Wtorkowa sesja zakończyła się zniżką WIG20 o 0,4%, tym samym zatrzymał się na poziomie 1974,7 pkt. Tego dnia obroty na polskich blue chipach wyniosły 635 mln PLN. Spółkami, które najwięcej straciły tego dnia były PKN Orlen 1,9%, Orange 1,7% oraz Mercator 1,5%. Z drugiej strony najwięcej zyskały takie walory jak Santander oraz Cyfrowy Polsat, które urosły o 1,1%. Spadkami również zakończyły się notowania mWIG40 oraz sWIG80, które tego dnia straciły odpowiednio 0,5%/0,3%. Na europejskich parkietach dominował kolor zielony, CAC40 zyskał 0,4%, DAX urósł delikatnie o 0,1%, a FTSE100 zakończył dzień blisko rejonów otwarcia.
Wczorajsze notowania na Wall Street zakończyły się przewagą wzrostów głównych indeksów,
najwięcej zyskał Nasdaq (+1,1%), kolejny raz swój historyczny szczyt ustanowił S&P500 (+0,3%), negatywnie wyróżnił się Dow Jones, który stracił 0,2%. Uwaga inwestorów skupiona była na odczycie inflacji CPI w USA, która okazała się wyższa od oczekiwań – nie zaszkodziła ona jednak nastrojom panującym na rynku. Dzisiaj przed nami o 16:00 przemówienie prezes EBC, a o 18:00 prezesa Fed. Również dzisiaj rozpoczyna się sezon wyników za 1Q’21 w USA, jak zwykle rozpoczną go największe banki w tym: JP Morgan Chase, Goldman Sachs i Wells Fargo. Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index idzie w górę o 0,2%, natomiast Nikkei traci 0,4% .Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy delikatnie zyskują.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- COVID-19 (szczepionki): CDC i FDA wezwały do natychmiastowego wstrzymania stosowania jednodawkowej szczepionki Johnson&Johnson po 6 przypadkach zakrzepicy (na 6,8 mln szczepień);
- Grupa Azoty: Benchmarki za 03.2021- ceny/marże na nawozach po marcu lepsze m/m; dalsze podwyżki OXO (pozytywne) [komentarz BDM];
- JSW: rozczarowujące dane operacyjne za 1Q’21 (niższa produkcja i cena WK), dalszy spadek zapasów [tabela BDM];
- Energetyka: Elektrowni węglowe zostaną wydzielone z PGE, Enei i Tauonu – J. Sasin;
- AmRest: Luis Comas zastąpi Marka Chandlera na stanowisku prezesa;
- Vercom: Spółka chce pozyskać z emisji akcji 180 mln PLN;
- Atende: Grupa wypracowała w ’20 ok. 38 mln PLN zysku netto;
- Erbud: Zarząd spółki chce przeznaczyć do 20 mln PLN na nabycie akcji własnych;
- Selvita: Spółka ma pozwolenie na budowę Centrum Usług Laboratoryjnych;
- JWC: Deweloper zakłada sprzedaż ponad 1 tys. lokali w ’21;
- Skarbiec Hld: Wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec marca’21 wynosiła 6,9 mld PLN.
WYKRES DNIA
Amerykańskie CDC i FDA nagle wstrzymują stosowanie jednodawkowej szczepionki Johnson&Johnson po 6 przypadkach zakrzepicy (na blisko 7 mln szczepień !). Kursy akcji bezpośrednich konkurentów Moderny czy Novavax zyskują 7-10% na wtorkowej sesji. Korzysta też Mabion (+6,4%), który ma umowę ramową z Novavax ws. transferu technologii i potencjalnej produkcji szczepionki przeciwko COVID-19.
