się również wzrostu rentowności na lota o 37% kw/kw do 240 PLN z uwagi na największą zmienność na rynku surowców, który jest najbardziej rentowny dla spółki.

Dodatkowo, średni koszt pozyskania nowego klienta szacujemy na 907 PLN – wzrost o 4% kw/kw.

Reklama

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 2

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 2

Pomimo świeżej prognozy z naszego ostatniego raportu na spółkę sprzed miesiąca, podnosimy prognozę zysku netto na ten rok o 7%. Przyczynia się do tego publikacja wyników za 1Q’22 przed bliskiego konkurenta Plus500, które były bardzo dobre.

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 3

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 3

Obniżamy naszą wycenę DCF o 7% przez dalszy wzrost kosztu kapitału, ale dobre zachowanie spółek porównywalnych skutkuje wzrostem wyceny porównawczej również o 7%. W efekcie nasza 12M cena docelowa pozostaje na niezmienionym poziomie 24,4 PLN. Implikuje ona 17% potencjału wzrostu, więc podtrzymujemy pozytywne nastawienie do spółki i rekomendację ‚Kupuj’. Zwracamy jednak uwagę na możliwe ryzyko realizacji zysków w krótkim terminie po dobrych wynikach za I kw.’22, pod które rynek z pewnością już gra.

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 4

XTB S.A. (XTB): zobacz najnowszy raport analityczny na zlecenie GPW [REKOMENDACJA] - 4

Reklama

 

Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW

Czytaj więcej