Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,18%
USD / PLN3,98-0,26%
CHF / PLN4,42-0,27%
GBP / PLN5,03-0,20%
EUR / USD1,08+0,07%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

akcje orange cena

Po dwóch tygodniach spadków na GPW wczoraj widoczna była próba odbicia, jednak główne indeksy zakończyły dzień w pobliżu punktów odniesienia. Na plusie skończył jedynie mWIG40, zyskując 0,1%, najgorzej z kolei radziły sobie małe spółki – sWIG80 zamknął się 1,3% poniżej kreski. Indeks najbardziej osłabiły spółki tracące na ponownym wzroście zachorowań na Covid-19 na świecie – po niemal 8% spadły Rainbow Tours oraz Enter Air. Krajowym blue chipom niewiele brakowało do wyjścia na plus, WIG20 zakończył dzień z wynikiem -0,02%. Niewątpliwą gwiazdą był tym razem Mercator Medical, który zanotował 9,6% wzrost. Dobrze radziły sobie również akcje Orange (+5,6%), które wyznaczyły nowy 6-letni szczyt na poziomie 8,73 PLN. Po drugiej stronie indeks osłabiały takie spółki jak Allegro (-5,1%) i LPP (-4,1%) – przedstawiciel branży odzieżowej, która cierpi przez osłabienie krajowej waluty.

Na rynku europejskim widzimy mieszane nastroje, DAX i CAC zakończyły sesję na minusie, odpowiednio -0,3% oraz -0,1%, z kolei FTSE zyskało 0,2%. Rynek amerykański żył wczoraj wyborem Jerome’a Powella na drugą kadencję prezesa Fed. W odpowiedzi na decyzję Bidena rosły akcje banków, tj. JPMorgan (+2,1%) i Morgan Stanley (+2,5%), oraz rentowności obligacji amerykańskich. W ostatniej godzinie notowań spadły spółki technologiczne, co zakończyło się wynikiem Nasdaq na poziomie -1,3%. S&P stracił wczoraj 0,3%, jedynie DJI na plusie, ale blisko punktu odniesienia z wynikiem +0,05%. W Azji o poranku Shanghai Composite zwyżkuje 0,1%, z kolei Nikkei ma przerwę w notowaniach ze względu na japońskie Święto Dziękczynienia za Pracę. Z kalendarza makro: poznamy dzisiaj dane na temat produkcji budowlano-montażowej oraz sprzedaży detalicznej w Polsce, a także wstępne odczyty PMI dla przemysłu i usług w UE i USA.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • Ten Square Games: Spółka w 3Q’21 wypracowała 54,8 mln PLN skoryg. EBITDA, zgodnie z naszymi oczekiwaniami i konsensusem [komentarz BDM];
  • AB: Spółka w 1Q’21/22 miała 24,9 mln PLN zysku netto n.j.d. [tabela BDM];
  • Archicom: Spółka w 3Q’21 miała 24,8 mln PLN zysku netto n.j.d.[tabela BDM];
  • Auto Partner: Spółka w 3Q’21 miała 51,0 mln PLN zysku netto n.j.d.;
  • Shoper: Spółka w 3Q’21 miała 19,7 mln PLN zysku netto;
  • Rafako: Spółka miała 81,1 mln PLN zysku netto, 71,4 mln PLN zysku EBIT w 3Q'21;
  • Krynicki Recykling: Spółka w 3Q’21 miała 7,5 mln PLN zysku netto n.j.d.;
  • Ferrum: Grupa zwiększyła po 1-3Q’21 przychody o ok. 15% r/r, do 471,1 mln PLN;
  • Witchen: Grupa szacuje, że miała po 1-3Q’21 25,4 mln PLN EBIT;
  • CI Games: Spółka w 3Q’21 miała 19,3 mln PLN EBITDA, zgodnie ze wcześniejszymi szacunkami + podsumowanie konferencji [komentarz BDM];
  • Allegro: Grupa rozpoczyna Black Week, liczy na nowe rekordy sprzedaży;
  • Torpol: Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (22.11.2021);
  • Tauron: Tegoroczna produkcja węgla kamiennego w będzie o 0,5 MT wyższa niż przed rokiem- lekko negatywne [komentarz BDM];
  • Murapol (IPO): Cena maksymalna w IPO ustalona na 40 PLN/akcję (oferta 571 mln PLN, wycena 1,63 mld PLN), zapisy dla indywidualnych 23-29.11.21 [tabela BDM];
  • Asbis: Szacunkowa sprzedaż w październiku’21 wyniosła 246 mln USD [wykres BDM];
  • PlayWay: Podsumowanie czatu inwestorskiego (22.11.2021);
  • Atal: Spółka wprowadziła do sprzedaży 186 mieszkań we Wrocławiu;
  • Pekao: Bank zakończył proces migracji klientów Idea Banku;
  • ING: BFG wyznaczył dla ING MREL na poziomie 16,34% ekspozycji na ryzyko;
  • Mercator: Michał Romański został powołany na członka zarządu Mercator Medical;
  • PGE: W Elektrociepłowni PGE Energia Ciepła w Gdyni zaczęła działać nowoczesna oczyszczalnia ścieków;
  • Puławy/Polimex: Spółka chce wydłużenia realizacji bloku węglowego dla ZA Puławy o 223 dni.

