Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31-0,20%
USD / PLN3,99-0,02%
CHF / PLN4,43+0,37%
GBP / PLN5,04+0,02%
EUR / USD1,08-0,18%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 785,29+0,06%
S&P 5005 254,38+0,11%
ROPA BRENT86,85+1,34%
ROPA WTI83,07+1,65%
ZŁOTO2 221,68+1,37%
SREBRO24,87+1,22%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

votum bankier

Wczorajsza sesja zakończyła się pozytywnie dla głównych warszawskich indeksów. WIG20 zyskał 1%, podobnie jak mWGI40, natomiast sWIG80 wzrósł o 0,9%. Na szczególną uwagę zasługuje WIG-Banki, który wzrósł wczoraj aż o 4,3% (rynek pozytywnie odebrał wyrok TSUE ws. kredytów „frankowych”) i znalazł się najwyżej od roku. W dużo gorszych nastrojach dzień upłynął na zachodzie Europy. DAX spadł o 0,9%, a FTSE o 0,2%. Z kolei w USA mocniejsza była strona popytowa. S&P500 i DJIA zyskały 0,7%, a Nasdaq ok. 0,2%. Niestety gorzej prezentują się poranne nastroje w Azji (spadki Nikkei i SCI) oraz na kontraktach terminowych, co może zwiastować korektę na początku notowań również w Warszawie. W kalendarium makro czekają nas publikacje dot. wstępnego PKB za 1Q’21 i inflacji w szeregu gospodarek europejskich. Warto także zwrócić uwagę na kończący się sezon publikacji sprawozdań za 4Q’20 (dzisiaj blisko 70 raportów).

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • PGNiG: Szacunkowa skorygowana EBITDA w 1Q’21 3,1 mld PLN (+20% r/r), zbliżona do konsensusu [tabela BDM];
  • Kino Polska: Spółka szacuje zysk netto w 1Q’21 na 6,36 mln PLN (51% r/r).
  • Dekpol: Wyniki 4Q’20 znacząco powyżej naszych oczekiwań [komentarz BDM];
  • AmRest: Spadek przychodów w 1Q’21 o 8% r/r [tabela BDM];
  • Banki/CHF: W opinii TSUE warunki umów kredytowych w CHF powinien oceniać sąd krajowy;
  • PKO BP: Bank planuje na przełomie maja i czerwca rozpocząć zawieranie masowych ugód;
  • Asseco SEE: Portfel zamówień spółki na 2021 r. jest o 7% wyższy r/r;
  • PKN Orlen: Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21 (29.04.2021)
  • PKN Orlen/PGNiG/Lotos: Prezes Obajtek: Przejęcie PGNiG i Lotosu jeszcze w tym roku.
  • GPW: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 2,50 PLN/akcję, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami;
  • 11 bit studios: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2020 rok;
  • PlayWay: Spółka zaprezentowała flagowy tytuł „CMS 2021” oraz udostępniła demo gry;
  • LPP: Podsumowanie konferencji wynikowej;
  • Mabion: Spółka nie będzie miała wyłączności na sprzedaż MabionCD20 w UE;
  • Boryszew: Spółka dokona odpisów w łącznej kwocie 50 mln PLN;
  • Śnieżka: WZA przegłosowało wypłatę dywidendy 3,6 PLN/akcję;
  • Polimex Mostostal: Spółka celuje w '21 we wzrost przychodów do 2 mld PLN;
  • Mo-Bruk: Spółka pozytywnie ocenia I kw. i perspektywy kolejnych kwartałów;
  • Izoblok: Bewi Asa planuje przejąć większościowy pakiet akcji Izobloku;
  • Izostal: Spółka wypłaci 0,12 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2020 r.;
  • Wikana: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 0,1 PLN/akcję.
  • Inter Rao Lietuva: WZA przegłosowało wypłatę dywidendy 0,55 EUR/akcję.
  • Korporacja KGL: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 0,35 PLN/akcję.

WYKRES DNIA

WIG-Banki zyskuje ponad 4% (najwięcej PKO +6%) przy stracie Votum -9%. Różnica wynikała z wyroku TSUE, który wczoraj (29.04) w przypadku wątpliwości wokół umów kredytów frankowych odesłał do prawa krajowego. Przy ewentualnym unieważnieniu umowy banki miałyby również możliwość ubiegania się o wynagrodzenie za korzystanie z kapitału. Wyrok został pozytywnie odebrany dla banków i negatywnie dla Votum specjalizującym się w dochodzeniu roszczeń na rzecz klientów m.in. z umów bankowych.