Zachowanie kursów akcji Moderna, Novavax, CureVac I Mabion na sesji 13.04.21 [%]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
64,2 |
1,4% |
2,3% |
1,0% |
23,9% |
116,8% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
20,3 |
-0,2% |
-0,6% |
5,9% |
6,0% |
191,0% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
19,5 |
-1,0% |
-1,1% |
2,3% |
2,4% |
169,4% | ||
CO2 [EUR/t] |
43,8 |
-1,4% |
-0,9% |
3,1% |
34,4% |
107,9% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
69,0 |
0,8% |
-2,0% |
-1,6% |
-0,4% |
47,6% | ||
Miedź LME [USD/t] |
8 901,5 |
0,4% |
-1,7% |
1,3% |
14,9% |
78,3% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 278,5 |
1,5% |
1,3% |
4,2% |
15,4% |
58,2% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 762,6 |
1,0% |
-1,5% |
-1,5% |
1,2% |
46,4% | ||
Ołów LME [USD/t] |
1 964,3 |
0,5% |
0,9% |
0,6% |
-0,6% |
15,3% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 357,0 |
0,2% |
-0,2% |
0,7% |
35,0% |
163,0% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
171,0 |
0,0% |
2,6% |
2,5% |
9,7% |
103,1% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
117,2 |
0,4% |
-3,8% |
-0,1% |
8,7% |
-9,9% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 743,4 |
0,6% |
0,0% |
2,1% |
-8,2% |
0,9% | ||
Srebro [USD/oz] |
25,4 |
2,3% |
0,9% |
4,0% |
-3,8% |
61,2% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 171,9 |
-0,2% |
-5,5% |
-1,3% |
9,3% |
50,0% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 689,0 |
0,6% |
0,0% |
2,6% |
9,6% |
23,0% | ||
Bitcoin USD |
64 074,7 |
6,8% |
10,0% |
8,7% |
121,0% |
832,2% | ||
Pszenica [USd/bu] |
633,3 |
0,8% |
2,9% |
2,5% |
-1,1% |
15,4% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
580,0 |
1,9% |
4,6% |
2,8% |
19,8% |
77,9% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
15,5 |
0,9% |
3,1% |
4,9% |
9,2% |
34,5% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
COVID-19 (szczepionki)
CDC i FDA wezwały do natychmiastowego wstrzymania stosowania jednodawkowej szczepionki Johnson&Johnson po 6 przypadkach zakrzepicy (na 6,8 mln szczepień). BDM: dziś do Polski miała trafić pierwsza partia szczepionki- 300 tys. szt. z 4,5 mln deklarowanych w 2Q’21 i 17 mln zamówionych ogółem.
Grupa Azoty,
Puławy, Police
Notowania benchmarków w marcu 2021:
Komentarz BDM:
Nawozy: w marcu mocznik ustabilizował się na poziomie ok. 350 USD/t (-1% m/m, +62% r/r). W drugiej połowie marca widać było lekką korektę z okolic nawet 380 USD/t do ok. 340 USD/t. Poziomy te utrzymują się także w pierwszych dwóch tygodniach kwietnia. Wzrosty z kolei kontynuował RSM (+19% m/m, +112% r/r), którego producentem są Puławy i ZAK, a także siarczan amonu (+17% m/m, +62% r/r) produkowany w Puławach i Tarnowie. Zyskał również saletrzak (+10% m/m), AN (+8% m/m) oraz DAP/NPK (+6%/+5% m/m).
Tworzywa: notowania tworzyw w marcu wyraźnie wzrosły w ślad za drożejącymi petrochemikaliami. Kaprolaktam i poliamid poszły w górę o ok. 15% m/m przy wzroście benzenu o 27% m/m i fenolu o 12% m/m. W związku z tym marża na produkcji kaprolaktamu utrzymywała się na poziomie z ostatnich miesięcy. Niemniej w przypadku segmentu tworzyw istotniejszy będzie powrót wykorzystania zdolności produkcyjnych do wysokich poziomów. W 1Q’21 z uwagi na dobrą koniunkturę w automotive (>70% zastosowania poliamidu) powinno się to udać.