Dynamika produkcji przemysłowej [r/r, ceny stałe]

Polski przemysł nie przestaje zaskakiwać. W październiku produkcja przemysłowa wzrosła o +7,8% r/r wobec oczekiwań na poziomie +5,4% r/r. To największe zaskoczenie od marca’21. Szybciej rosną również ceny producentów (skuteczność przenoszenia kosztów na klientów). W październiku PPI wzrosło o +11,8% vs +10,8% r/r oczek.

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

79,3

0,5%

-3,4%

-6,1%

53,0%

72,1%

  

Gaz USA HH [USD/MMBTu]

4,8

-5,5%

-4,6%

-11,8%

88,5%

76,5%

  

Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh]

85,3

-2,3%

6,2%

32,2%

346,9%

557,0%

  

CO2 [EUR/t]

69,9

0,8%

6,0%

19,1%

114,5%

161,4%

  

Węgiel ARA [USD/t]

146,4

0,8%

4,9%

-36,7%

111,3%

176,7%

  

Miedź LME [USD/t]

9 835,5

0,8%

1,3%

0,3%

26,9%

35,4%

  

Aluminium LME [USD/t]

2 693,5

0,2%

1,4%

-0,4%

36,5%

36,0%

  

Cynk LME [USD/t]

3 401,3

3,6%

5,1%

-1,3%

24,6%

22,1%

  

Ołów LME [USD/t]

2 271,0

2,4%

-3,5%

-6,1%

14,9%

13,5%

  

Stal HRC [USD/t]

1 805,0

0,3%

0,2%

0,1%

79,6%

151,0%

  

Ruda żelaza [USD/t]

95,9

3,5%

4,7%

-20,9%

-38,5%

-22,4%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

287,3

-0,3%

-14,0%

-23,1%

166,7%

161,4%

  

Złoto [USD/oz]

1 808,5

-2,0%

-2,9%

1,4%

-4,7%

-1,6%

  

Srebro [USD/oz]

24,2

-1,5%

-3,3%

1,4%

-8,2%

2,7%

  

Platyna [USD/oz]

1 019,8

-1,4%

-6,4%

-0,2%

-4,9%

9,6%

  

Pallad [USD/oz]

1 985,0

-4,3%

-7,9%

0,2%

-19,1%

-15,7%

  

Bitcoin USD

56 444,5

-2,5%

-11,7%

-7,4%

94,7%

206,4%

  

Pszenica [USd/bu]

843,5

2,5%

2,1%

9,2%

31,7%

40,9%

  

Kukurydza [USd/bu]

575,8

0,9%

-0,1%

1,3%

19,0%

35,0%

  

Cukier ICE [USD/lb]

19,8

-1,2%

0,1%

2,5%

38,5%

44,2%

  

WIG20

Nieśmiałe próby odbicia. Komentarz poranny, 23.10.2021 - 1

Nieśmiałe próby odbicia. Komentarz poranny, 23.10.2021 - 1

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Reklama

S&P500

Nieśmiałe próby odbicia. Komentarz poranny, 23.10.2021 - 2

Nieśmiałe próby odbicia. Komentarz poranny, 23.10.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Ten Square Games

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21

Reklama

Konferencja rozpocznie się dzisiaj o 12:00 : https://www.youtube.com/watch?v=Wn1MK4pB7BQ

Wyniki za 3Q’2021 [mln PLN]

 

3Q'20

3Q'21

zmiana r/r

3Q'21P BDM

odchyl.

3Q'21P kons.

odchyl.

Przychody

179,3

148,0

-17,5%

158,9

-6,9%

162,1

-8,7%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

172,4

132,7

-23,0%

147,4

-10,0%

-

-

EBITDA

67,3

34,5

-48,7%

44,2

-22,0%

44,9

-23,2%

EBITDA skoryg.

74,4

54,8

-26,3%

55,0

-0,3%

53,0

3,4%

EBIT

66,5

31,2

-53,1%

43,1

-27,6%

42,5

-26,6%

Zysk (strata) brutto

65,8

31,3

-52,5%

43,7

-28,4%

-

-

Zysk (strata) netto

58,8

24,8

-57,8%

39,6

-37,4%

38,6

-35,8%

    

 

 

  

Marża brutto ze sprzedaży

96,2%

89,7%

 

92,8%

 

-

 

Marża EBITDA

37,5%

23,3%

 

27,8%

 

27,7%

 

Marża EBITDA skoryg.