WIG-Banki vs Votum intraday

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 1

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 1

Reklama

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

68,5

1,8%

4,8%

7,8%

32,3%

203,9%

  

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

22,7

3,7%

4,8%

18,4%

18,5%

289,7%

  

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

22,3

2,5%

5,2%

16,9%

17,0%

277,4%

  

CO2 [EUR/t]

47,9

0,5%

1,9%

12,8%

47,1%

138,1%

  

Węgiel ARA [USD/t]

71,9

0,3%

0,3%

2,6%

3,8%

84,6%

  

Miedź LME [USD/t]

9 880,3

0,0%

4,9%

12,4%

27,5%

90,2%

  

Aluminium LME [USD/t]

2 394,6

0,0%

1,3%

9,5%

21,3%

63,4%

  

Cynk LME [USD/t]

2 903,0

0,0%

3,5%

3,5%

6,4%

50,9%

  

Ołów LME [USD/t]

2 080,6

0,0%

2,6%

6,6%

5,3%

28,5%

  

Stal HRC [USD/t]

1 490,0

-0,7%

9,3%

10,5%

48,3%

223,2%

  

Ruda żelaza [USD/t]

178,5

-0,7%

0,3%

7,0%

14,5%

112,9%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

113,3

-0,1%

0,4%

-3,5%

5,1%

6,5%

  

Złoto [USD/oz]

1 771,8

-0,6%

-0,7%

3,8%

-6,7%

3,4%

  

Srebro [USD/oz]

26,1

-0,5%

-0,3%

6,8%

-1,2%

70,5%

  

Platyna [USD/oz]

1 201,7

-1,6%

-0,4%

1,2%

12,1%

53,9%

  

Pallad [USD/oz]

2 950,5

0,7%

3,8%

12,6%

20,2%

53,9%

  

Bitcoin USD

52 847,7

-2,9%

2,4%

-10,4%

82,3%

491,6%

  

Pszenica [USd/bu]

734,8

1,3%

3,4%

18,9%

14,7%

41,4%

  

Kukurydza [USD/bu]

702,5

2,4%

8,0%

24,5%

45,1%

130,7%

  

Cukier ICE [USD/lb]

16,9

-1,2%

0,3%

14,6%

19,3%

53,8%

  

WIG20

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 2

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 2

Reklama

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 3

Banki na fali wznoszącej. Komentarz poranny, 30.03.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Banki/CHF

Reklama

Ewentualne skutki stwierdzenia przez sąd nieuczciwego warunku w umowie zawartej między bankiem a kredytobiorcą podlegają przepisom prawa krajowego, a kwestia utrzymywania w mocy takiej umowy powinna być oceniana przez sąd z urzędu, orzekł Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE).

W ocenie Marka Lusztyna, wiceprezesa mBanku czwartkowe orzeczenie Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej w sprawie kredytów walutowych jest dość "zachęcające".

"Orzeczenie jest dość zachęcające. Trybunał potwierdził, że nie można automatycznie orzekać nieważności umowy - to powinna być ostateczność, jeżeli nie ma żadnych innych dróg zachowania umowy w mocy. Trybunał nie wykluczył ponadto dochodzenia (przez bank - PAP) kosztów korzystania z kapitału. Nie wypowiedział się w kwestii przedawnienia umów”.

PGNiG

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’21

Reklama

Prezentacja dostępna pod: link

Wybrane dane finansowe [mld PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21S

 

r/r

1Q'20P Bloom

różnica

Przychody

13,25

7,64

7,60

12,75

14,34

8,28

7,03

12,37

13,76

7,28

6,39

11,77

14,55

 

6%

13,55

7%

EBITDA

2,67

1,63

1,47

1,35

2,17

0,96

0,80

1,58

2,08

7,27

1,33

2,32

3,39

 

63%

3,15

8%

EBITDA skoryg.

2,40

1,55

1,38

1,61

2,11

1,32

0,60

2,04

2,58

1,56

1,30

3,00

3,10

 

20%

3,15

-2%

Poszukiwanie i Wydobycie

1,14

1,12

1,25

1,32

1,28

0,90

0,63

0,90

0,83

0,26

0,43

0,88

1,07

 

29%

  

Obrót i Magazynowanie

0,15

-0,22

-0,43

-0,33

-0,11

-0,01

-0,37

0,32

0,65

0,85

0,64

1,39

0,48

 

-26%

  

w tym hedging

-0,17

-0,17

-0,14

0,05

0,18

0,10

0,10

0,19

0,82

0,17

0,09

-0,01

-0,18

    

Dystrybucja

0,76

0,62

0,58

0,42

0,58

0,49

0,42

0,51

0,77

0,41

0,36

0,62

1,01

 

31%

  

