stal nierdzewna cena

Czwartkowa sesja przyniosła kolejną poprawę maksimów na WIGu (+0,1%). Delikatnym spadkiem zakończyły się notowania indeksu największych spółek (-0,1%). Balastem blue chipów było Allegro, które straciło 3,5% (przed sesją spółka opublikowała wyniki za 2Q’21). Taka sama skala spadków dotyczyła Mercatora (-3,5%), indeksowi ciążył również KGHM, który poszedł w dół o 1,8%. Tego dnia pozytywnie wyróżnił się sektor energetyczny – JSW (+3,4%), zarówno Tauron jak i PGE zyskały po 3,1%. Trochę lepiej prezentowały się średnie i małe spółki, mWIG40 i sWIG80 zakończyły dzień zwyżką odpowiednio o 0,6%/0,3%.

Na europejskich parkietach dominował kolor zielony, CAC40 zyskał 0,5%, DAX urósł o 0,3%, negatywnie wyróżnił się FTSE100, który stracił 0,1%. Nowymi maksimami zakończyły się notowania Nasdaq (+0,8%) oraz S&P500 (+0,6%), natomiast powyżej 35 tys. pkt. powrócił Dow Jones, który zyskał na czwartkowej sesji 0,8%. Dzisiaj przed nami informacje z amerykańskiego rynku pracy za lipiec (zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych i stopa bezrobocia – 14:30). Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index finiszuje na minusie (-0,5%), Nikkei natomiast kończy zwyżką 0,3%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy zyskują oscylują w okolicach zera.

URL Artykułu

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

1. ING BSK: zysk netto w 2Q’21 19% powyżej konsensusu;
2. Asseco Poland: szacunkowy zysk netto w 2Q’21 +10% powyżej konsensusu;
3. MOL: blisko 0,9 mld USD skorygowanej EBITDA w 2Q’21 i podniesiony guidance ’21 do 3 mld USD;
4. LUG: w 2Q’21 zysk netto wyniósł 0,78 mln PLN vs 2,95 mln PLN rok temu- szacunki;
5. Remak: wyniki za 2Q’21;
6. Unimot: spółka miała wstępnie 16,6 mln PLN EBITDA skoryg. w 2Q’21; podtrzymuje prognozy na 2021 [tabela BDM];
7. BoomBit: spółka szacuje, że miała w lipcu 18,26 mln PLN przychodów (-14,7% m/m) [komentarz BDM];
8. KGHM: spółka w raporcie półrocznym odwróci odpisy aktywów zagranicznych na blisko +1,7 mld PLN;
9. Allegro: podsumowanie wypowiedzi po konferencji wynikowej;
10. Asbis: podsumowanie wypowiedzi po konferencji wynikowej;
11. Kęty: podsumowanie konferencji po wynikach za 2Q’21;
12. Auto Partner: szacunkowe przychody w lipcu 206,4 mln PLN (+24,8% r/r, +36% YTD);
13. Banki: Aion Bank rozpoczyna działalność w Polsce i do końca 2021 roku chce mieć 30 tys. użytkowników;
14. ZUE: najkorzystniejsza oferta o wartości 213 mln PLN netto;
15. Mercator: odwołanie części zamówienia na rękawice od Cardinal Health za 44,3 mln PLN;
16. PGS Software: wezwanie na 100% po 15,75 PN/akcję;
17. Fasing: wezwanie na 40% do 100% po 12,46 PLN/akcję;
18. GPW (wezwania): kolejne wezwania na rynku głównym GPW [tabela BDM];

WYKRES DNIA

Ruda żelaza kontynuuje przecenę. Od II połowy lipca notowania kluczowego surowca w produkcji stali spadły już ponad 20%, co związane jest z obawami o zmniejszenie produkcji stali w Chinach z powodów środowiskowych (hutnictwo odpowiada za >15% emisji CO2 w kraju). Notowania stali i węgla koksującego utrzymują się wciąż na wysokim poziomie.

Notowania rudy żelaza na tle węgla koksującego HCC I cen stali HRC [USD/t]

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

ING BSK

Zysk netto grupy ING BSK w II kw. '21 wyniósł 615,3 mln PLN wobec konsensusu 517,7 mln PLN - raport.

