Reklama

Brak danych

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

pkn orlen ceny

Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się spadkami większości głównych indeksów. WIG spadł -0,5%, WIG20 -0,9%, sWIG80 -0,2%, a jedynie mWIG40 zakończył sesję na plusie zyskując 0,4%. Wśród blue-chipów rosły CD Projekt (4,4%), PKN Orlen (1,4%) oraz Allegro (1,0%). Większość spółek zanotowała jednak spadki, a najbardziej traciły LPP (-6,8%), Lotos (-5,8%), PKO BP (-2,2%) i PZU (-2,2%). Na szerokim rynku, przy dużych obrotach pozytywnie wyróżniał się mBank (6,5%), a negatywnie Trakcja (-7,0%) oraz Votum (-8,5%).

Na innych giełdach w Europie nastroje były nieco lepsze

DAX i CAC zyskały po 0,2%, a FTSE 0,8%. W USA z kolei sesja zakończyła się wyraźnymi spadkami. S&P stracił -2,1%, a Nasdaq -2,7%. Na nastroje na giełdach z pewnością negatywny wpływ miał odczyt inflacji w USA, która w kwietniu przekroczyła 4% (inflacja bazowa 3%), co mogło rodzić obawy o zmianę realizowanej przez FED polityki monetarnej. Istotnie umocnił się jednocześnie dolar amerykański. Dzisiaj z rana NIKKEI traci -1,8%, a kontrakty terminowe na S&P są na 0,3% plusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • Allegro: Skorygowana EBITDA spółki w 1Q’21 wyniosła 535,6 mln PLN- powyżej konsensusu;
  • KGHM: wyniki za 1Q’21 6% powyżej konsensusu;
  • Mercator: Finalne wyniki za 1Q’21 [tabela BDM];
  • Mercator: Podsumowanie konferencji po finalnych wynikach 1Q’21;
  • AmRest: Wyniki 1Q’21 powyżej konsensusu [komentarz BDM];
  • Eurocash: EBITDA 1Q’21 powyżej konsensusu, strata netto wyższa od oczekiwań [komentarz BDM];
  • Erbud: Wyniki 1Q’21 powyżej konsensusu [tabela BDM];
  • Ronson: Wyniki 1Q’21 zbliżone do naszych oczekiwań [tabela BDM];
  • Dom Development: wyniki za 1Q’21 zbliżone do konsensusu;
  • BDN Paribas BP: zysk netto w 1Q’21 15% powyżej konsensusu;
  • PCC Exol: EBITDA za 1Q’21 15% powyżej naszych oczekiwań dzięki niższym kosztom SG&A, ale wycena wciąż wysoka, a surowce drożeją. Słaby OCF/FCF i wzrost długu netto (lekko negatywne) [komentarz BDM];
  • PKN Orlen: Podsumowanie konferencji wynikowej dot. bezgotówkowego przejęcia PGNiG/Lotos;
  • Grupa Azoty: Benchmarki za 04.2021- marże na nawozach spadają przez drogi gaz, ale dalsze silne wzrosty cen produktów chemicznych jak OXO, melamina czy siarka (lekko pozytywne) [komentarz BDM];
  • Cyfrowy Polsat: Spółka miała w 1Q’21 1.082,7 mln PLN EBITDA wobec 1.067,7 mln PLN konsensusu [tabela BDM];
  • Bowim: Spółka miała wstępnie 32,1 mln PLN skonsolidowanego zysku netto w 1Q’21;
  • Open Finance: Spółka miała 2,4 mln zł straty netto, 1,9 mln PLN straty EBIT w 1Q’21;
  • Lokum Deweloper: Spółka miała 4,0 mln PLN straty netto, 2,2 mln PLN straty EBIT w 1Q’21;
  • Votum: Spółka spodziewa się, że w '21 wytoczy ponad 8 tys. powództw w sprawach frankowych;
  • Amica: Przychody grupy w '21 mogą rosnąć w jednocyfrowym tempie, zwyżka na polskim rynku może przebić 10%;
  • Energa: Grupa planuje oddać do użytku 4 farmy PV o łącznej mocy ok. 4 MW w 2022 r.;
  • Tauron: W 1Q’21 Tauron Wydobycie zmniejszył stratę o ponad 60%;
  • Photon Energy: Spółka nie zakłada wypłat dywidendy w najbliższych 2-3 latach;
  • Polenergia: Spółki Polenergii mają umowy kredytowe z mBankiem na budowę farm PV;
  • Pekao: W Polsce nie ma atrakcyjnych dużych banków do przejęcia – prezes;
  • PBKM: Zarząd z prezesem Jakubem Baranem powołany na kolejną 5-letnią kadencję;
  • ATM Grupa: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2020 rok;
  • Dom Development: Deweloper wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 110 mln PLN;
  • Forte: Spółka chce wypłacić 4 PLN dywidendy na akcję;
  • PKP Cargo: Spółka odebrała pierwsze 44 platformy od Wagonów Świdnica i Astra Rail;
  • Erbud: Spółka ma umowę na budynek mieszkalny w Bydgoszczy za 35,2 mln PLN netto
  • Introl: Zarząd spółki z prezesem Józefem Bodzionym powołany na kolejną kadencję.
  • Pepco Group (IPO): dziś ostatni dzień zapisów w transzy inwestorów indywidualnych;

WYKRES DNIA

Lotos spada blisko 6% po tym jak PKN Orlen ogłosił bezgotówkowe przejęcie Lotosu i PGNiG. Przy ustalonym parytecie w okolicach 3/4Q’21 do akcjonariuszy PGNiG/Lotos mają zostać wyemitowane nowe akcje PKN. MSP zwiększy swój udział w PKN z 27% do 50%. Żeby nie ogłosić wezwania, trzeba będzie zmienić prawo. Transakcja wymaga zgody 4/5 akcjonariuszy Lotosu, co będzie trudne (MSP ma tylko 53%). Rynek wcześniej liczył na wezwanie.

