Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,26%
USD / PLN3,98-0,16%
CHF / PLN4,42+0,34%
GBP / PLN5,03-0,01%
EUR / USD1,08-0,12%
DAX18 501,15+0,13%
FT-SE7 959,96+0,35%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 773,11+0,03%
S&P 5005 250,56+0,04%
ROPA BRENT86,64+1,10%
ROPA WTI82,06+0,42%
ZŁOTO2 221,80+1,37%
SREBRO24,87+1,22%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

robinhood stock

W czwartek na rynku zrobiło się ciekawiej. Raportów o wynikach bądź szacunkach za 2Q’21 jest coraz więcej, a obroty na WIG20 skoczyły do nawet 800 mln PLN, przy czym w ostatnich dniach było to między 400 a 600 mln PLN. Z grona dużych spółek wynikami pochwalił się PKN Orlen (powyżej oczekiwań, kurs +1,4%) i Orange (zgodnie z konsensusem, kurs -1,4%). Już po sesji rozczarowujące dane przedstawił PGNiG (EBITDA -21% vs konsensus), ale największym dotychczas rozczarowaniem bezapelacyjnie pozostaje XTB, który pokazał w 2Q’21 dużą stratę vs oczekiwane 50 mln PLN zysku netto.

Kurs akcji spółki tracił ponad -20% i był najgorszym komponentem mWIG40/WIG

O blisko -13% spadł kurs Mercator, gdzie czwartek był ostatnim dniem żeby zdążyć z zapisami na skup akcji po 500 PLN/akcję. W lipcu ubiegłoroczna gwiazda straciła już ponad -20%, a od początku roku ponad -50% YTD, co jest oczywiście najsłabszym wynikiem w gronie WIG20. Pozytywnie wyróżniała się z kolei Jastrzębska (+5%) po świetnych wynikach klienta Arcelor Mittal. Największy producent stali na świecie pochwalił się wynikami najlepszymi od 2008 roku i podniósł prognozy wzrostu popytu na stal na 2H’21. Również ponad 4% zyskał KGHM przy miedzi tylko +1% i umacniającej się złotówce.

W USA sezon wyników już po półmetku,

a wg. Bloomberga >90% firm pozytywnie zaskoczyło. Po sesji wyniki pokazał Amazon, który również pozytywnie zaskoczył, ale rozczarowujący guidance sprzedaży na 3Q’21 (106-112 mld USD vs 119 mld USD oczek.) pchnął kurs w handlu posesyjnym 5% niżej. Wcześniej S&P500 zyskał 0,4% i ustanowił kolejny rekord hossy. Pomogły… słabsze od oczekiwań dane makro, które złagodziły obawy o wzrost inflacji. W 2Q’21 amerykański PKB annualizowany wg. wstępnych danych wzrósł o 6,5% SAAR (prognoza +8,5%, poprzednio +6,4%). Tym samym największa gospodarka świata odrobiła straty spowodowane przez pandemię. Na NYSE debiutował sławny Robinhood, a więc aplikacja do inwestowania na rynkach finansowych. IPO było niespokojne. Kurs akcji tracił nawet -12%. Dziś nastroje na rynkach skutecznie popsuł Amazon. Kontrakty na NASDAQ tracą ponad -1%.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • PGNiG: Szacunkowe dane za 2Q’21 wyraźnie poniżej konsensusu Bloomberg (EBITDA 1,66 mld PLN – 21% vs oczek.) [tabela BDM];
  • PKP Cargo: Praca przewozowa spółki w 06.21 +13,3% r/r, +10,6% YTD (rynek +9,2% r/r, YTD +8,5%)- dane UTK [wykresy BDM];
  • Asseco BS: Wyniki 2Q’21 zbliżone do konsensusu [tabela BDM];
  • Kino Polska: Szacunkowy wynik netto w 2Q’21 wyniósł 12,6 mln PLN;
  • Orange: Spółka spodziewa się poprawy na rynku detalicznym po wakacjach;
  • Medicalgorithmics: Prezes M. Gobicki zrezygnował ze stanowiska;
  • Cyfrowy Polsat, Netia: Cyfrowy Polsat ogłosił przymusowy wykup akcji Netii po 7 PLN;
  • Celon Pharma: Spółka przygotowuje dokumenty dla FDA i EMA;
  • PKN Orlen: Koncern korzysta z inwestycji z ostatnich lat – D. Obajtek;
  • XTB: Spółka jest zadowolona z rosnącej bazy klientów;
  • Budimex: Spółka podpisała umowę z GDDKiA o wart. 584 mln PLN;
  • Wielton: Grupa ma umowę na lata 2024-28 z SAF-Holland o wartości 1,5 mld PLN;
  • Banki: Liczba pozwów dot. Kredytów CHF rośnie o kilka tysięcy miesięcznie – ZBP;
  • PKN Orlen: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21;
  • Rynek stali/Arcelor Mittal: Najlepsze wyniki spółki od 2008 roku (EBITDA +55% q/q); kurs akcji najwyżej od 2018; podniesiony outlook na rynek w 2H’21;
  • PCC Rokita: Konkurencja wskazuje na wzrost cen alkaliów- podsumowanie konferencji Olin [komentarz BDM];
  • Ciech: Podsumowanie konferencji po wynikach Solvay (dobre wolumeny i wysokie ceny spot sody) [komentarz BDM].