Asseco Poland

Grupa Asseco Poland szacuje zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej w 1H’21 na 240,6 mln PLN, a w samym 2Q’21 sięgnął on 138,2 mln PLN. Konsensus PAP Biznes zakładał, że w 2Q’21 Asseco Poland miało 125,9 mln PLN zysku netto.

MOL

Spółka opublikowała raport za 1H’21, a którym miała 1,56 md USD skorygowanej EBITDA. W samym 2Q’21 EBITDA sięgnęła 893 mln USD vs 353 mln USD przed rokiem (+153% r/r, +34% q/q). MOL podniósł całoroczny guidance do 3 mld USD EBITDA (2,3 mld USD wcześniej).

Prezentacja dostępna pod linkiem

BoomBit

BoomBit szacuje, że przychody z gier wyniosły w lipcu 18,26 mln PLN, co oznacza spadek m/m o 14,7%. Nakłady marketingowe wyniosły w tym okresie ok. 9,69 mln PLN (spadek o 18,4% m/m), natomiast koszty prowizji platform 1,04 mln PLN (spadek o 1,04% m/m). Przychody pomniejszone o UA i prowizje platform wyniosły około 7,5 mln PLN (-5,2% m/m). Łączna liczba pobrań gier grupy była bliska 18,1 mln.

Podobnie jak w minionych miesiącach, głównym źródłem przychodów w lipcu były gry Hyper-Casual. Bardzo obiecujące wyniki odnotowała też gra mid-core Hunt Royale, która miała swoją premierę w marcu i będzie dalej rozwijana w kolejnych miesiącach. Jak dotąd gra ma 1,6 miliona pobrań, a dochód na gracza jest znacznie wyższy niż w przypadku gier typu Hyper-Casual.

BoomBit dobrze radzi sobie ze zmianą polityki prywatności Apple. Udział osób, które zgadzają się udostępniać swoje dane w grach BoomBit, wynosi 39 proc. i jest wyższy niż średnia rynkowa. Zmiana wprowadzona przez Apple jest relatywnie nowa i wszyscy, zarówno producenci gier jak i rynek reklamowy dostosowują się do nowej sytuacji, co powinno pozytywnie wpływać na wyniki kolejnych miesięcy.

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Komentarz BDM: W związku z brakiem nowych premier lipcu, odczyt wyników z poprzedniego miesiąca odbieramy neutralnie. Przychody po oczyszczeniu o UA i prowizje platform wyniosły około 7,5 mln PLN i były o 5,2% niższe m/m ale wciąż utrzymywały się na wysokim poziomie (o 14,1% mniej od rekordowego wyniku z czerwca i zbliżone do poziomów z marca-kwietnia gdzie kształtowały się na poziomie 7,6 mln PLN). Udział kosztu UA w przychodach spółki spadł do 53,1% z 55,5% miesiąc wcześniej i był na najniższym poziomie od marca’21. Ponadto warto zauważyć, że Google obniżył prowizje w sklepie z aplikacjami Google Play z 30% do 15% od pierwszego mln USD sprzedaży w roku kalendarzowym począwszy od 1 lipca 2021 r., co jest przyczyną znacznego spadku prowizji platform w bieżącym miesiącu (5,7% vs 7,4% miesiąc wcześniej). Po przekroczeniu progu 1 mln USD, Google będzie pobierał standardową stawkę w wysokości 30%. Próg na 2021 r. jest proporcjonalnie obniżony do 0,5 mln USD.

LUG

LUG szacuje, że zysk netto grupy w 1H’21 spadł do 1,55 mln PLN z 4,61 mln PLN rok wcześniej, natomiast w samym 2Q’21 zysk wyniósł 0,78 mln PLN vs 2,95 mln PLN rok temu.

"Zdaniem zarządu, w 2Q’21 grupa kapitałowa LUG pozostawała pod silnym wpływem szoków podażowych na rynku komponentów i mierzyła się z problemami w obszarze łańcucha dostaw, jednakże bieżący poziom zamówień pozwala oceniać przyszłą sytuację jako stabilną".