41,5%

37,1%

 

34,6%

 

32,7%

 

Marża EBIT

37,1%

21,1%

 

27,1%

 

26,2%

 

Marża zysku netto

32,8%

16,8%

 

24,9%

 

23,8%

 

Reklama

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Więcej w Komentarzu Analityka

AB

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21/22

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

wyniki

kons.

różnica

r/r

q/q

YTD 2021

       

Przychody

3105,4

3147,3

-1,3%

8%

5%

3105,4

EBITDA

40,0

39,7

1%

21%

2%

40,0

EBIT

35,6

35,2

1%

23%

2%

35,6

zysk netto j.d.

24,9

25,3

-1,5%

30%

-5%

24,9

       
       

marża EBITDA

1,3%

1,3%

0,03

0,14

-0,04

1,29%

marża EBIT

1,1%

1,1%

0,03

0,14

-0,03

1,15%

marża netto

0,8%

0,8%

0,00

0,14

-0,09

0,80%

Reklama

Źródło: BDM, spółka

Archicom

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

wyniki

kons.

różnica

r/r

q/q

YTD 2021

       

Przychody

117,7

132,8

-11,4%

-5,3%

54,6%

279,0

EBITDA

30,5

33,0

-7,3%

6,6%

138,3%

53,6

EBIT

29,9

30,8

-2,8%

7,3%

146,6%

51,6

zysk netto j.d.

24,8

24,4

1,4%

13,1%

787,6%

32,6

       
       

marża EBITDA

25,9%

23,2%

2,73

2,89

9,11

19,22%

marża EBIT

25,4%

23,2%

2,20

2,99

9,48

18,48%

marża netto

21,0%

18,5%

2,58

3,43

17,38

11,70%

Źródło: BDM, spółka

Reklama

Auto Partner

Spółka w 3Q’21 miała 611,6 mln PLN przychodów, 66,1 mln PLN EBIT oraz 51,0 mln PLN zysku netto n.j.d.

Rafako

Spółka w 3Q’21 miała 135,4 mln PLN przychodów, 71,4 mln PLN EBIT oraz 81,1 mln PLN zysku netto n.j.d.

Shoper

Reklama

Spółka w 3Q’21 miała 53,4 mln PLN przychodów, 14,8 mln PLN EBIT oraz 19,7 mln PLN zysku netto.

Krynicki Recykling

Spółka w 3Q’21 miała 32,2 mln PLN przychodów, 10,0 mln PLN EBIT oraz 7,5 mln PLN zysku netto n.j.d.

CI Games

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’21

Reklama

Wyniki za 3Q’21 [mln PLN]

 

3Q'20

3Q'21

zmiana r/r

Przychody

7,7

32,7

321,7%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

3,2

20,9

552,0%

EBITDA

4,2

19,3

363,6%

EBIT

1,0

14,0

1293,2%

Zysk (starta) brutto

0,5

15,9

3314,6%

Zysk (starta) netto

0,3

13,6

3910,9%

Zysk (starta) netto n.j.d.

0,3

12,8

3675,6%

    

liczba akcji (w tys. szt.)

164 226

182 943

11,4%

    

Marża brutto

41,4%

64,0%

 

Marża EBITDA

53,8%

43,0%

 

Marża EBIT

13,0%

59,1%

 

Marża zysku netto

4,4%

41,8%

 

Marża zysku netto n.j.d.

4,4%

39,3%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.

BDM:

  • Spółka w 3Q’21 wypracowała 32,7 mln PLN przychodów (+321,7% r/r), 19,3 mln PLN EBITDA oraz 13,6 mln PLN zysku netto, w tym 12,8 mln PLN zysku netto n.j.d.
  • Skonsolidowane przychody w 3Q’21 wygenerowane zostały przez sprzedaż gier z serii „Sniper Ghost Warrior” oraz przez gry z portfela United Label, które miały premiery w tym kwartale („Eldest Souls” i „Tails of Iron”).
  • Saldo gotówki w grupie wyniosło 42,2 mln PLN na koniec 3Q’21 (w porównaniu do 20,2 mln PLN na koniec 2Q’21) uwzględniając inwestycje (14,0 mln PLN) w rozwój nowych tytułów w 3Q’21.
  • Na koniec września’21 wartość księgowa netto prac rozwojowych wyniosła 72,1 mln PLN z czego
    49,8 mln PLN stanowiły prace rozwojowe w toku oraz 22,3 mln PLN prace rozwojowe ukończone.
  • Produkcja gry „Lords of the Fallen 2” jest w fazie pełnej produkcji, Spółka w kwietniu 2022 roku
    chce dysponować grą na etapie w pełni do przejścia z niemal całym zaplanowanym kontentem. Rozpoczęcie kampanii marketingowej planowane jest w 1Q/2Q’22.
  • Po udanej premierze gry „Sniper Ghost Warrior Contracts 2”, która miała miejsce w czerwcu
    2021, warszawski zespół deweloperów pracuje obecnie nad kolejną odsłoną gry z serii “Sniper
    Ghost Warrior”.
  • Rozgrywka dla jednego gracza będzie kluczowa w grach spółki, jednak w przyszłości planują wprowadzić także tryb multiplayer, który będzie zaprojektowany specjalnie dla poszczególnego projektu.
  • Sam Sadeghi, ekspert z wieloletnim doświadczeniem rynkowym, dołączył do grupy w nowej roli, Wiceprezesa ds. Globalnej Sprzedaży.
  • Grupa kontynuuje rozwój, zwiększając zatrudnienie. Na koniec 3Q’21 liczba pracowników i współpracowników wyniosła 156 osób. Zespół pracuje z sukcesem z różnych lokalizacji geograficznych.

Podsumowanie konferencji:

  • Za 69% przychodów w 3Q’21 odpowiadała gra SGWC2, a za ok. 17% produkty United Label.
  • LotF2 -> 1) premiera planowana na 2023 rok; 2) poprzednia wersja została wydana w 2014 r., a jej sprzedaż wyniosła ponad 3 mln kopii; 3) dewelopment gry przez Hexworks; 4) spółka jest zadowolona z przebiegu prac.
  • SGW –> 1) premiera kolejnej odsłony w 2023 roku; 2) od czerwca’21 warszawski zespół deweloperski pracuje nad kolejną odsłoną IP (prace kreatywne trwają od 2020 roku).
  • Survivalowy projekt -> 1) trzecie własne IP; 2) planują premierę do końca 2024 roku; 3) gra rozwijana przez czeski BatFields w kooperacji z CIG, na Unreal Engine 5; 4) planowana do wydania na PC i konsole nowej generacji.
  • United Label -> 1) spółka kontynuuje pozyskiwanie nowych projektów w celu konsekwentnego wydawania 3-4 gier rocznie; 2) „Tails of Iron” jeszcze nie osiągnął breake point, ale nie brakuje już dużo do tego, spółka jest zadowolona z jego sprzedaży.
  • Spółka nie planuje emisji akcji ze względu na mocny bilans, w przypadku celów inwestycyjnych finansowanie dłużne.
  • Dywidenda – nie prędzej niż w 2024 roku.
  • 62 osobowy wewnętrzny zespół pracuje nad LotF2, 47 – SGW. Łącznie 125 osób pracuje nad LotF i SGW, 19 – finanse i administracja, 12 – sprzedaż i marketing.
  • Koszty księgowa SGW1 zostały całkowicie zamortyzowane do końca września’21.
Reklama

Brand24

Spółka w 3Q’21 miała 4,1 mln PLN przychodów, 0,9 mln PLN EBITDA oraz 0,2 mln PLN zysku netto.

Sunex

Spółka w 1-3Q’21 miała 90,8 mln PLN przychodów, 8,0 mln PLN EBIT oraz 5,4 mln PLN zysku netto.

Mostostal-Płock

Reklama

Spółka w 1-3Q’21 miała 120,0 mln PLN przychodów, 14,9 mln PLN EBIT oraz 14,4 mln PLN zysku netto.

Ferrum

Grupa szacuje, że jej przychody po 1-3Q’21 wyniosły 471,1 mln PLN, co oznacza wzrost o ok. 15% r/r. Według wstępnych danych spółka odnotowała w tym okresie EBIT w wysokości ok. 22,9 mln PLN, który był wyższy o ok. 16,9 mln PLN r/r. Zysk netto sięgnął ok. 12,7 mln PLN wobec 3,7 mln PLN straty rok wcześniej.

Wittchen

Grupa Wittchen szacuje, że w okresie 1-3Q’21 miała 25,4 mln PLN EBIT wobec 2,4 mln PLN zysku rok wcześniej. Według szacunków, przychody wyniosły 171,7 mln PLN, co oznacza wzrost o 27,2% r/r.

Reklama

Murapol (IPO)

W poniedziałek opublikowano prospekt GK Murapol. Oferta obejmuje 14,28 mln akcji (35%) należących do gł. akcjonariusza AEREF V PL Investment (obecnie 98,04% głosów na WZA, po ofercie 63,04% akcji).