Wytwarzanie

0,40

0,07

0,03

0,29

0,40

0,06

-0,02

0,33

0,42

0,12

0,04

0,36

0,46

 

11%

  

Pozostałe/eliminacje

-0,05

-0,04

-0,05

-0,09

-0,04

-0,12

-0,05

-0,03

-0,09

-0,07

-0,17

-0,26

0,08

    

EBIT

2,01

0,97

0,83

0,60

1,43

0,29

0,13

0,63

1,21

6,45

0,59

1,34

2,44

 

102%

2,28

7%

Wynik netto

1,57

0,70

0,55

0,39

1,08

0,23

0,01

0,03

0,78

5,14

0,12

1,30

1,75

 

125%

1,72

2%

                  

Dane operacyjne

                 

Wydobycie gazu RAZEM [mld m3]

1,18

1,07

1,10

1,20

1,18

1,04

1,10

1,17

1,16

1,02

1,11

1,22

1,25

 

8%

  

w tym Norwegia

0,14

0,15

0,11

0,14

0,15

0,11

0,11

0,10

0,10

0,11

0,11

0,16

0,22

 

120%

  

Sprzedaż poza GK PGNiG [mld m3]

9,90

5,44

5,11

8,58

9,90

6,05

5,52

9,22

10,60

6,30

5,38

9,37

11,25

 

6%

  

Import RAZEM [mld m3]

3,84

3,42

3,32

2,95

3,67

3,71

3,51

3,97

3,46

4,01

3,70

3,62

4,10

 

18%

  

kierunek wschodni

2,98

2,60

2,36

1,10

1,79

2,19

2,32

2,65

1,92

2,19

2,51

2,37

2,26

 

18%

  

LNG

0,51

0,82

0,64

0,76

0,73

1,04

0,71

0,95

0,98

1,21

0,75

0,81

0,80

 

-18%

  

Dystrybucja RAZEM [mld m3]

4,22

2,14

1,95

3,44

3,88

2,43

1,92

3,29

3,96

2,23

1,84

3,54

4,55

 

15%

  

Wydobycie ropy RAZEM [kT]

348,4

324,4

319,5

353,2

323,9

289,9

274,8

327,8

321,3

331,7

306,3

361,5

328,5

 

2%

  

Sprzedaż ropy RAZEM [kT]

428,9

294,0

309,0

377,9

288,1

266,2

295,3

360,7

275,7

369,5

306,3

360,7

250,6

 

-9%

  

Wolumen sprzedaży ciepła [PJ]

19,04

4,43

2,94

14,25

16,97

6,04

3,27

12,98

16,05

6,79

3,08

13,02

17,00

 

6%

  

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

1,54

0,60

0,52

1,31

1,51

0,74

0,42

1,27

1,38

0,64

0,45

1,16

1,22

 

-12%

  
                  

P/E 12m

           

5,2

4,6

   

 

EV/EBITDA 12m

           

2,8

    

 

EV/EBITDA 12m skoryg.

           

4,3

    

 

Źródło: BDM, spółka

Dekpol

Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20.

Reklama

Dekpol – wyniki 4Q’20 [mln PLN]

 

4Q'19

4Q'20

zmiana r/r

4Q'20P BDM

odchylenie

Przychody

160,4

309,0

92,7%

210,3

46,9%

Wynik brutto na sprzedaży

25,0

31,4

25,3%

22,3

40,4%

Wynik netto na sprzedaży

10,3

15,6

50,6%

9,2

69,1%

EBITDA

36,4

18,0

-50,6%

11,8

52,8%

EBITDA adj.

13,3

18,1

36,4%

12,0

51,1%

EBIT

33,5

15,5

-53,9%

9,0

71,7%

Wynik brutto

31,6

10,1

-68,0%

7,8

30,1%

Zysk netto

26,6

8,3

-68,9%

6,3

31,3%

    

 

 

Marża zysku brutto ze sprzedaży

15,6%

10,1%

 

10,6%

 

Marża EBITDA

22,7%

5,8%

 

5,6%

 

Marża EBIT

20,9%

5,0%

 

4,3%

 

Marża zysku netto

16,6%

2,7%

 

3,0%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Grupa wypracowała w 4Q’20 ok. 309 mln PLN przychodów (+93% r/r), ok. 18 mln EBITDA (-51% r/r; w 4Q’19 miały miejsce pozytywne zdarzenia jednorazowe – po oczyszczeniu o saldo pozostałej działalności operacyjnej EBITDA wyniosłaby 18,1 mln PLN, czyli więcej o 36% r/r), a wynik netto był bliski 8,3 mln PLN.
  • Wyniki grupy są tym samym znacznie powyżej naszych oczekiwań (na poziomie EBITDA adj. o ponad 51%).
  • W ujęciu segmentowym znacznie powyżej naszych oczekiwań zaprezentował się obszar budowlany, który wypracował 249 mln PLN przychodów i 17 mln PLN EBIT. Część deweloperska osiągnęła 28,3 mln PLN sprzedaży i 1,4 mln PLN EBIT, a segment produkcyjny odpowiednio 23,6 mln PLN i -0,4 mln PLN.
Reklama