WYKRES DNIA

Na NYSE w czwartek debiutował sławny Robinhood, a więc aplikacja do inwestowania na rynkach finansowych. IPO było niespokojne. Kurs akcji tracił nawet -12%, by w niedługim czasie wyjść na 0. Ostatecznie zakończył na -7%.

Reklama

Robinhood- daily

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 1

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

75,6

1,1%

2,4%

0,6%

45,9%

76,0%

  

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

41,4

4,1%

15,6%

16,8%

116,1%

740,1%

  

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

41,1

3,1%

15,7%

17,9%

115,5%

690,4%

  

CO2 [EUR/t]

54,0

0,4%

6,4%

-4,1%

65,7%

106,6%

  

Węgiel ARA [USD/t]

132,4

-0,4%

0,1%

9,6%

91,1%

166,6%

  

Miedź LME [USD/t]

9 799,5

1,4%

4,1%

4,8%

26,5%

51,2%

  

Aluminium LME [USD/t]

2 609,2

2,5%

5,7%

4,0%

32,2%

54,8%

  

Cynk LME [USD/t]

2 991,4

0,8%

2,4%

0,8%

9,6%

30,6%

  

Ołów LME [USD/t]

2 401,0

1,2%

-0,8%

6,0%

21,5%

29,4%

  

Stal HRC [USD/t]

1 888,0

0,4%

6,1%

4,3%

87,9%

291,7%

  

Ruda żelaza [USD/t]

213,2

-0,2%

-0,4%

-0,7%

36,8%

97,7%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

217,0

0,8%

0,8%

12,8%

101,4%

92,0%

  

Złoto [USD/oz]

1 827,0

1,4%

1,2%

3,1%

-3,6%

-6,3%

  

Srebro [USD/oz]

25,5

2,7%

0,9%

-1,9%

-3,1%

9,7%

  

Platyna [USD/oz]

1 055,8

-0,4%

-3,5%

-1,8%

-1,4%

16,9%

  

Pallad [USD/oz]

2 656,5

1,3%

-1,8%

-4,4%

8,3%

24,4%

  

Bitcoin USD

39 746,8

-1,0%

22,8%

16,4%

39,0%

260,5%

  

Pszenica [USd/bu]

701,3

1,8%

1,3%

4,4%

9,5%

32,4%

  

Kukurydza [USd/bu]

555,8

1,2%

-1,6%

-22,8%

14,8%

76,0%

  

Cukier ICE [USD/lb]

18,3

-1,7%

3,9%

2,3%

30,3%

49,8%

  
Reklama

WIG20

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 2

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 3

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 3

Reklama

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PGNiG

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21. Pełny raport 2 września 2021.