Zapisy dla inwestorów indywidualnych 23-29.11.2021. Zaoferowanych im zostanie 10-15% akcji. Oczekiwany pierwszy dzień obrotu akcjami spółki na GPW określono w harmonogramie oferty na ok. 8 grudnia 2021 r. Cena maksymalna ustalona na 40 PLN/akcję, co daje wartość oferty na poziomie 571 mln PLN i wartość spółki >1,6 mld PLN.

Murapol zakłada wzrost przychodów od 2022 r. w przedziale 20-30% (oczekiwany środek do górnego poziomu tego przedziału), głównie - lecz nie tylko - w następstwie rozpoczęcia działalności w segmencie PRS (instytucjonalny wynajem nieruchomości mieszkaniowych). Począwszy od 2022 r. liczba lokali mieszkalnych/użytkowych przekazywanych klientom ma wahać się w przedziale 3,2-4,2 tys. lokali rocznie (bez uwzględnienia mieszkań dla Platformy PRS). Począwszy od 2022 r., zakładane wydatki na nabycie nieruchomości gruntowych do banku ziemi przeznaczonych na realizację projektów mieszkaniowych na sprzedaż lokali (bez uwzględnienia nieruchomości dla Platformy PRS) na poziomie 175 mln PLN- 225 mln PLN w danym roku".

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

MPLN

2018

2019

2020

3Q'21 LTM

1-3Q'20

1-3Q'21

Przychody

715,4

858,5

854,4

870,9

 

708,6

725,0

r/r

 

20,0%

-0,5%

1,9%

  

2,3%

w tym ze sprzedaży mieszkań

603,1

787,7

836,2

707,2

 

694,4

565,4

r/r

 

30,6%

6,2%

-15,4%

  

-18,6%

Zysk brutto

139,1

180,9

217,4

269,0

 

184,5

236,1

marża

19,4%

21,1%

25,4%

30,9%

 

26,0%

32,6%

Zysk brutto skoryg.*

189,0

230,2

265,2

303,1

 

222,6

260,5

marża

26,4%

26,8%

31,0%

34,8%

 

31,4%

35,9%

PDO

9,6

7,2

-0,1

2,6

 

2,4

5,1

EBITDA

154,6

148,4

173,0

232,8

 

157,1

216,9

EBITDA skoryg.**

135,5

158,7

195,3

249,1

 

172,0

225,7

marża

18,9%

18,5%

22,9%

28,6%

 

24,3%

31,1%

EBIT

101,6

94,4

120,6

194,3

 

115,5

189,2

Zysk brutto

102,9

86,4

122,1

197,2

 

116,3

191,4

Zysk netto

52,4

-41,7

81,7

155,5

 

79,5

153,4

Zysk netto z kontynuowanej

78,0

64,0

92,5

155,6

 

90,8

153,9

        

Sprzedaż mieszkań szt.***

3 560

3 674

2 779

2 986

 

2 140

2 347

r/r

 

3,2%

-24,4%

7,4%

  

9,7%

+ PRS (instytucjonalny najem)

   

1 723

  

1 723

Średnia cena m2 PUM (sprzedaż)

5 410

6 062

6 431

  

6 390

7 134

r/r

 

12,1%

6,1%

   

11,6%

Przekazania szt.

2 593

3 124

2 922

2 370

 

2 480

1 928

r/r

 

20,5%

-6,5%

-18,9%

  

-22,3%

Średnia cena m2 PUM (przekazania)

5 306

5 453

6 135

  

6 062

6 568

r/r

 

2,8%

12,5%

   

8,3%

        

Kapitał własny

238,8

188,0

273,9

426,6

  

426,6

Zadłużenie

1 134,1

488,1

309,7

339,4

  

339,4

Zadłużenie netto

957,7

322,3

187,6

51,5

  

51,5

/EBITDA

6,2

2,2

1,1

0,2

   

/Kapitał własny

4,0

1,7

0,7

0,1

   
        

OCF

311,6

319,9

254,9

265,6

 

174,6

185,4

/EBITDA

202%

216%

147%

114%

 

111%

85%

Dywidenda

 

13

 

170

   
        

Teoretyczna wycena (40 PLN/akcję) MPLN

   

1 632

   

P/E

   

10,5

   

P/BV

   

3,8

   

EV/EBITDA skoryg.

   

6,8

   

EV/EBIT

   

8,7

   

DY

   

10,4%

   

Źródło: BDM, prospekt. *- Zysk brutto ze sprzedaży powiększony o skapitalizowane koszty finansowe. **- skorygowane o koszty utraty kontroli nad Partnerbud i efekt wyceny nieruchomości inwestycyjnych. ***- dane PAP. Wskaźniki przy cenie max. 40 PLN/akcję.