Dekpol – wyniki segmentów w 4Q’20 [mln PLN]

 

4Q'19

4Q'20

zmiana r/r

Przychody

 

 

 

Generalne wykonawstwo

87,4

249,3

185%

Działalność deweloperska

42,5

28,3

-33%

Produkcja osprzętu do maszyn

18,6

23,6

27%

Pozostałe

11,8

7,4

-37%

    

EBIT

 

 

 

Generalne wykonawstwo

5,0

17,1

239%

Działalność deweloperska

6,3

1,4

-78%

Produkcja osprzętu do maszyn

2,2

-0,4

-

Pozostałe

20,0

-3,0

-

Reklama

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Dług netto/EBITDA spadł do 1,2x na koniec 4Q’20 z 2,2x w 4Q’19.

Amrest

Spółka podała, że w 1Q’21 przychody spadły o niecałe 8% r/r do 380 mln EUR. Na koniec marca otwartych było 93% restauracji prowadzonych przez grupę.

AmRest – przychody 1Q’21 [mln EUR]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r [%]

AmRest

411,9

380,0

-7,8%

Europa CE

181,9

163,8

-10,0%

Europa Zachodnia

164,9

150,8

-8,6%

Rosja

49,1

37,7

-23,1%

Chiny

9,9

21,3

116,4%

Niezaalokowane

6,2

6,4

2,7%

Źródło: Dom Maklerksi BDM S.A., spółka

mBank

Podsumowanie konferencji z Zarządem po wynikach za 1Q20:

- W 1Q21 wynik odsetkowy zaliczył prawdopodobnie ostatni kwartał spadku i w kolejnych kwartałach powinien się stabilizować,

Reklama

- przychody prowizyjne w 1Q21 zawierały transakcję jednorazową w wysokości PLN 40m z tyt. wysokich sald korporacyjnych,

- koszty ryzyka w 1Q21 Zarząd uważa za wyjątkowo niskie. W 2021 r. koszty ryzyka powinny być nieznacznie niższe niż w 2020 r. W opinii Zarządu skutki pandemii będą jeszcze widoczne w 2021, a dopiero w 2022 r. można oczekiwać bardziej wyraźnego spadku.

PKN Orlen

Podsumowanie telekonferencji po wynikach 1Q’21 (29.04.2021)

- potrzymany plan CAPEX 2021 9,5 mld PLN;

Reklama

- w 2Q’21 (dotychczas) marża downstream 10,9 USD/bbl z 7,1 USD/bbl, modelowa marża rafineryjna 4,7 USD/bb (w tym 2,5 USD/bbl dyferencjał)l vs 2,0 USD/bbl (w tym 1,5 USD/bbl dyferencjał);

- spółka obserwuje wysokie marże na poliolefinach z uwagi na braki w dostępności na rynku;

Q&A:

- wolumeny, jaki outlook na 2Q’21 w obliczu postoju remontowego ? W 1Q’21 wolumeny ogółem-11% r/r (-2% w petrochemii, -25% w uspream), sytuacja w 2Q’21 wygląda kompletnie inaczej. Przerób roby 6,7 mln bbl czyli wyżej q/q (wykorzystanie 75%), olefiny/metateza dotknięte postojem remontowym, duża presja na wolumeny petrochemii. W Orlen Litwa utylizacja 55% w 2Q’21 (postój visbreaking). Unipetrol postój 2 tyg. Sprzedaż paliw pozytywna r/r (w kwietniu sprzedaż paliw w PL +10% r/r, ale baza wysoka bo rok temu sprzedali dużo benzyny do Agencji Rezerw Materiałowych, więc bez tego wzrosty ok. 25% r/r), w detalu sprzedaż +23% r/r, w petrochemii wolumeny niższe w dwucyfrowym tempie r/r z powodu postojów remontowych;

- jaki outlook na marże rafineryjne i petrochemiczne 2Q’21? otoczenie makro lepsze, marże się poprawiają (5 USD/bbl rafineryjna), spółka widzi potencjał spadku marż petrochemicznych z nienaturalnie wysokich poziomów;

Reklama

- hedging w rafinerii? jaka polityka ? Spółka zaprezentowała pierwszy raz podział hedgingu na segmenty. Spółka hedguje ropę przy transporcie statkami, hedguje upstream (ok. 50% produkcji ropy). Efekty w PDO. Widać też efekty hedgingu CO2 568 mln PLN;

- czy wolumeny sprzedaży w 2Q’21 znacząco wzrosną ? spółka obserwuje stopniowy wzrost wolumenów sprzedaży a nie skokowy;

- efekt cashowy kosztów uprawnień CO2 w 1Q’21 i jaki outlook na 2021? Obecnie spółka ma kontrakt na 12,3 mln ton CO2 i efekt cashowy to zmiana ceny w kwartale i wielkości kontraktu z 2019/2020 (efekt hedgingu +568 mln PLN).