Chemia: podobnie jak w lutym, w marcu pozytywnie zaskoczył dalszy wzrost OXO. Notowania podstawowych alkoholi wzrosły o ponad 20% m/m (+80/90% r/r), a propylenu, który jest podstawowym kosztem tylko o +2% m/m (+33% r/r). Tym samym teoretyczna marża na 2EH sięgnęła nienotowanych wcześniej poziomów.
Więcej w Komentarzu Analityka
Mocznik USD/t |
Saletra amonowa EUR/t |
NPK USD/t |
Gaz TTF DA EUR/MWh |
Syntetyczna cena nawozów* vs zrealizowana PLN/t Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- przy typowym mix. LS- syntetyczna cena nawozów przy typowym mixie PLN/t (na podstawie benchmarków), PS- cena sprzedaży nawozów zrealizowana. Korelacja 0,74. |
Syntetyczna marża PLN/t vs EBITDA/t w s. nawozów Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- syntetyczna cena nawozów-koszt gazu i CO2. LS- syntetyczna marża PLN/t, PS oczyszczona EBITDA/t w nawozach MPLN. Korelacja 0,65. |
JSW
Spółka opublikowała dane operacyjne za 1Q’21
Wybrane dane produkcyjne [MT] i rynkowe
Segment węglowy |
1Q'18 |
2Q'18 |
3Q'18 |
4Q'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
Produkcja węgla ogółem [MT] |
4,11 |
3,8 |
3,37 |
3,74 |
3,48 |
3,53 |
3,850 |
3,90 |
4,07 |
2,60 |
3,95 |
3,77 |
3,40 |
węgla koksowego |
3,04 |
2,74 |
2,26 |
2,31 |
2,4 |
2,47 |
2,75 |
2,59 |
3,18 |
2,10 |
2,98 |
2,81 |
2,77 |
węgla energetycznego |
1,07 |
1,06 |
1,11 |
1,43 |
1,08 |
1,06 |
1,1 |
1,31 |
0,89 |
0,50 |
0,97 |
0,96 |
0,63 |
Sprzedaż węgla ogółem [MT] |
3,96 |
3,62 |
3,56 |
3,68 |
3,57 |
3,2 |
3,31 |
3,70 |
3,33 |
2,96 |
3,68 |
4,00 |
3,82 |
Zapasy węgla |
0,759 |
0,939 |
0,749 |
0,809 |
0,719 |
1,049 |
1,589 |
1,79 |
2,52 |
2,17 |
2,42 |
2,18 |
1,76 |
Segment koksowniczy | |||||||||||||
Produkcja koksu ogółem [MT] |
0,92 |
0,93 |
0,84 |
0,87 |
0,83 |
0,88 |
0,79 |
0,68 |
0,83 |
0,73 |
0,85 |
0,93 |
0,92 |
Sprzedaż koksu [MT] |
0,85 |
0,86 |
0,85 |
0,98 |
0,85 |
0,77 |
0,74 |
0,58 |
1,04 |
0,65 |
1,00 |
0,95 |
1,01 |
Dynamika r/r | |||||||||||||
Produkcja węgla ogółem |
3,3% |
0,5% |
-4,8% |
7,8% |
-15,3% |
-7,1% |
14,2% |
4,3% |
17,0% |
-26,3% |
2,6% |
-3,3% |
-16,5% |
węgla koksowego |
7,4% |
0,4% |
-11,4% |
-10,1% |
-21,1% |
-9,9% |
21,7% |
12,1% |
32,5% |
-15,0% |
8,4% |
8,5% |
-12,9% |
węgla energetycznego |
-7,0% |
1,0% |
12,1% |
58,9% |
0,9% |
0,0% |
-0,9% |
-8,4% |
-17,6% |
-52,8% |
-11,8% |
-26,7% |
-29,2% |
Sprzedaż węgla ogółem |
3,4% |
0,3% |
0,3% |
3,1% |
-9,8% |
-11,6% |
-7,0% |
0,5% |
-6,7% |
-7,5% |
11,2% |
8,1% |
14,7% |
Produkcja koksu ogółem |
9,5% |
6,9% |
-5,6% |
1,2% |
-9,8% |
-5,4% |
-6,0% |
-21,8% |
0,0% |
-17,0% |
7,6% |
36,8% |
10,8% |
Sprzedaż koksu |