Reklama

Murapolowi przyszłość niestraszna. Deweloper stawia na tych, którzy kupują pierwsze mieszkania. Nie obawia się więc o popyt, a w modelu biznesowym upatruje rękojmi rentowności. – Puls Biznesu

Torpol

Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (22.11.2021)- 29 uczestników

- backlog 1,45 mld PLN (bez konsorcjantów);

- zarząd przekonany, że pod koniec roku pojawi się kilka dużych postępowań przetargowych, a w 2022 roku wyraźna skala;

Reklama

Q&A:

- wzrost kosztów na realizowanych kontraktach w kontekście fuzji 2 producentów torów ? Jeszcze się nie połączyli, jest analiza konkurencji przez UOKiK. Oferta na Stację Olsztyn została niedawno złożona (gorzej linia 38 EŁK-Korsze, bo to oferta z czerwca 2020- ma to realizować konsorcjum firm chińskich, także temat stracony). Jest też mechanizm waloryzacyjny;

- rentowność obecnego backlogu ? na pewno poniżej obecnej, bo maleje udział korzystnych kontraktów z 2019 roku;

- nowe kontrakty w końcówce roku ? PLK posiada kilka postępowań przygotowanych, ale nie wiadomo co. Na pewno linia nr. 8 (Kielce-Kraków) + „słynne Piekiełko”. Na północy kilka tematów. Jak sprawnie pójdzie to może być to kilka md PLKN przetargów na przełomie 2021/2022 roku;

- KPO w tym roku ? trudno powiedzieć, program w instytucjach unijnych;

Reklama

- rentowność portfela za rok jak będą wchodzić nowe kontrakty (obecnie ok. 8% brutto) ? Przyszły rok w miarę bezpieczny jeśli chodzi o rentowność. Rok 2022 przy mniejszych przychodach ale dobry marżowo;

- czy 2022 podobny do 2016/2017 kiedy przetargi rozstrzygane po niskich cenach (wysoka konkurencja) ? Rok 2022 może obfitować w więcej przetargów niż 2016/2017 łącznie.

- wycena kontraktów długoterminowych ? To korzystna pozycja dla spółki. Dziś marża księgowa jest wyższa od marży księgowej (pozycja będzie maleć, ale część zostanie rozwiązana i poprawi marże).

- update syt. na rynku niemieckim ? spółka przygotowała analizę tego rynku (również prawno-podatkową). Chce w sposób wyważony tam zaistnieć. Rynek ma dużo barier (nie tak jak w PL).

- rok 2022 pod względem przychodów ? Spółka nie zakłada że nic nie podpisze w 2022 roku (w ciężkim 2021 roku spółka pozyskała ok. 600 mln PLN);

Reklama

- dywidenda ? za 2020 rok była b. korzystna. Spółka jest otwarta na akwizycje więc chciałaby posiadać środki i bezpieczeństwo. „Akcjonariusze będą zadowoleni z dywidendy”- CEO;

PlayWay

Podsumowanie czatu inwestorskiego z Krzysztofem Kostowskim - prezes PLW (22.11.2021 – stockwatch.pl : https://tinyurl.com/33a2e6v8):

- PlayWay wspomagał proces wydania Motor Mechanic w stopniu zbliżonym do CMS21, MrPrepper, GSS i innych. Do bazy youtuberów dostarczone zostały klucze, na wielu grach widniał banner MMS. Niestety, youtuber w danym tygodniu miał do wyboru MMS, Forze czy Battlefield 2042 i wiele innych gier. Zespół MMS otrzymywał arkusze błędów do ostatniego dnia i planował wgrać finalny produkt przed premierą.

- Najważniejsze premiery PlayWay są często w okresach kwiecień - wrzesień. Spółka prosu zespoły o zbadanie okien wydawniczych, zanim podejmą decyzję o premierze. Mimo, iż PLW widnieje na kontach Steam jako wydawca, to realnie są to konta developerów, na które środki spływają bezpośrednio. To do nich należy podjęcie ostatecznej decyzji, po analizie danych jakie przekazaliśmy.

Reklama

- SimulaM - aby spółka zadebiutowała na parkiecie, musi często spełnić określone warunki. Dobrze aby posiadała przychody z platformy sprzedażowej (np. Steam) oraz miała zapewnione środki na kolejne kwartały... SimulaM jeszcze może nie spełniać tych warunków.

- Punch Punk - posiadając w okolicy 10% PLW nie mam żadnych planów w stosunku do Punch Punk. Od kiedy padł plan tworzenia gry Zodiak w spółce PP, PLW poczuł, że nadają na innych falach i ich drogi się rozeszły.

- PLW obserwuje bacznie Freemind po trzech poprawnych premierach oraz MeanAstronaut po ciepłym przyjęciu dema Robin Hood.

- W 1H’22 kibicuje Builder of Egypt oraz Contraband Police.

- MMS - natłok premier ograniczył znacznie zainteresowanie YTuberów. Jakość 68% to też jednak nie 70%.