- w którym kwartale negatywny efekt zakupów CO2 dla długu netto ? Jak cena pójdzie do góry to pozytywny efekt;

- negatywny/odwrócony OCF w 2Q’21 ? trudno powiedzieć, zależy od cen ropy, spółka stara się kontrolować kapitał obrotowy, a marże się poprawiają;

Reklama

- większy efekt w 2Q’21 w petrochemii: mniejsze wolumeny czy wyższe marże ? Efekty powinny się znosić choć trudno powiedzieć (na pewno sprzedaż spadnie);

- pozycja na CO2 ? w jakim stopniu są zahedgowani ? pierwszy efekt jest księgowy związany z rewaluacją rezerw (cały efekt +1,1 mld PLN w 1Q’21), inny efekt to cashowy nabycie 7 mln praw do emisji CO2 w marcu’21 (1,2 mld PLN) związane z umorzeniem deficytu za 2020 (otwarty kontratak 2019/2020), a trzeci efekt wciąż mają 12,3 mln ton i depozyt jest po cenie bieżącej i zależy od cen CO2. Także są łącznie 3 efekty: księgowy, cashowy zw. z umorzeniem deficytu, cashowy związany z zabezpieczeniem na lata następne;

- dlaczego pokazują rewaluacje na CO2 a nie ma efektu na sprzedaży energii (hedging)? kontrakt otwarty na CO2 dot. PKN, nie ma związku ze sprzedażą energii (wyłączona Energa), jak sprzedają energie z CCGT ? czy hedgują ? Spółka zużywa energię na cele własne. W Enerdze uprawnienia nabywane raczej na spot, nie ma dużego hedgingu (0,4 mln ton);

- restrukturyzacja sektora węgla kamiennego ? Jaki wpływ na nich (Ostrołęka, udziały w PGG) ?

- duży wzrost kosztów korporacyjnych ? Marketing, zatrudnienie ? Skąd dodatkowy 1 mld PLN ? największy wpływ to kosztów pracy;

Reklama

- pytanie o detal ? Marże po lockdownie ? marże wyraźnie się poprawiają w marcu/kwietniu. W 2020 roku marże na detalu były raczej wysokie, więc w 2021 nie taka dynamika jak rok temu;

- nabycie Lotos/PGNiG ? spółka w procesie negocjacji sprzedaży części aktywów Lotos z partnerem

- pytanie o petrochemie ? wszyscy oczekiwali wyższych wyników przy takich marżach, ale wzrost marż dopiero od połowy lutego był widoczny i problemy techniczne na instalacji olefin. Hedging w petchem nieistotny (14 mln PLN);

Wypowiedzi prasowe:

- PKN Orlen może podjąć decyzje dotyczące przyszłości aktywów w Kanadzie dopiero po finalizacji aktualnie prowadzonych fuzji- Jan Szewczak.

Reklama

- PKN Orlen jest zainteresowany ubieganiem się w przyszłości o nowe koncesje dla farm wiatrowych na Bałtyku,- Zbigniew Leszczyński. Spółka chce także rozwijać się w obszarze lądowych farm wiatrowych.

- Planowane jest przejęcie w przyszłości trzech farm działających na Pomorzu o łącznej mocy ok. 90 MW. Po finalizacji tej transakcji PKN Orlen będzie posiadał w Polsce 353 MW mocy zainstalowanej w energetyce wiatrowej. Będziemy kontynuowali rozwój i oczywiście będziemy obserwowali, korzystali z możliwości akwizycji, ale również będą to nasze inwestycje w rozbudowę mocy" - dodał Leszczyński.

- Postanowienie sądu ws. wstrzymania decyzji UOKiK, zezwalającej PKN Orlen na przejęcie Polska Press, jest w naszej opinii bezprzedmiotowe - Janusz Szewczak. Jak zaznaczył, koncern ma opinie prawne potwierdzające to stanowisko.