Remak

W 1H’21 spółka miała 5,2 mln PLN zysku netto vs 4,8 mln PLN przed rokiem, 6,7 mn PLN EBIT (6,1 mln PLN w 1H’20) przy 93,3 mln PLN przychodów (131,3 mln PLN rok temu).

Unimot

Unimot szacuje, że miał w 2Q’21 1.685,8 mln PLN skonsolidowanych przychodów i 26,5 mln PLN EBITDA - EBITDA skorygowana wyniosła w tym czasie 16,6 mln PLN.

Spółka podała, że główny wpływ na skonsolidowaną EBITDA skorygowaną w 2Q’21 miało m.in. sprzyjające otoczenie zewnętrzne w biznesie oleju napędowego (wyższe rdr oraz wyższe od założeń wolumeny i marże), a także wyższe rdr marże detaliczne realizowane w segmencie stacji paliw AVIA.

Czynnikiem wpływającym na EBITDA było ponadto dokonanie korekty wysokości kosztu NCR (Narodowego Celu Redukcyjnego) w 1Q’21, który ma wpływ na poziom marż ze sprzedaży oleju napędowego - w celu dostosowania prezentacji wyników do ich realnych poziomów.

Grupa Unimot, chociaż po pierwszym półroczu osiągnęła już 60 % prognozowanej na 2021 rok skorygowanej EBITDA, nie planuje na razie korekty tej prognozy w górę CEO. Grupa Unimot prognozuje na 2021 rok 75,3 mln PLN wyniku EBITDA skorygowanego o wycenę zapasu obowiązkowego, przesunięcia i zdarzenia jednorazowe wobec 86,5 mln PLN w 2020 roku. "Zapowiadaliśmy, że pod koniec lipca pochylimy się nad tegoroczną prognozą. Mamy wykonane 60 % prognozy po pół roku, ale nie będziemy jeszcze jej korygować w tym momencie" – CEO

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Zarząd jest zadowolony z wyników 2Q’21. "Rosną ceny surowców, rosną więc nasze przychody, ale zwiększamy też wolumeny" - powiedział prezes. Wskazuje, że segment stacji paliw Avia poprawia rentowność. "Liczymy, że do końca roku dojdziemy do stu stacji pod marką Avia i nasz cel zostanie osiągnięty. Break even point jest już obecnie przełamany" - powiedział. Obecnie sieć Avia w Polsce liczy 69 stacji.

"Jeśli chodzi o fotowoltaikę, to brak programu wsparcia Mój Prąd i niepewność klientów końcowych przełożyły się na to, że ten segment nie rozwija się tak dynamicznie, jak byśmy chcieli. Jest duża konkurencja, która brak wsparcia próbuje rekompensować niższymi cenami. Nie jesteśmy w 100 % zadowoleni z tego segmentu" - CEO.

KGHM

KGHM przeprowadziło testy na utratę wartości odzyskiwalnej w odniesieniu do kluczowych aktywów zagranicznych i w wynikach grupy za 1H’21 odwróci część dokonanego odpisu dotyczącego salda pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda w wysokości 1.655 mln PLN. Dodatkowo KGHM odwróci dokonany w latach ubiegłych odpis dotyczącego aktywów kopalni Robinson w kwocie 39 mln PLN.

Allegro

Allegro rozważa program emisji obligacji złotowych o łącznej wartości ponad 1 mld PLN, ale decyzje najwcześniej pod koniec roku albo w 2022 roku - Jon Eastick, CEO.

Allegro planuje uruchomić własne automaty paczkowe wówczas, gdy będzie ich mieć zainstalowanych kilkaset. Podtrzymano zapowiedzi, że start usługi ma nastąpić jesienią br.

Allegro ocenia dotychczasowy wpływ konkurencji jako umiarkowany – CFO. Amazon uruchomił na początku marca serwis Amazon pl. Wcześniej polscy klienci mogli korzystać z polskojęzycznej wersji niemieckiej strony platformy. Na polskim rynku działa też m.in. chiński AliExpress.