Reklama

- Jak w przypadku CMS21, informacja o premierze HF będzie wtedy, kiedy przyjdzie na to czas. CMS21 wyświetlił stronę Steam i demo kilka miesięcy przed premierą. I ten kierunek PLW uznaje za poprawny. Developer wspominał, że chce umieścić MP w grze HF2.

- Zdanie PLW z nie giełdowych spółek największy potencjał tkwi we Frozen District.

- Kolejne debiuty na NC - do debiutu mile widziane są przychody z platform i środki na koncie na kilka kwartałów działalności. Dopiero potem można ubiegać się o NC.

- Gry mogą drożeć w produkcji, bo oczekiwania programistów i grafików rosną. PLW nie podejmuje żadnych działań w tym temacie, bo brak dostosowania do rynku to słaby plan.

- CMS21 zdeklasował poprzednie edycje. Ich sprzedaż znacznie zmalała.

Reklama

- Nie wszystkie gry dostały zielone światło od testerów, bo część była poprawiana do ostatniej godziny, a wtedy na testy już nie ma czasu. Nie mamy planu odnośnie informowania o zielonym świetle z testingu. ale faktem jest, że House Builder nie dostał zielonego, a 76% broni do dziś.

- Wishlista BoE wynosi obecnie 241 tys.

- Z testingu PLW jest zadowolony, ale wolałby, aby wszystkie ich głosy trafiały jeszcze lepiej do zespołów. Głównie chodzi o młode zespoły, z deklaracjami terminów premiery.

- 1Q jest lepsze od listopad-grudzień do wydawanie gier.

- Detalion był testem, czy gry przygodowe mają jeszcze rację bytu. Odpowiedź rynku na Nemezis była jednoznaczna. Jest Chernobyl, będą pewnie kolejne preprodukcje. Nie ma innego wyjścia jak szukać od nowa, ale już nie na rynku przygodówek.

Reklama

- Spółka kibicuje jeszcze niewydanej grze „Robin Hood”.

- PLW cały czas widzi potencjał w symulatorach.

- PLW udziela pożyczek dla spółek zależnych, ale jeszcze chętniej wspiera zlecenia w grupie. Dobrze, aby spółki z grupy posiadające nadwyżki, weszły we współpracę ze spółkami, które tej gotówki nie mają.

Tauron

Tegoroczna produkcja węgla kamiennego w kopalniach spółki Tauron Wydobycie będzie o ponad pół miliona ton wyższa niż przed rokiem - podała w poniedziałek spółka, która w ostatnim czasie zwiększyła łączną liczbę frontów wydobywczych w swoich kopalniach do siedmiu.

Reklama

Obecnie w Sobieskim pracują trzy ściany wydobywcze, m.in. nowy front wydobywczy w partii Brzezinka, gdzie tzw. operatywne zasoby węgla wynoszą ok. 12 mln ton. W kopalniach Janina i Brzeszcze we wrześniu br. uruchomiono dwie nowe ściany, których łączny potencjał dobowego wydobycia węgla był rzędu 10 tys. ton. W sumie w zakładach spółki jest obecnie siedem frontów wydobywczych

Komentarz BDM: wzrost produkcji o 5% to ok. 4,77 mln ton w całym 2021 roku i 1,07 mln ton w samym 4Q’21, co można uznać za lekko rozczarowujący poziom (oczekiwaliśmy odpowiednio 4,9 mln ton i 1,2 mln ton w samym 4Q’21). Tym samym segment Wydobycie istotnie nie zmniejszy straty w ostatnim kwartale roku (Krystian Brymora).

Źródło: BDM, Tauron

Produkcja węgla kamiennego przez g. spółki w Polsce [mln ton]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

2Q'21

3Q'21

Bogdanka (energetyczny)

2,1

2,4

2,3

2,2

2,5

2,3

2,3

2,3

2,1

1,6

1,8

2,1

2,6

2,3

2,6

JSW (energetyczny+ koksowy)

4,1

3,8

3,4

3,7

3,5

3,5

3,9

3,9

4,1

2,6

4,0

3,8

3,4

3,5

3,3

Tauron (energetyczny)

1,4

1,1

1,1

1,4

1,3

1,0

0,7

0,8

1,2

1,3

1,1

1,0

1,4

1,3

1,0

PGG i pozostali

8,4

8,6

8,8

8,9

8,3

8,5

8,6

8,5

8,0

5,7

6,8

7,5

6,9

6,4

6,3

RAZEM

16,0

15,9

15,5

16,2

15,6

15,3

15,4

15,5

15,3

11,3

13,7

14,3

14,3

13,5

13,2

                

r/r

               

Bogdanka (energetyczny)