28,8% |
-14,0% |
-7,6% |
10,1% |
0,0% |
-10,5% |
-12,9% |
-40,8% |
22,4% |
-15,6% |
35,1% |
63,8% |
-2,9% |
Warunki rynkowe | |||||||||||||
USD/PLN |
3,40 |
3,57 |
3,70 |
3,77 |
3,79 |
3,81 |
3,88 |
3,87 |
3,92 |
4,09 |
3,80 |
3,78 |
3,77 |
Węgiel koksowy | |||||||||||||
Nippon Steel (USD/t) |
237,0 |
197,0 |
187,6 |
212,1 |
210,3 |
207,9 |
177,8 |
142,0 |
147,1 |
135,8 |
110,2 |
116,0 |
122,1 |
TSI (USD/t) |
229,0 |
190,0 |
186,5 |
220,8 |
206,6 |
202,6 |
160,1 |
139,4 |
154,9 |
118,5 |
114,2 |
108,8 |
127,6 |
średnia JSW (USD/t) |
200,7 |
184,9 |
169,5 |
174,8 |
187,7 |
181,0 |
162,4 |
130,7 |
124,5 |
119,0 |
105,3 |
101,9 |
109,4 |
relacja do TSI [%] |
88% |
97% |
91% |
79% |
91% |
89% |
101% |
94% |
80% |
100% |
92% |
94% |
86% |
Węgiel energetyczny | |||||||||||||
PSCMI1 (PLN/t) |
228,6 |
238,3 |
243,3 |
245,3 |
256,3 |
260,4 |
260,8 |
265,9 |
264,2 |
266,2 |
262,4 |
258,0 |
254,9 |
JSW (PLN/t) |
234,9 |
234,9 |
259,6 |
265,0 |
277,1 |
265,2 |
282,4 |
276,2 |
248,6 |
256,0 |
250,9 |
248,4 |
222,4 |
Koks | |||||||||||||
wielkopiecowy (USD/t) |
400,0 |
395,0 |
385,0 |
395,0 |
398,0 |
340,0 |
297,0 |
258,0 |
240,0 |
245,0 |
231,7 |
236,7 |
345,0 |
JSW (USD/t) |
309,4 |
308,9 |
297,0 |
297,4 |
309,7 |
294,3 |
268,2 |
232,5 |
204,3 |
190,4 |
178,1 |
198,2 |
234,6 |
JSW (FCA PLN/t) |
1052 |
1104 |
1100 |
1121 |
1174 |
1122 |
1042 |
900,0 |
801,0 |
780,0 |
677,0 |
749,0 |
886,0 |
Dynamika r/r | |||||||||||||
USD/PLN |
-16% |
-7% |
2% |
5% |
11% |
7% |
5% |
3% |
3% |
7% |
-2% |
-2% |
-4% |
Węgiel koksowy | |||||||||||||
Nippon Steel (USD/t) |
-17% |
2% |
10% |
10% |
-11% |
6% |
-5% |
-33% |
-30% |
-35% |
-38% |
-18% |
-17% |
TSI (USD/t) |
37% |
-2% |
-1% |
8% |
-10% |
7% |
-14% |
-37% |
-25% |
-42% |
-29% |
-22% |
-18% |
średnia JSW (USD/t) |
-1% |
10% |
20% |
-2% |
-6% |
-2% |
-4% |
-25% |
-34% |
-34% |
-35% |
-22% |
-12% |
Węgiel energetyczny | |||||||||||||
PSCMI1 (PLN/t) |
15% |
16% |
19% |
16% |
12% |
9% |
7% |
8% |
3% |
2% |
1% |
-3% |
-4% |
JSW (PLN/t) |
19% |
15% |
23% |
24% |
18% |
13% |
9% |
4% |
-10% |
-3% |
-11% |
-10% |
-11% |
Koks | |||||||||||||
wielkopiecowy (USD/t) |
28% |
52% |
40% |
8% |
-1% |
-14% |
-23% |
-35% |
-40% |
-28% |
-22% |
-8% |
44% |
JSW (USD/t) |
21% |
31% |
25% |
10% |
0% |
-5% |
-10% |
-22% |
-34% |
-35% |
-34% |
-15% |
15% |
JSW (FCA PLN/t) |
2% |
22% |
27% |
16% |
12% |
2% |
-5% |
-20% |
-32% |
-30% |
-35% |
-17% |
11% |
Źródło: BDM, spółka
Energetyka
Projekt wydzielenia aktywów węglowych zakłada, że elektrownie węglowe zostaną wydzielone z PGE, Enei i Tauronu - poinformował wicepremier i minister aktywów państwowych Jacek Sasin.