Sprzedaż GMV Allegro w lipcu 2021 roku wzrosła rdr o około 15 % - CFO. Dodał, że kwiecień, ze wzrostem GMV na poziomie 7-8 % będzie dla grupy najsłabszym miesiącem w bieżącym roku. Całoroczna prognoza Allegro zakłada wzrost GMV o około 20 %

Jeśli 3Q’21 będzie powyżej planów zarządu Allegro, jest szansa na kolejne podniesienie prognoz na cały 2021 rok – CFO. Allegro podtrzymało w czwartek tegoroczne prognozy wyników. Ostatnia podwyżka założeń miała miejsce w maju’21.

Allegro spodziewa się wzrostu liczby aktywnych kupujących w drugiej połowie 2021 roku w ujęciu kwartał do kwartału - CFO.

Asseco SEE

Portfel zamówień Asseco South Eastern Europe na 2021 rok ma wartość 214,7 mln euro, czyli jest o 7 % wyższy rok do roku - poinformowała spółka w prezentacji. Firma podaje również wartość portfela zamówień liczoną według tzw. pierwszej marży, czyli przychodów bez kosztów podwykonawstwa. Liczony w ten sposób portfel na 2021 rok ma wartość 156,8 mln euro, o 14 % więcej rok do roku.

Kęty

Podsumowanie konferencji po wynikach za 2Q’21 (05.08.2021, 59 uczestników)

- dobra sprzedaż, ogromny popyt (CEO);

- zwiększenie poziomu inwestycji wynika z dużego popytu w SWW i SSA i chęci zwiększenia zdolności;

- w SOG ponad 2-krotny wzrost na granulatach polietylenowych i polipropylenowych, ale trend się odwrócił, rosną inne surowce. Główny driver wyników to folia polipropylenowa (BOPP).

- w 2021 roku SOG >1 mld PLN obrotu realny;

- wzrost sprzedaży folii BOPP był wyjątkowy/incydentalny, wynikał z cen surowca;

- SWW pracuje na historycznie wysokich cenach aluminium, ale bardzo duży popyt, pełen portfel;

- CAPEX w 1H’21 ok. 100 mln PLN vs 280 mln PLN w planie ’21;

- w 3Q’21 decyzje strategiczne odnośnie SOG;

Q&A:

- dynamika EBITDA w 2H’21 ujemna zgodnie z prognozą ? Spółka zakłada mocniejszy 3Q’21, nie ma dużej przewidywalności w 4Q’21. Obserwowana presja na surowcach i marżach. Baza wynikowa na 1H’21 wysoka, bo rok temu nie było postojów;

- podział nowych inwestycji ok. 250 mln PLN ? do 50 mln PLN w ’21, 100 w ’22 i 100 w ’23;

- wkład segmentów do skorygowanej strategii na ’25 ? 50 mln PLN w SWW, >20 mln PLN w SSA

- efektywna stopa podatkowa 23% ? w skali 1H’21 standardowa stopa, w 2Q’21 spółka odpisała część aktywa podatkowego;

- niższe wykorzystanie mocy w SOG ? jest to efekt wysokiej bazy (klienci zamawiali rok temu na zapas), nie ma problemów z dostępnością surowca;

- papier stanowi niewielki udział w kosztach SOG (<5%);

- 2 nowe prasy +28 tys. ton capacity ? Obecnie segment ok. 90 tys. zdolności;

- jak długo utrzymają się świetne wyniki SOG ? zmienność na surowcach się uspokoiła, „okres prosperity przez duże P dobiegł końca”;

- cła rosyjskie od sierpnia ? To płacą rosyjskie producenci, nie widać na razie znaczącego wpływu. Rusal chce się podzielić tym cłem;

- kontrakty automotive ? formuła zawiera koszt surowca i premie przerobową;

- jaki efekt cenowy/wolumenowy w BOPP ? +40 mln PLN q/q wolumenowo -9 mln, cenowo +49 mln PLN?