- Koszt projektu budowy morskiej farmy wiatrowej Baltic Power szacowany jest wstępnie na ok. 10 mld PLN - Zbigniew Leszczyński, członek zarządu PKN Orlen. Partnerem Orlenu w projekcie o maksymalnej mocy do 1200 MW jest kanadyjska spółka Northland Power.

LPP

Reklama

Podsumowanie konferencji wynikowej za 4Q’20/’21

  1. Wyniki 4Q’20/’21:
    1. Przychody:
      1. Spadek sprzedaży porównywalnej o 50% (podobnie jak w 1Q’20/’21), a w sklepach które były otwarte lfl wyniosły -10%;
      2. Wszystkie marki zanotowały ujemne lfl;
      3. Dalsze mocne wzrosty e-commerce (+99% r/r), z czego za połowę odpowiadała Polska;
      4. W Rumunii i Serbii zanotowano wzrost przychodów;
      5. Spadek obrotów zanotowały wszystkie marki oprócz Sinsay (+17% r/r);
    2. Powierzchnia handlowa zwiększyła się o 17% r/r, w tym na rynkach wschodnich o 32% r/r;
    3. Marża brutto:
      1. W 1H’20/’21 widoczna była erozja marży – spółka wyprzedawała towary;
      2. W 2H’20/’21 rentowność się poprawiła, m.in. dzięki ograniczeniu wielkości zamówionych kolekcji i mniejszej liczbie promocji;
      3. Zarząd jest zadowolony z marży i działań w obszarze poziomu zapasów (mniejsze niż założenia);
    4. Zdaniem zarządu spółka jest w dobrej kondycji finansowej i czeka na zakończenie lockdownów;
    5. Grupa buduje nowy magazyn e-commerce w Rosji (docelowo 62 tys. mkw. od 3Q’21) i fullfillment centre w Rumunii (podwojenie pow. magazynowej);
    6. Spółka pracuje nad rozwojem i przyspieszeniem dostaw, zarówno z magazynów, jak i sklepów stacjonarnych.
  2. Plany na 2021/22:
    1. Dalszy rozwój omnichannel i RFID;
    2. E-commerce:
      1. Spółka nie chce wchodzić na platformy zewnętrzne, bo ma pełną kontrolę nad zapasem i znacznie większą informację o klientach;
      2. Dwucyfrowy wzrost przychodów w internecie (celem jest >2,8 mld PLN);
    3. Zwiększenie powierzchni handlowej o 20% r/r (w tym rynki wschodnie +34% r/r i Sinsay +64% r/r; gównie mniejsze miejscowości);
    4. CAPEX w 2021/22 ma wynieść ok. 1,1 mld PLN, w tym 840 mln PLN na sklepy;
    5. Grupa oczekuje dwucyfrowego wzrostu przychodów r/r i poprawy marży operacyjnej;
    6. Głównymi wyzwaniami są dalszy wpływ COVID-19 i kształtowanie kursów walutowych.
  3. Q&A:
    1. Potencjał rynków wschodnich – Ukraina (50 mln osób) i Rumunia (25 mln osób) mają spore pole do rozwoju (Ukraina może mieć skalę jak Polska); LPP widzi bardzo duży potencjał w Rosji; w Rumunii i Bułgarii widać narastanie konkurencji; sklepy stacjonarne na tych rynkach sprzedają bardzo dobrze po otwarciu obiektów;
    2. Relacje z galeriami handlowymi – rząd rozpatruje różne zmiany i ustalenia w kwestii wysokości czynszów; rozmowy spółek z właścicielami obiektów są zawieszone;
    3. Odbudowa sprzedaży stacjonarnej – grupa zakłada dodatnie lfl w 2021/’22, bardziej na zasadzie odreagowania; cały czas silne wzrosty powinien generować e-commerce i powinien być widoczny trend migracji klientów;
    4. Marża operacyjna w e-commerce – rentowność znacząco się poprawia, głównie dzięki efektowi skali;
    5. Oferta produktowa w Sinsay – poza odzieżą damską, są tu też akcesoria i moda męska; sprzedaż kategorii jest zależna od kraju i wielkości miast;
    6. Rentowność Sinsay – marża operacyjna marki jest zbliżona do średniej grupy;
    7. Koszty sklepów – należy się spodziewać wzrostu/normalizacji względem poprzednich lat (m.in. wynagrodzenia); zarząd widzi, że obecnie podpisywane umowy najmu są na dużo lepszy warunkach;
    8. Czynsze od obrotu stanowią obecnie ok. 20% wszystkich umów najmu; ciężko podpisywać tylko takie umowy;
    9. Inflacja kosztów – spółka na razie nie widzi znaczących wzrostów kosztów produkcji, ale rosną koszty transportu (m.in. morskiego; grupa ma długofalowe umowy; ew. wpływ może być widoczny w 2H’21); na razie spółka nie podnosi cen produktów, ale nie jest to wykluczone w drugiej części roku;
    10. Kowenanty kredytowe – spółka spełniła wszystkie wymogi;
    11. Marża brutto – rentowność w off-line i on-line jest zbliżona, podobnie jest w przypadku poszczególnych marek;

Dywidenda – spółka zamierza podzielić się zyskiem z akcjonariuszami, ale na razie jest za wcześnie na informację o jej wysokości.