AmRest
Luis Comas zastąpi Marka Chandlera na stanowisku prezesa AmRestu. Chandler opuści grupę z końcem czerwca. Jest prezesem od maja 2019 roku.
Vercom
Spółka zamierza pozyskać z emisji nowych akcji na dalszy rozwój ok. 180 mln PLN, przy założeniu uplasowania ich po cenie maksymalnej - podała w prospekcie emisyjnym ubiegająca się o wprowadzenie akcji do obrotu na głównym rynku GPW spółka. Cena maksymalna jednej akcji została ustalona na 45 PLN, co oznacza, że łączna wartość oferty publicznej może wynieść do 225 mln PLN.
Vercom planuje w perspektywie najbliższych miesięcy przeprowadzić pierwsze akwizycje i nie chce skupiać się wyłącznie na podmiotach działających najbliżej Polski, poinformował prezes Krzysztof Szyszka.
Atende
Grupa wypracowała w ’20 ok. 260,1 mln PLN przychodów, ok. 53,3 mln PLN EBIT i 38,2 mln PLN zysku netto.
Atende chce wypłacić z zysku netto za 2020 rok 36,3 mln PLN dywidendy, czyli 1 PLN dywidendy na akcję. Pozostała część zeszłorocznego zysku w wysokości 14,1 mln PLN ma zasilić kapitał zapasowy. Zarząd Atende rekomenduje ustalenie 27 maja jako dzień dywidendy, a jej wypłata ma nastąpić 8 czerwca.
Erbud
Zarząd spółki chce przeznaczyć do 20 mln PLN na nabycie akcji własnych oraz utworzyć kapitał rezerwowy w wysokości 25 mln PLN, który zostanie przeznaczony na sfinansowanie nabycia akcji własnych. Jednocześnie, zarząd nie podjął decyzji o wznowieniu stosowania polityki dywidendy.
Selvita
Spółka otrzymała pozwolenie na budowę Centrum Usług Laboratoryjnych w Krakowie. Zakończenie budowy i uruchomienie pierwszych laboratoriów przewidywane jest na przełomie lat 2022 i 2023.
MLP
Spółki zależne MLP Group podpisały z konsorcjum banków BNP Paribas Bank Polska oraz PKO Bank Polski portfelową umowę kredytową, w ramach której został udzielony kredyt inwestycyjny na poziomie 73,4 mln EUR.
PKN Orlen
Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów analizuje kroki prawne w związku z decyzją sądu wstrzymującą zgodę urzędu na przejęcie przez PKN Orlen spółki Polska Press. Zamierza złożyć do sądu wniosek o przyspieszenie rozstrzygnięcia odwołania Rzecznika Praw Obywatelskich od wydanej decyzji - podał UOKiK w komunikacie prasowym.
Deweloperzy
Na sześciu głównych rynkach w Polsce w 1Q’21 sprzedaż mieszkań była lepsza niż w 4Q’20 - powiedział podczas kongresu finansowania nieruchomości wiceprezes JLL Kazimierz Kirejczyk.