- wyniki w SWW do utrzymania ? Jest w 3Q’21, trudno powiedzieć jak 4Q’21;

- integracja pionowa opłacalna ? są obecnie takie elementy. Na ten moment spółka zintegrowana w segmencie profili

- marża w BOPP ? force majeure producentów granulatów i blokada kanału Sueskiego. W strategii marża była 13%, obecnie to kilkanaście procent ale powyżej założeń w strategii;

-ryzyko wzrostu kosztów robót i materiałów budowlanych w programie inwestycyjnym? to szacunki na obecną chwilę;

Asbis

Asbis zaczeka z ewentualną decyzją o podwyższeniu prognoz co najmniej do wyników sprzedażowych za lipiec. Chce sprawdzić m.in. czy na rynku utrzymają się problemy z dostępnością sprzętu IT, które jak dotąd nie dotknęły spółki - dyrektor Costas Tziamalis. Firma jest zadowolona z przychodów i rentowności w drugim kwartale. Wstępne dane o sprzedaży w lipcu również ocenia dobrze.

Przychody dystrybutora IT w drugim kwartale były o 79 % wyższe niż przed rokiem i sięgnęły 681 mln USD. W pierwszym kwartale sprzedaż wzrosła o 47 %, a zysk netto zwiększył się ponad siedmiokrotnie, do 15,1 mln USD.

Spółka zanotowała dobre wyniki sprzedaży również w lipcu. "Trend jest kontynuowany, co potwierdza, że nie mamy do czynienia z jednorazową bańką. Widzimy kontynuację dobrych wyników sprzedaży w lipcu, pomimo, że porównywalny miesiąc w ubiegłym roku (182 mln USD przychodów) był już dużo lepszy od poprzednich" - powiedział dyrektor.

Dystrybutor dostrzega na rynku braki towarów w wielu kategoriach - m.in. kart graficznych, kart pamięci oraz dysków twardych - ale sam nie odczuwa tych problemów. Co więcej, sytuacja pozytywnie przekłada się na marżę firmy.

"W kwietniu i maju mieliśmy np. do czynienia z kolejną falą boomu na wydobywanie kryptowalut. Braki sprzętu mogły sięgnąć 10-15 % My natomiast nadal nie odczuwamy tych problemów, widać to w naszych przychodach" - powiedział dyrektor.

Istotną zmianą dla Asbisu jest nowa polityki Apple na rynku ukraińskim, która weszła w życie od lipca. Amerykański koncern rozpoczął bezpośredni import produktów na rynek ukraiński - wcześniej produkty dostarczano do centrum dystrybucyjnego Asbisu w Czechach i to dystrybutor zajmował się dostawami na Ukrainę. "Apple to nasz największy dostawca, a Ukraina to nasz drugi największy rynek, dlatego jest to istotne" - powiedział. Tziamalis uważa jednocześnie, że zmiana nie powinna wpłynąć na przychody i marże Asbisu. Grupa zaoszczędzi natomiast na zabezpieczeniach walutowych.

Auto Partner

Szacunkowe przychody Auto Partner wyniosły w lipcu 206,4 mln PLN i były o 24,8 % wyższe niż w analogicznym miesiącu ubiegłego roku. Od stycznia do lipca przychody grupy wyniosły 1,269 mld PLN. To wzrost o 36 % rok do roku.

Banki

Kredyty dostępne bardziej, niż prognozowano. W tym roku sprzedaż hipotek może sięgnąć rekordowych 82 mld zł. Duże odbicie dotyczy też kredytów gotówkowych i ratalnych. Rośnie średnia wartość i długość finansowania- Rzeczpospolita

Banki (Aion Bank)

Aion Bank rozpoczyna działalność w Polsce i do końca 2021 roku chce mieć 30 tys. użytkowników. Na początku bank skupi się na ofercie depozytowej dla klientów indywidualnych, a do końca roku wejdzie w segment pożyczek gotówkowych i przedstawi ofertę dla firm - Karol Sadaj, Country Head Aion Banku w Polsce. Aion Bank w marcu 2020 rozpoczął działalność w Belgii. Operuje na terenie Unii Europejskiej na podstawie belgijskiej licencji bankowej. Środki zgromadzone w banku są gwarantowane przez Narodowy Bank Belgii.