11 bit studios

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2020 rok (stockwatch.pl – link: https://tinyurl.com/4wyc5tw6):

- Na konferencji inwestorskiej, spółka będzie chciała pokazać, gdzie obecnie jest oraz, jakie mam plany na przyszłość. Ma zamiar pokazać to dość szeroko, ale jednocześnie bardzo spójnie. Zarząd liczy, że z kilkoma tematami pozytywnie zaskoczymy inwestorów, zarówno w temacie gier własnych jak i partnerów i działań wydawniczych. Na konferencji inwestorskiej spółka pokaże update na temat każdego z ich wewnętrznych projektów.

Reklama

- Spółka musiał nieco przesunąć raport roczny z przyczyn od nas niezależnych (COVID) i ten sam czynnik sprawia, że ma niewielki poślizg z organizacją eventu. Po majówce będzie rozsyłać zaproszenia, a sam event odbędzie się pod koniec maja lub na początku czerwca.

- Prace nad mobilnym Frostpunkiem trwają. Spółka mocno wierzy, że jeszcze w tym roku będzie dostępny na wybranych rynkach (soft-launch).

- W najbliższym czasie spółka nie planujemy dzielić się zyskami. Wysokie saldo gotówki pozwala jej na duży komfort pracy. Mogą skupić się na rozwoju i inwestycjach, które w długim terminie będą procentować. Pracują nad strategią na kolejne lata.

- Branża growa w Polsce dynamicznie rośnie. Wszyscy rekrutują i podkupują sobie pracowników. Również 11b obserwuje od kilku miesięcy większy ruch wśród załogi. Zespołem kierują doświadczone osoby, spółka zamierza przedstawić je w momencie, gdy będzie pokazywać, jaką grą jest Projekt 8.

- Silnik do „Projektu 8” - prace rozwoje nad silnikiem dzielone są na etapy, żeby po ich zamknięciu móc je amortyzować. Jeśli chodzi o przyszłość silnika, to jest to przedmiot analiz. Spółka ma nadzieję, że niedługo będzie miała do przekazania ciekawe i pozytywne informacje na ten temat.

Reklama

- Spółka nie jest już tak ortodoksyjnie przywiązana do rozwoju wyłącznie organicznego, jak to było jeszcze rok temu. Widzi, co się dzieje w światowej branży growej. Dostrzega też wiele zalet w bliższych, nie tylko biznesowych, ale też kapitałowych czy eksperckich relacjach z zewnętrznymi studiami. Aktywnie pracuje obecnie nad tym tematem. Gdy będą gotowi, poinformują o szczegółach.

- Segment wydawniczy – spółka ma kilka tematów na stole, w tym mocno zaawansowane. Rozmowy trwają. Przygotowuje się organizacyjnie i kadrowo, żeby prowadzić 9-12 projektów wydawniczych równocześnie.

- Rekrutacje z powodu COVID nie są łatwe, szczególnie poza Polską (logistyka), gdzie aktywnie 11b szuka ludzi. Jeśli chodzi o Projekt 8, to jedyne co mogą powiedzieć to, że za dwa tygodnie zagrają wewnętrznie w kolejny duży milestone.

- W Projekcie 8 jest obecnie ok. 45 osób. Do końca roku powinno ich być ok. 60. Dla Dolly jest to odpowiednio 20 i ponad 30, a Eleanor to ponad 50 i ponad 60.

- Projekt Foxhole – wydanie nie w tym roku.

Reklama

- W przypadku Foxhole i każdego z innych tytułów spółka regularnie sprawdza postęp prac. W tym przypadku, wytworzone wcześniej assety okazały się zbędne. Zatem zgodnie z zasadami księgowymi, musieli odpisać te koszty. Kwota jest nieznacząca.

- Produkcyjnie spółka radzi sobie bardzo dobrze. Natomiast powrót do biura jest dla niej bardzo istotny w kontekście kultury pracy. Dlatego bardzo jej zależy, żeby nastąpiło to jak najszybciej.

- Zespoły ponad 100 osobowe -> nastąpi to w ciągu 2-3 lat. Docelowy poziom zatrudnienia w 2023/24 to 250/300 osób.