JWC
Deweloper zakłada, że sprzeda w 2021 roku ponad 1000 lokali. Spółka może przekazać klientom w tym roku około 1000 mieszkań i uruchomić budowę ponad 2500 - poinformowała PAP Biznes członek rady nadzorczej Małgorzata Szwarc-Sroka. Jej zdaniem, hotele będą potrzebowały roku czy dwóch by powrócić do stanu sprzed pandemii.
Handel
Odwiedzalność w obiektach handlowych w okresie 5-11 kwietnia w dni handlowe była niższa o ok. 56% od wyniku z analogicznego okresu w 2019 roku, podała Polska Rada Centrów Handlowych.
Dom Development
Deweloper rozpoczął sprzedaż 123 mieszkań w ramach III etapu Osiedla Komedy we Wrocławiu. Planowany termin zakończenia budowy jest przewidziany na 4Q’22.
Unimot
Grupa powinna uzyskać wszystkie pozwolenia na budowę farm fotowoltaicznych o mocy 122 MW do końca III kwartału br., poinformował udziałowiec spółki zależnej Unimotu Naturalna Energia Łukasz Hołubowski.
Skarbiec Hld.
Łączna wartość aktywów netto pod zarządzaniem przez Skarbiec TFI na koniec marca’21 wynosiła ok. 6,9 mld PLN.
Drageus Games
Spółka planuje rozpoczęcie sprzedaży gry "Guards" w wersji na konsolę Xbox 21 maja 2021 roku.
Handlowy
Bank zmienił datę publikacji raportu za 1Q’21 z dn. 14.maja na 29.kwietnia.
Mabion
Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 4Q’20 z dn. 15. na 30.kwietnia.
Photon energy
Spółka nie planuje rekomendować wypłaty dywidendy w tym roku, poinformował prezes Georg Hotar.
Impel
Zarząd spółki przedłoży radzie nadzorczej i zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu akcjonariuszy rekomendację wypłaty dywidendy w wysokości 1,55 PLN na akcję dla uprawnionych do dywidendy akcjonariuszy, to jest kwotę 19,9 mln PLN.
Airway Medix
Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 4Q’20 z dn. 16. na 19.kwietnia.
Banki
Rekordowa liczba pozwów klientów przeciwko bankom. Fala powództw nie opada, a to dla banków oznacza konieczność dalszego zwiększania rezerw. – Rzeczpospolita
Nie będzie szybkich decyzji w sprawie mniejszych wag ryzyka dla kredytów frankowych w bankach, które rozpoczną program ugód z frankowiczami. Ministerstwo Finansów wytyka bankom zbyt małe zaangażowanie. – DGP
Deweloperzy
Pandemia nie powstrzymała wzrostu cen mieszkań. Na rynek płyną wycofywane z lokat oszczędności. W najbliższym roku ceny mogą jeszcze pójść w górę o 3–8% – prognozuje firma Emmerson Evaluation w najnowszym raporcie. - Rzeczpospolita
Mercator
W Mercatorze trwa przegląd opcji strategicznych. Z reguły pod tym pojęciem mieści się przejmowanie innych lub szukanie inwestora. – Chodzi nam zdecydowanie o tę pierwszą opcję – mówi „Parkietowi” Witold Kruszewski z zarządu Mercatora. Dodaje, że w grę wchodzą m.in. aktywa spoza Europy. - Parkiet
Radpol
Radpol zrealizował część celów strategicznych. Prognoza przychodów i zysku nie będzie wykonana. Ale osiągnięto już zakładaną rentowność. - Parkiet
Handel
Przedsiębiorcy mający sklepy w centrach handlowych przygotowali pozew zbiorowy przeciw skarbowi państwa, ale wolą skorzystać z ustawy ratunkowej. – Puls Biznesu
Asseco, Comarch
Przebieg przetargów na utrzymanie KSI – docelowego i tymczasowego - wskazuje, że Asseco i Comarch utrzymają stan posiadania do końca roku. – Puls Biznesu