Lotos- intraday

Reklama

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 1

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

68,7

0,2%

-0,4%

2,1%

32,6%

135,3%

  

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

26,1

0,2%

5,3%

10,6%

36,3%

404,3%

  

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

26,1

1,5%

9,3%

12,0%

36,8%

393,4%

  

CO2 [EUR/t]

55,2

4,3%

11,8%

13,2%

69,3%

198,9%

  

Węgiel ARA [USD/t]

85,9

1,4%

7,4%

19,7%

24,0%

118,2%

  

Miedź LME [USD/t]

10 433,3

-0,1%

4,9%

6,1%

34,6%

99,6%

  

Aluminium LME [USD/t]

2 463,5

-1,5%

0,6%

2,3%

24,8%

71,0%

  

Cynk LME [USD/t]

2 955,0

-1,5%

1,3%

1,4%

8,3%

47,5%

  

Ołów LME [USD/t]

2 165,3

-1,6%

0,3%

1,3%

9,6%

33,9%

  

Stal HRC [USD/t]

1 510,0

-0,6%

0,1%

0,3%

50,2%

219,9%

  

Ruda żelaza [USD/t]

214,5

-2,4%

12,5%

19,4%

37,6%

140,7%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

127,5

2,5%

12,3%

13,2%

18,3%

10,3%

  

Złoto [USD/oz]

1 818,3

-1,0%

1,8%

2,8%

-4,2%

5,9%

  

Srebro [USD/oz]

27,0

-2,1%

2,1%

4,3%

2,4%

73,5%

  

Platyna [USD/oz]

1 219,1

-1,7%

-0,8%

1,3%

13,7%

59,4%

  

Pallad [USD/oz]

2 875,0

-1,7%

-3,3%

-2,7%

17,2%

60,6%

  

Bitcoin USD

50 411,2

-11,4%

-11,4%

-11,3%

73,9%

442,1%

  

Pszenica [USd/bu]

750,0

-1,3%

-0,8%

1,0%

17,1%

46,9%

  

Kukurydza [USD/bu]

748,0

-1,5%

-0,7%

1,1%

54,5%

133,6%

  

Cukier ICE [USD/lb]

17,8

-1,4%

1,8%

5,1%

25,7%

61,9%

  

WIG20

Reklama

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 2

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 3

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Reklama

Mercator

Spółka przed środową sesją (12.05) opublikowała finalne wyniki za 1Q’21

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

q/q

 

1Q'21S
20.04.21

różnica

 

Przychody

89,1

88,3

111,3

131,7

121,2

136,3

144,9

137,9

202,8

375,2

592,9

663,3

551,6

-17%

 

552,1

-0,1%

 

produkcja

30,5

37,5

52,6

65,3

53,8

61,2

69,6

66,2

75,9

226,6

328,6

360,2

369,0

     

dystrybucja

65,8

66,1

68,0

68,6

69,3

79,6

78,4

73,4

127,7

185,2

267,2

302,2

253,1

     

EBITDA

7,6

8,1

7,3

7,5

1,7

6,9

8,4

7,6

35,3

234,6

390,9

405,4

301,6

-26%

 

302,8

-0,4%

 

produkcja

2,5

2,9

5,3

8,5

1,3

4,0

3,4

4,8

10,9

137,9

246,4

261,2

263,5

     

dystrybucja

5,1

5,2

2,1

-1,0

0,4

2,9

5,1

2,8

24,3

96,7

144,5

144,3

70,2

     

Zysk netto

4,9

0,9

1,8

0,1

-3,7

1,7

0,9

-1,2

21,3

208,8

353,8

346,3

286,4

-17%

 

287,4

-0,4%

 
                   

Marża EBITDA

9%

9%

7%

6%

1%

5%

6%

6%

17%

63%

66%

61%

55%

  

55%

  

produkcja

8%

8%

10%

13%

2%

6%

5%

7%

14%

61%

75%

72%

71%

     

dystrybucja

8%

8%

3%

-2%

1%

4%

6%

4%

19%

52%

54%

48%

28%

     

Marża netto

6%

1%

2%

0%

-3%

1%

1%

-1%

10%

56%

60%

52%

52%

  

52%

  
                   

Dług netto

94,8

126,0

133,9

133,4

116,9

122,2

133,9

133,5

129,8

-36,2

-381,0

-544,7

-663,4

22%

 

-663,4

0,0%

 
                   

P/E 12m

          

4,4

2,7

2,1

     

EV/EBITDA 12m

          

3,2

1,9

1,4

     

Źródło: BDM, spółka

Reklama

Mercator

Podsumowanie konferencji po finalnych wynikach za 1Q’21 (12.05.21)

- spadek wyników q/q wynika gł. z wolumenów (-47 mln PLN wpływu w dystrybucji, -59 mln PLN w produkcji), spadek cen -8 mln PLN wpływu w dystrybucji;

- spadek rentowności wynika z segmentu dystrybucji (wyższe ceny zakupu i obniżone ceny sprzedaży);

- w produkcji gdyby nie rekordowe ceny lateksu to marże byłyby jeszcze wyższe niż w rekordowym 3Q’20;

Reklama

Q&A:

- spadek wolumenów w Dystrybucji do 0,5 mld szt. kwartalnie (vs 600-700 mln szt.), co dalej ? Obecne wolumeny poniżej możliwości Mercatora. Okres 1Q’21 był trudniejszy jeśli chodzi o wolumeny, w 2Q’21 widać wzrosty q/q;

- outlook na ceny surowca w 2Q’21 ? ceny lateksu nie rosną (2500 USD/t), ale utrzymują się na wysokim poziomie (w 2H’21 mogą spadać);

- outlook na ceny rękawic ? W 2Q’21 spadki w Dystrybucji (kilka procent), ale maj zatrzymał spadki. W Produkcji można spodziewać się podobnej presji cenowej. Nie wiadomo jak duży będzie, ale jest widoczny (spadku rzedu kilku procent, trochę większy niż w Dystrybucji). Dotyczy to również cen kontraktowych;

- jak wygląda rynek brytyjski (jeden z liderów szczepień) ? Klient odbiera produkty, udział w rynku brytyjskim zapewne rośnie.