PGNiG podał, że na wyniki finansowe grupy w 2Q’21 roku wpływ miały w segmencie poszukiwanie i wydobycie między innymi wyższe r/rnotowania cen produktów, w tym ceny kwartalnej ropy naftowej Brent w USD/bbl o 118%, ceny gazu Rynku Dnia Następnego na TGE wyższe o 267% oraz rozwiązanie odpisów aktualizujących majątku trwałego w segmencie w kwocie ok. +296 mln zPLN

W segmencie obrót i magazynowanie PGNiG zwrócił uwagę między innymi na istotny wzrost ceny gazu na TGE, mającej wpływ na poziom ceny przekazania gazu z wydobycia krajowego do tego segmentu, wyższą o 5,6% w porównaniu do poprzednio obowiązującej taryfy średnią cenę za paliwo gazowe w taryfie detalicznej obowiązującej od 1 maja 2021 r. oraz na wpływ zawiązania odpisu na zapasie w kwocie -8 mln PLN, przy rozwiązaniu odpisu na +108 mln PLN rok wcześniej.

Reklama

W segmencie dystrybucja na wyniki finansowe grupy w 2Q’21 wpływ miała miedzy innymi wyższa o 3,6% stawka opłat w porównaniu do poprzednio obowiązującej taryfy za usługę dystrybucji gazu, obowiązująca od 1 lutego 2021 r., a w segmencie wytwarzanie wyższe przychody ze sprzedaży ciepła o 14% r/r przy niższej średniej temperaturze i niższych wolumenach produkcji ciepła.

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

2Q'21S
29.07.21

 

r/r

 

2Q'20P Bloom

różnica

Przychody

14,34

8,28

7,03

12,37

13,76

7,28

6,39

11,77

14,55

10,43

 

43%

 

10,32

1%

EBITDA

2,17

0,96

0,80

1,58

2,08

7,27

1,33

2,32

3,39

1,66

 

-77%

 

2,11

-21%

EBITDA skoryg.

2,11

1,32

0,60

2,04

2,58

1,56

1,30

3,00

3,12

1,37

 

-12%

 

2,11

-35%

Poszukiwanie i Wydobycie

1,28

0,90

0,63

0,90

0,83

0,26

0,43

0,88

1,08

1,11

 

322%

   

Obrót i Magazynowanie

-0,11

-0,01

-0,37

0,32

0,65

0,85

0,64

1,39

0,48

-0,35

     

w tym hedging

0,18

0,10

0,10

0,19

0,82

0,17

0,09

-0,01

-0,18

      

Dystrybucja

0,58

0,49

0,42

0,51

0,77

0,41

0,36

0,62

1,01

0,54

 

33%

   

Wytwarzanie

0,40

0,06

-0,02

0,33

0,42

0,12

0,04

0,36

0,46

0,17

 

45%

   

Pozostałe/eliminacje

-0,04

-0,12

-0,05

-0,03

-0,09

-0,07

-0,17

-0,26

0,08

-0,10

 

49%

   

EBIT

1,43

0,29

0,13

0,63

1,21

6,45

0,59

1,34

2,44

0,84

 

-87%

 

1,36

-38%

Wynik netto

1,08

0,23

0,01

0,03

0,78

5,14

0,12

1,30

1,75

0,58

 

-89%

 

0,90

-35%

                

Dane operacyjne

               

Wydobycie gazu RAZEM [mld m3]

1,18

1,04

1,10

1,17

1,16

1,02

1,11

1,22

1,25

1,09

 

7%

   

w tym Norwegia

0,15

0,11

0,11

0,10

0,10

0,11

0,11

0,16

0,22

0,17

 

55%

   

Sprzedaż poza GK PGNiG [mld m3]

9,90

6,05

5,52

9,22

10,60

6,30

5,38

9,37

11,25

6,90

 

10%

   

Import RAZEM [mld m3]

3,67

3,71

3,51

3,97

3,46

4,01

3,70

3,62

4,10

4,17

 

4%

   

kierunek wschodni

1,79

2,19

2,32

2,65

1,92

2,19

2,51

2,37

2,26

2,57

 

17%

   

LNG

0,73

1,04

0,71

0,95

0,98

1,21

0,75

0,81

0,80

1,25

 

3%

   

Dystrybucja RAZEM [mld m3]

3,88

2,43

1,92

3,29

3,96

2,23

1,84

3,54

4,55

2,80

 

26%

   

Wydobycie ropy RAZEM [kT]

323,9

289,9

274,8

327,8

321,3

331,7

306,3

361,5

328,5

279,6

 

-16%

   

Sprzedaż ropy RAZEM [kT]

288,1

266,2

295,3

360,7

275,7

369,5

306,3

360,7

250,6

366,3

 

-1%

   

Wolumen sprzedaży ciepła [PJ]

16,97

6,04

3,27

12,98

16,05

6,79

3,08

13,02

17,00

6,54

 

-4%

   

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

1,51

0,74

0,42

1,27

1,38

0,64

0,45

1,16

1,22

0,61

 

-5%

   
                

P/E 12m

       

5,0

4,4

9,8

     

EV/EBITDA 12m

       

2,7

2,3

      

EV/EBITDA 12m skoryg.

