Pary krzyżowe na rynku walutowym - o jakich instrumentach mowa i co warto o nich wiedzieć?
Forex. Czym są pary krzyżowe?
Witam Cię w trzydziestej lekcji kursu CFD od A do Z, której partnerem jest Dom Maklerski X-Trade Brokers. W tym odcinku kontynuujemy temat par walutowych z perspektywy tradera wykorzystującego kontrakty CFD. Poprzednio zająłem się głównymi, najpopularniejszymi instrumentami na rynku forex, czyli majorsami, dziś natomiast powiem co nieco o parach walutowych, które są nieco mniej popularne, mimo tego że składają się z najważniejszych walut. Przypomnę tylko, że majorsy to pary walutowe dolara amerykańskiego z jedną z siedmiu najważniejszych walut, takich jak:
- euro (EUR)
- jen japoński (JPY)
- funt brytyjski (GBP)
- frank szwajcarski (CHF)
- dolar australijski (AUD)
- dolar kanadyjski (CAD)
- dolar nowozelandzki (NZD)
Czy każda para bez dolara to cross?
I właśnie z tych siedmiu najpopularniejszych walut tworzone są pary, które określane są jako minorsy, crossy lub po polsku - pary krzyżowe. Zawierają one dwie czołowe waluty, ale bez dolara, czyli np. euro do funta (EUR/GBP). Dlaczego nazywane są parami krzyżowymi? To określenie jest oczywiście umowne, ale wzięło się stąd, że kursy wymiany tych walut są wynikiem krzyżowej relacji notowań jednej i drugiej w stosunku do dolara amerykańskiego.
W tym miejscu warto wspomnieć, że nie każda para walutowa bez dolara jest zaliczana do crossów (minorsów), a jedynie te, które zawierają czołowe waluty - czyli EUR/PLN nie powinien być zaliczany do par krzyżowych.
Tak samo jak nie każda para walutowa z dolarem to majors (np. USD/PLN).
Oprócz tego z określeniem pary krzyżowej możesz spotkać się w przypadku samodzielnego tworzenia instrumentu, którego nasz broker nie ma w ofercie z dwóch innych, które są dostępne. Np. jeśli na platformie, z której korzystamy nie ma pary walutowej PLN/MXN, a chcielibyśmy zająć pozycję na tym instrumencie, to możemy to zrobić otwierając jednocześnie odpowiednie transakcje na dwóch popularniejszych parach do dolara - USD/PLN i USD/MXN. Jeśli chcesz usłyszeć coś więcej o tworzeniu par krzyżowych z dostępnych instrumentów, daj znać w komentarzu.
Lista par krzyżowych (CROSS)
Pary krzyżowe nie są aż tak popularne jak majorsy, mimo że tworzą je najważniejsze waluty rozliczeniowe na rynku Forex - czołowe pary krzyżowe odpowiadają mniej więcej za 10% obrotu na rynku Forex.. Co za tym idzie, w większości przypadków spready na crossach będą wyższe niż na majorsach, a to oznacza dla nas wyższy koszt zawarcia transakcji.
EUR/GBP
Najpopularniejszą parą krzyżową jest ta składająca się z dwóch najważniejszych po dolarze par walutowych, czyli euro do funta brytyjskiego. Mimo tego, że w Wielkiej Brytanii ogólnie generowane jest ponad 30% obrotu na rynku walutowym, to sam obrót parą EUR/GBP bardzo rzadko przekracza 3% całego obrotu na Forex, więc eurofunt swoją popularnością znajduje się gdzieś pomiędzy “kanadyjczykiem” (USD/CAD) i “kiwi” (NZD/USD). Jeśli chodzi o średni spread, to oczywiście może się on nieznacznie różnić w zależności od platformy, z której korzystamy - w XTB jest to ok półtora pipsa, co przy wolumenie transakcji na poziomie 1 mini lota przekłada się na niecałe 8 PLN. Warto zwrócić uwagę na to, że spready na EUR/GBP i większości pozostałych par krzyżowych mogą być większe w godzinach poza sesją amerykańską (czyli od 14:00 do 23:00).
EUR/JPY
Kolejnym popularnym crossem jest para euro do jena japońskiego, która odpowiada za niecałe 3% obrotu na rynku walutowym. Para euro do jena jest relatywnie mało zmienna, natomiast jeśli chodzi o spready to oscylują one - podobnie jak w przypadku EUR/GBP - w okolicach półtora pipsa, co przy przykładowej transakcji o wolumenie 1 mini lota przekłada się na ok. 5 PLN. W przypadku par walutowych z jenem musimy oczywiście pamiętać o tym, że pojedynczy pips znajduje się na drugim miejscu po przecinku, a nie na czwartym jak w przypadku pozostałych par walutowych.
EUR/CAD
Kolejną parą krzyżową jest euro do dolara kanadyjskiego. Obrót na niej odpowiada za mniej niż 1% wartości handlu na rynku walutowym, co też przekłada się na wyższe spready, które najczęściej oscylują w granicach 2.3-2.5 pipsa, co przekłada się na kwotę 7-8 PLN dla wolumenu 1 mini lota.
AUD/NZD i AUD/CAD
Wśród crossów mamy jeszcze pary walutowe określane jako surowcowe, czyli składające się z walut krajów, których gospodarka jest w sporej mierze zależna od wydobycia i produkcji surowców, głównie energetycznych. Mowa m.in. o parze dolara australijskiego do nowozelandzkiego (AUD/NZD), znajdującej się w wieloletniej konsolidacji i relatywnie mało zmiennej i o parze dolara australijskiego do kanadyjskiego (AUD/CAD). Gospodarki tych krajów są w dużej mierze zależne od wydobycia węgla i ropy naftowej (Australii również od złota), a także cen tych surowców na rynkach towarowych. Obrót parami surowcowymi zazwyczaj nie przekracza 1% wartości transakcji na rynku walutowym. Jeśli chodzi o spread dla AUD/CAD to rzadko przekracza on 2 pipsy (ok. 6 PLN dla 1 mini lota). W przypadku AUD/NZD spread najczęściej wynosi ok. 2 pipsów, co dla pozycji 0.1 lota oznacza kwotę ok. 5,5 PLN.
Warunki handlu na crossach. Dlaczego handel na parach krzyżowych jest droższy?
Jeśli chodzi o dźwignię finansową na minorsach, to dla większości par krzyżowych będzie ona wynosiła 20:1 (5% depozytu zabezpieczającego), zgodnie z regulacjami ESMA. Jedynie eurofunt (EUR/GBP) i EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/CAD oferują dźwignię 30:1 ze względu na wyższą płynność.
Wartość lota to standardowo 100 tys. jednostek waluty bazowej, natomiast najmniejsza pozycja to 1/100 lota, czyli mikro lot, a niektórzy brokerzy oferują też nano loty (1/1000 część lota). Oczywiście, chcąc utrzymać nasze pozycje na minorsach pomiędzy sesjami handlowymi musimy liczyć się z ujemnym i spreadami - w większości przypadków utrzymanie pozycji długiej w czasie będzie obarczone wyższymi punktami overnight niż pozycja krótka.