Reklama

- nowy segment działalności ?

- stopa podatkowa do utrzymania na niskim poziomie ? Tak niska nie, bo przywileje w Tajlandii są ograniczone czasowo i wartościowo. Stopa podatkowa wciąż poniżej konkurentów (jednocyfrowa);

- jaką część produkcji skierowano do dystrybucji w 1Q’21 ? ok. 20%. Służy zabezpieczeniu towaru na rynki Europy zachodniej. Efekt nie odwróci się w 2Q’21, może później;

- popyt w 2Q’21 ? wygląda lepiej q/q

Prasa:

Reklama

- Mercator Medical przedstawi w ciągu kilku tygodni informację o rozpoczęciu nowej działalności, poinformował członek zarządu ds. finansowych Witold Kruszewski.

- Mercator Medical nie obserwuje w II kwartale znaczących zmian rynkowych cen rękawic, ale spodziewa się spadku marży w dystrybucji w kolejnych kwartałach - poinformował Witold Kruszewski, członek zarządu ds. finansowych. Spółka zakłada, że ceny lateksu będą się obniżać w najbliższym czasie.

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 4

Mała korekta na GPW, mocne spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 13.04.2021 - 4

Źródło: prezentacja Mercator

PCC Exol

Reklama

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21

Komentarz BDM: wyniki za 1Q’21 okazały się 15% powyżej naszych oczekiwań na poziomie EBITDA. Ceny/wolumeny były zbliżone do założeń. Pozytywne zaskoczenie wynika z niższych kosztów SG&A, gdzie udział kosztów sprzedaży to tylko 4,7% kwartalnych przychodów (najniżej od 2018 roku). Koszty zarządu spadły o 2,4% r/r przy wzroście wynagrodzeń o 6% r/r. Koszty zużycia materiałów i energii wzrosły o 11% r/r, a w przeliczeniu na tonę o 6% r/r przy średnim wzroście cen produktów o 4,2% r/r. Tym samym spółka zrealizowała niższą marżę handlową nie w pełni przenosząc wyższe koszty surowcowe na klientów.

Więcej w Komentarzu Analityka

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

r/r

 

1Q'21P BDM

różnica

Przychody

160,7

169,3

168,8

137,3

174,0

154,5

158,9

151,2

178,0

145,6

154,3

168,0

187,4

5,2%

 

188,2

-0,4%

do detergentów

70,2

72,0

73,5

52,1

58,0

55,7

60,9

57,0

66,6

58,8

64,2

71,3

80,3

20,5%

 

80,3

0,0%

do przemysłu

58,5

67,2

69,8

54,9

78,7

66,8

67,7

62,6

76,8

57,7

57,5

62,3

69,7

-9,2%

 

73,2

-4,8%

Wynik brutto na sprzedaży

20,8

24,6

27,6

21,7

32,5

24,9

28,3

26,1

35,2

32,7

30,0

31,4

33,9

-3,8%

 

33,7

0,7%

EBITDA

9,7

12,5

13,4

8,9

18,5

9,4

13,3

10,3

20,7

17,0

16,0

15,9

18,1

-12,3%

 

15,7

15,3%

EBITDA adj.

9,7

12,5

13,4

8,9

18,5

10,6

13,3

10,3

20,7

17,0

16,0

15,9

18,1

-12,3%

 

15,7

15,3%

EBIT

7,3

10,0

10,8

6,4

16,0

6,8

10,6

7,6

17,9

14,2

13,3

13,2

15,2

-14,7%

 

13,0

17,3%

Zysk brutto

4,5

7,5

8,3

1,3

13,3

6,1

7,8

5,6

14,1

11,8

11,8

11,6

14,2

0,2%

 

10,6

34,3%

Zysk netto

3,5

5,9

6,9

3,1

11,8

6,0

6,1

4,4

12,2

9,5

9,2

9,3

11,4

-7,1%

 

8,6

32,9%

                  

Marża brutto

13,0%

14,5%

16,4%

15,8%

18,7%

16,1%

17,8%

17,2%

19,8%

22,5%

19,5%

18,7%

18,1%

  

17,9%

 

Marża EBITDA adj.

6,0%

7,4%

7,9%

6,5%

10,7%

6,9%

8,3%

6,8%

11,6%

11,6%

10,4%

9,5%

9,7%

  

8,4%

 

Marża netto

2,2%

3,5%

4,1%

2,3%

6,8%

3,9%

3,8%

2,9%

6,9%

6,5%

6,0%

5,5%

6,1%

  

4,5%

 
                  

Dług netto

186,0

180,9

177,4

154,7

180,2

163,6

189,3

167,8

175,2

198,3

202,0

156,8

177,8

1,5%

 

162,5

9,4%

/EBITDA

4,5

4,2

4,0

3,5

3,4

3,3

3,8

3,3

3,3

3,2

3,2

2,3

2,7

  

2,5

 
                  

Wolumeny kT

21,1

23,1

24,3

18,1

22,9

21,0

22,7

21,8

25,2

20,6

22,8

24,8

26,3

  

25,9

1,7%

do detergentów

14,2

15,2

15,9

12,1

13,7

13,0

14,9

14,2

16,3

13,8

15,6

17,4

18,0

  

17,4

3,4%

do przemysłu

6,9

7,9

8,4

6,0

9,2

8,0

7,8

7,6

8,9

6,8

7,2

7,4

8,3

  

8,5

-1,8%

r/r

-5%

17%

16%

-10%

9%

-9%

-7%

20%

10%

-2%

0%

14%

4%

    

do detergentów

-6%

6%

17%

-14%

-4%

-14%

-6%

17%

19%

6%

5%

23%

10%

    

do przemysłu

-3%

43%

15%

0%

33%

1%

-7%

27%

-3%

-15%

-8%

-3%

-7%

    
                  

P/E 12m

          

15,1

13,3

13,6

    

EV/EBITDA adj. 12m

          

11,5

9,9

10,6

    

Źródło: BDM, spółka

AmRest

Reklama

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21.