-14%

13%

7%

-6%

21%

-5%

0%

6%

-18%

-29%

-20%

-11%

26%

43%

39%

JSW (energetyczny+ koksowy)

3%

1%

-5%

8%

-15%

-7%

14%

4%

17%

-26%

3%

-3%

-16%

33%

-15%

Tauron (energetyczny)

-6%

-39%

-20%

-21%

-11%

-10%

-37%

-40%

-6%

32%

59%

13%

21%

-3%

-9%

PGG i pozostali

-6%

-4%

-18%

-18%

-1%

-1%

-2%

-4%

-4%

-33%

-21%

-12%

-14%

12%

-7%

RAZEM

-5%

-5%

-13%

-12%

-3%

-4%

-1%

-4%

-2%

-26%

-11%

-8%

-6%

20%

-3%

Reklama

Źródło: BDM, spółka

Asbis

Szacunkowe skonsolidowane przychody w październiku’21 wyniosły ok. 246 mln USD (+11% r/r).

Szacunkowe miesięczne przychody [mln USD]

Źródło: BDM, spółka

Reklama

Allegro

Black Week na Allegro, trwający 8 dni festiwal zakupowy, rozpoczął się dziś i skończy w Cyber Monday, 29 listopada. Spółka liczy, że będzie to kolejne wydarzenie bijące rekordy - w ub.r. podczas Black Week klienci każdego dnia kupowali prawie 3,5 mln produktów, a uczestniczący w akcji sprzedawcy odnotowywali sprzedaż o ok. 250-300% wyższą niż przeciętnego dnia.

Atal

Atal, w ramach kolejnego etapu wrocławskiego osiedla Nowe Miasto Różanka, wprowadził do sprzedaży 186 mieszkań oraz 8 lokali usługowych.

ING

Reklama

BFG wyznaczył dla ING Banku Śląskiego wymóg MREL na poziomie 16,34% łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko i 5,91% miary ekspozycji całkowitej. Bank ma spełnić wymóg do końca 2023 roku.

Pekao

Operacja przeniesienia danych klientów byłego Idea Banku do systemów operacyjnych Banku Pekao zakończyła się - w weekend zyskali oni dostęp do bankowości elektronicznej i infolinii Banku Pekao, a od dziś również do sieci placówek.

PKO BP

Należąca do grupy PKO BP platforma internetowa do zakupu samochodów Automarket sprzedała ponad 3 tys. au.

Reklama

PGE

W Elektrociepłowni PGE Energia Ciepła w Gdyni oddana została do użytku nowoczesna oczyszczalnia ścieków w technologii INNUPS. To przełom w usuwaniu metali ciężkich ze ścieków.

PKN Orlen

PKN Orlen ostrzega przed pojawiającymi się w internecie oszustwami finansowymi, w których wykorzystywane są fałszywe ogłoszenia podszywające się pod koncern. Spółka apeluje o zachowanie szczególnej ostrożności i zgłaszanie jej bądź organom ścigania fałszywych ogłoszeń oraz prób oszustw.

PKN Orlen, Energa, PGNiG

Reklama

Orlen i Energa ciągle nie mają umowy z PGNiG. Od blisko roku strony nie mogą się dogadać w sprawie wspólnej budowy gazowej elektrowni w Ostrołęce. - Parkiet

Mercator

Rada nadzorcza Mercator Medical powołała Michała Romańskiego do pełnienia funkcji członka zarządu od dnia 1 grudnia 2021 r.

OncoArendi

OncoArendi Therapeutics otworzyło nowe laboratorium badawczo-rozwojowe w Łodzi. Przestrzeń laboratoryjna umożliwi rozszerzenie i intensyfikację prac badawczych spółki w obszarze chemii medycznej i biologii molekularnej prowadzącej badania przesiewowe, kluczowe dla skutecznej realizacji strategii dalszego rozwoju OncoArendi.

Reklama

CEZ

CEZ podpisał z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowę kredytu o wartości do 300 mln EUR.

Polimex-Mostostal

Zakłady Azotowe Puławy otrzymały od Polimeksu Mostostalu wniosek dotyczący przedłużenia realizacji budowy bloku węglowego o 223 dni i zmiany harmonogramu prac. Wykonawca chce również podwyższenia wynagrodzenia o 35,8 mln PLN.

Pracuj.pl

Reklama

Trwa IPO Grupy Pracuj. Warto zapisać się na akcje? Znana marka, mocna pozycja rynkowa, poprawiające się wyniki i dywidenda – to przykładowe atuty grupy. Nie brak też jednak czynników ryzyka. - Parkiet

MLP Group

MLP Group spokojnie planuje duży rozwój. Giełdowy deweloper zabezpieczył grunt pod szybki wzrost przychodów z najmu magazynów. – Puls Biznesu

Czytaj więcej