"Jesteśmy w pełni cyfrowym bankiem, dostępnym z poziomu aplikacji mobilnej. Operujemy w całości online – nie planujemy więc otwierać oddziałów stacjonarnych" - powiedział Sadaj. „We wrześniu planujemy też wyjść na rynek z ofertą pożyczek gotówkowych, a na przełomie III i IV kwartału przedstawimy kompleksową ofertę dla firm” - dodał.

Inwestorem Aion Banku jest fundusz private equity Warburg Pincus LLC. Bank został założony przez Wojciecha Sobieraja i Wojciecha Sassa, w Polsce zarządza nim Karol Sadaj. „Fundusz zainwestował w nasz projekt ponad 400 mln euro – mamy więc środki na długofalowy rozwój” - powiedział Sadaj.

Mercator

Anulowanie na podstawie porozumienia stron pozostałych niezrealizowanych do tej pory dostaw rękawic do Cardinal Health o łącznej wartości 11.520 tys. USD (44,3 mln PLN).

Kontrakty na sprzedaż rękawic zawarte po pandemii [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

ZUE

Oferta ZUE o wartości 262 mln PLN brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu dotyczącym przebudowy torowiska z trakcją w Szczecinie. Wartość netto złożonej przez ZUE oferty to 213 mln PLN. Termin realizacji zadania wynosi 720 dni kalendarzowych od dnia zawarcia umowy.

Automotive

Nowe auta dostępne za pięć miesięcy, niektóre za rok. Wydłuża się czas oczekiwania na zamówione samochody. Fabryki co chwilę stają, bo na rynku brakuje półprzewodników. Pod koniec roku niektórym markom może zabraknąć aut- Rzeczpospolita

OZE (onshore)

Po odwołaniu Anny Korneckiej z funkcji wiceministra rozwoju, pracy i technologii branża wiatrakowa straciła istotnego sojusznika w rządzie. Przemysł liczy na poluzowanie reguł dla farm na lądzie- Parkiet

Mabion

Linia do produkcji składników szczepionki prawie gotowa. Mabion jest coraz bliżej realizacji umowy z amerykańskim Novavaksem- Parkiet

Toya

Grupa kapitałowa Toya od kilku lat systematycznie zwiększa przychody i zyski. Trend ten powinien być kontynuowany również w tym roku. Spółka rozszerza asortyment.

PGS Software

Xebia Consultancy Services wezwała do sprzedaży 100 % akcji PGS Software po 15,75 zł za papier. Wzywający należy do holenderskiej firmy technologicznej Xebia Group, której właścicielem jest Waterland Private Equity Investments.

Cena za jedną akcję w wezwaniu wynosi 15,75 zł, przy czym dwóch akcjonariuszy - Infinitas FIZ AN oraz Presto FIZ AN, posiadających łącznie 64 % akcji spółki dających 75 % głosów - sprzedadzą swoje walory po 14,3 zł. Za funduszami stoją założyciele spółki, Wojciech i Paweł Gurgulowie. Zapisy w wezwaniu rozpoczną się 26 sierpnia a zakończą 29 września.

Fasing

Karbon 2 wezwał do sprzedaży 39,88 % akcji Fasingu, oferując po 12,46 zł za walor.

Wzywający posiada obecnie 60,12 % akcji spółki. Po wezwaniu zamierza wycofać akcje spółki z obrotu giełdowego. Zapisy w wezwaniu rozpoczną się 25 sierpnia i potrwają do 24 września.

GPW (wezwania)

BDM: Obecnie na rynku trwają wezwania o wartości >700 mln PLN. W 2021 roku zakończono już wykupy przekraczające 2,1 mld PLN, a ubiegły rok był pod tym względem rekordowy (>14 mld PLN). Po 5-ciu latach przewagi wezwań nad debiutami widać jednak szanse na przełamanie negatywnej tendencji w 2021 roku. Obecnie mamy 11 debiutów na rynku głównym i 15/18 wycofań/wezwań.

Wybrane wezwania na rynku gł. GPW ogłoszone w 2020-2021 YTD

Źródło: BDM, spółki