AmRest – wyniki 1Q’21 [mln EUR]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r

1Q'21P BDM

odchylenie

1Q'21 kons. PAP

odchylenie

Przychody

411,9

380,0

-7,7%

358,0

6,1%

372,0

2,2%

Wynik brutto ze sprzedaży

298,3

276,3

-7,4%

259,1

6,6%

-

-

EBITDA MSSF 16

40,9

49,3

20,5%

15,4

220,3%

35,6

38,5%

EBITDA adj. MSSF 16

42,6

49,6

16,4%

18,3

170,5%

-

-

EBIT MSSF 16

-23,6

-9,7

-

-43,8

-

-27,9

-

Wynik brutto

-48,0

-21,3

-

-57,8

-

-

-

Wynik netto

-42,3

-20,2

-

-46,9

-

-32,4

-

    

 

 

  

Marża zysku brutto ze sprzedaży

72,4%

72,7%

 

72,4%

 

-

 

Marża EBITDA MSSF 16

9,9%

13,0%

 

4,3%

 

9,6%

 

Marża EBITDA adj. MSSF 16

10,3%

13,1%

 

5,1%

 

-

 

Marża EBIT MSSF 16

-

-

 

-

 

-

 

Marża zysku netto

-

-

 

-

 

-

 

Reklama

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka; *korekta o wycenę aktywów

BDM:

  • Grupa wypracowała w 1Q’21 ok. 380 mln EUR przychodów, czyli o 8% mniej r/r. W podziale na rynki region CEE zmniejszył sprzedaż do 163,8 mln EUR (-10% r/r). Obszar Europy Zachodniej osiągnął 151 mln EUR sprzedaży (-9% r/r), z czego Hiszpania zanotowała ok. 41 mln EUR (-29% r/r), w Niemczech 21 mln EUR, a we Francji 77 mln EUR. Chiny zwiększyły obroty do 21 mln EUR, czyli o ponad 115% więcej r/r.
  • Raportowana EBITDA wg. MSSF 16 grupy wyniosła 49,3 mln EUR, z kolei po oczyszczeniu o wycenę aktywów 49,6 mln EUR (+16% r/r).
  • W sprawozdaniu zarządu AmRest wskazał, że region CEE osiągnął 28,2 mln EUR EBITDA adj. MSSF 16* (-% r/r). Polska osiągnęła 12,5 mln EUR wyniku, utrzymując marżę. W Czechach marża spadła o 3,5 p.p. r/r, a zysk wyniósł 5,5 mln EUR. Węgry osiągnęły 6,8 mln EUR EBITDA. Dosyć dobrze wypadł obszar Rosji, gdzie EBITDA adj. MSSF 16 wzrosła o 3% r/r do 7,7 mln EUR (wzrost marży o 5,0 p.p. r/r). Zbliżone rezultaty zaprezentował się region WE. W Hiszpanii EBITDA adj. MSSF 16 spadła do 3,8 mln EUR. Erozja dotknęła także Niemiec (obniżenie marży o 8,0 p.p. r/r; ok. 2,3 mln EUR straty). Pozytywnie wypadły wyniki we Francji (6,9 mln EUR EBITDA, wzrost marży o 6,8 p.p. r/r). W Chinach zanotowano 5,6 mln EUR EBITDA, a rentowność wzrosła o 28,7 p.p. r/r. W segmencie pozostałe wykazano 2, mln EUR straty EBITDA (vs -4,5 mln EUR przed rokiem).

Więcej w Komentarzu Analityka

Eurocash

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21.

Reklama

Eurocash – wyniki 1Q’21 [mln PLN]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r

1Q'21P BDM

odchyl.

1Q’21 kons

odchyl.

Przychody ze sprzedaży

5 919

5 812

-1,8%

5 644

3,0%

5 700

2,0%

Zysk brutto ze sprzedaży

788

743

-5,6%

755

-1,5%

-

-

SG&A

796

791

-0,6%

770

2,7%

-

-

Wynik netto ze sprzedaży

-8

-48

-

-15

-

-

-

PPO/PKO

-2

14

-

-11

-

-

-

EBITDA MSSF 16

126

116

-8,1%

107

7,9%

97

19,8%

EBIT MSSF 16

-10

-34

-

-34

-

-23

-

Zysk brutto

-66

-66

-

-70

-

-

-

Zysk netto

-62

-71

-

-57

-

-53

-

    

 

 

 

 

Marżą brutto ze sprzedaży

13,3%

12,8%

 

13,4%

 

-

 

Marża EBITDA MSSF 16

2,1%

2,0%

 

1,9%

 

1,7%

 

Marża EBIT MSSF 16

-

-

 

-

 

-

 

Marża zysku netto

-

-

 

-

 

-

 

Reklama

Źródło: BDM S.A., spółka, PAP

BDM:

  • W 1Q’21 grupa wypracowała 5,8 mld PLN przychodów, co oznacza spadek o ok. 2% r/r. Marża brutto spółki wyniosła 12,8% (-0,5 p.p. r/r). Na poziomie EBITDA Eurocash zaraportował 116 mln PLN (marża EBITDA = 2,0%; dodatnie saldo pozostałej działalności operacyjnej = 14 mln PLN vs -2 mln PLN przed rokiem). Strata netto był bliska 71 mln PLN.
  • Segment hurtowy osiągnął 4,2 mld PLN przychodów (-4% r/r) oraz 120 mln PLN EBITDA (vs 107 mln PLN przed rokiem). W podziale na formaty cash&carry wypracowało 0,94 mld PLN przychodów, co oznacza spadek o 12,6% r/r, z kolei EC Dystrybucja (w tym EC Alkohole) zanotowała 1,52 mld PLN sprzedaży (-1% r/r). Papierosy i produkty impulsowe zaraportowały wzrost wpływów o 0,3% r/r do 1,68 mld PLN, a EC Gastronomia osiągnęła 30 mln PLN przychodów (-47% r/r).
  • W obszarze detalicznym sprzedaż wyniosła ok. 1,48 mld PLN (podobnie jak przed rokiem), z kolei EBITDA zbliżyła się do 35,8 mln PLN (przed rokiem ok. 60,1 mln PLN).

Więcej w Komentarzu Analityka

Erbud

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21.

Reklama

Erbud – wyniki 1Q’21 [mln PLN]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r

1Q'21 kons.

odch.

Przychody

439,7

536,7

22%

443,9

21%

Wynik brutto ze sprzedaży

29,4

57,7

96%

-

-

Wynik netto ze sprzedaży

4,0

22,6

471%

-

-

EBITDA

9,2

31,1

237%

16,6

87%

EBIT

4,6

25,8

464%

11,6

123%

Wynik brutto

1,3

24,7

1836%

-

-

Wynik netto

-0,4

20,9

-

6,6

217%

    

 

 

marża brutto ze sprzedaży

6,7%

10,8%

 

-

 

marża netto ze sprzedaży

0,9%

4,2%

 

-

 

marża EBITDA

2,1%

5,8%

 

3,7%

 

marża EBIT

1,0%

4,8%

 

2,6%

 

marża netto

-

3,9%

 

1,5%

 

Źródło: BDM S.A., spółka, PAP

Ronson

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21.

Reklama

Ronson – wyniki 1Q’21 [mln PLN]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r

1Q'21P BDM

odchylenie

Przychody

167,2

92,8

-44,5%

100,5

-7,7%

Wynik brutto ze sprzedaży

45,8

17,3

-62,3%

18,3

-5,7%

EBITDA

38,5

10,6

-72,4%

11,2

-4,7%

EBIT

38,2

10,4

-72,9%

10,9

-5,2%

Wynik brutto

37,4

9,5

-74,6%

9,7

-1,5%

Wynik netto

29,4

7,6

-74,1%

7,8

-2,8%

    

 

 

marża brutto ze sprzedaży

27,4%

18,6%

 

18,2%

 

marża EBITDA

23,0%

11,5%

 

11,1%

 

marża EBIT

22,9%

11,2%

 

10,9%

 

marża netto

17,6%

8,2%

 

7,8%

 

Źródło: BDM S.A., spółka, PAP

KGHM

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21:

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

wyniki

kons.

różnica

r/r

q/q

      

Przychody

6 745,0

6 892,0

-2,1%

27,3%

-4,4%

EBITDA

2 608,0

2 469,2

5,6%

131,0%

18,3%

zysk netto j.d.

1 366,0

1 105,2

23,6%

97,4%

119,3%

      
      

marża EBITDA

38,7%

35,9%

2,75

17,36

7,40

marża netto

20,3%

16,1%

4,14

7,19

11,42

Reklama

Źródło: BDM, spółka

Cyfrowy Polsat

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21:

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

wyniki

kons.

różnica

r/r

q/q

Y2021

r/r

        

Przychody

2 987,4

2 965,3

0,7%

4,9%

-8,0%

2 987,4

4,9%

EBITDA

1 082,7

1 067,7

1,4%

5,5%

-3,9%

1 082,7

5,5%

EBIT

561,5

488,5

14,9%

21,5%

7,2%

561,5

21,5%

zysk netto j.d.

389,6

318,4

22,4%

113,6%

19,3%

389,6

 
        
        

marża EBITDA

36,2%

36,0%

0,23

0,21

1,57

36,24%

0,21

marża EBIT

18,8%

16,5%

2,33

2,57

2,66

18,80%

2,57

marża netto

13,0%

10,7%

2,31

6,64

2,98

13,04%

6,64

Źródło: BDM, spółka

Allegro

Spółka w 1Q’21 miała 1,21 mld PLN przychodów, 535,5 mln PLN skorygowanej EBITDA oraz 269,6 mln PLN zysku netto. Konsensus wynosił odpowiednio: 1,17 mld PLN, 481,9 mln PLN oraz 229,1 mln PLN.

GTC

Reklama

Spółka w 1Q’21 miała 169,4 mln PLN przychodów, 125,0 mln PLN EBIT oraz 39,4 mln PLN zysku netto.

Dom Development

Spółka w 1Q’21 miała 807,9 mln PLN przychodów, 215,9 mln PLN EBIT oraz 174,5 mln PLN zysku netto.

BNP PL

Spółka w 1Q’21 miała 733,1 mln PLN wyniku z tytułu odsetek, 247,3 mln PLN wyniku z tytułu prowizji oraz 164,0 mln PLN zysku netto.

Reklama

Ultiamte Games

Spółka w 1Q’21 miała 5,6 mln PLN przychodów, 1,4 mln PLN EBIT oraz 2,5 mln PLN zysku netto – szacunki.