       

4,2

3,7

      

Źródło: BDM, spółka, Bloomberg

Asseco BS

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21.

Reklama

Asseco BS – wyniki 2Q’21 [mln PLN]

 

2Q'21

kons. PAP

różnica

rdr

kdk

YTD 2020

Przychody

70,3

69,1

1,7%

9,1%

-3,1%

142,8

EBITDA

26,9

25,8

4,4%

5,9%

0,6%

53,6

EBIT

19,9

19,2

3,3%

3,4%

-2,4%

40,2

zysk netto j.d.

16,6

15,8

5,1%

5,8%

1,5%

33

      

 

marża EBITDA

38,3%

37,3%

   

37,6%

marża EBIT

28,3%

27,9%

   

28,2%

marża netto

23,6%

22,9%

 

 

 

23,1%

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP

Kino Polska

Grupa szacuje, że w 2Q’21 wypracowała 61,6 mln PLN przychodów, ok. 15,4 mln PLN EBIT i 12,6 mln PLN zysku netto.

Reklama

PKP Cargo

W 06.21 praca przewozowa wzrosła o 9,2% r/r (+8,5% YTD), a masa towarów o +13,5% r/r (+11,1% YTD)- UTK

W 06.21 praca przewozowa PKP Cargo wzrosła o 13,3% r/r (+10,6% YTD), a masa towarów o 17,2% r/r (+12,6% YTD)- UTK. W całym 2Q’21 praca przewozowa wzrosła o 22,6% r/r, a masa towarów o 24,8% r/r, a dane były zbliżone do poziomów z 2019.

Praca przewozowa PKP Cargo [mln tono-km]

Źródło: BDM, UTK

Masa towarów PKP Cargo [mln ton]

Źródło: BDM, UTK

Medicalgorithmics

Prezes zarządu Marcin Gołębicki złożył rezygnację z zajmowanego stanowiska ze skutkiem natychmiastowym.

Kernel

Akcjonariusze na NWZ spółki zwołanego na 30 sierpnia zdecydują w sprawie upoważnienia zarządu do skupu do maksymalnie 19,2 mln akcji własnych za łączną, maksymalną kwotę odpowiadającą 250 mln USD.

Orange

Orange Polska uważa, że słabszy popyt ze strony klientów detalicznych, widoczny w drugim kwartale, był przejściowy i zainteresowanie usługami i sprzętem zwiększy się po wakacjach - poinformował prezes Julien Ducarroz. Spółka zwraca jednocześnie uwagę na duże zainteresowanie swoją ofertą ze strony klientów biznesowych.

Reklama

Orange liczy na popyt przed otwarciem szkół. Sprzedaż usług w drugiej połowie roku przyspieszy – uważa prezes Julien Ducarroz. Telekom przeanalizuje udział w wieżowym projekcie. - Parkiet

Cyfrowy Polsat, Netia

Cyfrowy Polsat ogłosił przymusowy wykup od akcjonariuszy mniejszościowych wszystkich akcji Netii po 7 PLN za akcję.

Celon Pharma

Spółka jest w trakcie przygotowywania dokumentów dla FDA i EMA ws. projektu Falkieri. Spotkania z regulatorami planowane są jeszcze na 2021 rok, a termin startu III fazy badania klinicznego leku na depresję opartego o esketaminę będzie uzależniony od wyniku tych rozmów - poinformował PAP Biznes prezes Maciej Wieczorek.

PKN Orlen

Wyniki w pierwszym półroczu 2021 roku pokazują, że PKN Orlen zaczął częściowo konsumować efekty decyzji inwestycyjnych z ostatnich kilku lat, a postawienie na petrochemię i energetykę było słuszne - ocenia prezes Daniel Obajtek. Wybór partnera do realizacji środków zaradczych przy połączeniu z Lotosem nastąpi zgodnie z harmonogramem.