- 11b celowo odszedł od numeracji w nazwach projektów, żeby mieć wolną rękę, jeśli chodzi o ich wypuszczanie na rynek.

- Spółka jest mocno przekonana, że cele z programu uda się nam zrealizować.

Reklama

- Gry 11b na Switch sprzedają się bardzo dobrze, szczególnie Moonlighter.

- Spółka widzi wielką wartość w TWoM i Frostpunku. Rozwijając 11 bit studios jednym z kluczowych elementów strategii jest budowanie długotrwałych, crossmediowych brandów. Jednocześnie, gry te bazują na ideach. Zatem spółka będzie chciała pogodzić ideę budowania brandów z tworzeniem nowych IP, które obecnie powstają.

PlayWay

Spółka zaprezentowała flagowy tytuł „Car Mechanic Simulator 2021” oraz udostępniła demo gry:

- https://www.youtube.com/watch?v=9nxIEgWNLhc

Reklama

- https://store.steampowered.com/app/1190000/Car_Mechanic_Simulator_2021/

PKO BP

PKO BP planuje na przełomie maja i czerwca rozpocząć zawieranie masowych ugód z kredytobiorcami walutowymi - poinformował wiceprezes banku Rafał Kozłowski.

Asseco SEE

Portfel zamówień Asseco South Eastern Europe na 2021 r. ma wartość 187,3 mln euro, czyli jest o 7% wyższy rok do roku.

Reklama

GPW

Zarząd GPW będzie rekomendował wypłatę dywidendy za 2020 r. w kwocie 104,93 mln PLN, czyli 2,50 PLN na akcję, zgodnie z wcześniejszymi założeniami.

Mabion

Mabion podpisał z Mylan Ireland aneks do umowy o współpracy z 2016 r. Firmy zdecydowały o wygaśnięciu wyłącznego prawa Mylan do sprzedaży leku MabionCD20 w Unii Europejskiej i krajach bałkańskich. Wygasnąć ma też prawo pierwszeństwa firmy Mylan do zawarcia umowy komercjalizacji MabionCD20 na obszarze Stanów Zjednoczonych.

Boryszew

Reklama

Boryszew dokona odpisów korygujących wartość użytkowanych aktywów w łącznej kwocie 50 mln PLN. Odpisy zostaną ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2020 r.

Kino Polska

Grupa Kino Polska TV szacuje, że odnotowała w pierwszym kwartale 2021 r. 6,36 mln PLN zysku netto (51% r/r).

Śnieżka

WZA Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka zdecydowało o wypłacie dywidendy za 2020 r. w łącznej kwocie 45,42 mln PLN, czyli 3,6 PLN na akcję.

Reklama

Dniem dywidendy jest 17 maja, a jej wypłata nastąpi 31 maja.

Izoblok

Bewi Asa zawarło przedwstępną umowę pośredniego nabycia 54,21% akcji Izobloku, dających 65,66% głosów na WZ, od 10 akcjonariuszy spółki. Umowa ma zostać sfinalizowana w drugim kwartale 2021 r.

Polimex Mostostal

Polimex Mostostal chciałby osiągnąć w 2021 r. 2 mld PLN przychodów - poinformował prezes spółki Krzysztof Figat. W 2020 r. przychody grupy wyniosły 1,6 mld PLN.

Reklama

Mo-Bruk

Mo-Bruk, który w 2020 roku wypracował 103,1 mln zł EBITDA, pozytywnie ocenia pierwszy kwartał tego roku i perspektywy kolejnych kwartałów. Spodziewa się wzrostów we wszystkich segmentach działalności - poinformowała spółka w komunikacie prasowym.

Izostal

Izostal wypłaci 3,93 mln PLN dywidendy z zysku za 2020 r., co daje 0,12 PLN na akcję.

Termin ustalenia prawa do dywidendy to 22 lipca, a jej wypłata nastąpi 10 sierpnia.

Reklama

Wikana

Zarząd Wikany rekomenduje wypłatę 0,1 zł dywidendy na akcję z zysku za 2020 r.

Korporacja KGL

Zarząd zamierza rekomendować WZA wypłatę dywidendy za 2020 r. w wysokości 0,35 PLN na akcję. Łącznie na dywidendę miałoby trafić około 2,5 mln PLN.

Inter Rao Lietuva

Reklama

Akcjonariusze Inter Rao Lietuva zdecydowali o wypłacie dywidendy za rok 2020 w łącznej kwocie 11 mln euro, co da 0,55 euro na akcję.

Dzień ustalenia prawa do dywidendy ustalono na 13 maja, a dzień wypłaty na 25 maja 2021 roku.

Czytaj więcej

Artykuły związane z votum bankier