Neuca

Spółka w 1Q’21 miała 2,3 mld PLN przychodów, 83,3 mln PLN EBITDA oraz 49,9 mln PLN zysku netto n.j.d.

Mennica Polska

Reklama

Spółka w 1Q’21 miała 279,3 mln PLN przychodów, 30,8 mln PLN EBIT oraz 23,6 mln PLN zysku netto n.j.d.

Bowim

Spółka w 1Q’21 miała 404,1 mln PLN przychodów, 48,7 mln PLN EBIT oraz 32,1 mln PLN zysku netto – wstępne dane.

Aplisens

Spółka w 1Q’21 miała 26,0 mln PLN przychodów, 4,6 mln PLN EBIT oraz 3,9 mln PLN zysku netto.

Reklama

Altus TFI

Spółka w 1Q’21 miała 15,1 mln PLN przychodów, 3,8 mln PLN EBIT oraz 2,6 mln PLN zysku netto n.j.d.

Open Finance

Spółka w 1Q’21 miała 41,3 mln PLN przychodów, -1,9 mln PLN EBIT oraz 2,4 mln PLN straty netto.

OEX

Reklama

Spółka w 1Q’21 miała 146,1 mln PLN przychodów, 8,3 mln PLN EBIT oraz 4,5 mln PLN zysku netto n.j.d.

ATM Grupa

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2020 rok:

- segment zarządzania aktywami – ten rok będzie dobry, porównywalny do 2019 roku;

- BoomBit – z całości udziałów nie planują schodzić, nie mówią nie jeżeli chodzi o odsprzedaż części -> możliwe jeżeli będą szukali środków do możliwych przejęć;

Reklama

- przychody z projektu szwedzkiego zostaną prawdopodobnie rozpoznane pod koniec tego roku –> ten projekt został zrealizowany na dużo lepszych marżach niż inne;

- segment nieruchomości – chcieliby kontynuować inwestycje w Szwecji ale jest trudna sytuacja z ziemią -> trudno jest zdobyć działki pod taką zabudowę (mała podaż gruntów). W Polsce będą kontynuować z bazy działek, których są właścicielami;

- produkcja filmów -> produkcje premium uległy przesunięciu, nie obiecują, że wrócą do poziomów z 2019 roku, celują, że może się to wydarzyć w przyszłym roku. Przez nadpopyt na usługi produkcyjne marżowość może wzrosnąć oraz przez to też zastanawiają się nad przejęciem;

- Black Photon – 30 produkcji w 2021 roku (połowa to produkcje premium), w 2022 roku ok. 40 produkcji – na tyle im pozwalają moce produkcyjne (ok. połowa streaming).

Grupa Azoty,

Reklama

Puławy, Police

Notowania benchmarków w kwietniu 2021:

Komentarz BDM:

Nawozy: w kwietniu większość nawozów utrzymała się na wysokich poziomach z marca. Lekko potaniał mocznik (-5% m/m, +53% r/r). Przy wzroście gazu o 15% m/m (+208% r/r) przekładało się to na spadek benchmarkowych marż w nawozach.

Tworzywa: notowania tworzyw wciąż podążały za wzrostem kosztów surowcowych. Poliamid/kaprolaktam zyskały 16/17% m/m przy wzroście kosztów benzenu/fenolu o 30%/20% m/m. Teoretyczne marże się poprawiały, choć w przypadku kaprolaktamu produkowanego z benzenu (Puławy) wciąż były poniżej poziomów z ubiegłego roku. W tworzywach ważniejszy jest jednak poziom wykorzystania mocy i kondycja gł. automotive (>70% poliamidu spółki do motoryzacji).

Reklama

Chemia: podobnie jak w marcu notowania produktów chemicznych pozytywnie zaskakiwały. W kwietniu najmocniej wzrosła siarka (+62% m/m, +106% r/r), co powinno przełożyć się na dalszą poprawę wyników Siarkopolu (spółka w 1Q’21 miała pozytywną EBITDĘ). Ponad 23% poszła w górę Melamina, co powinno odbudować marże w Puławach. Mimo rekordowych marż drożały również alkohole OXO (ZAK). Kędzierzyńska spółka była jednym z największych pozytywnych zaskoczeń 1Q’21 i podobnie może być w obecnym kwartale.

 

Mocznik USD/t

Saletra amonowa EUR/t

NPK USD/t

Gaz TTF DA EUR/MWh

Syntetyczna cena nawozów* vs zrealizowana PLN/t

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- przy typowym mix. LS- syntetyczna cena nawozów przy typowym mixie PLN/t (na podstawie benchmarków), PS- cena sprzedaży nawozów zrealizowana. Korelacja 0,74.

Syntetyczna marża PLN/t vs EBITDA/t w s. nawozów

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- syntetyczna cena nawozów-koszt gazu i CO2. LS- syntetyczna marża PLN/t, PS oczyszczona EBITDA/t w nawozach MPLN. Korelacja 0,65.

Reklama

PKN Orlen,

PGNIG/LTS

Podsumowanie konferencji dot. transakcji przejęcia Lotos/PGNiG (12.05.2021)

- przejęcie kontroli nad LTS/PGNiG za nowe akcje PKN Orlen;

Q&A:

Reklama

- harmonogram transakcji ? do wrezśnia’21 model fuzji; celem jest finalizacja do końca roku wraz z uzyskaniem wszelkich zgód korporacyjnych, na koniec rejestracja zmian w sądzie (1-3 miesiące);

- zakres/skala przejęcia ? liczba wyemitowanych akcji będzie zależeć od wycen podmiotów, celem jest przejęcie 100% firm, do obecnych kapitalizacji LTS/PGNiG ok. 650 mln akcji PKN Orlen;

- progi decyzyjności na WZA ? 2/3 PKN, 2/3 PGNiG i 4/5 Lotos (80%). Spółka chce wszystkich zgód do 4Q’21;