Prezes Orlenu z optymizmem patrzy na drugie półrocze. Liczy na dalszy wzrost wolumenów oraz na poprawę marż w segmencie rafineryjnym. Mocno stawia na rozwój energetyki i petrochemii. - Parkiet

Reklama

Budimex

Spółka podpisała z GDDKiA umowę dotyczącą budowy drogi ekspresowej S6 na odcinku Słupsk - Bożepole Wielkie. Wartość umowy to 584,3 mln PLN netto.

XTB

Na pogorszenie wyników spółki za 2Q’21 wpływ miała przede wszystkim niższa zmienność panująca w tym okresie na rynkach - poinformowali w trakcie czwartkowej konferencji przedstawiciele X-Trade Brokers DM. Prezes Omar Arnaout dodał, że jest zadowolony z solidnej bazy klientów, która pozwoli generować lepsze wyniki w przyszłości.

Wielton

Wielton i jego spółki zależne: Fruehauf SAS, Langendorf GmbH oraz Lawrence David Limited (kupujący) zawarły z SAF-Holland GmbH, SAF-Holland France i SAF-Holland Polska umowę ramową, której przedmiotem jest produkcja oraz dostarczanie na rzecz kupujących komponentów za szacunkowo ok. 324 mln EUR (tj. ok. 1,5 mld PLN) w latach 2024 – 2028.

Deweloperzy

W 1H’21 popyt na magazyny w Polsce wyniósł 3,3 mln mkw., to jest o 36% więcej niż rok temu - poinformowało w czwartek CBRE. Największe transakcje dotyczą najemców z sektora e-commerce.

Szaleństwo na rynku wtórnym. Ceny nieruchomości biją rekordy, ale nabywców to nie odstrasza. – Gazeta Wyborcza

Reklama

Banki

Związek Banków Polskich nadal obserwuje wzrosty liczby spraw sądowych dotyczących kredytów mieszkaniowych w CHF. Jest to kilka tysięcy pozwów miesięcznie, poinformował wiceprezes ZBP Tadeusz Białek.

Solenerga, NC

Solenerga, wykonawca instalacji fotowoltaiki oraz pomp ciepła, planuje w 4Q’21 przeprowadzić emisję akcji, a w 2022 roku zadebiutować na rynku NewConnect.

Pyramid Games (NC)

Spółka podpisała umowę z platformą GOG na dystrybucję gry "Occupy Mars: The Game”. Gra będzie dystrybuowana na platformie GOG przez dwa lata od premiery.

PHN

Konstrukcja wieży w kompleksie biurowym Skysawa w Warszawie została ukończona. Obiekt liczy 40 kondygnacji nadziemnych i ponad 155 metrów wysokości.

PKN Orlen

Reklama

Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21 (29.07.2021)

Prezentacja dostępna pod linkiem

- dobre otoczenie makro (rekordowe w PETchem) i wyższe wolumeny w 2Q’21 (ogółem +9% r/r);

- otoczenie makro wyraźnie lepsze da benzyny niż diesla;

- przez planowany postój remontowy w Płocku spółka nie w pełni wykorzystała rekordowe otoczenie w petrochemii;

Reklama

- w energetyce pozytywny wpływ wyceny kontraktów CO2 (+217 mln PLN r/r);

- w detalu niższa marża paliwowa r/r, ale znacząco lepsze wolumeny (+13% r/r);

Q&A:

- przejęcie Lotos/PGNiG jaki status ? Spółka czeka na decyzję UOKiK ws. PGNiG, nie komentuje parametrów wymiany akcji, transakcja powinna być zakończona do końca roku. W przypadku Lotosu przedłużyli czas z KE na wybór partnera do 14.11.21. Trzeba czekać do tego terminu, może trochę wcześniej;

- outlook na wolumeny w 3Q’21/2H’21 ? 2H’21 z mniejszym obciążeniem remontowym i z wyraźnie wyższym wykorzystaniem mocy (we wrześniu mały postój w Płocku). Unipetrol/Litwa wykorzystanie mocy 85%. W 3Q’21 spółka spodziewa się wyhamowania dynamiki paliw (na pewno nie dwucyfrowe dynamiki jak w 2Q’21). Obecnie poziom sprzedaży w lipcu porównywany r/r (podobnie petrochemikalia). Przerób roby 8,4 mln ton w 3Q’21 (6,8 mln ton w 2Q’21);

Reklama

- projekty offshore, jakie parametry/IRR przy cenach maksymalnych ? aukcje będą w 2023 roku wiec jeszcze dużo czasu. Spółka czeka na decyzje administracyjne i dopięcie finansowania. Spółka nie zdradza swoich oczekiwań co do parametrów zwrotu z inwestycji;

- pytanie o upstream po transakcji z PGNiG (czy koncesje w Polsce będą przedmiotem przejęcia) ? Obecnie spółka pracuje nad rozwiązaniem tego problemu, może za 1,5 miesiąca informacje;

- czy przed WZA Lotos będzie znana struktura akcjonariatu w rafinerii ? Zbyt wcześnie, nie zostanie zamknięty temat;

- czy potrzebują dodatkowej zgody KE? Nie potrzebują dodatkowych zgód;

- akwizycja litewskiego producenta nawozów czy TVN? Spółka nie ma nic do dodania. Temat nawozów może być interesujący, ale nie ma decyzji;

Reklama

- czy są zainteresowani przejmowaniem w Polsce w nawozach? Nie ma aktywów na sprzedaż;

- guidance w petchem ? czy rekordowe marze wrócą do normalności? Marże są dalej wysokie, trochę niższe niż rekordy z 2Q’21. Wolumeny powinny być lepsze niż w 2Q’21. Jak nic się nie zdarzy to 3Q’21 będzie bardzo dobry;

- polityka hedgingu? Jeśli cena zostanie na obecnym poziomie 50-55 EUR to nie pokażą żadnych zysków na portfelu kontraktów;

- CO2 po 2020 roku ? spółka dostanie tyle samo darmowych jak miała, nic się nie zmieni;

- wysoka strata na hedgingu w rafinerii (slajd 40) ? to efekt związany z zakupami ropy naftowej (kupują, a jak zostaje dostarczona to jest droższa);

Reklama

- wpływ na cash flow hedgingu ? 700 mln PLN w 2Q’21 (slajd 42) ? to efekt wyższych depozytów zabezpieczających;

- które obszary powodują tak dobre otoczenie w petrochemii ? Spółka oczekuje dużego popytu (skorelowane pozytywnie z PKB). W 2Q’21 były zmiany łańcuchów dostaw, co spowodowało rekordowe marże (niepowtarzalne);

- wpływ +112 mln PLN w energetyce? To prawdopodobnie wpływ Baltic Power;

- marże na PTA ? wyższe q/q i lepsze wolumeny

Procedura poszukiwania partnera do transakcji, która pozwoli sfinalizować przejęcie przez PKN Orlen Grupy Lotos, jest zaawansowana w 70%- wiceprezes Janusz Szewczak.

Rynek stali, Arcelor Mittal

Reklama

Spółka 29.07 opublikowała wyniki za 2Q’21. EBITDA na poziomie 5,1 mld USD to najlepszy kwartał od 2008 i lepszy o 55% q/q. Kurs akcji spółki zyskał blisko 4%.

„2Q’21 to kontynuacja silnego ożywienia gospodarczego przy utrzymujących się niskich stanach magazynowych. Wynikiem takiej sytuacji były wyższe marże na naszych kluczowych rynkach niż w pierwszym kwartale. To pozwoliło nam osiągnąć najlepsze wyniki od roku 2008, dzięki czemu poprawiliśmy bilans i wywiązaliśmy się ze zobowiązań finansowych względem naszych akcjonariuszy. (…) Jeżeli chodzi o prognozy dot. popytu, wskazują one na dalszy wzrost w drugim półroczu, dlatego uaktualniliśmy prognozy zużycia stali na ten rok. ”- komentarz CEO.

Spółka przyjęła nowy cel redukcji emisji CO2 dla Grupy: (W EU -35% vs poprzednio -30% do 2035 roku i -25% do 2030). Efekt przyspieszenia inwestycji DRI-EAF (bezpośrednia redukcja żelaza – elektryczne piece łukowe) i pierwszej na świecie pełnowymiarowej zeroemisyjnej hucie w Sestao, w Hiszpanii. Nowy plan dekarbonizacji Grupy wymaga inwestycji brutto szacowanej na około 10 mld USD (kwota zawiera zakładany współudział rządów poszczególnych państw).