- dlaczego uważają że warto kupić Lotos przy założeniu, ze KE wymaga sprzedaży 40% aktywów i będą mieli udziały mniejszości ? decyzja KE nie wymaga zamiany aktywów, muszą sprzedaż 40% udziałów rafinerii. Model zarządzania aktywami nakierowany na uzyskiwanie synergii (kilkanaście synergii po stornie produkcji, sprzedaży, logistyki etc.). mają doświadczenia z Unipetrol i wiedzą co działało źle;

- czy jest możliwe, że oferty partnera nie będą satysfakcjonujące ? Obecne negocjacje zmierzają do tego, że transakcja jest bardziej prawdopodobna niż jej brak. Cała transakcja przejęcia Lotos wg. PKN jest korzystna dla akcjonariuszy;

Reklama

- dlaczego akcjonariusze Lotos mają zaakceptować transakcję która trwa już od 2018 roku (wymaga 80% na WZA) ? rafineria Lotosu jest bardziej eksponowana na negatywne zmiany otoczenia makro niż PKN. Fundamentalne ryzyko dla Lotosu jest znacznie większe niż zintegrowanej grupy.

- co stanie się z akcjonariuszami, którzy nie odpowiedzą na ofertę PKN ? zapewne pierwsze przejęcie będzie PGNiG, a potem Lotos. Akcjonariusze PGNiG/Lotos dostaną nowe akcje PKN i nie będzie żadnych udziałowców mniejszościowych;

- co będzie jeśli akcjonariusze nie zgodzą się na transakcji ? Scenariusz bazowy to uzyskanie zgód korporacyjnych i WZA PGNiG/LTS;

- synergie z PGNIG ? Jaka logika do przejęcia ? Logika to dywersyfikacja portfolio biznesów. Synergie np. w Norwegii przy połączeniu wszystkich grup.

- co sądzą o portfelu zakupowym gazu PGNiG po 2023 roku ? Na razie nie są w stanie ocenić, to praca przed nimi;

Reklama

- dlaczego nie kupią akcji PGNiG/LTS za gotówkę ? To najprostsza opcja przejęcia 100% firm i pełnej kontroli/synergii. Spółka chce zostawić gotówkę na przyszłe inwestycje/M&A czy na dywidendę ?

- jak dywidenda po transakcji ? zgodnie ze strategią do 2030 roku spółka będzie płacić dywidendę co najmniej na minimalnym określonym poziomie (3,5 PLN). Update strategii po przejęciach;

- co musiałoby się stać, żeby PKN odwołał politykę dywidendową ?

- emisji do akcjonariuszy PGNiG/LTS i delisting ? Tak.

- minimalny poziom przejęcia PGNiG/LTS ? wg tej struktury przejęcia będzie to 100% jeśli zostanie zaakceptowane;

Reklama

- dlaczego nie emisji akcji tylko do MSP ? Ponieważ całkowite przejęcie da największe synergie;

- co dalej jeżeli WZA PGNIG/LTS nie da zgody ? PKN zrobi roadshow żeby przekonać mniejszościowych akcjonariuszy. To bazowy scenariusz. W PGNiG nie ma problemy bo MSP ma 72% akcji;

- jakie prawdopodobieństwo przejęcia Lotos za gotówkę ? „ekstremalnie” niskie;

- sprzedaż części aktywów LTS po transakcji ? Niezwłocznie po przejęciu LTS przez PKN;

- kiedy zaprezentują parametry wymiany akcji PGNiG na PKN i LTS na PKN ? prawdopodobnie 3Q/4Q’21;

Reklama

- duża konkurencja podmiotów, które są zainteresowane częścią aktywów Lotosu. Finalnie będzie jeden partner w przypadku rafinerii i kilku partnerów w detalu;

- MSP będzie miał blisko 50% akcji PKN ? Do 50% bo nie będą chcieli przekroczyć tego progu

Energa

Równolegle do budowy farmy fotowoltaicznej PV Gryf o mocy zainstalowanej ok. 20 MW, trwa realizacja czterech aktywów fotowoltaicznych o łącznej mocy ok. 4 MW. Oddanie ich do użytku planowane jest w 2022 roku.

Tauron

Reklama

W 1Q’21, w odniesieniu do pierwszych trzech miesięcy roku 2020, spółka Tauron Wydobycie zmniejszyła stratę finansową o ponad 60%. Wzrosła produkcja i sprzedaż węgla z kopalń spółki, spadła natomiast jego średnia cena.

Photon Energy

Photon Energy widzi potencjał do inwestycji w najbliższych 2-3 latach, w związku z czym nie zakłada wypłat dywidendy w tym okresie.

Spółka rozważa udział w polskich aukcjach na sprzedaż energii ze źródeł odnawialnych (OZE), jednak w pierwszej kolejności chce bazować na działaniu bezpośrednio na rynku.

Lokum Deweloper

Reklama

Spółka w 1Q’21 miała 13,0 mln PLN przychodów, -2,2 mln PLN EBIT oraz 4,0 mln PLN straty netto.

PBKM

Rada nadzorcza PBKM powołała na kolejną pięcioletnią kadencję zarząd z Jakubem Baranem jako prezesem i ToOmaszem Baranem jako wiceprezesem.

Amica

Przychody grupy Amica w 2021 roku mogą rosnąć w jednocyfrowym tempie, ale w samej Polsce zwyżka sprzedaży może przekroczyć 10%. Dodał, że w bieżącym roku należy spodziewać się wzrostu cen sprzętu AGD m.in z powodu zwyżki cen stali i innych komponentów.

Reklama

PKP Cargo

PKP Cargo odebrało pierwsze 44 z 220 wagonów platform serii Sggrs, pozyskiwanych w ramach umowy z konsorcjum Wagony Świdnica i Astra Rail Industries z grupy Greenbrier.