Aktualizacja Capex: CAPEX 2021 wzrośnie do 3.2 mld USD w porównaniu do wcześniej szacowanej wartości 2,9 mld USD, co wynika z wyższych wolumenów produkcji i większego wykorzystania mocy produkcyjnych – plan operacyjny Spółki (w tym liczba wykorzystywanych instalacji) zmienił się ze względu na wyższy popyt.

Lepsze prognozy dot. popytu: Spółka zaktualizowała prognozy jawnego zużycia stali (ASC) z +7.5% w 2020 roku na +8.5% w 2021 roku (z poprzednich szacunków wzrostu w wysokości od +4.5% do +5.5%).

Rynek sody kalcynowanej, Ciech

Reklama

Po konferencji Solvay największego na świecie producenta sody kalcynowanej) za 2Q’21 (29.07.21)

BDM:

- w sodzie kalcynowanej kontynuowana poprawa, wolumeny +10% r/r (BDM: w Ciechu przyjęliśmy +12% r/r);

- wolumeny skompensowały niższe ceny sody;

- spółka wskazuje na ożywienie w budownictwie oraz na rynkach motoryzacyjnych, które wspierają rozwój szkła płaskiego, a popyt na szkło opakowaniowe stosowane w hotelarstwie, restauracji, gastronomii pozostaje słaby;

Reklama

- spółka zakontraktowana w 90/80% (na rok) i nie jest w stanie wykorzystać rosnących cen spotowych (BDM: tak jak Ciech w 90% kontrakty roczne);

- wysokie ceny na spot ważne dla kontraktacji na 2022 rok, która rozpoczyna się w ostatnim kwartale;

- 60% emisji CO2 grupy z segmentu sodowego;

- spółka zgodnie z polityką z 2019 roku zahedgowała wszystko co mogła (100%) jeśli chodzi o prawa do emisji CO2 do 2025 roku i rozpoczyna zabezpieczanie po 2025 roku. To obecnie ich przewaga (BDM: Ciech informował na konferencji, że nie zabezpiecza dużych ilości CO2 na 2022 rok przy obecnych cenach)

Rynek sody kaustycznej, PCC Rokita

Po konferencji Olin (amerykańskiego producenta alkaliów) za 2Q’21 (28.07.21)

Reklama

BDM:

- fundamenty rynku sody kaustycznej zaczęły się poprawiać w 2Q’21, choć lepsza sytuacja w chlorze;

- soda kaustyczna pozostaje słabszym produktem elektrolizy choć są podwyżki na 3Q’21 (BDM: w Europie ceny na 3Q’21 wzrosły o ok. 70 EUR/t q/q, +11% q/q, +4% r/r);

- w samym 2Q’21 na rynku amerykańskim sporo postojów z powodu pogody, co zmniejszyło podaż;

- perspektywy 2022 roku ? wzrost popytu na alkalia przewyższa podaż;

Reklama

Ceny sody kaustycznej w Europie wg Tecnon [USD/t]

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 4

Coraz więcej raportów i wzrost płynności. Komentarz poranny, 30.06.2021 - 4

Źródło: Bloomberg

Handel

PiS chce zaostrzenia ustawy zakazującej handlu w niedziele i święta. Planuje likwidację wyjątku uczynionego dla punktów pocztowych w sklepach. - Rzeczpospolita

KGHM

KGHM musi sprawniej grać w zielone. Miedziowa firma zużywa 3 TWh energii rocznie, co kosztuje ją grubo ponad 1 mld PLN, ale w zieloną energetykę inwestuje bardzo powoli. Analitycy mają nadzieję, że przyśpieszy. – Puls Biznesu

PKN Orlen, Lotos

Mocne wyniki Orlenu i Lotosu przed fuzją. Orlen pokazał dobre wyniki finansowe, Lotos jeszcze lepsze, ale ich fuzja się opóźnia. Zarząd Orlenu zapewnia, że prace trwają, a ofert wymiany aktywów nie brakuje. – Puls Biznesu

Czytaj więcej