Introl

Rada nadzorcza Introl powołała na kolejną kadencję zarząd z Józefem Bodzionym jako prezesem i Dariuszem Bigajem jako wiceprezesem.

Polenergia

Reklama

Polenergia Farma Wiatrowa Rudniki i Polenergia Farma Fotowoltaiczna 9 - spółki zależne Polenergii - zawarły z mBankiem umowy kredytowe na łącznie do 34,2 mln PLN finansowania budowy farm fotowoltaicznych.

Erbud

Erbud podpisał umowę na roboty budowlane o wartości 35,2 mln PLN netto w ramach realizacji budynku mieszkalnego wielorodzinnego w Bydgoszczy.

Grupa Kęty

Grupy Kęty wypłaci 44,6 PLN dywidendy na akcję, czyli przeznaczy na ten cel łącznie 430,2 mln PLN. Dywidenda zostanie wypłacona w dwóch transzach.

Reklama

Dom Development

Dom Development wyemitował 110 tys. obligacji serii DOMDET5120526 o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości nominalnej 110 mln PLN z datą wykupu przypadającą na 12 maja 2026 r. Wartość emisyjna obligacji odpowiada ich wartości nominalnej.

Pekao

W Polsce nie ma atrakcyjnych dużych banków do przejęcia, których właściciele decydowaliby się wyjść z naszego rynku - prezes Pekao Leszek Skiba.

PKO BP

Reklama

Liczba aktywnych aplikacji IKO przekroczyła rekordowe na polskim rynku bankowym 5,5 mln. Użytkownicy aplikacji mobilnej mogą teraz korzystać z trybu dark mode, ograniczającym ilość światła emitowanego przez ekran.

Kto następcą Zbigniewa Jagiełły? Kandydat na szefa PKO BP musi mieć wsparcie polityczne i zaufanie prezesa PiS oraz doświadczenie w bankowości, choćby niewielkie. Z nieoficjalnych informacji "Rzeczpospolitej" wynika, że prawdopodobnie nie będzie rozpisanego konkursu mającego wyłonić jego następcę. Mocnymi kandydatami wydają się dwaj obecni członkowie zarządu. Jednym z nich jest Jan Emeryk Rościszewski, wiceprezes nadzorujący bankowość detaliczną. Kolejny kandydat to Mieczysław Król, wiceprezes nadzorujący obszar operacji. Wśród kandydatów spoza banku wymienia się Jerzego Kwiecińskiego, byłego prezesa PGNiG, od stycznia wiceprezesa Pekao. – Rzeczpospolita

PKO BP nie pomógł sobie skupem akcji. Propozycję zdjęcia punktu dotyczącego skupu akcji poparł reprezentant ministerstwa aktywów państwowych. Nieoczekiwanie poinformował, że resort również prowadzi konsultacje: z KNF, ale i Narodowym Bankiem Polskim. – Dziennik Gazeta Prawna

GPW

Firmy będą informować nie tylko o finansach. GPW ma dla spółek wytyczne, jak należy raportować działania wobec środowiska, odpowiedzialności społecznej czy ładu korporacyjnego. – Dziennik Gazeta Prawna

Reklama

Forte

Rada nadzorcza Forte pozytywnie zaopiniowała rekomendację zarządu, która zakłada wypłatę 4 PLN dywidendy na akcję.

Torpol

Zarząd Torpolu rekomenduje, by z zysku za 2020 rok na dywidendę trafiło 35,1 mln PLN, co daje 1,53 PLN dywidendy na akcję.

Pepco

Reklama

Cena akcji Pepco nie sięgnie górnego pułapu z oferty. Inwestorzy nabędą akcje przyszłego debiutanta po cenie bliższej dolnego progu z oferty – wynika z nieoficjalnych informacji. Wycena Pepco może sięgnąć około 23 mld PLN, a wartość sprzedawanych akcji około 3,7 mld PLN. - Parkiet

Ambra

Zysk Ambry już przewyższył prognozę. Notowany na GPW producent wina zarobił w trzy kwartały więcej, niż miał zarobić w rok. Duży wzrost odnotował poza Polską. – Puls Biznesu

Votum

Votum spodziewa się, że w 2021 roku przekroczy planowany wcześniej poziom 8 tys. pozwów w sprawach frankowych.

Reklama

CD Projekt

CD Projekt: na początku roku plan wydawniczy. Zaktualizowana strategia CD Projektu na lata 2016-21 w rzeczywistości ma dłuższy horyzont czasowy, ale o planach wydawniczych spółka poinformuje na początku przyszłego roku. – Puls Biznesu

Vivid Games

Vivid Games planuje debiut symulatora randek "Eroblast" na platformach iOS i Android na 22 czerwca 2021 r.

Carbon Studio (NC)

Reklama

Sprzedaż gry "The Wizards: Dark Times" osiągnęła poziom, który pokrył koszty produkcji gry na gogle Facebooka. Tytuł w wersji na Oculus Quest i Oculus Quest 2 zadebiutował 6 maja br.

Columbus Energy (NC)

Columbus Energy rozwiązał umowy kredytowe z BOŚ Bank. Rozwiązanie umów związane jest z finansowaniem inwestycji prowadzonych przez grupę kapitałową Columbus w farmy fotowoltaiczne z emitowanych zielonych obligacji.

One More Level (NC)

One More Level zawarł z All in! Games aneks do umowy wydawniczej dla gry "Ghostrunner" gwarantujący minimalny poziom tantiem od dochodu z komercjalizacji oraz dla gry "Cyber Slash".

Reklama

Bloober Team (NC)

Bloober Team ustalił światową premierę gry "Layers of Fear 2" na platformę Nintendo Switch na 20 maja br.

Czytaj więcej